현재, 우리는 암호화폐 시장의 「돈 주우러 가는 시간」에 있습니다. 트럼프 당선 후 1개월 동안, 「코인 거래자」들은 암호화폐 시장의 「돈 주우러 가는 시간」을 경험했습니다. 11월 6일 트럼프가 새로운 미국 대통령으로 당선된 시점을 기준으로, 1개월 동안(11월 6일 ——12월 6일), 암호화폐 시가총액 상위 100위 토큰 중 절반 이상의 토큰이 100% 이상 상승했으며, 심지어 하루 만에 두 배 오르는 현상이 거의 매일 발생하면서, 암호화폐 시장은 공식적으로 「산해계」에 진입했습니다.
포어사이트뉴스(Foresight News)의 최신 통계에 따르면, 11월 6일 —— 12월 6일 기간 동안 암호화폐 시가총액 상위 100위 토큰 중 55%의 토큰이 100% 이상 상승했고, 84%의 토큰이 50% 이상 상승했으며, 97%의 토큰이 30% 이상 상승했습니다.
시가총액 상위 100위 토큰 중 오직 3개의 토큰만이 30% 미만 상승했습니다: 바이낸스 코인(BNB)(24%), 모네로(XMR)(24%), Popcat(-1.56%). 같은 기간 동안, 시가총액 100위-200위 토큰 중에서도 39%의 토큰이 100% 이상 상승했고, 87%의 토큰이 30% 이상 상승했습니다.
1개월 만에, 암호화폐 시장 시가총액 상위 100위 토큰 중 절반 이상이 100% 이상 상승했다고 할 수 있습니다. 이 기간 동안 암호화폐 시장은 황금 시대를 맞이했다고 볼 수 있습니다(주: 현재 시가총액 상위 100위 암호화폐, 심지어 최저 시가총액 토큰도 10억 달러를 넘어, 상승 후 통계 데이터임).
그렇다면 이번 산해계는 언제부터 시작되었는가? 왜 시작되었는가? 이런 산해계 「돈 주우러 가는 시간」은 얼마나 지속될까? 산해계에서 큰 상승을 보지 못한 암호화폐는 시장에서 버림받은 것을 의미하는가? 일반 암호화폐 종사자들은 어떻게 대응해야 할까? 본 글은 필자의 상대적으로 주관적인 분석이며, 투자 조언이 아닌 단순 기록 참고용입니다.
「산해계」, 어떻게 탄생했는가?
트럼프의 당선은 이번 암호화폐 「산해계」의 가장 핵심적인 계기로 여겨집니다.
어떤 암호화폐의 「1년 차트」를 열어보더라도 11월 6일이 중요한 전환점과 분수령임을 알 수 있습니다. 투자자나 거래자 입장에서 트럼프 당선이라는 중요한 시점을 포착하고 전략적으로 대응하는 것이 매우 중요해졌습니다.
2024년 11월 6일, 트럼프가 해리스를 물리치고 새로운 미국 대통령에 당선되었습니다. 트럼프가 선거 기간 동안 암호화폐 산업 발전을 지원하겠다는 많은 약속을 유권자들에게 했기 때문에, 사람들은 그를 「비트코인 대통령」이라고 부르게 되었고, 이는 전 세계 자금이 암호화폐 산업으로 몰려드는 서막을 알리는 것이었습니다.
단계적 불장의 서막이 열리면서, 암호화폐 시장 내 「자금의 흐름」과 「자금의 속도」, 즉 자금이 어떤 섹터를 먼저 선택하고 어떤 섹터에 더 많은 자금을 남기는지가 거래자들의 주요 관심사가 되었습니다.
어떻게 효과적으로 「산해계」를 잡을 것인가?
필자는 비트코인의 핵심 지점 돌파 관점에서 분석했을 때, 이번 「산해계」는 대략 3단계로 나눌 수 있다고 봅니다: 산해계 시작 단계, 산해계 가속 단계, 산해계 전면 비상 단계.
(1) 산해계 시작 단계. 첫 번째 단계는 1주일 동안 지속되었는데, 11월 6일부터 11월 14일까지입니다. 이 단계에서 비트코인은 6.9만 달러에서 9만 달러로 상승했습니다. 이 단계의 특징은 비트코인과 밈코인 섹터가 전체 암호화폐 시장을 주도했다는 것입니다.
(2) 산해계 가속 단계. 두 번째 단계는 9일 동안 지속되었는데, 11월 14일 —11월 23일입니다. 비트코인은 9만 달러에서 단기 횡보 후 9.9만 달러를 빠르게 돌파했지만 10만 달러에 정체되었습니다. 이 단계의 특징은 솔라나, 수이 등 「핫 퍼블릭 체인」이 급등했고, 시장에서 단기간 내 100배, 심지어 1000배의 대폭등이 빈번하게 발생했다는 것입니다.
(3) 산해계 전면 비상 단계. 세 번째 단계는 2주 동안 지속되었는데, 11월 23일 ——12월 5일입니다. 비트코인은 9.9만 달러에서 횡보 조정 후 마침내 10만 달러를 돌파했습니다. 이 단계의 특징은 산해코인 전면 비상, 암호화폐 시장 전반적인 활황, 대부분의 산해코인이 두 배 이상 상승했다는 것입니다.
알 수 있듯이, 첫 번째 단계와 두 번째 단계에서는 자금이 주로 올해 가장 뜨거웠던 암호화폐 섹터, 즉 밈코인, 핫 퍼블릭 체인 등으로 유입되었지만, 세 번째 단계에서는 자금이 상대적으로 소외되었던 섹터와 트랙으로 「보완」되기 시작했습니다.
첫 번째 단계에서 필자가 인상 깊었던 것은 밈코인의 폭발이었습니다.
이 단계는 11월 6일부터 11월 14일까지 약 1주일 동안 지속되었습니다. 이 1주일 동안 비트코인은 6.9만 달러에서 9만 달러로 상승했습니다. 이 단계에서 밈코인의 상승폭은 암호화폐 시장의 대부분의 섹터를 크게 앞질렀습니다.
밈코인 선두주자 도지코인은 11월 6일부터 11월 23일까지 0.17달러에서 0.46달러로 170% 상승했습니다. 솔라나와 Base의 대표 밈코인 WIF와 BRETT도 1주일 만에 100% 이상 상승했습니다.
밈코인은 이번 기간 동안 업계에서 열띤 논의의 대상이었고, 도지코인은 이번 대선의 핵심 인물 엘론 머스크의 DOGE(정부 효율부)와 연관되면서 선두에 섰는데, 이는 대규모 자금의 거래 및 유동 습성에 부합하는 것이었습니다.
이 단계에서 바이낸스 등 최상위 거래소의 '상장 효과'가 증폭되었습니다. 11월 11일, 바이낸스는 PNUT, ACT 두 개의 현물 거래를 상장했는데, 11일부터 14일까지 PNUT는 3일 만에 20배, ACT는 3일 만에 40배 상승했습니다. 비트코인이 9만 달러의 새로운 저항선에 도달하자 그들은 더 이상 미친 듯이 상승하지 않았습니다.
두 번째 단계에서 필자가 인상 깊었던 것은 퍼블릭 체인이 전면적으로 폭발했다는 것이며, 두 개의 '다크호스 퍼블릭 체인'이 선두를 달렸고 많은 알트코인이 하루 만에 두 배씩 올랐습니다.
두 번째 단계는 9일 동안, 즉 11월 14일부터 11월 23일까지 지속되었으며, 비트코인은 9만 달러에서 9.9만 달러로 상승했습니다. 이 단계에서 필자가 인상 깊었던 것은 잠재력 있는 주요 퍼블릭 체인들이 계속 폭발했다는 것입니다. 그들은 가장 큰 트랙 중 하나로서 대량의 자금 유입을 받았습니다.
솔라나와 수이는 2024년의 핫 트랙이 되었고 대규모 자금의 우선적인 선택지가 되었습니다. 11월 6일부터 11월 23일까지 17일 동안 솔라나와 수이는 각각 73%와 100% 상승했습니다.
이 단계에서 온체인에서도 많은 새로운 100배 또는 1000배 코인이 등장했습니다. 예를 들어 Base에 새로 등장한 100배 코인 Clanker는 13일 2달러에서 27일 140달러까지 상승했다가 떨어졌는데, 2주 만에 최대 70배 상승했습니다.
세 번째 단계, 알트코인 전면 상승.
세 번째 단계는 2주 동안, 즉 11월 23일부터 12월 5일까지 지속되었으며, 비트코인은 9.9만 달러에서 횡보 조정 후 마침내 10만 달러를 돌파했습니다. 이 기간 동안 알트코인이 집단적으로 상승했고, 대부분의 알트코인이 한 달 내에 두 배 이상 상승했으며, 심지어 세 배 또는 네 배 상승한 토큰도 있었습니다.
예를 들어 트론(TRX)은 12월 3일 단 하루 만에 0.23달러에서 0.44달러로 97% 상승했고, 'SEC 의장 후보 개념 코인' RSR은 12월 3일 새벽부터 12월 4일 새벽까지 하루 만에 0.01달러 미만에서 0.025달러로 150% 상승했으며, RWA 선두주자 Ondo도 12월 3일 하루 만에 1.2달러에서 1.72달러로 50% 상승, 한 달 만에 3배 상승했습니다.
이러한 토큰들은 원래 시총이 매우 높아 많은 경우 10억 달러를 넘었고, 트론(TRX)과 같은 토큰은 시총이 100억 달러를 넘었지만 하루 만에 두 배 상승할 수 있었습니다. 이 단계에서 대부분의 암호화폐 종사자들은 알트시즌이 도래했음을 인식했고, 코인업계에 '돈 줍기' 시간이 왔다고 생각했습니다.
11월 6일부터 12월 6일 사이에 시총 100위 안의 암호화폐 중 7개가 3배 이상 상승했는데, 이는 리플(XRP)(3배), 스텔라루멘(XLM)(4배), 헤데라해시그래프(HBAR)(5배), 알고랜드(ALGO)(3배), 아이오타(IOTA)(3배), PNUT(16배), 커브(CRV)(3.4배)였습니다.
그러나 필자의 연구에 따르면 PNUT를 제외하고는 다른 토큰들이 적절한 시기에 최상위 거래소 바이낸스에 상장된 것이 아니라면 보편적인 거래성을 가지고 있지 않습니다. 유명 거래자 Eugene Ng Ah Sio는 11월 16일 소셜 플랫폼에 "리플(XRP), 에이다(ADA), 도지코인(Doge)이 뛰어난 성과를 보여 불장 초기에 암호화폐 트위터 커뮤니티가 접촉했던 다른 모든 자산을 완전히 압도했다. 이는 전혀 예상치 못한 일이었지만 기쁘게 받아들인다"고 게시했습니다.
전반적으로 볼 때, 트럼프 대통령 당선이라는 핵심 시점에 대규모로 포지션을 잡는 것이 더 중요할 수 있습니다. 그 다음으로는 솔라나, 수이, 아비트럼, 옵티미즘, 알위브 등 비교적 우수한 암호화폐를 선택하는 것이 중요한데, 적어도 이 시기에는 그들의 상승률이 대체로 비슷했습니다.
섹터 로테이션, 누가 소외되었나?
한 달 만에 대부분의 암호화폐 섹터가 로테이션을 거쳤지만, 여전히 일부 섹터는 아직 로테이션되지 않았습니다.
이러한 섹터들은 향후 시장 탐색의 주요 방향이 될 수도 있고, 완전히 시장에서 버려질 수도 있습니다.
필자의 연구에 따르면 11월 6일부터 12월 7일 사이에 이미 로테이션된 주요 암호화폐 섹터는 다음과 같습니다:
퍼블릭 체인 섹터(이더리움 50% 상승, 수이 90% 상승, 아비트럼 120% 상승), 스테이블코인 섹터(알위브 164% 상승), AI 섹터(WLD 106% 상승), CEX 섹터(비트겟 135% 상승), DEX 섹터(유니스왑 100% 상승), RWA 섹터(온도 147% 상승), 스테이킹 및 리스테이킹 섹터(퍼퍼 216% 상승), NFT 섹터(블러 100% 상승), 밈코인 섹터(도지코인 111% 상승, 페페 131% 상승), 메타버스 섹터(샌드박스 261% 상승), DEFI 섹터(렌더 115% 상승), Web3 게임 섹터(프로젝트 갤럭시 188% 상승), 탈중앙화 스토리지 섹터(파일코인 121% 상승) 등 10여 개의 암호화폐 섹터입니다. 이들은 대부분 해당 트랙의 선두주자 또는 새로운 다크호스였습니다.
그러나 여전히 충분히 로테이션되지 않은 섹터도 있는데, 비트코인 섹터, TON 섹터, Web3 게임 섹터, Web3 소셜 섹터 등입니다. 이러한 섹터의 선두 토큰과 생태계 내 대부분의 토큰은 이번 거의 '전면 개화'된 알트시즌에서 강력한 성과를 내지 못했습니다.
비트코인 생태계는 2024년 여러 차례 시장의 핫 섹터와 트랙이 되었지만, 11월 6일부터 12월 6일 사이 알트코인 전면 상승 상황에서 만족스럽지 않은 성과를 보였습니다. 암호화폐 시총 Top 200 내 비트코인 생태계 토큰 중 오르디(Ordi)는 41% 상승, 사츠(Sats)는 31% 상승, DOG는 55% 상승에 그쳐 100% 이상 상승하는 토큰은 없었습니다.
TON 섹터와 트랙 역시 2024년 여러 차례 시장의 관심을 받았고 주요 거래소에 다수의 토큰이 상장되었지만, 전반적인 성과도 강력하지 않았습니다. TON은 44% 상승, NOT은 53% 상승, DOGS는 51% 상승에 그쳤고, 암호화폐 시총 Top 500 내 다른 TON 생태계 토큰들도 대부분 100% 이상 수익을 내지 못했습니다.
Web3 게임 섹터의 경우 시총 최고인 프로젝트 갤럭시(GAL)가 188% 상승했지만, 이는 기반 인프라 레벨에서 나타난 것입니다. 실제 게임 제품 레벨에서는 GMT, ACE 등이 50% 이상 상승했지만 100%를 넘지 못했고, 시장이 이들에 대해 충분한 매수세를 보내지 않았습니다.
Web3 소셜 섹터도 마찬가지입니다. 암호화폐 시총 Top 200 내에서 Web3 소셜 관련 암호화폐가 이름을 올리지 못했는데, 이는 Web3 소셜 트랙이 아직 초기 단계에 있고 시장이 충분한 투자 대상을 찾지 못했음을 의미합니다.
그러나 이러한 섹터들의 부진한 성과는 섹터 로테이션이 아직 끝나지 않았음을, 구조적 기회가 여전히 존재함을 의미할 수 있습니다.
알트시즌, 얼마나 더 지속될까?
알트시즌은 이미 한 달 동안 지속되고 있는데, 언제 끝날지가 시장의 관심사입니다.
필자는 암호화폐 계절의 종료 시기를 1주일 또는 2주 단위로 분석해야 한다고 생각합니다. 암호화폐 계절의 첫 달은 3단계로 구분됩니다: 시작 단계(비트코인 6.9만 U- 9만 U), 가속 단계(9만 U—9.9만 U), 전면 개화 단계(9.9만 U 공식적으로 10만 U 돌파). 첫 번째 단계는 1주일 동안 지속되었고, 즉 11월 6일부터 11월 14일까지였습니다; 두 번째 단계는 9일 동안 지속되었고, 즉 11월 14일부터 11월 23일까지였습니다; 세 번째 단계는 2주 동안 지속되었고, 즉 11월 23일부터 12월 5일까지였습니다.
만약 2주 동안 비트코인이 새로운 고점을 다시 돌파하지 못한다면, 예를 들어 2주 내에 11만 U를 돌파하지 못한다면 이는 시장의 새로운 유동성이 부족하다는 것을 의미할 수 있으며, 암호화폐 계절이 여기서 끝날 수 있습니다. 또한 이더리움도 마찬가지로, 2주 내에 이더리움이 4000 U의 기반 위에서 가격을 계속 끌어올리지 못한다면 이는 시장의 힘이 소진되었음을 의미할 수 있습니다.
또한 미국의 이더리움 현물 ETF가 7일 연속 순유입을 기록했는데, 만약 순유출이 발생한다면 이는 이번 암호화폐 계절에 전환점이 왔음을 의미할 수 있습니다.
암호화폐 시장의 계절은 이미 수백억 달러 규모에 이르렀고, 이에 따라 일정한 시장 규칙이 생겨났습니다.
암호화폐 계절의 시작은 종종 중요한 사건의 발생으로 인해 시작됩니다. 예를 들어 1월 10일 미국의 비트코인 현물 ETF 승인, 11월 6일 미국 대선에서 트럼프의 승리 등이 그러한 사건이었습니다. 이러한 사건 이후 암호화폐 시장 전체가 광란의 상승장에 돌입했고, 때로는 수개월 동안 지속되기도 합니다.
하지만 암호화폐 시장으로 유입되는 자금은 한정되어 있기 때문에, 암호화폐 계절은 언젠가 끝나게 됩니다. 암호화폐 계절이 얼마나 열광적이었는지에 따라 그 기간도 짧아질 수 있습니다. 만약 1주일 또는 2주 내에 비트코인과 이더리움이 새로운 고점을 다시 돌파하지 못한다면, 이는 주목할 만한 경고 신호일 수 있습니다.
