체인캐처(ChainCatcher) 메시지에 따르면, Coinbase는 최근 암호화폐 시장 전망을 발표했으며, 2025년에 주목할 만한 5개 분야를 소개했습니다:
1. 스테이블코인은 이제 막 시작되었습니다
스테이블코인은 암호화폐의 킬러 애플리케이션이 되었습니다. 2024년 12월 1일 기준, 스테이블코인 시총은 48% 증가하여 역대 최고치인 1,930억 달러를 기록했으며, 일부 분석가들은 향후 5년 내 이 수치가 3조 달러까지 늘어날 것으로 예측하고 있습니다. 올해 현재까지 스테이블코인 거래량은 27조 달러를 넘어섰으며, 전년 대비 약 3배 증가했습니다. 스테이블코인이 계속 급등함에 따라, 이들의 주요 용도가 거래가 아닌 글로벌 자본 흐름과 비즈니스가 될 것으로 보입니다;
2. RWA 토큰화가 대폭 성장할 것으로 기대됩니다
rwa.xyz 데이터에 따르면, 12월 1일 기준 RWA 토큰화 규모가 60% 이상 증가하여 135억 달러(스테이블코인 제외)를 기록했으며, 2024년에도 큰 진전이 있을 것으로 보입니다. 기업들은 파생상품 거래 등 다른 금융 거래의 담보로 토큰화 자산을 사용하려 시도하고 있으며, 이를 통해 운영을 간소화하고 리스크를 낮출 수 있습니다. 또한 RWA 트렌드는 미국 국채 및 머니마켓 펀드를 넘어서 사모 신용, 원자재, 회사채, 부동산, 보험 등 다양한 자산으로 확대되고 있습니다.
우리는 2025년까지 지속적인 투자와 기술 개선의 누적 효과로 인해 토큰화가 현재 암호화폐 시장 주기의 기반이 될 것으로 믿습니다. 궁극적으로 우리는 토큰화가 전체 투자 포트폴리오 구축 및 투자 프로세스를 온체인으로 단순화할 수 있을 것으로 생각하지만, 이를 위해서는 몇 년이 더 필요할 것 같습니다;
3. 암호화폐 ETF는 암호화폐의 공급과 수요 역학을 영원히 바꿀 것입니다
미국 현물 비트코인 ETF의 기록적인 성공 이후, 전체 암호화폐 시장이 변화했습니다. 거의 모든 유형의 기관 투자자(기부 펀드, 연금 펀드, 헤지 펀드, 투자 자문사, 가족 사무소 등)가 암호화폐 ETF를 보유하고 있습니다. 기관 투자자의 채택률이 계속 높아짐에 따라, 이러한 보유자들이 이 자산 부문에 장기적이고 안정적인 수요를 제공할 것으로 생각합니다.
미래를 내다보면, 업계는 리플(XRP), 솔라나(SOL), 라이트코인(LTC), 헤데라해시그래프(HBAR) 등 토큰의 현물 ETF 승인에 주력하고 있지만, 단기적으로 의미 있는 기관 수요는 소수의 자산에 국한될 것으로 보입니다. 우리가 더 관심 있는 것은 SEC가 현금이 아닌 실물로 ETF 지분을 생성 및 상환하는 것을 허용하거나 이러한 제품에 스테이킹을 허용하는 경우 어떤 일이 일어날지입니다. 이러한 변화는 ETF 보유자의 잠재적 수익을 높여 ETF를 투자자에게 더 매력적으로 만들 수 있습니다;
4. DeFi 부활이 새로운 시대를 열 것입니다
DeFi는 지난 주기에 일부 타격을 받았지만, 더 지속 가능하고 탄력적인 생태계가 등장했습니다. 대출 프로토콜의 Total Value Locked(TVL)이 역대 최고치를 기록했고, DEX 거래량 점유율(CEX 대비)도 정점에 도달했습니다. 또한 미국 규제 환경의 변화와 온체인 검증의 채택이 전통 기관 투자자의 DeFi 참여를 위한 명확한 경로를 제공할 수 있습니다. 이 모든 것은 DeFi가 가까운 미래에 영향력을 확대할 수 있음을 시사합니다;
5. 규제는 마침내 역풍에서 순풍으로 전환될 것입니다
수년 동안 미국은 규제의 모호성과 일관성 부족에 시달려 왔지만, 이제 상황이 역전되었습니다. 미국 의회는 역사상 가장 암호화폐에 우호적일 것으로 보입니다. 양당 모두 암호화폐를 지지하고 있어, 이는 2025년 암호화폐 성과에 힘이 될 것입니다.
암호화폐가 선거 이슈로 부각되면서, 정책 입안자들이 이 영향력 있는 유권자 집단의 끊임없이 변화하는 요구에 부응해야 한다는 긴급성이 드러났습니다. 우리는 새로운 입법 이정표 달성 가능성이 크다고 생각합니다. 구체적으로 우리는 미국이 포괄적인 규제 프레임워크를 수립하고, 견고한 스테이블코인 법안을 제정하며, 집행 규제 시대를 종식시킬 것으로 예상합니다. 미국만이 규제 진전을 이루려는 관할권이 아닙니다. 많은 G20 국가와 주요 금융 중심지도 디지털 자산에 적응할 수 있는 규칙을 마련하고 있으며, 이는 혁신과 성장에 더 유리한 환경을 조성할 것입니다. 이러한 조치들은 더 많은 사람과 기관이 암호 경제에 참여할 수 있는 문을 열어줄 것입니다.
규제와 기술 환경이 발전함에 따라, 더 광범위한 채택이 이 산업의 전체 잠재력에 한 걸음 더 다가가게 할 것이므로, 암호화폐 생태계가 크게 성장할 것으로 예상됩니다. 2025년의 돌파구와 진전은 향후 수십 년간 암호화폐 산업의 장기 발전 궤적을 결정할 것입니다. 이는 매우 중요한 한 해가 될 것입니다.
