Puffer Finance: 기반 롤업이 이더 통합에 어떻게 도움이 됩니까?

작성자: Roland Roventa

트럼프의 승리로 인해 DeFi가 부활하면서 이더리움(ETH)(전 세계 DeFi 총 잠금 금액의 63% 차지)이 이 기회를 활용해 돌파구를 마련할 것으로 기대되고 있습니다. 미국 대선 결과 발표 이후 이더리움 생태계가 지속적으로 예상을 뛰어넘는 성과를 보이고 있습니다.

그러나 이더리움의 rollup 기반 확장 경로가 확장에 필수적이긴 하지만, 파편화라는 중대한 과제에 직면해 있습니다. 현재 rollup 생태계는 승자독식 상태에 있어 유동성, 사용자 관심, 사용자 기반이 서로 고립된 L2 체인에 분산되어 있습니다. DeFi 재부흥의 잠재력을 충분히 활용하려면 이더리움이 이러한 분열 동학을 해결하고 더 통합되고 개방된 네트워크를 구축해야 합니다.

격차 해소: 이더리움의 파편화와 유동성 과제 해결

Puffer Finance의 혁신적인 솔루션 UniFi는 이더리움의 파편화 문제에 직접 대응합니다. 시장이 Puffer가 단순한 유동성 재질 토큰(LRT)이 아니라 혁신적인 기반 인프라 솔루션이라는 것을 인식하게 되면 그 성과가 기대 이상일 것이라고 믿습니다.

Puffer의 과거: Puffer는 처음에 선도적인 LRT 프로토콜로, 탈중앙화된 스테이킹 솔루션에 초점을 맞추었습니다.

Puffer의 현재: Puffer는 이더리움 중심의 통합 솔루션으로 발전했습니다. Puffer는 최초의 네이티브 유동성 재질 프로토콜에서 포괄적인 이더리움 통합 확장 생태계로 발전했으며, 다음의 3가지 핵심 구성 요소로 이루어져 있습니다:

1.탈중앙화 유동성 재질 프로토콜(LRT)

Puffer의 주력 제품으로, 슬래싱 방지 기능, 높은 수익률과 안전성을 제공하며 이더리움 생태계의 탈중앙화 스테이킹을 지원합니다.

2.UniFi Based Rollup Stack

L2<>L2 및 L2<>L1 간 원활한 상호작용을 가능하게 하는 L2 기반 직렬화 솔루션으로, 효율적인 크로스체인 작업의 원자 조합성을 지원합니다.

3.UniFi 사전 확인 AVS

업계 최초의 사전 확인 AVS로, L1 및 L2 거래에 거의 즉시 거래 최종성을 제공하여 이더리움 네트워크의 속도와 신뢰성을 크게 향상시킵니다.

UniFi 기반 rollup 스택을 통해 Puffer Finance는 이더리움의 파편화를 생태계에 긍정적인 것으로 전환시킬 것입니다.

Puffer UniFi Based Roll-up Stack – 무엇이며 어떻게 작동하나요?

Based rollups란 무엇인가?

Based rollups는 optimistic 또는 ZK-rollup과 같이 일반적으로 L2에서 사용되는 중앙화된 정렬기에 의존하지 않고 이더리움의 공유 정렬기와 직접 통합되는 진보된 확장 방식입니다. 이 개념은 Justin Drake가 2023년 3월 연구 논문에서 처음 제안했습니다:

"Based rollup, 즉 L1 정렬의 rollup은 정렬이 기본 L1에 의해 구동된다는 것을 의미합니다. 구체적으로 말하면, based rollup은 다음 L1 제안자가 허가 없이 다음 rollup 블록을 다음 L1 블록에 포함시킬 수 있다는 것을 의미합니다." - Justin Drake

비기술 배경의 사람들에게는 이 설명이 복잡해 보일 수 있습니다. 간단히 말하면, 메인체인 기반 집계는 거래를 직접 L1에서 검증하여 이더리움의 기존 메커니즘의 효율성을 최대한 활용합니다. 반면 다른 일반적인 집계 솔루션(optimistic & ZK)은 일반적으로 먼저 L2에서 거래를 검증한 후 L1에 제출합니다.

Based 정렬(이더리움 L1 검증자를 사용한 정렬)을 통해 다음과 같은 이점을 얻을 수 있습니다:

●이더리움 네트워크의 활성화와 탈중앙화 특성 상속: 단일 장애 지점의 영향을 받지 않는 안정성을 보장합니다.

●더 간단한 인프라: 독립적인 정렬기를 실행할 필요가 없습니다.

●더 빠른 실행 속도: 사전 확인을 통해 더 빠른 거래 최종성을 달성할 수 있습니다(나중에 자세히 설명).

●L1과의 경제적 이해관계 일치: 기존 검증자에게 비침해적 MEV(최대 추출 가치)를 통해 새로운 수익 기회를 창출합니다.

●운영 비용 절감: 거래 정렬을 L1이 담당하기 때문입니다.

Based Rollups > Optimistic Rollups

tl'dr:

기본 거래 정렬 프로세스를 최적화하여 비용을 절감하고 속도를 높이면서도 이더리움 네트워크의 고유한 보안성과 탈중앙화 특성을 유지할 수 있습니다.

Puffer는 Based입니다

Puffer UniFi는 이더리움 기반의 based rollup으로, 기술 스택을 통해 애플리케이션 체인을 구현합니다.

동기화된 조합성을 구현하여 이더리움의 유동성 파편화 문제를 해결했습니다. UniFi의 거래는 다른 based rollup과 직접 상호작용할 수 있어 브리징 없이도 통합된 유동성과 애플리케이션 계층을 만들어냈습니다. 개발자는 자신의 애플리케이션 체인을 쉽게 시작하여 거래 수수료를 포착하고 공유 유동성을 활용할 수 있습니다.

UniFi의 목표는 이더리움 체인에 원자 조합성을 가져오는 것 – 체인 간 상호작용의 가능성을 재정의하는 것입니다. 원자 조합성을 통해 UniFi는 사용자 또는 프로토콜이 L1에서 자산을 예치하고, 복잡한 작업(교환 또는 유동성 마이닝 등)을 수행한 다음 동일한 12초 이더리움 블록 내에서 자산을 다시 L1로 인출할 수 있게 할 것입니다. 이는 단순히 빠른 것뿐만 아니라 블록체인 상호운용성의 큰 돌파구가 될 것입니다.

Puffer는 L1과 경쟁하는 것이 아니라 L1과 협력하여 통합된 방식으로 기능을 확장하고 있습니다.

어떻게 작동하나요?

Justin Drake와의 공동 연구에서 얻은 영감을 바탕으로, Puffer UniFi는 처리 스택에 신뢰할 수 있는 실행 환경(TEEs)을 채택했습니다. 실시간 증명을 달성하기 위해 Puffer는 TEEs를 일시적인 보조 도구로 활용할 계획입니다. 실시간 증명 구현은 상호운용성을 크게 향상시킬 수 있습니다. 일단 영지식 증명(ZK 증명) 기술이 충분한 속도에 도달하면 증명기는 신뢰할 수 있는 하드웨어에 의존하는 것에서 완전히 영지식 기반 솔루션으로 전환할 수 있습니다.

Puffer UniFi의 아키텍처 분석

아키텍처 개요 - Puffer의 UniFi 사전 확인 AVS는 사용자에게 L2 실행 확인 서비스를 제공합니다. 사용자가 UniFi를 통해 상호작용할 때 100밀리초 미만의 거래 속도를 경험할 수 있습니다. UniFi 범용 Rollup에서는 네이티브 수익 토큰을 연료(Gas) 토큰으로 사용할 수 있습니다.

합의 계층, 데이터 가용성 계층 및 정산 계층은 기본 계층(Layer 1, 즉 이더리움)에서 처리됩니다. 반면 Rollup은 실행 계층 기능에 집중합니다.

이것이 Puffer 애플리케이션 체인(app-chain)의 독특한 점입니다.

왜 이것이 중요한가?

증가는 단계적으로 진행될 것입니다:

첫 번째 단계: Puffer는 사용자와 개발자에게 based rollups를 소개할 것입니다. 자신의 애플리케이션 체인을 실행할 준비가 되지 않은 프로토콜은 UniFi에 직접 배포할 수 있습니다.

두 번째 단계: UniFi는 SDK를 출시하여 모든 dApp 개발자가 간소화된 방식으로 자신의 애플리케이션 체인을 빠르게 구축하고 배포할 수 있도록 할 것입니다.

UniFi 사전 확인 AVS

UniFi는 사전 확인(preconf) 기술을 통해 거의 즉시 실행 확인을 제공합니다. 이는 단순히 속도 향상만이 아니라 이더리움 확장성 솔루션의 완전히 새로운 접근 방식입니다. 사전 확인 기술은 이더리움의 파편화 문제를 해결하고 극도로 빠른 거래 확인을 제공합니다.

어떻게 작동합니까? 이더리움의 12초 블록 시간 제한으로 인해 빠른 거래의 최종성이 제한되어 사전 확인(preconf)이 사용자 경험 향상에 매우 중요해졌습니다. 이 문제를 해결하기 위해 Puffer는 독점적인 사전 확인 AVS 기술을 개발했으며, 이를 통해 거의 즉시(약 100밀리초) 거래 확인 보증을 제공하여 거래가 다음 블록에 포함되도록 합니다. 이 혁신은 based rollup 생태계의 속도와 신뢰성을 크게 향상시켰습니다.

어떻게 작동합니까?

사전 확인(preconfs)에는 두 가지 유형이 있습니다: 실행 사전 확인(Execution Preconf)과 포함 사전 확인(Inclusion Preconf). 두 가지 모두 L1 또는 L2에서 사용자에게 더 빠른 거래 확인을 제공할 수 있습니다: 실행 사전 확인의 장점은 거래 실행 후 상태 확인을 포함하여 사용자에게 최종적이고 보장된 약속을 제공하는 것입니다. 예를 들어, 거래 실행 가격을 확인할 수 있어 사용자 경험이 크게 향상됩니다.

L1에서 실행 사전 확인을 구현하는 것은 어려운 과제이지만, L2의 실행 사전 확인은 이 문제를 효과적으로 해결합니다. Puffer UniFi AVS는 이 기능을 활용하여 최적화된 사용자 경험을 제공합니다.

사전 확인의 보증 메커니즘: 사전 확인은 제안자(검증자 또는 권한 있는 제안자)가 사용자에게 약속한 것을 의미합니다. 이 약속을 이행하지 못하면 처벌을 받아야 합니다. 예를 들어 슬래싱(slashing)이 있습니다. EigenLayer와 같은 리스테이킹 프로토콜은 사전 확인에 대한 슬래싱 보증을 제공하는 데 중요한 역할을 합니다. 주목할 점은 Puffer UniFi 사전 확인 AVS가 EigenLayer에서 운영되는 첫 번째 이와 같은 서비스라는 것입니다.

Puffer UniFi: 이더리움의 다음 장을 이끄는 촉매제 - 통합화

UniFi의 상호운용성은 혁신적입니다. Rollup 간 상호작용은 L2 브리지(모두가 좋아하지 않는)를 사용하지 않고 단일 체인에서 작동하는 것처럼 이루어지므로 비용이 낮아지고 자산 이전과 관련된 보안 위험이 완화됩니다. UniFi의 접근 방식은 유동성 통합을 실현하여 개발자와 사용자가 체인 간에 원활하게 상호작용할 수 있도록 하며, 이는 이더리움의 유동성과 사용자 경험을 전례 없이 향상시킵니다.

개발자에게 의미하는 바: UniFi는 개발자에게 통합되고 마찰이 적은 환경에서 애플리케이션을 확장할 수 있는 독특한 기회를 제공합니다. 중앙화된 정렬기를 제거함으로써 UniFi는 운영 비용을 크게 낮추어 개발자가 애플리케이션 고립 L2의 복잡성에 대해 걱정하지 않고 제품 자체에 집중할 수 있게 합니다. 또한 UniFi의 아키텍처는 based rollup 배포를 스마트 계약 배포만큼 간단하게 만들어 개발자의 진입 장벽을 크게 낮추고 혁신을 장려합니다.

수익 증대: Puffer의 Based Rollups와 사전 확인이 이더리움 생태계의 가치를 어떻게 추진하는가

모든 수익원은 $PUFFER 토큰을 통한 거버넌스를 통해 기금 저장소의 수익으로 전환됩니다.

Puffer의 업그레이드된 수익 모델(단순한 LRT 이상)은 based rollups와 사전 확인 기술을 활용하여 이더리움 생태계 내에서 지속 가능한 가치를 창출합니다. based rollups를 통해 Puffer는 이더리움 검증자가 거래 정렬을 관리할 수 있게 하는 메커니즘에 힘입어 정렬 수수료를 창출합니다. UniFi는 이더리움 L1과 L2 간의 seamless 상호운용성을 지원할 뿐만 아니라 L2 간 상호운용성도 지원하여 유동성과 조합성의 통합을 실현합니다. 정렬 수수료를 이더리움 검증자 네트워크에 통합함으로써 Puffer는 거래 기반 수익을 포착하고 이더리움 네이티브 경제의 가치를 강화합니다.

사용자는 또한 거래 우선 처리를 위해 사전 확인 팁(preconfirmation tips)을 지불할 수 있습니다. 이는 Puffer에 추가적인 수익원을 제공하며, 거래 포함 수수료(transaction inclusion fees)와 함께 다양한 수익원을 형성합니다. 이러한 수수료와 팁은 Puffer 생태계에 재투자되어 pufETH와 unifiETH의 가치를 더욱 풍부하게 하고 토큰 보유자에게 추가 수익을 제공합니다.

Puffer 핵심 기여자 Amir가 설명한 바와 같이:

"만약 각 사용자가 이더리움에서 더 빠르고 더 안정적인 거래를 보장하기 위해 이러한 사전 확인에 추가 수수료를 지불한다면, AVS는 이더리움에서 사용자의 모든 거래와 긴밀하게 연결될 것입니다. 이는 안정적인 유기적 수익을 제공할 수 있는 매우 강력한 효율적인 수익형 AVS를 구축합니다."

vePuffer에 대하여

프로토콜이 장기적인 가격 상승을 달성하는 데 핵심적인 요소 중 하나는 토큰 경제학(tokenomics)입니다. 우수한 프로토콜은 장기 보유자에게 가치를 창출하는 데 중점을 둔 정교한 토큰 모델을 가져야 합니다. Mechanism Capital에서 우리는 토큰 경제학 설계에 핵심적으로 집중하며, 토큰 가치 포착을 혁신하고 극대화할 수 있는 팀을 지원합니다.

Puffer Finance는 토큰 경제학 업데이트의 일환으로 vePuffer를 출시하고 있습니다. 이의 목표는 토큰 보유자에게 가치를 전달하고 전체 생태계에서 인센티브 구조를 정렬하는 것입니다. 이를 위해 그들은 다음과 같은 혁신을 도입했습니다:

탈중앙화 거버넌스:

vePUFFER는 PUFFER 점수 할당에 대한 커뮤니티 투표 참여를 가능하게 하여 Puffer의 탈중앙화 목표와 일치합니다.

거래 가능한 점수:

2 시즌의 ERC20 PUFFER 점수는 거래를 지원하므로 사용자는 조기 수익을 얻거나 추가 구매를 통해 유연성과 차익 거래 잠재력을 높일 수 있습니다.

유연한 전략:

거래 가능한 점수를 통해 사용자는 개인 전략과 시장 심리에 따라 보유, 판매 또는 구매를 결정할 수 있어 위험 관리 능력이 향상됩니다.

시장 매수:

프로토콜은 vePUFFER 보유자에게 인센티브를 제공하여 풀의 투표 수를 높임으로써 APR과 유동성을 높일 수 있습니다.

경쟁 프로토콜:

매수 메커니즘을 통해 프로토콜은 APR을 높이기 위해 투표를 유치할 수 있으며, 이는 사용자 참여를 촉진하고 일관된 인센티브 구조를 만듭니다.

커뮤니티 주도 보상 체계:

vePUFFER 모델은 거버넌스, 투기 및 다양한 전략을 지원하여 사용자가 생태계의 인센티브 구조를 형성할 수 있게 합니다.

Puffer의 UniFi가 독보적인 이유: 이더리움의 Rollup 지형 재구축

UniFi를 출시함으로써 Puffer는 이더리움이 파편화된 Rollup 환경에서 통합되고 상호 이익이 되는 생태계로 전환할 수 있는 기회를 만들었습니다. 이 생태계는 개발자, 사용자 및 유동성을 전례 없는 방식으로 한데 모아 줍니다. 최종 결과는? 더 강력하고 복원력 있는 이더리움으로, 수십억 명의 사용자 요구를 충족할 수 있습니다.

면책 조항: 본 문서의 내용은 투자 조언을 구성하지 않습니다.