미국 재무부는 1789년에 설립되었으며, 연방 정부의 재무 관리, 세금 징수, 통화 발행 및 국가 부채 감독을 담당하고 있습니다. 이 기관의 핵심 책임은 국가 재정 안정성을 보장하고, 정부 활동을 위한 자금을 제공하며, 경제 성장을 촉진하는 것입니다.
재무부는 재무부 채권, 만기 채권 및 정부 채권과 같은 부채 상품을 발행하여 운영되며, 이는 미국 정부의 완전한 보증으로 인해 전 세계에서 가장 안전한 투자 중 하나로 간주됩니다.
국가 재무부에 비트코인(BTC), 최대 암호화폐를 추가하는 아이디어는 엘살바도르와 같은 더 작은 경제에서 처음 연구되었으며, 이 국가는 2021년에 비트코인(BTC)을 합법적 통화로 인정했습니다.
재무부 자산이란 무엇인가?
재무부 자산은 연방 정부의 재정 준비금에 속하는 보유 자산입니다. 이러한 자산에는 현금 준비금, 금 및 증권이 일반적으로 포함됩니다. 재무부 자산 선택은 중요한 기준에 따라 이루어집니다. 다음은 기준과 현재 상태의 비트코인(BTC)이 이러한 기준을 어떻게 충족하는지에 대한 설명입니다:
유동성
유동성은 자산을 현금으로 신속하게 전환할 수 있는 능력을 의미합니다. 유동성이 높을수록 자산의 건전성이 더 좋습니다. 비트코인(BTC)은 전 세계적으로 가장 유동성이 높은 디지털 자산 중 하나로, 연간 거래 규모가 수조 달러에 달합니다. 재무부는 보유 자산을 신속하게 청산할 수 있지만, 대규모 거래는 시장 가격에 영향을 줄 수 있습니다.
안전성
자산은 채무 불이행 또는 가치 하락 위험이 최소화되어야 합니다. 신용 위험이 높거나 변동성이 큰 시장에 노출된 자산은 적합하지 않습니다. 비트코인(BTC)은 탈중앙화되고 검열 저항성이 있어 정치적 또는 경제적 불안정에 대한 보호를 제공합니다. 그러나 사이버 공격 및 안전한 보관 솔루션 필요성과 같은 위험이 수반됩니다.
안정성
재무부 자산은 가치 변동이 과도하지 않아야 합니다. 비트코인(BTC)의 변동성은 여전히 가장 큰 약점입니다. 가치가 몇 시간 내에 크게 변동할 수 있어, 이는 미국 재무부가 선호하는 미국 국채 또는 금과 같은 안정적인 자산과 대조됩니다.
수익률
안전성이 최우선이지만, 적절한 수익 창출은 정부 운영을 유지하는 데 도움이 됩니다. 전통적인 재무부 자산과 달리, 비트코인(BTC)은 이자를 생성하지 않습니다. 그러나 지난 10년간 비트코인(BTC)의 강력한 가치 상승은 자본 이득 측면에서 매력적인 후보가 되게 했습니다. 예를 들어, 비트코인(BTC)의 역사적 연간 성장률(~200%)이 지속된다면 전통 자산을 크게 능가할 수 있습니다.
미국 재무부의 비트코인(BTC)
비트코인(BTC)을 미국 재무부에 추가하는 것을 지지하는 사람들은 공급이 2,100만 BTC로 제한되고 탈중앙화된 특성으로 인해 비트코인(BTC)이 인플레이션 및 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단이 될 수 있다고 주장합니다.
MicroStrategy와 Tesla와 같은 기업들이 기업 재무에 비트코인(BTC)을 도입하면서 비트코인(BTC)의 준비 자산으로서의 잠재력을 보여주었습니다. 이 전략은 비트코인(BTC)이 전통적인 법정 화폐 준비금을 능가하고 경제적 불확실성에 대한 헤지 자산으로 역할할 수 있다는 견해에 의해 추진되었습니다.
2024년 11월 도널드 트럼프의 대통령 선거 승리와 암호화폐에 우호적인 Paul Atkins를 SEC 의장으로 지명한 것은 암호화폐 시장에 대한 긍정적인 심리를 고취시켜 비트코인(BTC) 가격을 10만 달러 수준으로 끌어올렸습니다.
2024년 내슈빌 발표
2024년 3분기에 트럼프 행정부는 내슈빌에서 획기적인 발표를 했습니다. 이는 미국 재무부 준비금의 일부를 비트코인(BTC)에 배분할 계획을 공개한 것입니다. 이는 국가 자산 기반을 다각화하고 디지털 자산의 잠재적 이점을 활용하기 위한 목적입니다. 구체적인 내용은 다음과 같습니다:
- 재무부 준비금의 2%를 비트코인(BTC)에 배분합니다.
- 시장에 미치는 영향을 최소화하기 위해 24개월에 걸쳐 단계적으로 매입을 진행합니다.
- 보관은 정부 관리 기관과 협력하는 민간 파트너에 의해 관리될 것입니다.
이 발표는 정치인과 경제인 사이에 열띤 논쟁을 불러일으켰습니다. 반대자들은 이유와 잠재적 위험에 대해 의문을 제기했지만, 지지자들은 이를 미래 금융을 향한 과감한 조치로 찬양했습니다.
비트코인(BTC) 준비금 기금 설립을 위한 법안
상원의원 Cynthia Lummis는 2024년 비트코인(BTC) 법안을 제출했습니다. 이는 5년 내 연간 20만 BTC씩 총 100만 BTC를 매입하여 국가 비트코인(BTC) 준비금 기금을 설립하는 것을 제안합니다. 이 이니셔티브는 인플레이션 헤지, 국가 부채 감소 및 미국의 글로벌 금융 리더십 강화를 위해 비트코인(BTC)을 전략적 자산으로 포지셔닝하는 것을 목표로 합니다.
주요 강조점은 다음과 같습니다:
투자 계획
- 재무부는 가격 충격을 최소화하기 위해 5년에 걸쳐 점진적으로 약 760억 달러 규모의 비트코인(BTC)에 투자할 것으로 예상됩니다.
안전한 보관
- 비트코인(BTC)은 재무부가 관리하는 디지털 저장소에 최소 20년 동안 보관될 것입니다.
- 보관 방식과 파트너는 공개되지 않았지만 최고 수준의 보안 기준을 준수할 것입니다.
- 물리적 및 디지털 인프라를 결합하여 최고 수준의 안전성으로 비트코인(BTC)을 보관할 것입니다.
매각 지침
- 매각에 대한 엄격한 규정을 제안했으며, 특정 상황에서만 판매를 허용할 것입니다. 예를 들어, 전략적 비트코인(BTC) 준비금의 포크 또는 에어드랍 자산은 법적으로 허용되지 않는 한 5년 동안 판매 또는 처리되지 않습니다.
- 이러한 제한은 시장 영향을 안정화하고 경기 침체에 대비하여 비트코인(BTC)의 가치를 유지하기 위한 것입니다.
투명성 및 감독
- 법안은 투명한 보고와 안전한 보관 체계를 요구합니다.
- 블록체인 기반 모니터링 시스템과 독립적인 감사가 구현될 것입니다.
- 분기별 거래 및 비트코인(BTC) 준비금 잔액 보고가 의무화됩니다.
이 법안은 의회 내 정치적 연대와 업계 지도자들의 지원으로 주목을 받고 있습니다. 이는 미국을 암호화폐 분야의 글로벌 리더로 자리매김하는 것을 목표로 하지만, 암호화폐와 관련된 경제적 위험과 변동성에 대한 논쟁을 불러일으키고 있습니다.
미국 재무부 위험 프로필에 미치는 영향
- 가격 변동성 위험: 비트코인(BTC)의 가격 변동성은 전통적인 재무부 자산에 비해 훨씬 더 높습니다. 재무부는 이러한 잠재적인 가격 변동에 대처하기 위한 강력한 위험 관리 전략을 필요로 할 것입니다.
- 유동성 고려사항: 비트코인(BTC)은 다른 자산에 비해 훨씬 더 높은 유동성을 가지고 있지만, 재무부의 대규모 거래는 시장 가격에 혼란을 줄 수 있습니다. 장기적으로 비트코인(BTC)은 공급 및 수요 충격에 민감하며 시장 주기 내 위치에 따라 영향을 받습니다.
- 인플레이션 헤지: 비트코인(BTC)의 제한된 공급은 인플레이션 헤지 수단으로 매력적이며, 재무부의 준비금 전략에 다양성을 제공합니다.
미국 국가 부채에 미치는 영향
신용 평가 기관은 재무부의 위험 프로필을 재평가할 수 있습니다. 비트코인(BTC) 보유는 투기적이며 미국의 AAA 신용 등급에 위험을 초래할 수 있습니다. 비트코인(BTC)은 유동성, 안전성 및 안정성 측면에서 금과 같은 기준을 충족하지 않습니다.
따라서 신용 등급 하락은 재무부 채권의 금리 상승으로 이어져 국가 부채 서비스 비용을 증가시킬 수 있습니다. 그러나 비트코인(BTC)의 높은 성과는 이러한 위험을 상쇄하고 재무부의 재무 상태를 강화할 수 있습니다.
미국의 부채 수단은 안전한 피난처로 간주되어 보수적인 투자자의 감시를 받을 수 있습니다. 반면에 비트코인(BTC)을 지지하는 기관 투자자들의 수요가 증가할 수 있습니다. 나쉬빌에서 발표된 바와 같이 재무부 총자산의 2%만 비트코인(BTC)에 투자될 예정이라는 주장은 이러한 감시를 완화할 수 있습니다.
비트코인(BTC) 가격에 미치는 영향
미국 재무부의 대규모 매입은 비트코인(BTC) 가격의 강력한 상승을 촉발할 수 있으며, 이는 거시경제 자산으로서의 지위를 강화할 것입니다. 미국 재무부가 본격적으로 비트코인(BTC)을 매입하기 전에도, 연방준비제도가 비트코인(BTC)을 준비 자산으로 평가하고 있다는 발표만으로도 공급 충격을 일으켜 가격이 크게 상승할 수 있습니다.
미국에서 비트코인(BTC) ETF 승인은 이 자산과 자산 클래스에 필요한 합법성과 신뢰성을 제공했습니다. 미국 재무부의 비트코인(BTC) 보유는 전 세계적으로 기관의 수용을 촉진하고 금융 시장에서 비트코인(BTC)의 합법성을 강화할 수 있습니다.
미국 재무부가 주요 보유자가 되고 주요 국가와 대기업이 비트코인(BTC)을 구매하면, 이 선도 암호화폐는 과거 수십 년 동안 금과 유사하게 변동성이 감소할 수 있습니다.
미국 국가 부채와 비트코인(BTC) 준비금
2024년 33조 달러를 넘어설 것으로 예상되는 미국 정부의 국가 부채는 시급한 경제 문제입니다. 비트코인(BTC) 준비금을 활용하여 국가 부채 부담을 줄이는 아이디어는 흥미로운 가능성을 열어줍니다. 비트코인(BTC) 가격이 크게 상승하면 재무부는 보유분의 일부를 매각하여 부채를 줄일 수 있습니다.
예를 들어 미국이 500억 달러 규모의 비트코인(BTC) 준비금을 평균 3만 달러에 매입했다고 가정합니다. 비트코인(BTC) 가격이 15만 달러로 상승하면 준비금 가치는 250억 달러가 되어 200억 달러의 이익을 실현할 수 있습니다.
이 금액은 전체 국가 부채의 작은 부분만 줄일 수 있지만, 특정 재정 프로그램이나 이자 지급에 상당한 기여를 할 수 있습니다. 비트코인(BTC) 준비금은 법정 통화 준비금에 대한 의존도를 낮추고 전통적 자산의 인플레이션 압력에서 다양성을 제공하는 등 재무적, 지정학적 도구로 활용될 수 있습니다. 또한 비트코인(BTC)은 달러화 가치 하락으로 인한 적자 균형에 도움이 될 수 있습니다.
단기적으로 비트코인(BTC)이 국가 부채 관리의 주요 수단이 되기는 어려울 것입니다. 그 역할은 보완적이며 다양성과 인플레이션 헤지를 제공할 것입니다. 그러나 비트코인(BTC)이 금과 같이 전 세계적으로 인정받는 안정적인 준비 자산으로 성장한다면 재정 전략에서 더 큰 역할을 할 수 있습니다.
현재 비트코인(BTC)의 실질적인 기여는 재무부의 자산 관리 접근법을 현대화하고 장기 재정 지속 가능성에 초점을 맞추면서도 혁신에 개방적인 자세를 보여주는 것입니다.
