연말 시리즈: 2025년에 대한 4가지 시나리오와 11가지 예측

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작가: Kyle, 암호화폐 연구원

편집: Felix, PANews

2024년부터 시작된 이번 불황 주기에서, 현재까지의 주기는 다음과 같습니다: 1월 10일 BTC ETF 출시 → 비트코인 역대 최고가 기록, 알트코인 시즌 촉발, 2024년 2/3분기 변동성 증가, 비트코인이 5만 달러와 6만 달러를 돌파하며 현재 9만 달러 수준에서 움직이고 있습니다.

주목할 점은 알트코인 시즌이 BTC가 고점에 도달하면서 시작되었다는 것입니다. 첫 번째 라운드는 BTC가 6.9만 달러를 향해 진입했지만 적절히 돌파하지 못했고, 다음 라운드는 10만 달러를 향해 진입했습니다.

다음 알트코인 시즌은 비트코인이 10만 달러에 안정화되면 2025년 1분기에 발생할 가능성이 높습니다. 하지만 2024년 2/3분기와 유사한 상황이 향후 몇 개월 내에 다시 연출될 수 있습니다. 다음과 같은 시나리오가 발생할 수 있습니다:

시나리오 1: BTC와 알트코인 전반적인 상승. 2025년 계속 상승하다가 다른 알트코인 시즌에 진입할 것으로 예상되며, BTC가 계속 상승하면서 모든 토큰이 양호한 성과를 보일 것(30-40% 가능성).

전략: 우수한 성과를 보이는 알트코인을 저가 매수.

시나리오 2: BTC는 상승하지만 알트코인 상승폭은 제한적; 2024년 상황이 반복되겠지만 BTC 상승으로 인해 2024년보다 더 상승세(50-60% 가능성).

전략: 선별된 알트코인을 저가 매수. 주목도가 높은 섹터는 피하고 다음 '폭등 코인'을 찾아라.

시나리오 3: BTC는 상승하지만 알트코인 전반적인 하락(20-30% 가능성).

전략: 모든 알트코인을 매도. 알트코인 투자 축소; 보유 중인 알트코인이 장기간 상승하지 않으면 전량 매도해야 할 수 있음.

시나리오 4: BTC와 알트코인 전반적인 하락. 모든 것이 정점에 도달(10-20% 가능성).

거시적 호재로 인해 새로운 BTC ATH 돌파가 2024년보다 빨리 일어날 수 있습니다. 올해 지옥 같은 여름 동안 ETF가 막 출시되었고 TradFi는 여전히 고객들에게 BTC 이야기를 팔아내느라 고군분투 중입니다. 가장 중요한 것은 외부에서 비트코인의 중요성을 일반적으로 믿지 않는다는 점입니다.

지금 트럼프가 당선되면서 전략적 비트코인 보유에 대한 논의가 진행 중입니다. 전략적 비트코인 보유 가능성은 크지 않지만, 비트코인에 대한 인식이 변화하고 있습니다.

중요한 것은 내러티브입니다. 사실, 새로운 정권이 디지털 자산 분야에 새로운 관심을 불러일으키고 있으며, 다음 미국 대통령이 비트코인에 대해 이렇게 자주 언급하면 비트코인 구매를 설득하기가 훨씬 쉬워졌습니다.

이러한 정권 교체는 매우 중요합니다. 따라서 2025년 BTC는 순풍을 타고 계속 상승할 것입니다. 알트코인의 경우 유사하지만 약간 다릅니다.

Total3(모든 알트코인의 총 시가총액 추이)는 2024년 1분기에 2021년 역대 최고점을 기록했고, 2024년 4분기에 주기 고점을 달성했습니다. 대략 비슷한 패턴을 따를 것입니다(위의 시나리오 1과 시나리오 2는 크게 다르지 않습니다).

핵심은 포지셔닝과 타이밍입니다. 2025년에 대해 낙관적이지만, 얼마나 걸릴지는 알 수 없습니다. 2025년 상승이 2024년보다 더 빨리 일어날 수 있지만, 촉발 요인이 없는 기간에는 알트코인이 여전히 크게 하락할 것입니다.

주기가 끝나지 않는 한, 비트코인이든 알트코인이든 매수 포지션을 유지하는 것이 좋습니다. 2025년에는 2024년 여름과 같은 상황이 다시 발생하지 않을 것이지만, 현재와 같은 평화로운 시기가 올 수 있습니다(다만 가격 수준은 여전히 양호할 것입니다).

온체인 상황은 다릅니다. 물이 빠져나갈 때 온체인에서 70% 하락이 쉽게 발생합니다. 알트코인이 정점에 도달하지 않을 것으로 예상되는데, BTC가 알트코인 '죽음' 속에서 어떻게 계속 상승할 수 있는지, 또한 BTC가 여기서 정점을 찍을 수 있는지 보이지 않기 때문입니다.

결론:

BTC 상승, 2024년 상승폭 초과
알트코인 상승세, 2024년만큼 큰 하락은 없을 것

리스크

주기 정점

아직 주기 정점에 도달하지 않았지만, 매주 지속적으로 재평가해야 합니다. 주기 정점은 특정 '사건'이 아니라 시간이 지남에 따라 서서히 다가오는 범위일 수 있습니다.

비트코인 보유 계획 리스크

새로운 대통령 임기가 시작되면서 모든 사람들이 트럼프의 행동을 주목할 것입니다. 비트코인에 대한 호재는 존재하지만, 트럼프가 보유 계획을 완전히 무시한다면 상당히 비관적일 것입니다. 더 가능성 있는 상황은 보유 계획이 발생하지 않거나 지연되는 것입니다.

후자의 경우: 비트코인에 유리하다면 초기에는 하락이겠지만 결국 상승 이벤트가 될 것입니다.

TLDR: 상승 신호 = 주기 지속. 하락 신호 = 계획 수정 필요. 주기가 지속될 가능성은 낮습니다.

공급 리스크

2024년 여름에는 거시 환경이 광란의 상태였고 주식 시장이 신고가를 경신했습니다. 그러나 Mt.Gox, Grayscale GBTC 등 대규모 공급원이 계속해서 타격을 주어 어떤 이득도 얻지 못했고 오히려 해만 입었습니다.

공급 리스크는 영원히 완화될 수 없습니다. 여전히 많은 비트코인을 보유한 주체들이 있습니다 - 영국 정부, 실크로드, FTX 배포 등. 이것은 계속 주시해야 할 사항이지만, 모든 것이 순조롭다면 이러한 사건들은 좋은 저가 매수 기회가 될 것입니다.

거시 리스크

금리 인하 폭이 크지 않을 것으로 예상되지만, 사실 금리가 계속 하락한다면 유동성이 개선될 것입니다. 마찬가지로, 상승 신호 = 주기 지속. 금리 인상/인하 중단이 아니라면 거시 환경이 디지털 자산에 유리할 것입니다.

하락 신호는 인플레이션이 다시 고개를 들면서 연준이 금리를 인상해야 할 필요가 있는 경우입니다.

토큰 추천

1. AI

이미 몇 차례 물결이 있었습니다. 다음 물결이 곧 올 것으로 예상됩니다. 매수하고 홀딩하는 것은 좋은 결과를 얻기 어려울 것입니다. 이 모든 것을 촉발시킨 Goat 토큰은 고점 대비 60% 하락했고 앞으로도 부진할 가능성이 있습니다.

우선순위: 응용 기술 / Swarms / 게임 / 소비자 중심 AI

ALCH(게임 개발), Griffain(지갑 관리 지원), Digimon, Ai16z 등이 우선순위입니다.

2. DeFi

DeFi는 계속 훌륭한 내러티브가 될 것이지만, 투자하기는 매우 어려운데 토큰이 큰 수익을 내기 어렵기 때문입니다.

솔직히 말해, 위험 대비 수익 측면에서 DeFi는 최우선 순위가 아닙니다.

우선순위: AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL

차순위: 스테이블코인 / 결제 관련 토큰

3. L1

L1이 다시 부상할 것입니다. 명백한 것은 Hype입니다. L1 자체는 시장이 계속 무시해온 분야 중 하나이지만, 엄청난 기회를 내포하고 있습니다(Hype가 10배 성장한 것처럼).

우선순위: SUI / Hype

차순위: Abstract

4. NFT 토큰 및 게임 토큰

NFT 토큰 분야에 주목할 만합니다. PENGU가 천천히 회복 중이고, Azuki에는 ANIME 토큰이 있으며, Doodles에도... 어떤 것이든 상관없습니다. NFT 자체는 부활하지 않겠지만 토큰은 회복될 것으로 예상됩니다. 또한 곧 출시될 흥미로운 게임의 토큰을 찾아보는 것도 재미있을 것입니다.

우선순위: Pengu / Anime (Azuki) / Spellborne / Treeverse

차순위: Prime / Off the grid(토큰 출시 시) / Overworld

5. 기타 내러티브

数据代币：카이토 / 아크엠
밈(meme)：페페(PEPE)
DePIN：PEAQ / 헬리움(HNT)
오디널스(Ordinals)
옛 DeFi：커브(CRV) / 컨벡스 파이낸스(CVX)

2025 년 예측

DePIN 은 어떤 방식으로든 한 회사에 의해 구현될 것이며, 아마도 인수를 통해서일 것이다.
바이비트(Bybit) / 오케이엑스(OKX)로부터 오는 것이 아니라 Hyperliquid로부터 오는 것이 아니라, 바이낸스(Binance)가 최대 거래소로서의 시장 점유율을 잃을 것이다.
VR의 새로운 진전으로 인해 메타버스 토큰이 새로운 생명력을 얻을 것이다.
초기 코인공개(ICO)가 다시 번창할 것이다.
이더리움(ETH) 체인의 알트코인 시즌은 발생하지 않을 것이다.
수이(SUI)가 두 자릿수(최소 10달러)에 도달할 것이다.
이더리움(ETH) ETF 스테이킹이 승인되어 다른 토큰 스테이킹을 위한 수익 상품과 일드 어그리게이터(Yield Aggregator)가 더 많이 생겨날 것이다.
한 유명 아티스트가 팬들과의 관계 유지와 보상을 위해 NFT와 토큰을 사용할 것이다.
비트코인(BTC)이 20만 달러에 도달할 것이다.
더 많은 L1 기관의 CEO/창립자들이 Aptos Labs CEO의 퇴사를 보고 원래 회사를 떠날 것이다.
Base가 L1들과의 경쟁에서 실패하고 다른 L1이 그 자리를 대체할 것이다. 솔라나(Solana)는 계속 유지될 것이다.

섹터:

Halving 토큰

디파이

출처

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