이번 주 암호화폐 시장은 크리스마스 휴가 영향으로 하락 추세를 보였습니다. 시장 심리 지수는 7%에서 10%로 소폭 상승했지만 여전히 극도의 공포 구간에 있습니다. 주목할 점은 전반적인 시장 부진에도 불구하고 미국 시장 중심의 USDC가 1.91% 성장을 기록하며, 기관 자금이 지속적으로 유입되어 시장에 일정 수준의 신뢰를 주고 있다는 것입니다.
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시장은 신년 휴가 기간 동안 침체 추세가 지속될 것으로 예상됩니다. 방어적 포트폴리오를 유지하고 주요 자산 비중을 높이는 것이 좋으며, 수익률이 높은 스테이킹 풀 프로젝트에 적절히 참여할 수 있습니다. 장기적으로는 2025년 1분기에 상승 장세가 올 것으로 예상되며, AI Agent와 디파이 스테이킹 풀 프로젝트에 주목할 필요가 있습니다.
알트코인은 이번 주 기준 지수보다 약세를 보이며 큰 폭으로 하락했습니다. 크리스마스 휴가로 인한 유동성 급감으로 시장 가격 변동성이 증가하여 급등락이 나타났고, 이로 인해 시장 심리가 고조되지 않았습니다. 현재 시장 구조를 고려할 때 단기적으로 알트코인은 기준 지수와 동조화될 가능성이 높고, 독립적인 상승 흐름은 낮을 것으로 예상됩니다.
알트코인이 극도의 공포 구간에 있을 때는 시장이 단계적 바닥을 형성하고 있어 언제든 상승 반전이 일어날 수 있습니다.
다음 시장 폭발점은 어디일까요?
AI Agent
이번 주 시장은 전반적으로 하락 추세였지만, AI Agent 섹터의 대부분의 토큰 가격도 하락했음에도 불구하고 가장 많은 논의가 이루어졌습니다. 특히 aipool이라는 AI Agent+TEE 모델이 향후 암호화폐 시장과 디파이에 미칠 영향에 대해 많은 관심이 쏠렸습니다.
암호화폐 시장에서 주기적인 큰 상승을 이끌어 온 것은 새로운 자산 발행 방식의 등장이었습니다. ICO, IEO, INO, IDO, 인스크립션 등 다양한 자산 발행 방식이 시장 발전과 가격 상승을 촉진했습니다. AI와 암호화폐가 빠르게 융합되는 배경에서 aipool이 현재 가장 주목받는 자산 발행 방식이 되었고, 이는 2024년 초반 "돈 뿌리기 FI"의 연장선상에 있습니다. aipool 모델이 시장에서 널리 수용된다면 곧 aipool 기반의 자산 발행 열풍이 일어날 것으로 보이므로, 이 유형의 프로젝트에 주목할 필요가 있습니다.
디파이 섹터
이번 상승의 핵심 동인은 다음과 같은 전달 경로로 요약할 수 있습니다:
시장 환경: 최근 시장이 하락 추세이므로 각 디파이 프로토콜의 APY가 하락했습니다. 반면 스테이블코인 수익 프로젝트는 토큰/포인트 보상을 통해 수익률을 높여, 전반적으로 스테이킹 풀 프로젝트의 APY가 상대적으로 유리해졌습니다.
금리 측면: 기초 대출 금리가 상승하여 시장의 자금 가치 평가 기대를 반영했습니다.
수익 측면: 스테이블코인 수익 프로젝트의 수익률이 다른 프로젝트보다 확대되어 많은 사용자를 끌어들였습니다.
이러한 전달 메커니즘이 스테이블코인 수익 프로젝트의 가치 지지를 강화하고 긍정적인 성장 동력을 형성했습니다.
이번 주 시장이 하락세였지만, 미국 시장 중심의 USDC는 여전히 성장을 기록하여 시장의 주요 매수세가 지속적으로 유입되고 있음을 보여줍니다.
전통 시장의 무위험 수익률은 지속적인 금리 인하로 계속 하락하고 있지만, 온체인 디파이 프로젝트의 수익률은 암호화폐 자산 가치 상승으로 계속 증가하고 있어 디파이로의 회귀가 매력적인 선택이 될 것입니다.
자금 상황: 디파이 프로젝트의 TVL은 지난주 529억 달러에서 현재 527억 달러로 소폭 감소했습니다. 감소폭이 크지 않은 이유는 이번 주가 서방 시장의 크리스마스 휴가 기간이었기 때문에 거래량과 온체인 활동이 전반적으로 감소했고, 다음 주도 신년 휴가 기간이어서 큰 변화가 없을 것으로 예상됩니다. 따라서 1월 중 전체 TVL 변화에 주목할 필요가 있으며, 하락 추세가 지속되는지 관찰해야 합니다.
잠재적 위험:
최근 시장이 상승 추세였기 때문에 투자자들은 수익률과 레버리지에 더 관심을 가졌고, 하락 위험을 간과했습니다. 또한 크리스마스 휴가로 인한 유동성 급감으로 매도 압력이 발생했을 때 충분한 유동성이 없어 가격이 지속적으로 하락했고, 이로 인해 레버리지 롱 포지션이 청산되면서 연쇄 청산 위험이 크게 증가했습니다.
최근에는 방어적 포트폴리오를 유지하고 BTC, ETH 등 주요 자산 비중을 높여 자산의 헤지 속성을 강화하는 것이 좋습니다. 동시에 수익률이 높은 디파이 스테이킹 풀 프로젝트에 적절히 참여할 수 있습니다.
