작성자: 난지, Odaily 성구일보
지난 이틀 동안 트럼프 가문 프로젝트 WLFI(World Liberty Fi)가 이더리움(AAVE)을 지속적으로 늘려왔으며, 현재 보유 가치는 약 150만 달러에 달합니다. 이 소식에 힘입어 이더리움(AAVE)이 24시간 내 20% 폭등했으며, 기사 작성 시점 현재 385 USDT를 기록하고 있습니다.
코인 가격의 양호한 성과 이면에는 이더리움(AAVE)의 TVL, 프로토콜 수익 데이터가 사상 최고치를 기록하고 있습니다. 동시에 이더리움(AAVE) 개발자 avara의 엔지니어링 VP Emilo가 7개월 만에 다시 이더리움(AAVE) V4 버전 전망 보고서를 발표했습니다. 제품, 데이터, 코인 가격 등 여러 방면에서 이더리움(AAVE)이 새로운 성장 국면을 맞이하고 있으며, Odaily는 이에 대한 세부 내용을 정리하고자 합니다.
기본 정보
이더리움(AAVE) 사업 개요
이더리움(AAVE)은 2017년에 시작되었으며, 이전에는 ETHLend라는 이름으로 운영되었습니다. 핵심 사업은 대출 프로토콜로, 사용자 대출 이자에서 수수료를 받아 수익을 창출하고 있으며, 현재 이더리움(AAVE) V3가 11개 체인에 배포되어 있습니다.
대출 프로토콜 외에도 이더리움(AAVE)은 자체 스테이블코인 GHO를 출시했지만, 현재 적용 범위가 크지 않아 이 부분은 자세히 다루지 않겠습니다.
프로토콜 핵심 데이터
디파이라마(defillama) 데이터에 따르면, 이더리움(AAVE)의 TVL, 코인 가격, 프로토콜 총 수익이 지난 몇 개월 동안 폭발적으로 증가했습니다.
TVL이 2021년 10월 역대 최고치를 돌파하여 220억 달러에 달하고 있습니다.
코인 가격은 올해 최저점이 약 80 USDT였지만, 9월 초 올해 3월 고점 140 USDT를 돌파하며 점진적으로 상승하다가 11월 말 폭발적으로 증가했습니다.
프로토콜 일일 총 수익이 2021년 9월 차점을 넘어섰고, 2021년 10월 말 최고점에 근접했습니다. 주간 수익도 사상 최고치를 기록했는데, 이번 주 수익은 2,297만 달러로 이더리움 네트워크 상에서 메이커다오(MakerDAO)를 제치고 5위를 차지했으며, 유니스왑(Uniswap)의 40%에 달합니다(전 체인 수익은 유니스왑(Uniswap)과 거의 동일합니다).
(주: 프로토콜 총 수익은 이더리움(AAVE)으로 유입되는 모든 수익을 의미하며, 디파이라마(defillama)에서는 "Fee"로 표기됩니다. 사용자 수익은 "Revenue"로 표기되며, 이더리움(AAVE)에서는 프로토콜 총 수익의 약 20%에 해당합니다.)
최근 동향
이더리움(AAVE)의 최근 움직임은 주로 사업 범위 확대와 협력 강화에 집중되어 있습니다. 이더리움(AAVE) V3의 Linea 네트워크 배포, PYUSD 예치 인센티브 제공, 밸런서(Balancer)와의 협력 등이 그 예입니다.
네트워크 확장: 3일 전 이더리움(AAVE) DAO는 Linea에 이더리움(AAVE) V3를 배포하는 제안에 대한 투표를 시작했습니다. 주목할 점은 이더리움(AAVE) DAO가 유동성 마이닝, GHO 2차 유동성 인센티브 또는 Linea 생태계가 제공하는 모든 에어드랍 보상 계획을 이더리움(AAVE) 사용자에게 재분배하겠다는 것입니다. 현재 투표 지지율은 100%입니다.
자금 인센티브: PYUSD에 대해 연 4%의 추가 예치 인센티브를 제공하며, 이는 6개월 동안 유지될 예정입니다. 목표 예치 총액은 7,500만 단위이며, 이를 초과할 경우 인센티브가 균등 분배됩니다.
외부 협력: 밸런서(Balancer)와 협력하여 유동성을 이더리움(AAVE) 시장으로 유치하고 유동성 공급자의 수익을 최적화하는 등의 활동이 포함됩니다. 펜들(Pendle)에서 stkGHO 등을 출시하기도 했습니다.
V4 전망
오늘 오전, 이더리움(AAVE) 개발자 avara의 엔지니어링 VP Emilo가 이더리움(AAVE) V4 버전 전망 보고서를 발표했으며, 이더리움(AAVE)은 이를 공유하며 V4 버전이 곧 출시될 것이라고 밝혔습니다.
V3의 핵심 변경 사항은 무엇인가?
2022년 이더리움(AAVE)은 V3 버전을 출시했으며, 대출 프로토콜 사업 측면에서의 핵심 변경 사항은 다음과 같습니다:
포털 시스템: 다른 네트워크 간 이더리움(AAVE) V3 시장 간 자산 무제한 유동성을 허용합니다. 예를 들어 이더리움에서 원래의 A 토큰을 소각한 후 폴리곤에서 다시 주조할 수 있습니다.
고효율 모드(eMode): 차입자가 담보에서 최대 차입 능력을 실현할 수 있도록 합니다(자산 유형을 구분하여 차입 토큰 종류에 따라 다른 차입 비율을 제공).
격리 모드: 특정 부채 한도를 설정하여 새로 상장된 자산의 프로토콜 익스포저와 리스크를 제한합니다.
V4는 무엇을 하고자 하는가?
이더리움(AAVE) 커뮤니티 제안에 따르면, V4는 V3의 성공적인 기능(eMode, 격리 모드 등)을 기반으로 자본 효율성을 높이고 GHO와의 통합을 강화할 것입니다. 궁극적인 목표는 진정한 불변, 무허가 금융 계층을 구축하는 것입니다.
통합 유동성 계층
V4는 이더리움(AAVE) V3의 단일 체계, 독립 시장 지향 설계에서 더 유연하고 완전히 모듈화된 설계로 전환할 것입니다. 이 설계 개념은 "허브-스포크" 아키텍처라고 불리며, V3 버전의 포털 개념을 더 추상화한 것입니다.
유동성 계층은 공급과 차입 한도, 금리, 자산 및 인센티브 조치를 관리하며, 다른 모듈에서 유동성을 추출할 수 있습니다. 이전 버전과 비교하면 새로운 유동성 계층을 통해 이더리움(AAVE) DAO가 향후 새로운 대출 모듈을 추가하고 오래된 모듈을 제거할 수 있게 되었으며, 유동성 마이그레이션이 필요하지 않습니다.
이 아키텍처에서는 eMode가 더 이상 존재하지 않으며, LP 담보, RWA 자산 대출 등 이전에 지원되지 않던 작업이 가능해질 것입니다.
또한 격리 모드도 더 이상 존재하지 않으며, 장기 자산은 새로운 허브와 스포크에 존재하게 될 것입니다.
