주요 지표: (12월 23일 오후 4시 -> 12월 30일 오후 4시 홍콩 시간)
비트코인(BTC)이 USD 대비 1.9% 하락했습니다(95,300달러 -> 93,500달러), 이더리움(ETH)이 USD 대비 3.0% 상승했습니다(3,300달러 -> 3,400달러)
지난 1주일 동안 가격 변동성이 상당했지만, 최종적으로 92,500달러-99,000달러 사이에서 유지되었고, 이로 인해 실제 변동성(최소 정산 시점 간 변동성)이 축소되었습니다. 향후 몇 거래일 동안 이러한 추세가 지속될 것으로 예상되지만, 연말 정산 시 변동성이 있을 수 있습니다. 또한 이번 비교적 긴 가격 조정은 연말 전에 끝날 수 있으며, 다음 상승 국면을 준비할 수 있습니다.
현재 지지선은 92,000달러까지 낮아졌지만, 그 아래로는 90,000달러 수준에서 견고한 지지를 받을 것으로 예상됩니다. 다음 지지선은 85,000달러까지 하락할 것입니다. 85,000달러 지지선이 무너지면 더 실질적인 하락을 볼 수 있겠지만, 이런 상황은 매우 불가능할 것으로 보입니다. 가격 상단으로는 10만 달러 심리적 지점을 회복하면 상승 고점을 향한 기회가 열리고 115,000달러-120,000달러 목표 가격 수준에 도달할 것으로 예상됩니다(1분기 중반 예상).
시장 주제
매우 조용한 연휴 기간 동안 가격은 보다 매파적인 연준 회의의 영향으로 약간 조정되었고, 미국 주식 시장은 하락 조정을 하는 동시에 달러(대비 다른 통화)가 강세를 보였습니다.
암호화폐 시장의 모멘텀이 하향 전환되기 시작했습니다. 현재 시장은 매수 포지션이 우세하지만, 매수세가 약한 징조가 있습니다. 1월 실적 보고 전 MSTR이 정적 기간에 들어갈 것이라는 소문이 있어, 향후 몇 주 내 비트코인(BTC) 가격 상승 압력이 줄어들 것으로 보입니다.
비트코인(BTC) ATM 내재 변동성
가격이 국부적으로 약간 변동되었지만, 92,000달러-99,000달러 범위 내에서 균형을 찾으면서 전반적인 실제 변동성 수준이 지속적으로 하락하고 있습니다. 그러나 2월 및 그 이후 만기의 내재 변동성은 여전히 높은 수준을 유지하고 있어, 시장이 이번 달 초의 대량 수요를 소화하고 있습니다.
1월에는 내재 변동성이 보다 합리적으로 낮아질 것으로 예상됩니다. 현재 시장에서 1분기 내재 변동성에 대한 가격 책정은 주간 평균 60포인트 이상이지만, 역사적 데이터에 따르면 이를 유지하기는 어려울 것입니다. 새해 초 시장이 포지션을 재조정하고 트럼프가 20일에 취임을 발표할 것이기 때문에 1월 변동성이 상승할 것으로 예상됩니다. 그러나 비트코인(BTC) 자산 자체가 더 안정적이 되고 ETF 유입으로 상당한 지원을 받고 있기 때문에, 지속 가능한 실제 변동성은 40-50 범위(2월/3월 및 그 이후 만기에 60포인트 이상으로 가격 책정된 것과 달리)에 있을 것으로 생각됩니다.
비트코인(BTC) 왜도/첨도
가격이 낮은 수준에서 내재 변동성이 변하지 않고 실제 변동성도 상당히 높은 가운데, 왜도는 이번 주에도 상승 추세를 보였습니다. 시장은 2025년 상승 기회를 계속 모색하고 현재 낮은 가격을 활용하고 있습니다. 동시에 이번 달 초반의 대량 매수 유입으로 인해 곡선의 중간 부분에 공매도(Short)가 발생했습니다.
가격과 왜도 간 상관관계가 깨지면서 첨도가 단일 방향으로 하락했습니다. 동시에 중장기 만기에서 하방 측면에 대한 수요가 여전히 부족합니다(90,000달러 이하로 가격이 폭락하는 것을 막기 위한 일부 단기 하방 전략적 매수자만 있음).
2024년 보고서가 여기까지입니다! 읽어주셔서 감사합니다. 새해 복 많이 받으세요!
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