작성자: flowie, ChainCatcher
편집자: 념청, ChainCatcher
2024년에 시작된 이번 불장의 가장 핵심적인 추진력은 블랙록을 필두로 한 전통 금융 자산운용 거대기업들입니다.
최근 시작된 알트코인 시즌에서 가장 먼저 상승세를 보인 것은 전통 금융 거대기업들이 중점적으로 배치한 RWA, 결제 등의 분야입니다. 블랙록 등 전통 자산운용 거대기업과 밀접하게 관련된 Ondo, CRV, ENA 등의 토큰들이 눈에 띄게 상승했습니다. 10일과 11일 큰 폭의 시장 하락 속에서도 이들 토큰은 상대적으로 하락 저항력이 크거나 반등 속도가 빨랐습니다.
전통 금융에 힘을 실어주고, 특히 전통 금융 거대기업의 지원을 받는 분야와 프로젝트가 이번 불장의 가장 확실한 방향 중 하나일 수 있습니다. ChainCatcher는 관련 프로젝트들을 간략히 정리했습니다. (비트코인, 이더리움, 솔라나, XRP 암호화폐 ETF 관련 내용은 포함되지 않습니다)
블랙록
블랙록은 올해 3월 규제 토큰화 플랫폼 Securitize를 통해 토큰화 펀드 BUIDL을 출시했으며, 현재 규모가 55억 달러를 넘어섰습니다.
현재 BUIDL은 대부분 이더리움에 배치되어 있지만, 지난달 블랙록은 앱토스, 아비트럼, 아발란체, OP, 폴리곤에서 BUIDL 펀드를 출시하겠다고 발표했습니다. BUIDL과 관련된 협력사 또는 연관사들의 최근 실적도 눈에 띄게 좋습니다.
1. Ondo Finance(Ondo)
Ondo는 지난주 40% 이상 급등하며 1.93달러의 역대 최고가를 기록했지만, 현재 1.86달러 수준으로 돌아왔습니다. 지난 1개월 간 100% 이상 상승했고, 1년 내 가격이 880% 이상 올랐습니다. 시가총액은 약 26억 달러, FDV는 180억 달러를 넘어섰습니다.
Ondo Finance는 RWA 분야의 선두 프로젝트이자 블랙록과의 협력이 긴밀해 이러한 상승세를 이끌었습니다.
Ondo Finance의 두 가지 핵심 제품 중 하나는 토큰화된 미국 국채 상품 OUSG입니다. 이전에는 OUSG 투자 포트폴리오의 대부분이 블랙록의 iShares 단기 국채 ETF(나스닥 종목 코드: SHV)였지만, 올해 3월 블랙록이 토큰화 펀드 BUIDL을 출시한 이후 Ondo는 OUSG의 대부분의 자산을 BUIDL로 재배분했습니다. OUSG의 현재 TVL은 1.8억 달러를 넘어섰으며, 출시 이래 고객에게 2500만 달러 이상의 수익을 제공했습니다.
블랙록과의 긴밀한 관계 외에도, Ondo Finance는 올해 X에 공개된 생태계 디렉토리에서 모건스탠리, Ankura Trust, Clear Street, NAV Consulting 등의 협력사를 보유하고 있습니다.
Ondo Finance의 핵심 팀 대부분도 전통적인 유명 자산운용사 출신입니다. 공동 창립자이자 CEO인 Nathan Allman은 골드만삭스 디지털자산부서에서 글로벌 암호화폐 시장을 담당했습니다. Ondo Finance의 다른 핵심 멤버들도 주로 골드만삭스, 맥킨지, 브리지워터 등 최상위 자산운용사 출신입니다.
미국 국채 외에도 Ondo Finance는 2025년 2월 6일 Ondo Global Markets를 출시하여 주식과 채권의 토큰화를 진행할 예정입니다.
2. Curve(CRV)
오래된 DeFi 선두주자인 CRV의 최근 상승 역시 블랙록과의 협력과 관련이 있습니다. Curve는 블랙록이 DeFi에 진출하는 데 있어 중요한 협력 파트너입니다.
11월 30일 Curve는 블록체인 네트워크 Elixir와 협력하여 블랙록의 토큰화 머니마켓 펀드 BUIDL의 DeFi 접근성을 확대할 것이라고 발표했습니다. 이에 따라 사용자들은 곧 블랙록 BUIDL을 통해 Elixer의 수익 안정화 토큰 deUSD를 발행할 수 있게 될 것입니다. CRV는 이후 0.5달러에서 60% 상승하여 0.8달러까지 올랐고, 12월 7일에는 1.3달러에 근접했습니다.
현재 CRV는 1.16달러를 기록하고 있으며, 지난 1개월 간 약 300% 상승했습니다. 시가총액은 14억 달러, FDV는 25억 달러를 넘어섰습니다. CRV의 역대 최고가는 2020년 8월의 60.5달러이며, 최저가는 올해 8월의 0.18달러입니다.
블랙록과의 협력 외에도 시장 상승 후 Curve의 수요가 급증했습니다. Curve는 트럼프 대통령 취임 후 2주 내 수익이 이전 평균 26.8만 달러에서 58.1만 달러로 두 배 이상 늘었다고 밝혔습니다.
최근 CurveDAO는 이자부 안정화 토큰 Savings crvUSD(scrvUSD)를 출시하여 새로운 사용 사례를 개척했습니다.
3. Ethena(ENA)
11월 29일 스테이블코인 발행사 Ethena와 토큰화 플랫폼 Securitize가 Sky(이전 MakerDAO) 대출 플랫폼 Spark의 10억 달러 토큰화 대회에 참여하기 위해 USDtb 스테이블코인을 출시할 것이라고 발표했습니다.
USDtb 스테이블코인의 준비금은 블랙록의 달러 기관 디지털 유동성 펀드(BUIDL)에 투자될 예정이며, USDtb는 BUIDL의 지원을 받는 유일한 스테이블코인이 될 것입니다.
이 소식의 영향으로 ENA는 0.7달러 수준에서 지속적으로 상승했습니다. 지난주 최고 1.14달러를 기록했고, 현재 1.1달러 수준입니다. 지난 1개월 간 약 80% 상승했으며, 시가총액은 32억 달러, FDV는 165억 달러를 넘어섰습니다.
Ethena는 Franklin Templeton이 투자한 프로젝트이기도 합니다.
4. Velo(VELO)
Velo는 블록체인 기반의 글로벌 결제 네트워크로, 개인과 기업에 빠르고 안전하며 저렴한 국제 송금 서비스를 제공합니다. DWF Labs는 지난해 1000만 달러를 전략적으로 투자했습니다.
올해 9월 Velo는 블랙록의 토큰화 BUIDL 펀드를 자사의 USDV 스테이블코인에 통합하여 동남아시아 100만 명 이상의 사용자에게 원활한 거래와 수익 기회를 제공할 것이라고 발표했습니다.
VELO는 지난주 50% 이상 급등하며 0.03달러를 돌파했지만, 현재 0.026달러 수준으로 돌아왔습니다. 지난 1개월 간 84% 이상 상승했으며, 시가총액은 약 2억 달러, FDV는 약 8억 달러입니다.
파이델리티
5. Chainlink(LINK)
오라클 네트워크 또한 금융기관의 토큰화 자산에 필수적인데, Chainlink는 온체인과 오프체인 데이터를 연결하여 일부 DeFi 사용 사례를 실현할 수 있습니다.
Chainlink는 올해 여러 전통 자산운용사와 암호화폐 선두기업, 웹2 대기업, 트럼프 암호화폐 프로젝트 등과 협력을 맺었습니다.
Chainlink는 파이델리티 인터내셔널, Sygnum과 협력하여 파이델리티 690억 달러 규모의 기관 유동성 펀드의 순자산가치(NAV) 데이터를 실시간으로 온체인에 제공합니다. Chainlink는 또한 스위스 자산운용사 UBS, SWIFT와 협력하여 토큰화 펀드의 청구 및 환매 결제 시범 프로젝트를 완료했습니다.
21Shares는 Chainlink의 준비금 증명 시스템을 통합하여 이더리움 ETF의 투명성을 제공하고 있으며, 소니 L2 네트워크 Soneium도 Chainlink를 협력 파트너로 선택했습니다.
주목할 만한 것은 트럼프 가족 암호화폐 프로젝트 World Liberty가 최근 Chainlink의 온체인 데이터와 크로스체인 연결 표준을 채택할 것이라고 발표했다는 점입니다. 지난 9시간 동안 World Liberty는 4만 개 이상의 LINK를 구매했습니다.
지난주 LINK 가격은 20달러를 돌파하며 최고 27달러까지 상승했고, 일시적으로 하락한 후 오늘 다시 29달러를 넘어섰습니다. 24시간 내 약 30% 급등했고, 지난 1개월 간 LINK는 100% 가까이 상승했습니다. 이는 2020년 1월 이후 LINK가 20달러 이상을 기록한 것입니다. LINK의 역대 최고가는 2021년 5월의 52.88달러입니다.
현재 LINK의 시가총액은 180억 달러, FDV는 289억 달러를 넘어섰습니다.
모건
6. Avalanche(Avax)
아발란체 토큰 Avax 또한 최근 시작된 알트코인 시즌에서 상승세가 좋은 기존 메인넷 중 하나입니다. Avax는 지난주 최고 55달러를 기록했지만, 현재 50달러 수준으로 돌아왔습니다. 지난 1개월 간 37% 이상 상승했습니다. 현재 Avax의 시가총액은 205억 달러, FDV는 360억 달러에 달합니다.
소식면에서 보면, Avax의 최근 상승은 Ava Labs 창립자
此外，其他资产管理巨头和银行、支付巨头、政府机构以及稳定币巨头都采用了 아발란체(AVAX)。
11 月，贝莱德宣布在拓展的多个公链中、아발란체(AVAX)就是其中之一。테더 USDT(USDT)宣布推出的资产代币化平台 Hadron ，首批主持公链中也有 아발란체(AVAX)。
10 月，拉丁美洲银行 Littio 放弃以太坊转而使用 아발란체(AVAX)。
8 月，프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)将代币化货币市场基金（FOBXX）扩展至 아발란체(AVAX)网络，该基金此前曾在 스텔라(Stellar)、폴리곤(Polygon)和 아비트럼(Arbitrum)上交易。
今年年初씨티 은행(Citibank)与 WisdomTree和 웰링턴 매니지먼트(Wellington Management)合作，也在 아발란체(AVAX)子网 Spruce 上进行私募股权基金的代币化概念验证试验。캘리포니아 자동차 관리국(California DMV)也在 아발란체(AVAX)上将该州 4200 만 대의 자동차 소유권 증서 디지털화。
프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)
프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)의 대토큰화 기금 FOBXX 규모 현재 4.4억 달러를 넘어섰으며, 최초 스텔라(Stellar)블록체인에서 발행된 후 아비트럼(Arbitrum), 폴리곤(Polygon), 아발란체(AVAX), 앱토스(Aptos), 이더리움(ETH), Base로 확장되었습니다.
프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)은 약 30개의 암호화폐 프로젝트에 투자했으며, 그 중 앱토스(APT), 이테나(ENA), 수이(SUI), 퍼퍼 파이낸스(PUFFER), SHRAPNEL(SHRAP), 레이어제로(ZRO), 스펙트럴(SPEC), 아케이드(ARC)의 8개 프로젝트가 이미 토큰을 발행했습니다.
퍼퍼 파이낸스(PUFFER), 이테나(Ethena), SHRAPNEL(SHRAP)은 최근 1년 내 투자한 프로젝트입니다. PUFFER와 ENA는 올해 투자한 프로젝트 중 가장 눈에 띄는 상승세를 보이고 있습니다. 이테나(Ethena)는 앞서 언급한 바와 같이 블랙록(BlackRock)의 대토큰화 기금과 스테이블코인 부문에서 협력했습니다.
스텔라(XLM)
스텔라(Stellar)는 리플(XRP)의 공동 창립자 Jed McCaleb이 설립한 또 다른 결제 네트워크입니다. 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)의 대토큰화 기금 FOBXX의 TVL 중 절반 이상이 스텔라(Stellar)에 있습니다.
스텔라(Stellar)는 WisdomTree와도 협력하고 있으며, WisdomTree의 단기 국채 디지털 펀드도 스텔라(Stellar)에서 발행되었습니다. WisdomTree는 WisdomTree Prime 앱을 출시했으며, 스텔라(Stellar) 네트워크를 활용하여 41개 주에 출시했습니다.
XLM은 최근 1개월 동안 여러 차례 상승했으며, 최고 0.6달러를 돌파했지만 현재 0.44달러 수준으로 떨어졌습니다. 최근 1개월 동안 260% 이상 상승했습니다. 시가총액은 133억 달러를 넘어섰고, FDV는 221억 달러를 넘어섰습니다.
수이(SUI)
프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)은 수이(Sui)에 투자한 것 외에도 11월에 수이(Sui)와 전략적 협력을 발표했으며, 수이(Sui) 생태계 구축자를 지원하고 수이(Sui) 블록체인 프로토콜을 활용한 새로운 기술 배포에 집중할 예정입니다.
수이(SUI)는 현재 4.81달러를 기록하고 있으며, 최근 1개월 동안 53% 이상 상승했습니다. 시가총액은 141억 달러를 넘어섰고, FDV는 481억 달러를 넘어섰습니다.
앱토스(APT)
투자 외에도 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)의 대토큰화 기금 FOBXX는 현재 앱토스(Aptos)로 확장되었습니다.
APT는 현재 13.87달러를 기록하고 있으며, 최근 1개월 동안 큰 상승은 없었지만 최고 15달러를 돌파했습니다. 시가총액은 74억 달러를 넘어섰고, FDV는 156억 달러에 달합니다.
퍼퍼 파이낸스(PUFFER)
퍼퍼 파이낸스(Puffer Finance)는 EigenLayer를 기반으로 한 유동성 스테이킹 프로토콜입니다. 퍼퍼 파이낸스(Puffer Finance)의 1800만 달러 투자 라운드에는 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)과 피델리티 인베스트먼트(Fidelity Investments) 모회사 계열 벤처캐피탈 에이본 벤처스(Avon Ventures)가 참여했습니다.
지난주 PUFFER도 큰 폭으로 상승하며 1달러에 근접했지만, 현재 0.82달러로 떨어졌습니다. 최근 1개월 동안 약 130% 상승했습니다. 현재 시가총액은 840만 달러를 넘어섰고, FDV는 8.2억 달러를 넘어섰습니다.
레이어제로(ZRO)
레이어제로(LayerZero)는 크로스체인 3대 프로토콜 중 하나로, 최근 상승세가 두드러집니다. 지난주 레이어제로(LayerZero) 토큰 ZRO는 역대 최고가인 7.4달러를 기록했지만, 현재 6.98달러로 떨어졌습니다. 최근 1개월 동안 77% 이상 상승했습니다. ZRO의 시가총액은 7.6억 달러, FDV는 69억 달러입니다.
주목할 만한 점은 레이어제로(LayerZero)가 12월 19일 전체 투표를 실시하여 수수료 전환을 개시할 예정이라는 것입니다.
레이어제로(LayerZero) 프로토콜은 크로스체인 메시지 검증 및 실행에 드는 총 비용과 동일한 수수료를 부과할 수 있으며, 거버넌스를 통해 수수료 스위치가 활성화되면 재정 계약이 현지 체인에서 수수료를 징수하고 소각할 것입니다.
SHRAPNEL(SHRAP)
SHRAPNEL은 AAA급 FPS 게임으로, 투자 팀에는 폴리체인(Polychain), IOSG Ventures, 드래곤플라이(Dragonfly), 디파이언스 캐피탈(DeFiance Capital), 메커니즘 캐피탈(Mechanism Capital), 스파르탄 그룹(Spartan Group) 등 유명 기관이 포함되어 있습니다.
그러나 Shrapnel 팀은 지난해 말 내부 분쟁이 있었으며, Shrapnel 게임 스튜디오 Neon Machine은 여러 투자자에게 소송을 제기하며 회사 지배권과 금고 탈취를 시도했다고 언급했습니다.
SHRAP은 현재 0.04달러를 기록하고 있으며, 시가총액은 330만 달러를 넘어섰고, FDV는 1.24억 달러를 넘어섰습니다.
스펙트럴(SPEC)
스펙트럴(Spectral)은 처음에는 Base 체인의 머신 인텔리전스 네트워크였지만, 현재는 사용자가 AI 프로그래밍을 통해 스마트 계약을 구현할 수 있는 플랫폼으로 포지셔닝되었습니다.
올해 3월 스펙트럴(Spectral)은 이더리움 및 수십 개의 다른 블록체인에 대한 스마트 계약을 시작할 수 있는 AI 애플리케이션 Syntax를 출시했습니다.
프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)의 투자 외에도 폴리체인 캐피탈(Polychain Capital), 갤럭시 디지털(Galaxy Digital), 삼성, 서클 벤처스(Circle Ventures), 점프 캐피탈(Jump Capital) 등이 스펙트럴(Spectral)의 초기 투자자입니다.
최근 AI 섹터 강세에 힘입어 SPEC은 지난주 역대 최고가인 18달러를 돌파했지만, 현재 13달러로 떨어졌습니다. 시가총액은 1.83억 달러를 넘어섰고, FDV는 13억 달러를 넘어섰습니다.
아케이드(ARC)
아케이드(Arcade)는 GameFi 플랫폼으로, 커뮤니티가 다양한 Play-and-Earn 메타버스 게임에서 직접 게임을 하거나 게임 내 NFT를 소유하지 않고도 의미 있는 보상을 받을 수 있게 해줍니다. 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)은 2021년에 아케이드(Arcade)에 투자했으며, 판테라 캐피탈(Pantera Capital), Crypto.com Capital, 솔라나 벤처스(Solana Ventures),
지난주 코인 가격이 상승한 후, 1inch 팀은 5일부터 7일까지 3일 연속 1INCH를 매도했으며, 총 1,569.8만 개의 1INCH를 838만 USDC로 교환했고, 평균 매도 가격은 0.533달러였습니다.
WisdomTree
XRP ETF 신청 외에도 WisdomTree는 최근 토큰화 펀드와 기타 RWA 제품을 적극적으로 개발하고 있습니다.
WisdomTree는 최근 플랫폼 사용자가 WisdomTree 정부 화폐 시장 디지털 펀드(WTGXX)의 자금을 직접 Visa 직불카드로 소비할 수 있다고 밝혔습니다. 현재 해당 펀드의 운용 자산은 약 1,200만 달러입니다.
또한 WisdomTree는 RWA 플랫폼을 출시하여 사용자가 어떤 지갑이나 블록체인 네트워크에서든 규제 펀드 토큰에 접근할 수 있도록 하고, 최종적으로 이러한 자산에 대한 접근을 확대할 계획입니다.
WisdomTree는 NYDFS 라이선스를 받아 암호화폐 애플리케이션 'WisdomTree Prime'을 출시할 예정입니다.
WisdomTree가 2022년 출시한 단기 국채 디지털 펀드는 이더리움과 스텔라에 최초로 배포되었습니다. WisdomTree는 아발란체 서브넷 Spruce에서 프라이빗 equity 펀드 토큰화 개념 검증 실험을 수행한 바 있습니다.
Goldman Sachs
Goldman Sachs의 2025년 암호화폐 분야 전략 또한 주목할 만합니다.
최근 시장에서는 Goldman Sachs CEO가 규제 당국이 허용한다면 비트코인 또는 이더리움 시장에 '참여'를 평가할 것이라고 언급했다는 소식이 전해졌습니다. Goldman Sachs가 비트코인 외 암호화폐에 관심을 가지는 것은 중요한 전환점일 수 있습니다.
앞서 Goldman Sachs 디지털 자산 책임자는 올해 연말까지 3개의 토큰화 프로젝트를 출시할 계획이라고 밝혔는데, 이는 미국 내 첫 번째 프로젝트가 될 것입니다. Goldman Sachs는 암호화폐 서비스를 확장하고 토큰화 분야에 중점을 두어, 화폐 시장 펀드와 부동산과 같은 '현실 세계 자산'을 공개 또는 비공개 블록체인을 통해 발행할 계획입니다.
Goldman Sachs는 아직 토큰화 펀드에 대한 더 많은 프로젝트 내용과 협력 파트너를 공개하지 않았으므로, 지속적으로 주목할 필요가 있습니다.
한편 Goldman Sachs는 이전에 Circle, BitGO, Blockdaemon, Certik 등 자산 관리 또는 기반 시설 프로젝트에 투자한 바 있습니다.
