작성자: 새로운 세상의 Ray
Magic Eden, Movement 등 고 FDV 프로젝트가 국제 대형 거래소에 연이어 상장되면서, 시장의 상장 속도가 올해 4월과 유사한 공명 현상을 보이고 있습니다. 이 시기에는 공급 측면의 과잉이 발생하여 알트코인이 수요를 따라가지 못하고, 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)은 새로운 고점을 기록하는 반면 중앙화 거래소(CEX)의 알트코인은 침체되는 현상이 나타납니다. 이미 CEX에 상장된 알트코인들은 예상대로 비트코인 10만 달러의 '베어 마켓'을 맞이하게 될 것입니다.
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이러한 비트코인(BTC)과 알트코인의 대치 상황 속에서, Hyperliquid 생태계는 독보적인 성과를 보이고 있습니다. 심지어 어제 새로 출시된 밈코인 HYENA도 Hypurr Fun Bot을 붕괴시킬 정도로 급등했습니다.
Hyper 생태계 전반적 상승, 주요 자금 유입 가속화
오늘 HYPE가 28달러를 돌파했습니다. HYPE는 11월 29일 6달러에 개장한 이후 거의 조정 없이 상승 추세를 보이며, 팬텀(Fantom), 앱토스(Aptos) 등 Layer1을 넘어서 현재 약 90억 달러의 유통 시가총액과 270억 달러의 FDV를 기록하며 암호화폐 시가총액 순위 30위권에 진입했습니다.
출처: CoinGecko
HYPE의 역사적인 에어드랍은 Hyperliquid 생태계의 가장 큰 전환점이었습니다. TGE 이전에는 Hyperliquid가 강력한 부의 창출 효과를 보였지만, 중문권에서는 Hyper 생태계에 대한 논의가 부족했고 대부분 사람들이 Hyperliquid를 단순히 dYdX 같은 PerpDEX로 분류했습니다. 그러나 에어드랍 이후 HYPE의 '단일 코인' 상승에 시장이 끌려들면서, Hyperliquid는 PerpDEX에서 고성능 거래 공chain으로 대중의 시야에 자리잡게 되었습니다. 이것이 Hyperliquid의 평가 천장이 계속 상승하는 이유입니다(DEX 평가 논리에서 공chain 평가 논리로 전환). 이 외에도 Hyperliquid의 블루칩 자산과 신규 상장 코인들도 시장의 주요 자금의 관심을 받고 있습니다.
블루칩 자산 신고가 경신
최근 Hyperliquid 전반이 유동성 봄을 맞이했지만, 평균 상승률을 웃도는 것은 Hyper 생태계의 일부 주요 자산들입니다. HYPE 외에도 PURR, HFUN, JEFF 등의 종목이 두각을 나타내고 있습니다. PURR PURR은 Hyperliquid의 초기 사용자들에게 에어드랍된 밈코인으로, 현재 PURR 컨센서스 최강의 밈이 되었습니다. PURR은 Hyperliquid의 공식 마스코트로 여겨지기도 합니다. 12월 11일 이후 200% 이상 상승했으며, 시가총액은 3.7억 달러에 달합니다.
PURR의 가격 차트
HFUN Hypurr Fun은 Hyperliquid에서 가장 빠른 텔레그램 거래 봇이며, HFUN은 Hypurr Fun의 플랫폼 토큰입니다. 12월 5일 이후 가치가 발견되면서 이후 신고가를 경신, 10일 만에 1500% 상승했습니다.
HFUN의 가격 차트
한편 블로거 Arthur의 온체인 추적에 따르면, GCR은 각각 $HYPE를 10달러, $PURR를 0.30달러, $JEFF를 19달러, $HFUN을 39달러에 구매했습니다.경이로운 상장 효과
Hyperliquid와 CEX의 상장 규칙은 서로 다릅니다. Hyperliquid는 네덜란드식 경매 방식을 사용합니다. 네덜란드식 경매에서는 시장 예상 가격보다 높은 가격에서 시작하여 점차 가격을 내리며, 첫 번째로 해당 가격을 수락하는 경우 거래가 체결됩니다. 프로젝트 측은 이러한 경매 방식으로 Hyperliquid 상장권을 확보합니다. 이 같은 네덜란드식 경매 상장 메커니즘에는 많은 장점이 있습니다. 첫째, 티커의 경매 가격을 계속 높이게 됩니다. 예를 들어 SOLV가 12.8만 달러에 체결된 이후, 다음 경매는 12.8만 달러를 초과하는 가격에서 시작할 것입니다. 이는 이전 가격보다 낮게 시작하면 즉시 체결될 가능성이 크기 때문에, 경매 가격을 계속 높이도록 유인합니다.
Hyperliquid 상장 경매 내역
실제로도 SOLV 12.8만 달러 체결 이후, FARM 18만 달러, 최근 48만 달러라는 천정가에 체결된 MON 등 후속 경매 가격이 계속 상승했습니다. 경매 가격과 HYPE의 시가총액 추이가 10일 만에 4배 오르며 신고가를 경신하고 있습니다. 둘째, 이러한 경매 메커니즘은 더 높은 품질의 프로젝트를 선별할 수 있습니다. 프로젝트 측이 상장 비용을 회수하기 위해 노력하므로, 상장 효과가 크게 나타납니다. 최근 경매된 SOVRN과 MON은 주목할 만한데, 이들은 Hyperliquid에 처음 상장된 것이 아니라 다른 체인에 이미 풀이 있었습니다. SOVRN은 12월 14일 10시 경매 완료 후 100% 이상 급등했고, MON도 12월 15일 14시 경매 완료 후 50% 급등했습니다.
SOVRN, MON은 경매 후 큰 폭으로 상승했습니다.
시장의 매수 세력이 열띠게 몰려들고 있는 가운데, 우리는 어떻게 이 판에 올라설 수 있을까요?판에 머물기 위해 알아야 할 전략은?
딜링: 입장 전 준비 작업
먼저, 군대도 움직이기 전에 식량부터 준비해야 합니다. 만약 처음 접하는 초보라면 계정을 등록하고 Hyperliquid의 거래 메커니즘을 익혀야 합니다. 계정 등록 Hyperliquid 공식 웹사이트에 접속해 "connect" 링크로 지갑을 연결합니다. 그 후 "Portfolio"의 "Deposit" 메뉴에서 지갑을 Arbitrum 체인으로 전환하고 USDT/USDC를 입금합니다. 가스비용을 위해 소량의 ETH도 남겨두어야 합니다. 거래 실행 계정 등록 및 입금 후 거래를 시작할 수 있습니다. Hyperliquid의 주요 거래 자산은 "Perp"(선물) 및 "Spot"(현물)으로, 현물은 다시 "Strict"와 "All"로 구분됩니다. Strict 현물에는 PURR, JEFF, HFUN, CATBAL 등 Hyper 생태계의 블루칩 자산이 포함되어 있습니다. GCR도 이러한 핵심 자산들을 매입했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
GCR 지갑의 Hyper 생태계 블루칩 자산 매입 내역
충분히 디젠(Degen)하다면 Hyperliquid의 HLP에 참여해볼 수도 있습니다. HLP를 통해 USDC를 예치하면 모든 상장 자산의 유동성을 제공할 수 있고, 거래 수수료 수익과 HLP 시장 메이킹 전략으로 수익을 얻을 수 있습니다. 토큰 확인 이미 급등한 블루칩 자산 외에도, Hyperliquid의 또 다른 부의 신화는 상장 효과에서 비롯됩니다. 독자 여러분은 Hyperliquid 공식 경매 웹사이트를 통해 상세한 경매 프로세스를 확인할 수 있고, 이후 소개할 Hyperliquid 블록체인 익스플로러를 통해 최신 상장 경매 동향을 파악할 수 있습니다.베팅: 어떻게 효과적으로 참여할 것인가
다음으로, 일을 잘하려면 먼저 도구부터 준비해야 합니다. Sol 밈을 하려면 GMGN이 필수적인 것처럼, Hyperliquid 생태계의 다양한 전략을 구사하기 위해서도 일련의 도구들이 필요합니다. 분석 및 조사 Hyperliquid에서 거래를 시작하기 전에는 효과적인 투자 조사가 필수적입니다. (1) ASXN: ASXN은 Hyperliquid 생태계의 데이터 대시보드로, Dune과 유사한 역할을 합니다. ASXN을 통해 최근 경매된 토큰의 티커와 가격, 거래량 점유율 등의 정보를 확인할 수 있습니다. 웹사이트에 접속하면 왼쪽 하단에 Hyperliquid 데이터 대시보드가 나타납니다. 또한 ASXN 공식 트위터
출처: ASXN
(2) Velo: Velo는 데이터 시각화 대시보드 웹사이트이지만, Hyperliquid 관련 데이터 외에도 다른 데이터를 조회할 수 있는 일반적인 웹사이트입니다. 필자는 종종 Velo를 사용하여 Hyperliquid와 CEX 간의 데이터 차이를 비교합니다.
출처: Velo
(3) Hyperdash: Hyperdash는 거래 분석 대시보드입니다. 사용자는 Hyperdash를 통해 Hyperliquid에서 높은 승률 또는 수익률을 보이는 거래 주소, 즉 Hyperliquid의 스마트머니를 추적할 수 있습니다.
출처: Hyperdash
(4) HypurrScan: HypurrScan은 Hyperliquid의 Layer1 블록 탐색기로, 사용자는 이를 통해 Hyperliquid와 관련된 모든 1차 데이터를 조회할 수 있습니다.
출처: Hypurrscan
Trading Bot
충분한 투자 조사와 분석을 마쳤다면 이제 시작해볼 수 있습니다!
(1) Hypurr Fun Bot: Hypurr Fun Bot은 Hyperliquid 생태계 내에서 거래를 전문으로 하는 봇입니다. Hyperliquid 생태계 내에는 내부 거래와 외부 거래가 있습니다. 현재 Hyperliquid에서 직접 거래할 수 있는 토큰은 외부 거래 토큰이며, 이들은 경매를 통해 상장됩니다. 많은 토큰들이 Hyperliquid에 직접 상장되지 않은 경우 내부 거래를 통해 거래할 수 있습니다. 사용자는 Hyper 계정의 USDC를 봇에 입금하기만 하면 되며, 사용 방법은 pump 시리즈 봇과 유사합니다.
다만 주의해야 할 점은 현재 Hyperliquid의 외부 거래 경매 가격이 매우 높다는 것입니다. 최근 한 번의 경매에서 480,000달러에 달했습니다. 내부 거래 토큰의 향후 상장 난이도도 높아질 것으로 보이므로, 내부 거래 시 리스크를 고려해야 합니다.
출처: Hypurr Fun Bot
(2) Hypercopy: Hypercopy는 Hyperliquid에서 사용할 수 있는 복사 거래 봇으로, 사용자는 Top Traders의 주소를 입력하여 특정 스마트머니를 따라 거래할 수 있습니다.
출처: Hypercopy
(3) PVP BOT: PVP BOT은 Hyper 생태계의 Telegram 거래 봇으로, Telegram 그룹에 참여하면 실시간으로 회원들의 주문 내역을 동기화하고 그룹 내에서 PVP 대결을 할 수 있습니다.
정보 동향
Hyperliquid News: 최신 Hyperliquid 정보, 예를 들어 최신 경매 가격, 상장 정보, 생태계 동향 등을 신속하게 파악하고 싶다면 @HyperliquidNews를 팔로우하는 것이 좋습니다. 이 트위터 채널은 Hyperliquid 생태계와 관련된 모든 정보를 신속하게 전달하므로, Hyper의 Blockbeats라고 볼 수 있습니다.
추격: Hyper 생태계의 향후 전략
마지막으로 현재를 바탕으로 미래를 전망해보겠습니다. Hyperliquid의 현물 자산들은 이미 크게 상승했습니다. 현재 Hyper 시스템의 핵심 자산인 HYPE, PURR, HFUN의 시가총액은 각각 80억 달러, 4억 달러, 2.5억 달러에 달합니다. 레이어1 평가 기준으로 볼 때 현재 진입 시 수익/위험 비율이 다소 제한적일 수 있다면, 우리는 '고기 머리 대신 고기 몸통'을 선택할 수 있습니다.
Hyperliquid의 '고기 몸통' 기회는 향후 'HyperEVM'의 출시에 있습니다. Hyperliquid의 기술 아키텍처는 매우 독특하며, Hyperliquid L1과 HyperEVM(EVM) 두 개의 체인으로 구성됩니다. 이 두 체인은 동일한 합의 메커니즘(HyperBFT)에서 통일된 상태로 존재하지만, 독립적인 실행 환경에서 운영됩니다. Hyperliquid L1은 영속 계약 및 현물 주문장부와 같은 고성능 거래 허가 체인입니다. 모든 고 TPS 기본 구성 요소는 L1을 통해 구현될 수 있습니다. HyperEVM은 이더리움 호환 체인으로, 이더리움의 일반적인 도구를 지원하며 개발자가 스마트 계약을 배포할 수 있습니다. HyperEVM에 배포된 스마트 계약은 L1의 영속 계약 및 현물 등에 직접 액세스할 수 있습니다. 정확한 출시 시기는 아직 확정되지 않았습니다.
Hyperliquid 기술 아키텍처, 이미지 출처: 인터넷
HyperEVM이 출시되면 Hyperliquid는 더 이상 현재의 PerpDEX 논리가 아니라 '애플리케이션 + 거래 플랫폼'이 될 것입니다. 그때 다양한 EVM 애플리케이션과 생태계가 번창할 것이며, perp와 HLP를 중심으로 새로운 금융 활용 사례가 지속적으로 등장할 것입니다. 필자가 정리한 일부 생태계 프로젝트는 다음과 같습니다:
- HyperSwap: Hyperliquid EVM 네이티브 DEX, 현재 테스트넷에 출시되었습니다.
- Kinetiq: LSD 프로젝트로, Hyperliquid에 유동성 스테이킹 지원을 제공합니다.
- HyperLendX: Hyperliquid의 첫 번째 대출 플랫폼, 현재 테스트넷에 출시되었습니다.
- Keiko Finance: 무허가 대출 프로토콜로, 동적 금리와 청산 비율을 제공합니다.
- HyBridge: HyperLiquid의 크로스체인 애플리케이션으로, EVM과 SOL 네트워크를 빠르고 seamless하게 연결합니다. (이 프로젝트 명칭에 "per"가 없음에 주의)
- Hyperliquid Names: Hyperliquid 생태계 도메인 프로젝트.
- Felix Protocol: Hyperliquid 생태계 스테이블코인 프로젝트로, HYPE와 주요 자산으로 담보 차입 feUSD를 제공합니다.
- Vegas GamebleFi: 공정성 증명 시스템을 사용하여 실용성과 게임성을 결합한 최초의 GamebleFi 프로젝트.
지면 제한으로 인해 아래 자세히 정리된 Hyperliquid 도구 및 생태계 전체 지도를 참고하여 더 깊이 있게 연구해볼 수 있습니다.
Hyperliquid 생태계 전체 지도, 이미지 출처: 인터넷
FOMO를 넘어 어떻게 리스크 관리를 해야 할까?
Hyperliquid 생태계가 급속도로 발전하며 "SUI를 따라잡고 SOL을 넘어서는" 것을 실현하고 있지만, Hyperliquid에도 잠재적인 리스크가 존재합니다. 대표적인 것이 중앙화 리스크, 즉 "기계실 체인"이라고 불리는 문제입니다. ASXN 데이터에 따르면 현재 Hyperliquid의 검증자는 76개이지만, 활성 검증자는 23개에 불과하며 정렬기 또한 다소 중앙화되어 있습니다. 그러나 이 문제는 향후 점차 개선될 것으로 보입니다. 또한 HYPE의 유통 시가총액은 약 90억 달러, FDV는 270억 달러에 달하는 등 유동성이 낮은 편입니다.
그럼에도 불구하고 계속해서 쏟아져 나오는 새로운 코인에 몰아치기보다는, 새로운 생태계를 포용할 기회를 자신에게 주는 것이 더 나을 것 같습니다.
