문서 작성자: Ada
2024년 12월 5일, 비트코인(BTC)이 10만 달러를 돌파하면서 암호화폐 시장이 들썩였다. 나노랩스(Nasdaq:NA) 창립자 공건평은 수년 전 비트코인이 10만 달러에 도달할 것이라는 예언을 이 날 현실로 보았다.
같은 날, 나노랩스는 홍콩 허가 거래소 HashKey Exchange에 거래 계좌를 개설하고 5000만 달러 규모의 비트코인 가상자산에 투자할 계획이라고 발표했다. 나노랩스의 주가는 11월 초 6달러에서 12월 5일 종가 기준 13달러에 근접했다.
공건평은 메타에라와의 인터뷰에서 비트코인이 새로운 단계에 접어들었다고 말했다. 개인 투자자의 투자 대상에서 일부 기관이나 정부의 준비자산으로 변화했다는 것이다. 그는 현재 상장사의 비트코인 보유 리스크가 수용 가능한 수준이 되었고, 회사에 좋은 수익 전망을 가져다 줄 것이라고 말했다. 이것이 나노랩스가 비트코인 투자를 발표한 동기 중 하나다. "우리는 장기적으로 비트코인을 보유할 것"이라고 공건평은 말했다.
올해 비트코인은 140% 이상 상승했다. 트럼프 미국 대선 승리와 암호화폐 산업에 대한 우호적 태도가 이번 급등의 촉매제가 되었다. 막대한 영향력과 논의 속에서 비트코인의 경계는 계속 확장되고 있다.
점점 더 많은 상장사들이 비트코인을 준비자산으로 구성하고 있으며, 이 추세는 미국 기업에서 중국계 상장사로 확산되고 있다. 불완전한 통계에 따르면 현재 전 세계 60개 이상의 상장사가 다양한 규모의 비트코인을 보유하고 있다.
비트코인의 열기가 높아짐에 따라 상장사의 비트코인 보유에 대한 논의도 계속 늘어나고 있다. 상장사의 보유 동기는 무엇이며, 상장사는 비트코인 변동성에 따른 리스크에 어떻게 대응해야 하는가? 상장사의 보유 전략은 어떠해야 하는가?
상장사들, 비트코인 경쟁 구매
이 "비트코인 보유 열풍"의 선두주자는 미국 상장사 마이크로스트래터지(MicroStrategy)다.
2020년 초, 마이클 세일러(Michael Saylor) 창립자는 비트코인을 회사 자산의 일부로 선언했다. 이때부터 마이크로스트래터지의 "비트코인 전략"이 시작되었다.
"비트코인 전략"은 마이크로스트래터지에 주가와 코인 수익 모두를 가져다 주었다. 지금까지 주가 상승률은 3000%에 달했고, 시가총액은 1000억 달러를 넘어섰다. 비트코인이 10만 달러를 돌파하면서 마이크로스트래터지의 비트코인 총 수익률은 연초 대비 63.3%에 달한다.
이런 막대한 경제적 효과에 자극받아, 많은 미국 상장사들이 마이크로스트래터지의 비트코인 전략을 모방하여 비트코인을 준비자산으로 삼기 시작했다.
비트코인 트레저리 데이터에 따르면, 11월 이후 피트니스 장비 제조업체 인터랙티브 스트렝스가 500만 달러 규모의 비트코인 투자를 발표했고, AI 기업 지니어스 그룹은 1400만 달러를 들여 153개의 비트코인을 구매했다. 의료기기 업체 셈러 사이언티픽도 1570개의 비트코인 투자 계획을 승인했으며, 럼블, 아니카 바이오사이언스, LQR 하우스 등 여러 기업들이 비트코인 투자에 나섰다.
비트코인 구매 외에도, 전자상거래 플랫폼 LQR 하우스는 CWSpirits.com에서 암호화폐 결제를 도입하여 고객이 디지털 화폐로 술을 구매할 수 있게 했다. 이 계획의 일환으로 LQR 하우스는 최대 1000만 달러 규모의 암호화폐 결제금을 비트코인으로 보유하기로 했다.
비트코인 투자 열풍은 중국계 상장사로도 빠르게 퍼져나갔다.
앞서 언급한 나노랩스 외에도, 중국 개념주 SOS Ltd.는 5000만 달러를 투자해 비트코인을 매입했다. 보야 인터랙티브, 쿨패드, 궈푸창신, 왕룬 네트워크 등 다른 중국계 상장사들도 비트코인 투자에 뛰어들었다.
주목할 만한 것은, 홍콩 상장사 보야 인터랙티브가 11월 19일부터 11월 28일 사이에 4948만 달러 규모의 이더(ETH)를 비트코인으로 전환했다는 점이다. 이로써 보야 인터랙티브의 비트코인 보유량은 3183개로 늘어나, 이전 아시아 최대 비트코인 기업 보유자였던 일본 상장사 메타플래닛을 넘어섰다. 이를 두고 "아시아의 마이크로스트래터지"라고 불린다.
메타에라의 최신 소식에 따르면, 2024년 12월 12일 기준 나노랩스의 누적 비트코인 보유량은 약 360개로, 현재 가격으로 계산하면 총 3,600만 달러 규모다. 이는 Coingecko 12월 12일 데이터 기준 상장사 BTC 보유 순위 21위에 해당한다.
공건평의 관찰에 따르면, 현재 비트코인을 보유한 상장사는 주로 세 가지 유형이다. 첫째, 원생 디지털 화폐 기업이나 Web3 프로젝트 기업으로 디지털 화폐 관련 핵심 사업이 있는 경우. 둘째, 암호화폐 채굴 생태계 기업으로 장기 비트코인 보유 성향이 강한 경우, 예를 들어 가넌 테크놀로지, 제9도시 등. 셋째, 기술, 게임, 인터넷 기업 등이 자산 포트폴리오의 일부로 비트코인을 보유하는 경우, 예를 들어 보야 인터랙티브, 메이투 등.
공건평은 상장사의 비트코인 보유가 장기적인 추세가 될 것이라고 말했다. 보유 전략에 대해서는 현금 흐름에 영향을 주지 않는 선에서 비트코인을 구성하고 보유해야 한다고 말했다. "그렇게 하면 비트코인의 단기 변동성이 회사 운영에 실질적인 영향을 미치지 않을 것"이라고 그는 말했다.
한편, 나노랩스의 비트코인 전략 비축도 인정받고 있다. 최근 나노랩스는 3625만 달러 규모의 유상증자 계획을 발표했으며, 분산형 미국(Fenbushi Inc-US), 롱링 캐피탈, 골든 포레스트 매니지먼트 리미티드 등이 참여할 예정이다.
장기 보유할까, 단기 매도할까?
12월 4일 밤, 메이투는 홍콩 증시에 공시를 내어 약 31,000개의 이더(ETH)와 940개의 비트코인(BTC)을 모두 매도했다고 밝혔다. 이를 통해 약 7963만 달러(약 5.71억 위안)의 수익을 거두었다.
메이투가 암호화폐에 처음 투자한 것은 2021년 3월이었다. 3년 동안 약 44%의 투자 수익률을 기록했다. 그러나 이번 결정은 많은 논란을 불러일으켰다.
펑파이 뉴스에 따르면, 많은 네티즌들이 메이투의 디지털 화폐 구매에 부정적인 태도를 보였다. 일부 분석가들은 메이투의 이런 단기적 행동이 "본업에서 벗어난" 투기 성향이라고 지적했다.
그러나 공건평의 관점에서는, 상장사가 비트코인을 구성하는 것이 단기 투기든 장기 배치이든, 이는 시장에 관심을 불러일으키고 비트코인과 Web3 트랙의 발전에 도움이 된다는 점에서 긍정적이다.
나노랩스는 장기적으로 비트코인을 보유할 계획이다. "우리는 단기 투자를 하지 않습니다. 비트코인의 장기 가치를 믿기 때문입니다." 공건평은 말했다. "금에 비해 비트코인은 전 세계의 네트워크 효과와 유동성을 결합하고 있으며, 기술적 속성도 가지고 있습니다. 과거에는 금이 전 세계의 가치 기준이었지만, 정보화 시대가 도래하면서 금은 점점 적합하지 않게 되었습니다. 미래 디지털 시대와 AI 시대에는 새로운 가치 기준이 필요한데, 지금으로서는 비트코인이 가장 적합해 보입니다. 하지만 비트코인과 금은 대체 관계가 아니라, 다른 시대적 차원에서의 가치 표현이라고 할 수 있습니다."
현재 암호화폐 시장은 새로운 성장 국면을 맞이하고 있다. "과거에는 정부, 규제 기관, 은행 등 다양한 도전에 직면했지만, 트럼프 대통령 취임 이후 이 분야에 대한 세계의 태도가 점점 우호적으로 변화했습니다." 공건평은 말했다. "지금은 인식의 도전이 더 큰 것 같습니다. 외부의 도전은 줄어들고 있습니다."
미래에는 각국 정부의 가상자산 규제 프레임워크가 점차 개선됨에 따라 상장 기업의 비트코인(BTC) 보유에 대한 규제 준수 경로도 더욱 명확해질 것입니다.
