출처: 話李話外
이전 話李話外 기사에서 언급했듯이, 우리는 비트코인이 이번 주기 내에 10만~12만 달러에 도달할 것이라는 개인적인 예상(추측)을 계속 유지하고 있습니다. 그러나 트럼프의 승리로 인해 비트코인 가격이 역대 신고점을 빠르게 돌파했고, 트럼프가 암호화폐 시장에 대해 취할 수 있는 긍정적인 조치와 연준의 지속적인 금리 인하 기대감이 더해져, 내년(2025년)에는 비트코인이 최고 15만 달러까지 오를 수 있다고 생각합니다.
그러나 그럼에도 불구하고 비트코인이 12월 5일 공식적으로 10만 달러를 돌파했을 때, 나는 원래 계획대로 1/10의 포지션을 청산했습니다. 왜냐하면 나는 내 거래 규율을 엄격히 준수할 것이기 때문입니다. 아래 그림과 같습니다.
그러자 어떤 친구가 "내가 막 사려고 했는데 당신이 팔기 시작했네요. 그럼 지금도 비트코인을 살 수 있나요?"라고 댓글을 남겼습니다.
이 문제는 개인마다 다를 수 있습니다.
어제 그룹에서 Hui 씨가 말했듯이: "내가 사라고 하거나 팔라고 하는 것은 다른 사람이 해야 할 결정이 아닙니다."
또한 Heng 대표가 어제 그룹에서 말했듯이: "어떻게 생각하느냐에 따라 다릅니다. 이번 불장에서 비트코인이 15만 달러까지 오르고 베어마켓에서 5만 달러까지 떨어진다면, 다음 불장에서 25만 달러까지 오를 수 있습니다. 롤러코스터를 타고 싶다면 전량 보유해도 문제없습니다."
사실 많은 사람들이 거래 결정을 내리지 못하는 근본적인 이유는 시장(또는 자산)에 대한 자신감 문제와 자신의 포지션 관리(자금 배분, 투자 포트폴리오, 목표 설정, 실행 주기, 리스크 관리 등) 문제입니다.
요약하면, 돈은 다 벌 수 없지만 다 잃을 수는 있습니다. 불장에서 돈을 잃고 싶다면 다음과 같은 방법을 따르면 됩니다:
- 집중력 부족
불장에서 많은 사람들은 처음 목표나 거래 규율을 완전히 잊어버리고, 어떤 이야기가 화제가 되면 그것을 사려고 추격하며 시장의 모든 기회를 잡으려 합니다. 결과적으로 다른 사람의 '꼬리표'가 됩니다.
- 이익 실현 실패
불장에 들어서면 많은 사람들이 온갖 뉴스에 영향을 받고, 많은 KOL들도 불장이 이제 막 시작되었으니 그들이 추천하는 코인들을 즉시 사라고 말합니다. 그러나 우리는 시장을 경외해야 합니다. 베어마켓에도 바닥이 없고 불장에도 정점이 없습니다. 만약 운좋게 돈을 벌었다면 계획에 따라 단계적으로 이익을 실현해야 합니다. 일부는 현금화해 생활을 개선하고, 일부는 계속 보유하며 포부를 키울 수 있습니다.
- 포모(FOMO)
거의 모든 사람들이 포모에 빠지지 말아야 한다는 것을 알고 있지만, 실천하기는 어렵습니다. 불장에는 끊임없이 유혹이 있습니다. 어느새 다른 프로젝트가 몇 배 올랐고, 옆집 아저씨가 또 부자가 되었다는 소식에 자신도 모르게 그 기회를 쫓게 됩니다. 하지만 결과는 늘 다른 사람이 사면 오르고 내가 사면 떨어지는 것입니다.
- 과도한 거래
불장에서 유혹을 견디지 못해 많은 사람들이 무의식중에 자신의 포지션 관리 포트폴리오를 망치고, 남의 거래를 모방하기도 합니다. 하지만 거래가 잦고 거래 프로세스가 복잡해질수록 실행이 어려워집니다. 즉, 과도한 거래는 최종 수익 감소, 거래 수수료 증가, 슬리피지 증가 등을 초래할 수 있으며, 보복성 거래 습관까지 생길 수 있습니다.
- 인내심 부족
이번 주기에서 우리는 2022년부터 비트코인에 정기 투자를 시작했고, 이번 달(2024년 12월)에야 계획대로 1회 매도 작업을 했습니다. 이 과정에서 약 2년 반을 기다렸습니다. 그리고 대부분의 시간과 노력을 기사 작성과 콘텐츠 제작에 쏟았지, 가격 모니터링에는 거의 신경 쓰지 않았습니다.
많은 경우 거래에는 인내심이 필요하며, 거래는 종종 인간의 본성과 반대되는 것입니다. 조급한 마음가짐은 거래를 너무 일찍 포기하게 만들고, 매일 가격에 집착할수록 자신의 포지션을 잃기 쉽습니다.
- 리스크 간과
예를 들어 거래에서 많은 사람들이 유혹을 견디지 못하고 이미 실현한 이익을 다시 고점에서 알트코인에 투자하는데, 이때 더 큰 리스크를 간과하게 됩니다.
또 어떤 이들은 급하게 투자하다가 모르는 사람의 추천만 믿고 따라가다가 사기를 당하기도 합니다. 시장이 어느 단계에 있든 리스크 관리는 항상 중요합니다. 그렇지 않으면 단기간에 모든 것을 잃을 수 있습니다.
요약하면, 불장에서 돈을 잃고 싶다면 위의 상황들을 실천하면 됩니다. 반대로 불장에서 돈을 벌고 싶다면 이러한 문제들을 최대한 극복해야 합니다.
다음과 같은 질문들을 계속 생각해볼 수 있습니다:
지난 2년 동안 많은 사람들이 이번 불장이 2024-2025년에 발생할 가능성이 크고, 비트코인이 10만 달러까지 오를 것이라고 믿었습니다. 그렇다면 비트코인이 1.5만 달러 부근의 상대적 바닥에서 현재 10만 달러까지 550% 상승했을 때, 당신은 지금 돈을 벌었나요?
많은 사람들이 비트코인이 2025년에 15만 달러까지 오를 수 있다고 생각하지만, 당신은 지금 비트코인을 사겠습니까?
만약 지금 비트코인을 사고 시장에 조정이 온다면, 당신은 팔지 않고 버틸 수 있나요? 조정 시 추가 매수할 용기가 있나요? 손절 계획을 세웠나요? 어느 수준에서 손절을 고려할 것인가요?
당신 자신도 비트코인이 100만 달러까지 오를 것이라고 생각하나요?
많은 사람들은 이와 같은 단순한 질문들을 깊이 생각해보지 않습니다. 그들은 누군가에게 확실한 답변이나 결론을 찾기를 바라기 때문입니다. 하지만 우리가 이전 기사에서 말했듯이, 어떤 예측이든 확률적인 것일 뿐이며, 당신이 해야 할 것은 어떤 확률에 대해 실제로 얼마나 지불할 용의가 있는지 입니다.
앞의 예를 다시 들면, 2025년 비트코인이 15만 달러까지 오를 확률이 90%라면 당신은 이 90% 확률을 위해 얼마나 많은 위험(자금 투입, 투자 기간 등)을 감수할 것인가요?
어떤 이는 자산의 10%를 투자할 용의가 있고, 어떤 이는 100%까지 투자하며(레버리지까지 동원), 또 어떤 이는 비트코인이 사기라고 믿어 투자하지 않을 수도 있습니다.
그러나 만약 당신이 내년에 비트코인이 15만 달러까지 오를 것이라고 믿고 그에 따른 위험을 감수할 의향이 있다면, 지금 당장 비트코인과 시장을 이해하기 시작해야 합니다. 왜냐하면 오직 당신 스스로가 이해했을 때만 버틸 수 있기 때문입니다.
지난 12월 6일 이더리움 관련 기사에서 우리는 ETH 가격에 영향을 미치는 요인 중 일부 거시적 요인들이 BTC(나아가 전체 암호화폐 시장)에도 적용된다고 말했습니다. 이제 시간, 거시경제, 수요, 온체인 등 4가지 측면에서 BTC에 대해 더 자세히 살펴보겠습니다.
1. 시간 측면
현재 비트코인 가격 추이를 보면 과거 주기와 일정 패턴을 따르는 것 같습니다. 지난 두 차례 불장과 이번 불장을 비교해보면 일정한 규칙성을 발견할 수 있습니다. 아래 그림을 참고하시기 바랍니다.
역사는 반복되지 않지만 종종 운율을 가지고 있습니다. 위의 비교 이미지를 참고하면 우리는 현재 불장 주기 중 가장 폭발적인 가격 가속화 단계(불장 중후반)에 진입하고 있는 것 같습니다.
물론 이것은 역사적 주기 비교에 기반한 것입니다. 시간 차원에서 더 많은 참고 자료를 원하신다면 지난달(11월 18일) 발표한 기사 "비트코인 불장 탈출을 위한 15가지 지표"를 참고해 보시기 바랍니다.
2. 거시적 요인 관점에서
2021년 대 불장은 팬데믹으로 인한 글로벌 유동성 변화가 중요한 요인 중 하나였습니다. 이번 불장 역시 유동성 측면에서 이전과 유사한 점이 있습니다. 비트코인은 이제 글로벌 거시 자산으로 자리잡은 것 같으며, 4년 주기와 반감 외에도 글로벌 유동성(통화 완화 정책)과 비트코인 가격의 연관성이 점점 더 강해지고 있습니다.
현재 연준의 정책을 보면 2025년까지 금리 인하가 지속될 것으로 예상되며, 이는 위험 자산(암호화폐 포함)에 더 유리한 거시적 기반을 제공할 것입니다. 아래 그림을 참고하시기 바랍니다.
3. 수요 측면에서
우리가 잘 알고 있는 마이크로스트래터지(MicroStrategy)의 예를 들면, 그들은 올해 10월에 향후 3년 내 42억 달러의 신규 자본을 조달하여 비트코인을 매입하는 '21/21 계획'을 발표했습니다. 아래 그림을 참고하시기 바랍니다.
이는 비트코인 수요에 더 큰 영향을 미칠 것입니다. 마이크로스트래터지의 지속적이고 적극적인 매입 외에도, 이러한 행동은 더 많은 자본이 이 분야에 유입되도록 이끌 것입니다.
또한 비트코인 ETF도 잊지 말아야 합니다. 현재 미국 현물 ETF들은 110만 BTC 이상을 보유하고 있는데, 이는 사토시 나카모토의 지갑 보유량을 넘어선 수준입니다. ETF 승인 후 1년도 채 되지 않았지만, 이는 시작에 불과할 것 같습니다.
과거에는 비트코인 구매에 진입장벽이 있거나 비트코인이 너무 비싸다는 이유가 있었지만, 이제 전통 금융 분야 사람들도 비트코인 ETF(IBIT, FBTC, GBTC 등)를 쉽게 구매할 수 있게 되면서 장기적인 비트코인 수요가 더욱 자극될 것입니다. 아래 그림을 참고하시기 바랍니다.
4. 온체인 데이터 관점에서
온체인 데이터를 통해 현재 비트코인 개인 투자자의 수요가 급증하여 2020년 이래 최고 수준을 기록하고 있음을 알 수 있습니다. 아래 그림을 참고하시기 바랍니다.
이번 달 비트코인이 10만 달러를 돌파하면서 많은 미디어의 열광적인 보도로 인해 개인 투자자들의 관심과 구매 수요가 다시 한번 고조되고 있는 것 같습니다.
오래된 투자자 입장에서는 개인 투자자들의 대규모 유입이 장기 보유자들의 이익 실현을 의미할 수 있지만, 이 과정에서 시장은 가장 광란의 순간을 맞이할 수 있습니다. 현재 비트코인이 10만 달러를 돌파한 것은 단지 개인 투자자들의 진입을 끌어들이는 시작에 불과하며, 이번 버블 이론상 15만 달러 부근이 될 때까지는 아직 갈 길이 멉니다.
앞으로는 개인 투자자와 기관 투자자의 동향을 주시해야 할 것 같습니다. 개인 투자자의 열정적인 관심은 시장 낙관 심리가 최대 수준에 도달했음을 의미하며, 기관 투자자의 관심과 움직임은 이러한 심리에 지속적인 동력을 제공할지 여부를 결정할 것입니다. 잊지 마세요. 이 시장에서 결국 돈을 벌 수 있는 사람은 소수에 불과합니다.
알트코인에 대해서는 이전 관점을 유지하겠습니다. 개인 투자자들의 대규모 진입과 알트코인 섹터의 순환매매는 불장 중후반의 신호 중 하나입니다. 불장에서 손실을 피하고 싶다면 "모르면 손대지 말고, 원금을 지키라"는 가장 기본적인 원칙을 지켜야 합니다. 직접 조사하고, 고점 추종이나 레버리지 사용은 피하는 것이 좋습니다.
