편집팀으로부터:
암호화폐 분야에 중요한 이정표가 도래했습니다: 스테이블코인 공급량이 2000억 달러를 돌파했습니다. 이는 달러 연동 자산이 개인 결제와 기관 결제에서 널리 사용되고 있으며, 탈중앙화 금융(DeFi) 분야에서의 적용도 지속적으로 확대되고 있음을 의미합니다.
스테이블코인의 빠른 보급은 결제 산업은 물론 전체 경제 체계에 심대한 영향을 미칠 수 있습니다. 미시적으로 볼 때, 스테이블코인은 결제 비용을 1센트 미만으로 낮출 수 있습니다. 거시적으로 볼 때, 달러의 접근성이 화폐 불안정 국가에 위협이 될 수 있습니다.
이러한 추세는 아직 발전 중이지만, 지난 5년 동안 스테이블코인이 암호화폐 소수 분야에서 중요한 산업으로 성장했다면, 향후 5년 내에 우리의 일상생활에 더욱 깊이 융합될 것입니다.
이제 이러한 디지털 자산의 최신 온체인 동향을 함께 살펴보겠습니다.
스테이블코인
USD0 | USDe | USDS | fxUSD | FDUSD | USDT
스테이블코인 공급량 2000억 달러 돌파, 최대 성장 기록 달성
· 스테이블코인 시장 총량이 2000억 달러를 돌파하며 역대 최고치를 기록했습니다. 선거 이후 불과 40일 만에 시장 규모가 1700억 달러에서 2000억 달러로 성장했는데, 이는 2021년 이래 가장 빠른 성장 속도입니다. 테더(USDT)는 200억 달러 증가하여 총 1400억 달러를 기록하며 선두를 지켰고, 서클의 USDC는 60억 달러 늘어나 410억 달러에 이르렀으며, Ethena의 USDe는 두 배 이상 늘어나 25억 달러에서 55억 달러로 성장했습니다.
· 스테이블코인 보유자 수가 지속적으로 증가하여 현재 1.33억 명에 이릅니다. 그중 USDT가 8170만 명으로 가장 많고, BSC-USD는 2580만 명의 보유자를 기록했습니다. USDC의 성장은 상대적으로 느린 편이지만 1800만 명의 보유자를 보유하고 있으며, PYUSD와 USDe 같은 소규모 스테이블코인도 빠르게 부상하며 시장의 다양성을 보여주고 있습니다.
· USD0는 Hashnote의 토큰화된 미국 국채 자산 USYC를 기반으로 한 스테이블코인으로, 지난 한 달 동안 130% 이상 성장하여 시가총액이 8억 달러에 근접했습니다. 이러한 성장은 30% 이상의 높은 스테이킹 보상 덕분이며, USD0는 이에 힘입어 7번째로 큰 스테이블코인이 되었습니다.
· 거래 동향: 지난 5일 동안 테더는 이더리움 상에서 40억 USDT를 사전 발행했으며, 각 거래 규모는 10억~20억 달러였습니다. 이는 최신 사전 발행 거래로, 테더의 이더리움 금고 잔액을 15억 달러까지 끌어올렸습니다. 이 토큰들은 향후 며칠 내에 유통될 것으로 예상되며, 이를 통해 테더의 공급 증가가 더욱 가속화될 것입니다.
Ethena
sUSDe 잠금 총 가치 40억 달러 돌파
· Ethena의 스테이블코인 생태계가 지난 한 달 동안 눈에 띄게 성장했는데, 이는 현재 매력적인 자금 수익률 덕분입니다. 지난 한 달 동안 sUSDe의 연간 수익률(APY)이 20%를 넘었고, 이에 따라 대량의 자금이 Aave와 Pendle로 유입되었습니다. 동시에 5000만 USDe가 sUSDe 스테이킹 참여자들에게 배분되었고, sUSDe의 공급량도 두 배 늘었습니다. USDe는 현재 USDT와 USDC에 이어 세 번째로 큰 스테이블코인이 되었습니다.
sUSDe에 대한 차입 시장의 수요가 매우 강력한데, 특히 Uniswap의 sUSDe-USDT 풀이 sUSDe 잠금 총 가치(TVL) 최대 풀입니다. 지난 하루 동안 이 풀에서 sUSDe의 최대 순매수가 발생했습니다.
· sUSDe의 높은 수익률로 인해 차입 시장의 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. Aave는 12월 여러 차례 공급 한도를 상향 조정했으며, 매번 한도 상향 후 곧바로 한도에 도달했습니다. 동시에 USDC와 USDT의 차입 수요도 함께 상승했습니다.
· 거래 동향: 이는 Aave에 제공된 최대 규모의 단일 sUSDe 거래로, 총 6668만 sUSDe입니다. 이 거래를 촉발한 주소는 Spark 플랫폼의 세 번째로 큰 차입자로, 최근 12월 26일 만기 PT-sUSDe를 대량 구매했으며 이를 Morpho에 예치하여 추가 작업을 진행할 것으로 보입니다.
Sky Dollar
USDS 강세 지속, 멀티체인 확장으로 유통량 12억 달러 달성
· 2024년 9월 18일 Sky Ecosystem으로 명칭을 변경한 이후 USDS(Sky Dollar, 이전 DAI)는 이더리움에 출시된 후 빠르게 성장하여 유통량이 10억 달러에 도달했고, 11월 중순에는 12억 달러의 정점을 기록했습니다. 이후 USDS는 솔라나로 확장되었고, 곧 Base 네트워크에도 상장될 예정입니다. 탈중앙화 거래소(DEX)의 거래량도 꾸준히 증가하여 현재 이더리움 상에서 12억 달러, 솔라나 상에서 5.42억 달러를 기록하고 있습니다. 이더리움이 여전히 총 공급량의 94%를 차지하고 있지만, 솔라나 상의 USDS 채택률은 빠르게 상승하고 있습니다.
· USDS의 거래 패턴은 솔라나와 이더리움 간에 차이를 보입니다. 솔라나 상의 평균 거래 금액은 3000달러로, 빠르고 저렴한 소액 결제에 적합한 모습을 보이는 반면, 이더리움 상의 평균 거래 금액은 24000달러로 고가치 금융 활동에 더 많이 사용되고 있습니다.
· 명칭 변경 후 DAI에서 USDS로의 전환 거래량은 24억 달러, 반대 방향의 전환은 17억 달러를 기록했으며, 이는 주로 탈중앙화 거래소의 거래에 의해 주도되었습니다. MakerDAO의 명칭 변경에 대한 논란이 있었지만, USDS의 멀티체인 성장과 공급 증가로 인해 스테이블코인 시장에서 강력한 경쟁자로 부상하고 있습니다.
f(x) Protocol
6500만 달러 잠금 가치가 f(x) Protocol의 지속 가능한 성장 모델을 입증
· f(x) Protocol은 지속 가능한 스테이블코인 인프라 구축에 주력하고 있으며, 견고한 경제 모델이 실제 성장을 이끌고 있습니다. 현재 f(x)의 총 잠금 가치(TVL)는 6500만 달러에 달하며, fxUSD의 앵커 가격 안정성도 유지하고 있습니다. 곧 출시될 v2 버전에서는 "USD Delta 중립 스테이블 풀"을 도입하여 10% 이상의 연간 수익률(APY)을
· f(x) 의 설계는 지속 가능성을 핵심으로 하며, 프로토콜 수수료가 900 ETH 이상 사용자에게 분배되었습니다. 이러한 성장은 토큰 보상에 의존하지 않고 실제 사용 수요에 기반합니다.
· f(x) Protocol의 수익률은 최근 10%에서 30% 이상으로 상승했으며, 이는 프로토콜 수수료와 거래량에서 비롯된 것으로 f(x)의 건전한 경제 모델을 보여줍니다.
· 거래 초점: 한 DeFi 사용자가 약 100만 달러를 fxUSD-GHO 유동성 풀에 예치했습니다. 이는 f(x) gauge가 제공하는 30% 이상의 높은 APY를 얻기 위한 것으로, 시장의 f(x) Protocol에 대한 신뢰가 지속적으로 강화되고 있음을 보여줍니다.
First Digital USD
FDUSD는 이더리움과 BNB 체인에서 각각 다른 사용 사례를 가지고 있습니다.
· 이더리움은 항상 스테이블코인 시장을 주도해왔으며, FDUSD의 공급에서도 이를 반영하고 있습니다. 데이터에 따르면 FDUSD의 이더리움 내 수요와 사용량이 BNB 체인보다 높습니다. 최근 FDUSD의 이더리움 내 공급량이 9.93억 달러 증가했으며, 현재 총 공급량은 19.3억 달러에 달하는데, 1년 전에는 9.213억 달러였습니다.
· 이더리움에서 FDUSD는 주로 일상적인 거래(환전 등)에 사용되며, 공급량의 95% 이상이 Binance에 집중되어 있습니다. 반면 BNB 체인에서는 FDUSD가 DeFi 수익 도구로 더 많이 사용됩니다.
Tether
USDT 거래량 두 배 증가, 시장 점유율 70% 근접
· 지난 1년 동안 USDT의 일일 거래량은 190억 달러에서 420억 달러로 두 배 증가했습니다(14일 이동 평균 기준).
· 앱토스는 Tether가 지원하는 가장 낮은 거래 수수료 체인 중 하나로, 이 체인에서 USDT를 전송하는 수수료는 0.0002달러에 불과합니다.
· Tether의 유통량은 1380억 달러에 달하며(지난 1개월 동안 14% 증가), 시장 점유율은 70%에 근접하여 스테이블코인 시장을 계속 주도하고 있습니다.
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