최근 비트코인 시장점유율이 60%에서 55%로 하락했는데, 이는 알트코인 시즌이 시작되었음을 의미합니다. 최근 핫이슈가 끊이지 않고 있어 다양한 코인들이 상승하고 있습니다: AI Agent가 선두에 서고 있고, Virtuals Protocol의 시총이 최고 3억 달러를 돌파했으며; Solana 생태계의 a16z도 최고 10억 달러 시총을 넘어섰고, Hyperliquid 생태계 코인 HYPE도 10배 이상 상승했습니다. 거래소 측면에서도 미결제 약정이 43억 달러를 돌파하며 신고점을 경신했습니다. 심지어 시장에서 잊혀졌던 NFT 섹터에서도 움직임이 있어, Magic Eden, Pudgy Penguins 등이 새로운 코인을 발행하며 많은 ETH/SOL 블루칩 NFT 프로젝트들이 상승했습니다.
이렇듯 다양한 섹터의 핫이슈를 살펴보면 모두 온체인 관련 내용입니다. 그렇다면 중앙화 거래소 내 토큰들은 정말 시장에서 잊혀진 것일까요?
사실 그렇지 않습니다. 이번 주기의 불장에는 또 다른 중요한 내러티브가 있습니다: 트럼프 당선.
트럼프 당선은 암호화폐가 대중의 관심을 받게 되었음을 의미합니다. 규제 개선과 감독 완화는 외부 자금이 암호화폐 시장에 유입되는 데 도움이 될 것입니다. BTC와 ETH 현물 ETF로의 지속적인 자금 유입이 이를 뒷받침합니다. 트럼프 가문의 암호화폐 프로젝트 World Liberty Financial도 1개월 만에 ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, ONDO 등 DeFi 관련 코인을 대량 매입했습니다.
그렇다면 World Liberty Financial이 매입한 이 코인들은 어떤 성과를 보였을까요? 이 코인들에는 어떤 공통점이 있을까요? 그 외에 어떤 개념 코인들이 있을까요? WOO X Research와 함께 살펴보겠습니다.
매입 기록 요약
위 표는 11월 30일 World Liberty Financial이 매입한 암호화폐를 정리한 것입니다. 총 4475만 달러를 투자했으며, 12월 18일 현재 모든 보유 코인이 평가 이익 상태입니다.
흥미로운 점은 전통 기관들이 비트코인에 더 관심을 가져왔지만, World Liberty Financial의 포트폴리오를 보면 이더리움 보유량이 비트코인보다 훨씬 많다는 것입니다. 이는 그들이 비트코인보다 이더리움의 향후 가격 상승 가능성을 더 높게 평가하고 있음을 보여줍니다.
AAVE는 전 시장 최대 규모의 대출 프로토콜이며, TVL도 400억 달러에 육박하는 역대 최고치를 기록했습니다. 7일 내 35% 상승했고, World Liberty Financial 커뮤니티에서 AAVE와의 협력 제안이 통과되어 TEMP CHECK 단계에 있어, 승인되면 AAVE에 새로운 사용자와 더 많은 실수익을 가져다 줄 것입니다.
LINK는 오래된 오라클 프로젝트로, 11월 14일 World Liberty Financial이 온체인 데이터와 크로스체인 연결을 위한 표준으로 Chainlink를 채택한다고 발표했습니다.
ENA의 발전은 이번 불장과 밀접한 관련이 있습니다. USDe의 수익원이 현선물 차익거래이기 때문에, 시장 정서가 고조될수록 이더리움 자금 금리가 높아져 Ethena가 이익을 얻을 수 있습니다. 최근 TVL도 60억 달러를 돌파하며 역대 최고치를 기록했고, 베어드와 협력하여 국채 수익을 기반으로 하는 스테이블코인 USDtb를 출시하여 자금 금리 전환에 따른 프로토콜 사망 나선을 해결했습니다.
ONDO는 현재 RWA 분야의 선두주자로, 베어드가 BUIDL 펀드를 발표한 후 9500만 달러 이상을 투자했습니다. 규제 준수성, 정통성, 자금 규모, 시장 선호도 등 모든 면에서 RWA 분야의 최고 선택이라고 할 수 있습니다.
위에 언급한 보유 코인 외에도 주목할 만한 것은 COW입니다. World Liberty Financial은 이 코인들을 구매할 때 Cow Protocol을 사용했기 때문에, 이를 '트럼프 개념 코인'으로 간주하고 있습니다.
다음에 어떤 코인을 살까?
World Liberty Financial의 투자 패턴을 살펴보면, 다음에 주목할 만한 표적은 다음과 같습니다.
먼저 그들의 포트폴리오를 보면 자신들과 협력 관계에 있는 토큰, 예를 들어 AAVE m3, LINK 등을 선호하는 것으로 보입니다. 그 외에도 '명확한 비즈니스 모델'과 '안정적인 실제 수익'을 가진 토큰들을 선호하는 것으로 보입니다. AAVE, LINK, ENA, ONDO 등은 명확한 제품 포지셔닝, 거대한 생태계 사용자, 실제 수익 모델을 가지고 있습니다. 이는 그들이 '새로운' 또는 '순수 개념' 토큰을 맹목적으로 추구하지 않고, 장기적 가치를 가져올 수 있는 프로토콜에 투자한다는 것을 보여줍니다.
LDO: World Liberty Financial의 ETH 보유량이 BTC보다 훨씬 많은 것을 보면, 그들이 이더리움의 장기 잠재력을 매우 높게 평가하고 있음을 알 수 있습니다. 이더리움 스테이킹 메커니즘이 성숙해지고, ETF에 이더리움 스테이킹 수익률이 도입될 가능성이 있기 때문에, 선두 프로토콜인 LIDO가 현재 최우선 선택이 될 것 같습니다.
LIDO는 이더리움 생태계 최대 규모의 유동성 스테이킹 프로토콜로, TVL이 370억 달러에 달하며 전체 이더리움 스테이킹 시장의 30%를 차지하고 있습니다.
Pendle: 주로 수익 분할 시장에 집중하며, 사용자가 미래 수익권을 거래할 수 있게 합니다. 이더리움 스테이킹 수익률과 USDe 등 프로토콜 수익률이 상승함에 따라 수익 거래 시장의 수요가 지속 증가하고 있어, Pendle이 이번 불장에서 큰 주목을 받고 있습니다. 최근 Pendle의 TVL은 50억 달러를 돌파했고, 주요 DeFi 프로토콜들과 협력 관계를 맺고 있습니다.
UNI: Uniswap은 DeFi Summer의 시작이자 현재 가장 많이 사용되는 탈중앙화 거래소의 선두주자입니다. 최근 Unichain을 출시했지만 시장 반응이 냉랭했지만, 이는 Uniswap 제품에 대한 사용자 의존도를 해치지 않습니다.
결론: 블루칩 프로젝트 = 대통령 투자 프로젝트
World Liberty Financial의 대규모 코인 매입 행위에 대해, Nansen 분석가 Nicolai Søndergaard는 《블룸버그》에 "World Liberty Financial이 코인을 매입하는 것은 신뢰를 얻거나 이 자산에 대한 관심을 끌어 자신의 프로젝트 발전을 도모하기 위한 것일 수 있다"고 말했습니다.
World Liberty Financial이 블루칩 프로젝트에 적극적으로 투자함으로써, 주류 DeFi 프로토콜에 대한 시장 신뢰를 높이고 암호화폐 시장에 더 많은 기관 자금을 유입시켰습니다. 이러한 자금 흐름은 시장을 더욱 안정화시키고 주요 프로젝트의 시총과 발전 잠재력을 높이는 데 기여할 것입니다.
