번역: 테크플로우 (techflowpost)
"밈 코인에 대한 열정이 극에 달했다는 점 용서해 주세요."
나는 밈 코인에 빠져 있어서 다른 암호화폐 발전에 대한 관심이 줄어들었습니다. 최근 시장 하락으로 이런 발전들을 연구할 시간이 생겼지만, 그 하락은 오래 지속되지 않았습니다.
이 글에서는 DeFi와 더 넓은 암호화폐 생태계에서 내 관심을 끌었던 10가지 발전을 공유하고자 합니다. 이 발전들을 귀하도 주목해야 한다고 생각합니다.
Avalanche 9000: L1이 새로운 L2?
Avalanche는 최근 역사상 가장 큰 업그레이드인 Avalanche 9000을 출시했습니다. 이를 통해 L1 블록체인 생성이 더 간단, 저렴, 유연해졌습니다.
이전의 서브넷 모델이 폐기되었고, 이제 개발자들은 메인넷 검증이나 2000 AVAX의 사전 스테이킹 없이도 지속적인 수수료만 지불하면 됩니다. 이로써 비용이 크게 감소했습니다.
이는 폴카닷과 코스모스와 유사해 보입니다.
이더리움 EIP-4844(Proto-Danksharding을 통한 L2 가스 비용 대폭 감소)에서 영감을 받아, Avalanche는 L1 비용을 Celestia 기반 롤업과 비슷한 수준으로 낮추면서도 더 나은 상호운용성과 안정성을 제공합니다.
이번 업그레이드에서는 L1 전용 검증자도 도입되었습니다. 이를 통해 PoS든 권위 증명 블록체인이든 각 L1이 자체 규칙을 관리할 수 있게 되어, 더 나은 토큰 경제학과 가치 상승이 가능해졌습니다.
검증자 운영 비용은 2K AVAX(약 10만 달러)에서 월 1.33 AVAX로 낮아졌습니다.
Avalanche는 4천만 달러 규모의 Retro 9000 지원 프로그램을 출시했고, 현재 700개 이상의 L1이 게임에서 DeFi까지 다양한 분야에서 개발 중입니다. Avalanche는 토큰화를 통해 전통 금융 파트너를 유치했고, Off The Grid와 같은 게임을 끌어들이며 솔라나와 이더리움 사이에서 자신만의 위치를 찾아가는 것 같습니다.
NEAR AI
Base와 솔라나가 AI 에이전트 분야를 선도하고 있지만, NEAR도 자신만의 AI 혁신 경로를 조용히 개척하고 있습니다.
NEAR는 체인 상의 에이전트 기반 기능을 지원하며, 더 많은 도구와 기능을 개발하고 있습니다.
NEAR의 독특한 점은 멀티체인 AI 에이전트의 네이티브 체인 추상화로, 개발자가 더 쉽게 상호 연결된 시스템을 구축할 수 있습니다.
또한 NEAR Intents는 새로운 트랜잭션 모델을 도입하여 AI 에이전트, 서비스, 엔드유저 간 크로스체인 정산을 가능하게 합니다. 가장 주목할 만한 협력은 Infinex와 NEAR 간의 협력으로, 사용자가 하나의 탈중앙화 플랫폼에서 BTC, XRP 등을 거래할 수 있게 합니다.
NEAR는 또한 NEAR.ai라는 AI 어시스턴트를 출시했는데, 이는 다른 AI 에이전트와 웹2, 웹3 서비스를 연결하여 사용자를 대신해 행동할 수 있습니다. NEAR의 지갑 경험은 과거에 좋지 않았지만, 이제는 많이 개선되었습니다(저는 Near Mobile을 추천합니다). 이 AI 어시스턴트는 Cortex Protocol이 개발 중인 기능과 유사합니다.
흥미로운 점은 NEAR 기반 소셜 AI 에이전트들이 X 공간을 주최하기 시작했다는 것입니다.
또한 NEAR는 새로운 AI 모델을 탐구하는 연구 센터를 시작했고, Delphi와 협력하여 AI 가속기 프로그램을 운영하여 이 분야의 개발자를 지원하고 있습니다.
주목할 만한 것은 블라인드 블록체인 Nillion Network가 NEAR 위에 구축되고 있다는 점입니다. 이는 프라이빗 LLM 학습과 민감 데이터 추론에 프라이버시 보호 기술을 제공하여, 사용자가 AI의 전체 잠재력을 실현할 수 있게 할 것입니다.
Liquity v2 출시
LQTY가 한 달 만에 120% 상승했습니다.
그 이유는 두 가지입니다. 하나는 전반적인 시장 상승, 다른 하나는 V2 출시입니다. 테스트넷에서 직접 체험해 볼 수 있습니다.
기존 DeFi 대출 모델에는 몇 가지 문제가 있었습니다.
Compound와 Aave 같은 머니마켓은 이용률에 따라 금리를 설정하여 비용 예측이 어려웠습니다.
MakerDAO와 같은 거버넌스 프로토콜은 조정 속도가 느려 금리가 종종 정체되었습니다.
Liquity V1의 고정 금리 모델도 시장 변화에 적응하기 어려웠습니다.
Liquity V2는 사용자 설정 금리와 BOLD를 통해 이 문제를 해결했습니다. BOLD는 탈중앙화, 사용자 주도, 수익에 초점을 맞춘 스테이블코인입니다.
차입자는 "금고"를 열어 자신의 금리를 설정할 수 있습니다. 비용 절감을 위해 낮은 금리를 선택하거나, 상환 회피를 위해 높은 금리를 설정할 수 있습니다. 가장 낮은 금리의 금고가 우선 상환됩니다.
최대 90%의 대출 가치 비율(LTV)과 11배 레버리지로 Liquity V2는 극도의 효율성을 보여줍니다.
차입자는 ETH 외에도 wstETH, rETH와 같은 유동성 스테이킹 토큰(LST)을 담보로 BOLD를 빌릴 수 있으며, 동시에 스테이킹 보상도 받을 수 있습니다.
따라서 BOLD는 ETH와 LST로 완전히 지원되며, 언제든 상환할 수 있고 전통 금융의 위험을 피할 수 있습니다.
USDC와 달리 BOLD는 현실 세계 자산(RWA)에 의존하지 않아 거래상대방 위험과 검열 위험을 피할 수 있습니다. 단순한 메커니즘으로 $1 페그를 유지합니다.
$BOLD가 $1 아래로 떨어지면 차익거래자가 ETH를 상환하여 가격을 끌어올립니다.
$BOLD가 $1을 넘어가면 낮은 대출 금리가 더 많은 공급을 끌어들여 가격을 안정화시킵니다.
스테이블 풀에 예치한 사용자는 프로토콜 수익의 75%(BOLD와 ETH 형태)를 받으며, 나머지 25%는 BOLD의 DeFi 생태계 유동성을 지원하는 프로토콜 인센티브 유동성(PIL)에 사용됩니다.
Liquity V2의 중요한 변화 중 하나는 Forkonomics 모델입니다.
DeFi에서 가장 자주 포크되는 프로토콜 중 하나인 Liquity는 이제 팀이 코드를 사용하려면 허가를 받아야 하며, LQTY 보유자에게 토큰을 에어드랍해야 합니다. 대신 이들 팀은 Liquity의 지원, 공유 보안 리소스, 잠재적인 LQTY 보상을 받을 수 있습니다.
이 모델은 포크 프로젝트에 더 나은 지원을 제공하고, BOLD가 크로스체인으로 확장할 때 보안 위험을 완화할 수 있습니다.
Liquity V2는 현재 Base Sepolia 테스트넷에 출시되어 테스트 중입니다.
Pendle의 새로운 프로토콜 - Boros
대부분의 사람들은 Pendle V3가 단순한 포크 또는 작은 업데이트일 것이라고 생각했습니다. 그러나 Pendle의 생각은 완전히 달랐습니다.
Pendle은 최근 Boros라는 완전히 새로운 프로토콜을 출시했습니다. Boros는 마진 수익 거래에 초점을 맞추고 있습니다. 즉, Boros를 통해 사용자는 레버리지로
GM(Good Morning) 비트코인(BTC) 이더리움(ETH) 바이낸스 코인(BNB) 리플(XRP) 폴카닷(DOT) 솔라나(SOL) 아발란체(AVAX) 후오비 토큰(HT) 아베(AAVE) 미나 프로토콜(MINA) 오스모시스(OSMO) 옵티미즘(OP) 컴파운드(COMP) 알위브(AR) 밈(meme) 펜들(Pendle) 수이(SUI) 테더 USDT(USDT) 앱토스(APT) 디와이디엑스(DYDX) MX Token(MX) DeFiChain(DFI) Ronin(RON) 리퀴티(LQTY) 온톨로지가스(ONG) 테크플로우(TechFlow) 판테라(Pantera Capital) 드래곤플라이(Dragonfly Capital) 바이낸스랩스(Binance Labs) 바이비트(Bybit) 옵티미즘(Optimism) 솔라나(Solana) 트론(TRON) 폴카닷(Polkadot) 코스모스(Cosmos) 앱토스(Aptos) 리퀴티(Liquity) 도도(DODO) AVA 테더(Tether) 비트(Bit) 자본 서클(Circle) 포크(Fork) 샤드 Total Value Locked(TVL) 초당 거래 수(TPS) 중앙화 거래소(CEX) 분산형 자율 조직(DAO) 탈중앙화 거래소(DEX) 이더리움 개선 제안(EIP) 이더리움 요청 사항(ERC) 이더리움 가상 머신(EVM) 초기 코인공개(ICO) 유동성 공급자(LP) 에어드랍 역대 신고점 테크 플로우 (techflowpost) 멀티체인 중앙화 거래소 프론트 러닝 공격 채굴 스테이킹 리스크 상승 관점 점유율 온체인 거래소 대량 이더 포크 토큰 이코노믹스 토큰 이코노미 공급량 거래자 MM (Market Making) 상장 거래 시장 보증금 가속기 이슈 순서 탈중앙화폴카닷 2.0가 이러한 추세를 이끌고 있는 중요한 이유 중 하나입니다.
과거에는 평행 체인을 운영하는 데 비용이 많이 들었지만, 폴카닷 2.0 출시로 인해 비용이 1,000~4,000달러로 낮아졌습니다. 프로젝트에서는 DOT을 사용하여 블록 공간을 임대하고 있으며, 이는 토큰에 대한 안정적인 수요를 창출하고 있습니다.
거버넌스에 따르면 일부 수익이 소각될 수 있어 토큰 공급이 감소할 수 있습니다. 이는 긍정적인 순환을 만들어 $DOT에 대한 수요가 더 높아지고 공급이 잠재적으로 감소하여 전체 생태계가 더 강해질 수 있습니다.
폴카닷은 더 광범위한 블록체인과의 연결성도 강화하고 있습니다.
하이퍼브리지는 폴카닷을 이더리움, BNB 등 네트워크와 연결하여 크로스체인 상호작용을 강화하고 개발자에게 새로운 가능성을 열어주고 있습니다. 네트워크 자체도 강력한 성능을 입증했으며, 하루 330만 건 이상의 거래를 처리할 수 있어 게임 등 대규모 애플리케이션을 지원할 준비가 되어 있습니다.
폴카닷에서 DeFi도 성장하고 있습니다.
하이드레이션의 활성 사용자는 10월 이후 50% 증가했고, 수수료도 두 배 늘어나 역대 최고치를 기록했습니다.
이더리움이나 솔라나의 DeFi 사용자라면 하이드레이션을 좋아할 수 있습니다. 거래, 대출, 스테이블코인을 하나의 애플리케이션 체인에 통합했습니다.
옴니풀은 유동성을 단순화하고 단일 예치를 지원하며, 총 잠긴 가치(TVL)는 6,800만 달러를 넘어섰습니다. 하이드레이션의 스테이블코인 2-pool(USDT-USDC)은 최대 36%의 연간 수익률과 vDOT 보상을 제공합니다.
하이드레이션은 최근 Aave V3의 Polkadot 버전인 대출 기능을 출시했습니다. 이 메커니즘은 차입자의 손실을 줄이고 프론트 러닝 공격을 방지합니다. 청산 벌금은 프로토콜 수익으로 전환되어 HDX 스테이킹 참여자와 거버넌스 결정에 혜택을 줍니다.
dYdX
영속 계약 탈중앙화 거래소(DEX) 시장은 경쟁이 치열하며, 리더가 자주 바뀌고 있습니다. 대표적인 플레이어로는 dYdX, GMX, Vertex, 그리고 현재는 HyperLiquid 등이 있습니다.
그러나 저는 중앙화 거래소(CEX)가 빠르게 혁신하는 탈중앙화 거래소에 점점 더 시장 점유율을 잃어가는 것이 진정한 패자라고 생각합니다.
HyperLiquid은 성공적인 에어드랍 이후 큰 관심을 받았지만, dYdX는 더 소매 지향적인 전략을 선택했습니다. dYdX Unlimited와 즉시 시장 상장, MegaVault, 제휴 프로그램 등 새로운 기능을 출시했습니다.
즉시 시장 상장을 통해 사용자는 거버넌스 승인이나 긴 대기 시간 없이 즉시 시장을 생성하고 거래할 수 있습니다. 이는 중앙화 거래소가 제공할 수 없는 중요한 장점입니다.
MegaVault는 시스템의 핵심으로, USDC를 집계하여 모든 시장에 유동성을 제공합니다. 이를 통해 시장에 자금을 제공하고 예금자는 수동 수익을 얻을 수 있습니다. dYdX 프로토콜 수수료의 절반이 MegaVault로 유입되어 유동성 제공이 수익성 있게 만듭니다.
dYdX는 또한 추천인 프로그램을 출시하여 USDC 평생 수수료를 지급하고 있습니다. 바이비트의 급성장도 이러한 제휴 프로그램의 일부 덕분입니다.
거래 보상으로는 매월 150만 달러의 DYDX 토큰과 최대 10만 USDC의 MegaVault 예금자 보상 풀이 제공됩니다.
따라서 dYdX는 4,000만 달러 이상의 거래량과 51%의 연간 수익률을 기록하며 좋은 성과를 거두고 있습니다.
앱토스
수이 이후 앱토스는 Move 기반 블록체인으로 TVL과 DeFi 면에서 빠르게 성장했습니다. TVL이 처음으로 10억 달러를 넘어섰고, 전년 대비 19배 증가했습니다.
앱토스에서 TradFi 물결이 일어나면서 블랙록은 앱토스의 BUILD 펀드에 투자를 확대했습니다. 이는 통합된 비 EVM 체인에 대한 유일한 투자입니다.
프랭클린 템플턴도 자사의 체인 기반 미국 정부 머니 마켓 펀드를 앱토스로 확장했습니다.
비트와이즈와 리브레는 앱토스에서 토큰화된 펀드를 출시했습니다.
테더는 8월에 앱토스에 네이티브 USDt를 출시했습니다. 이후 앱토스의 USDT 공급량은 약 2,000만 달러에서 약 1.42억 달러로 꾸준히 증가했습니다.
테더에 이어 서클도 네이티브 USDC와 크로스체인 전송 프로토콜(CCTP)을 발표했고, 스트라이프의 암호화폐 제품이 앱토스에서 지원됩니다.
네이티브 스테이블코인이 유입되면서 앱토스 생태계의 주요 지표가 개선되었습니다. TVL은 10억 달러 이상을 유지하고 있으며, 100만 명의 새로운 사용자가 생태계에 참여했습니다.
앱토스의 주요 DeFi 이정표는 다음과 같습니다:
앱토스의 일일 DEX 거래량은 지난 1년 동안 2,700% (28배) 증가했습니다.
에이리즈 마켓은 앱토스 최고의 대출 프로토콜로, 총 예치금 8억 달러, 총 대출 4.5억 달러의 새로운 TVL 최고점을 기록했습니다.
emojicoin dot fun은 앱토스에서 pumpdotfun을 출시했으며, 출시 후 24시간 내 16,700개의 고유 주소를 보고했습니다.
APT가 SUI의 성공을 따라가고 있다고 생각합니다. SUI, APT 및 기타 L1은 솔라나와 실행 계층 시장을 두고 경쟁하고 있으며, ETH는 여전히 업계의 벤치마크입니다.
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