저자: 후 루하오, Odaily 성구일보
2024년 암호화폐 분야의 투자 열기가 주식시장 흐름과 분리되었고, VC 코인이 더 이상 시장 성과를 주도하지 않습니다.
거시적으로 볼 때, 2024년 암호화폐 시장은 많은 역사적 순간을 맞이했습니다. 비트코인 현물 ETF 상장, 이더리움 현물 ETF 상장, 각국의 명확한 규제 정책, 연준의 금리 인하 발표, 트럼프의 백악관 복귀 등 긍정적인 거시적 영향으로 인해 비트코인은 10만 달러 중요 고지를 성공적으로 돌파했습니다.
암호화폐 시장 내부를 보면, 밈(meme)이 시장의 주목을 받는 핵심이 되었고, 시기에 따른 다양한 밈 유형이 시장 상승의 추진력이 되었습니다. VC 프로젝트의 성과가 저조했고, 토큰 선형 릴리스 주기가 VC 프로젝트의 만성적인 "독"이 되었습니다.
종합적인 요인의 영향으로 인해, 발행시장의 자금 조달 규모는 크게 증가했지만 자금 조달 금액은 더욱 신중해졌습니다.
2024년 발행시장의 투자 활동을 돌아보면 Odaily 성구일보는 다음을 발견했습니다:
● 2024년 발행시장의 자금 조달 건수는 1,295건이며, 공개된 총 자금 조달 금액은 93.46억 달러입니다;
● AI 분야가 두각을 나타냈고, 2024년 4분기 자금 조달 건수가 급증했습니다;
● 단일 투자 금액 최대는 Praxis의 5.25억 달러입니다.
주: Odaily 성구일보는 각 프로젝트의 업무 유형, 서비스 대상, 비즈니스 모델 등의 차원에 따라 Q1에 공개된 자금 조달(실제 close 시기는 종종 발표 시점보다 빠름)을 기반으로 5개 트랙으로 분류했습니다: 기반 시설, 애플리케이션, 기술 서비스 제공업체, 금융 서비스 제공업체, 기타 서비스 제공업체. 각 트랙 아래에는 GameFi, DeFi, NFT, 결제, 지갑, DAO, Layer 1, 크로스체인 등 다양한 하위 분야가 포함됩니다.
2024년, BTC와 밈 코인의 시대
최근 3년간 발행시장 자금 조달 개황을 종합해 보면, 중요한 결론을 내릴 수 있습니다: 2024년 발행시장의 투자 활동은 점차 암호화폐 시장 전반의 흐름과 분리되고 있으며, 시장 흐름은 주로 비트코인과 밈 분야에 의해 주도되고 있고, 전통적인 VC 프로젝트의 성과가 저조해 더 이상 시장의 핵심 동력이 되지 못하고 있습니다.
데이터 분석에 따르면, 2022년은 지난 암호화폐 시장 주기의 정점으로, 발행시장의 자금 조달 활동이 매우 활발했고 그 변화 추이와 시장 흐름이 거의 동기화되었습니다. 2022년 1분기 자금 조달 건수는 562건, 금액은 126.77억 달러에 달했습니다. 그러나 시장이 하락 국면에 접어들면서 자금 조달 활동이 빠르게 위축되어 4분기에는 자금 조달 건수가 330건, 금액이 33.75억 달러로 감소했습니다.
2023년에는 베어 마켓 효과가 지속되면서 발행시장의 자금 조달 활동과 전반적인 시장 흐름이 모두 부진했습니다. 자금 조달 건수와 금액이 연간 계속 하락하여 3분기에는 각각 232건과 17.25억 달러로 최근 3년 최저치를 기록했습니다. 이 단계에서 발행시장은 시장 흐름의 깊은 영향을 받았고, 시장 심리와 자본 활성도가 모두 억제되었습니다.
2024년은 발행시장 투자 활동의 중요한 전환점이 되었습니다. 데이터에 따르면 자금 조달 건수가 크게 반등했는데, 예를 들어 1분기 자금 조달 건수는 411건으로 2023년 4분기 대비 약 69% 증가했습니다. 그러나 자금 조달 금액의 신중한 행보와 대조를 이루었는데, 연간 분기별 총 자금 조달 금액이 18억~28억 달러 사이에 머물렀습니다. 이는 자본 활성도가 어느 정도 회복되었지만 투자자들이 자금 투입에 더욱 보수적이라는 것을 보여주며, 발행시장과 시장 전반의 분리 특성을 더욱 잘 드러냅니다.
시장 열기 분포를 보면, 2024년 암호화폐 시장 흐름은 비트코인과 밈 분야가 주도했는데, 이는 지난 주기와 뚜렷한 대조를 이룹니다. 지난 주기에는 VC 프로젝트가 일반적으로 시장 핫스팟의 핵심이었지만, 2024년 VC 프로젝트 전반의 성과가 저조해 더 이상 시장에 실질적인 영향을 미치지 못했습니다. 이러한 현상으로 인해 발행시장 흐름이 더 이상 전반적인 시장 흐름의 지표로서의 가치를 잃게 되었습니다.
2024년 발행시장은 합리화와 독립화 추세를 보여주고 있습니다. 2022년의 열광과 2023년의 혹한을 겪은 후, 투자자들은 분명 더욱 신중해졌고 단순히 시장 핫스팟을 맹목적으로 쫓는 것이 아니라 실제 프로젝트의 품질과 장기 가치에 더 주목하고 있습니다. 이러한 변화는 발행시장이 점차 전통적인 암호화폐 시장 주기에서 벗어나 새로운 발전 단계에 접어들고 있음을 예고할 수 있습니다.
자금 조달 건수 증가와 금액 신중함의 배경에는 VC 기관이 더욱 분산 투자를 선호하고 자본 배분에 더욱 보수적인 태도를 취하고 있다는 것이 반영되어 있습니다. 이러한 태도는 시장 열기의 회복이 대규모 자본 유입으로 이어지지 않고 투자자들이 실제 잠재력을 가진 프로젝트에 더 주목하게 만들었습니다. 다시 말해, 발행시장은 더 이상 단순히 시장 흐름의 "추종자"가 아니라 미래 시장 구도 형성의 주체로 부상하고 있습니다.
2024년 발행시장 자금 조달 건수는 1,295건, 공개된 총 자금 조달 금액은 93.46억 달러
Odaily 성구일보의 불완전한 통계에 따르면, 2024년 전 세계 암호화폐 시장에서 총 1,295건의 투자 활동이 발생했으며(기금 모집 및 인수합병 제외), 공개된 총 금액은 93.46억 달러입니다. 이는 기반 시설, 기술 서비스 제공업체, 금융 서비스 제공업체, 애플리케이션, 기타 서비스 제공업체 트랙에 분포되어 있으며, 그중 애플리케이션 트랙이 606건으로 가장 많은 자금 조달을 받았고, 기반 시설 트랙이 39.76억 달러로 가장 많은 자금 조달 금액을 기록했습니다. 두 트랙이 자금 조달 금액과 건수 모두에서 다른 트랙을 앞섰습니다.
위 그림을 보면 애플리케이션 트랙은 암호화폐 산업에서 가장 최종 사용자에 가까운 영역으로, 발행시장의 관심 초점이 되어 왔습니다. 2024년 애플리케이션 트랙의 자금 조달 실적은 2023년 대비 약 20% 증가했습니다.
2024년 기반 시설 트랙의 자금 조달 실적이 특히 눈에 띕니다. 자금 조달 건수와 금액이 2023년 대비 모두 50% 이상 크게 증가했습니다. 이 성장의 배경에는 암호화폐 산업의 기술 기반 시설에 대한 지속적인 업그레이드 수요뿐만 아니라 AI(인공지능)와 DePIN(탈중앙화 사물인터넷 네트워크) 등 새로운 영역의 부상이 기반 시설 트랙에 새로운 발전 기회를 가져다 주었기 때문입니다.
전반적으로 볼 때, 2024년 전 세계 암호화폐 시장의 투자 활동은 뚜렷한 특징을 보였는데, 애플리케이션 트랙과 기반 시설 트랙이 건수와 금액 모두에서 선두를 달리며, 이는 시장의 최종 사용자 경험과 기술 기반 업그레이드에 대한 이중 수요를 반영합니다. 동시에 기술 서비스 제공업체, 금융 서비스 제공업체, 기타 서비스 제공업체 트랙도 안정적인 발전 속에서 새로운 기회를 모색하고 있으며, 특히 금융 서비스 제공업체 트랙은 주류 금융의 진입으로 2025년에 새로운 돌파구를 맞이할 것으로 기대됩니다.
AI 분야가 두각을 나타냈고, 2024년 4분기 자금 조달 건수가 급증
Odaily 성구일보의 불완전한 통계에 따르면, 2024년 세부 트랙에서 자금 조달 활동이 집중된 분야는 DeFi, 기반 시설, 게임 분야였으며, DeFi 트랙이 289건, 기반 시설 트랙이 236건, GameFi 트랙이 160건이었습니다.
