나스닥 100에 마이크로 전략이 포함되는 데에는 여전히 변수가 있습니다! 애널리스트: 업무 규모와 업종 모두 논란의 여지가 있음

마이크로 전략 QQQ 편입 변수

Zombit의 이전 보도에 따르면, 비트코인 투자로 유명한 미국 상장 기업 마이크로 전략은 나스닥 100 지수 편입 조건을 모두 충족했으며, 이번 연례 재구성에서 해당 ETF에 편입될 가능성이 있어 약 21억 달러의 주식 매수가 발생할 것으로 보입니다.

그러나 Bloomberg 보도에 따르면, 시장 관찰자들은 이 회사가 연례 재구성에서 제외될 가능성을 고려하고 있습니다. 이는 마이크로 전략의 주가가 단순히 비트코인에 대한 레버리지 베팅으로 급등했지만, 실제로는 소규모 소프트웨어 회사에 불과하기 때문입니다. 많은 이들은 이 회사가 나스닥 100에 편입되어서는 안 된다고 생각합니다.

이에 대해 TD Cowen의 애널리스트 Lance Vitanza는 마이크로 전략을 옹호하며, 지수의 취지는 시장의 모든 주식을 실제로 반영해야 한다고 말했습니다. 그는 마이크로 전략과 같이 나스닥 시장에서 중요한 부분을 차지하는 대기업은 지수에 반영되어야 한다고 평가했습니다.

그러나 Lance Vitanza는 나스닥이 '마이크로 전략의 사업 규모가 너무 작다'는 이유로 이 회사를 지수에 편입하지 않을 수 있다고 강조했습니다.

기술 회사인가 금융 회사인가?

현재 마이크로 전략의 주력 사업은 여전히 소프트웨어 업무로 분류되는 기술 회사로, 나스닥 100 지수 편입 기준을 충족합니다. 그러나 Bloomberg Intelligence 애널리스트 James Seyffart는 내년 3월 다음 변경 시 ICB가 마이크로 전략을 금융주로 재분류할 수 있다고 말했습니다. 이 변경은 마이크로 전략에 불리할 것으로, 금융 회사는 나스닥 100 자격 요건을 충족하지 않기 때문입니다.

RIA Advisors의 포트폴리오 매니저 Michael Lebowitz는 마이크로 전략이 이제 상품이나 ETF와 유사하다고 말했습니다. 그는 "비트코인이 없으면 죽을 회사"라고 언급하며, 내년에 금융 회사로 재분류되어야 한다고 생각합니다. Michael Lebowitz는 인터뷰에서 다음과 같이 말했습니다:

"회사 가치의 100%가 비트코인에서 나오는데, 나머지 부분은 부정적일 수 있습니다. 회사의 상당 부분은 비트코인 보유와 관련된 재무 운영이므로 금융 회사입니다."

마이크로 전략에 어떻게 영향을 미치는가

만약 회사가 지수에 편입되면, 주식 거래량 증가가 유동성에 큰 영향을 미치지 않겠지만 새로운 투자자를 끌어들일 것이라고 TD Cowen의 애널리스트 Lance Vitanza는 말했습니다:

"이 주식의 유동성과 거래 주식 수를 고려하면 많지 않습니다. 하지만 이는 새로운 자금을 유치할 것이므로, 결국 이 주식을 보유하는 사람들은 시장 가격에서 매수한 사람들과 확연히 다를 것입니다."