작성자: Web3 농부 Frank
AI 에이전트가 현재 DeFi Summer의 '2020-2021' 호황 주기에 있습니까?
「자신의 배를 버리고 검을 찾는 것」은 가장 편한 예측 방식입니다. 데이터 측면에서 볼 때, DeFi의 총 잠금 가치(TVL)는 2020년 1월 6억 달러에서 2020년 12월 260억 달러로 1년 만에 40배 이상 증가했으며, AI 트랙의 시가총액은 현재 440억 달러입니다. 이는 DeFi의 호황 주기를 복제할 수 있다면 잠재 시가총액이 1조 달러를 넘어설 수 있음을 의미합니다.
그렇다면 문제는, AI 에이전트가 DeFi Summer의 '2020-2021' 호황 주기와 유사한 주기를 겪고 있는지, AI Memecoin 외에 어떤 프로젝트가 이 트랙의 호황 주기를 이끌어갈 것인가?
격렬한 AI 에이전트 호황 주기
Cookie.fun의 통계 데이터에 따르면 2025년 1월 1일 기준 AI 에이전트 부문의 전체 시가총액이 166억 달러를 돌파했으며, 지난 7일 동안 53.79%의 상승률을 기록했습니다. 전체 암호화폐 시장이 변동장에 있는 가운데 Virtual, AI16Z, Arc 등 플랫폼을 중심으로 AI 에이전트 생태계가 전례 없는 속도로 확장되고 있습니다.
특히 밈 문화를 기반으로 하는 AI 에이전트 프로젝트들은 저진입 발행 및 거래 프로세스를 통해 유동성과 관심의 새로운 중심이 되었습니다. 이들은 유머러스한 표현, 강력한 커뮤니티 문화, 사용자 친화적인 전파 전략을 통해 일반 사용자의 참여 장벽을 크게 낮추며 대규모 비전문가 사용자를 유치했습니다.
말하자면 이는 「VC 코인」에 대한 또 다른 문화적 반란이자 밈 내러티브의 연장선상에 있지만, AI 에이전트와 결합되면서 참여 장벽을 낮추고 잠재 시장 규모를 확대했으며, AI × Crypto 내러티브에 더 많은 보편성과 지속가능성을 불어넣었습니다.
최근 눈에 띄는 상승세를 보인 「TAO CAT」은 Masa 팀이 Virtuals와 Bittensor 두 생태계 기술을 접목한 결과물로, 기존 AI 봇과 비교해 자기 진화 능력의 우월성을 보여주었으며 공정 발행과 커뮤니티 주도의 경제 내러티브를 담고 있습니다.
흥미로운 점은, 이 글을 작성하는 동안 TAOCAT이 바로 바이낸스 Alpha 신규 프로젝트로 선정되면서 가격이 크게 상승했고, MASA도 이에 힘입어 동반 상승세를 보였다는 것입니다.
이는 DeFi Summer의 번영 모습을 쉽게 떠올리게 합니다: 초기 Compound, Uniswap의 기초 애플리케이션부터 이후 대규모 사용자 유입과 더 복잡한 체인 상 거래 전략의 파생까지, 기술 내러티브와 자본 구동이 교차 공명하며 결국 주기적 번영을 이뤄냈습니다. 따라서 현재 AI Memecoin 기반 AI 에이전트의 보급과 시가총액 증가는 암호화폐 업계에 새로운 내러티브와 상상력을 가져다주고 있습니다.
다만 이 호황 주기가 얼마나 지속될지는 미지수입니다. AI Memecoin은 시작에 불과하며, 향후 AI 에이전트가 암호화폐 업계의 장기 기반이 될 수 있을지가 관건입니다.
예를 들어 현재 AI 에이전트 지도에서 상위 5개 프로젝트의 시가총액 합계는 70억 달러를 넘어 45% 가까이 차지하고 있으며, Virtual 생태계와 AI16Z 생태계의 시가총액은 각각 46.5억 달러, 23.7억 달러에 달해 업계의 표준 사례가 되고 있습니다.
그러나 본질적으로 현재 「AI 에이전트」 트랙의 번영은 AI Memecoin이나 발행 플랫폼이 주류를 이루고 있으며, 공정 자산 발행의 「평등」 경제 내러티브 초기 단계에 머물러 있어 더 깊이 있는 접근이 필요합니다. 지난 암호화폐 주기를 돌이켜보면, DeFi가 많은 자금을 블록체인 영역으로 유입시켰지만 DeFi의 사용자 진입장벽은 여전히 높아 금융 지식과 운용 기술이 필요했습니다.
반면 AI 에이전트의 등장은 암호화폐 영역에 더 낮은 진입장벽과 더 큰 잠재력을 가진 새로운 내러티브를 열어주었습니다. DeFi가 사용자가 복잡한 금융 도구를 능동적으로 학습해야 했던 것과 달리, AI 에이전트는 사용자에게 개인화되고 지능화된 서비스를 직접 제공함으로써 참여 장벽을 낮출 수 있습니다.
이것이 흥미로운 변수이며, 지능화된 솔루션을 통해 더 많은 일반 사용자의 요구를 충족시킴으로써 AI 에이전트가 단순한 기술 제품이 아닌 새로운 「평등」 경제 내러티브가 될 수 있습니다.
슬로우미스트 창립자 Yu Cheng이 트윗에서 언급했듯이: "또 다른 특별한 단절감: AI 에이전트의 가장 중요한 역할은 (아마도) 암호화폐 업계에서 토큰을 발행해 인센티브를 부여하는 것일 것입니다. 비암호화폐 업계에서는 주요 플레이어들이 이미 상당히 앞서 있어, 상호운용 프로토콜을 정의하고 점점 더 사용하기 쉬운 AI 애플리케이션을 만들고 있지만, 암호화폐 업계의 대부분의 관심은 여전히 토큰에 집중되어 있습니다."
따라서 AI 에이전트는 AI Memecoin을 통해 호황 주기에 진입했고, 이 분야에 대한 시장의 높은 인정과 자금 관심을 얻었으며, 이는 암호화폐 업계에서 가장 혁신적이고 영향력 있는 분야로 자리매김할 수 있는 황금기를 알리고 있습니다: 향후 밈 구동 유동성 중심에서 다양한 애플리케이션 시나리오로, 기반 인프라 개선에서 장기 가치 발굴로 이어질 것입니다.
AI 에이전트의 「Alpha」와 「Beta」
거슬러 올라가 보면, 현재 AI 에이전트가 토큰 발행과 상상력의 가치 포착에 그치고 있지만, 실제 적용은 체인 상 거래 속성과 밀접하게 연관되어 있습니다.
결국 AI 에이전트의 실제 용도는 단순한 발행 이상으로, 이미 과제 구동형 AgentGPT 처리 과정에서 체인 상 거래 전략 등의 잠재력을 보여주었습니다:
사용자가 총 목표 과제를 정의하면 AI 에이전트가 자체 자원을 기반으로 과제를 분할하고, 대리 과제의 흐름과 배분을 통해 최종 목표를 달성합니다. 이 과정에서 사람의 개입 없이도 지속적으로 실행하고 수정할 수 있습니다.
즉 「의도 중심」의 핵심 비전이라고 할 수 있습니다. 사용자는 원하는 결과(의도)만 알면 되고, 중간 과정과 단계는 전혀 신경 쓰지 않아도 됩니다. 또한 많은 경우 사용자의 의도가 복잡하고 표현이 정확하지 않을 수 있지만, 특정 모델로 훈련된 AI는 사용자 의도를 더 정확하게 파악하고 키워드 정보 등을 통해 잠재적 목적과 요구를 추론할 수 있습니다.
이 과정에서 고도로 지능화된 AI를 활용하면, 자연어 의도 입력, 요구 판단, 목표 분할, 최적 프로세스 구성, 실행 작업 등 모든 면에서 큰 장점을 발휘할 수 있습니다. 현재 시장에는 이미 다양한 체인 간 복잡 거래를 다루는 지능형 거래 프로젝트가 등장했으며, 최적 교환 경로를 효과적으로 발견하여 사용자에게 실시간 최적 거래를 제공할 수 있습니다.
이것이 진정 가장 상상력이 풍부한 AI 에이전트의 발전 방향입니다. 진정한 가치는 Web3의 상호작용 애플리케이션 계층이 되어, 사용자가 복잡한 시스템을 이해할 필요 없이 AI 에이전트와 대화만으로 모든 체인 상 작업을 수행할 수 있게 하는 것입니다. 이를 통해 블록체인, 스마트 컨트랙트 등과 깊이 융합하여 새로운 애플리케이션 형태와 비즈니스 모델을 창출하며, Web3에 더 광범위한 상상력을 불어넣을 수 있습니다.
따라서 거시적 관점에서 볼 때, 급속도로 발전하고 있는 AI × Crypto 내러티브는 놀라운 속도로 자체 반복을 완성하고 있습니다. 처음의 AI Meme 열풍에서 점차 실용성과 상호작용성을 갖춘 AI Agent로 전환되고 있으며, 시장의 관심이 재집중되고 있어 시장이 무작위 토큰 투기에서 실제 기술 구현으로 전환되는 내러티브 논리를 의미합니다.
AI Agent는 더 이상 투기의 구실에 불과하지 않으며, 가치 포착 메커니즘을 통해 실제 산업 논리에 통합되고 있습니다. 예를 들어 AI 주도의 KOL, 수익 창출 도구, 거래 및 Alpha 전략 최적화, 그리고 기반 인프라 구축 등이 있습니다. AI 기술은 점차 엔터테인먼트 내러티브에서 실제 문제 해결 도구로 전환되고 있습니다.
그 가치는 현재 유행하는 AI Memecoin 이상으로, 기술 혁신과 생태계 융합을 통해 Web3의 진화와 보급을 실제로 추진하고 있습니다. 이 관점에서 AI Agent는 단순한 도구가 아니라 암호화폐 시장의 생태계 규칙을 재구성하여 AI Agent가 주류 사용자에게 더 쉽게 수용되고 채택될 수 있게 할 것입니다.
어떤 '장기적 성장 기회'에도 인프라는 결코 부재하지 않습니다
암호화폐 산업에서 Alpha는 점이고 Beta는 면입니다. Alpha는 일반적으로 포착하기 어렵지만 높은 확실성을 가진 Beta 프로젝트는 더 쉽게 포착될 수 있습니다.
AI Agent 분야도 예외가 아닙니다. AI Memecoin과 같은 Alpha 기회는 파악하기 어렵지만 인프라(Infra)는 Beta의 핵심으로 거의 확실한 가치 포착 기회이며, 내러티브 전달 경로가 매우 명확합니다. 비록 AI Memecoin의 폭발이 자금과 시장의 관심을 불러일으켰지만, 결국 시장에서 돋보일 수 있는 프로젝트 구도는 아직 정해지지 않았습니다. 반면 인프라는 '물 장수'로서 선발 생태계 우위를 바탕으로 안정적으로 자리잡을 수 있습니다.
앞서 언급했듯이, 블록체인 생태계에서 AI의 역할 변화를 보면 단순한 도구에서 산업 혁신을 추동하는 생산력으로 업그레이드되고 있습니다. 이는 기존 암호화폐 사용자를 서비스할 뿐만 아니라 문턱을 낮춰 전통 금융 사용자를 블록체인 생태계로 유치하여 더 포용적이고 지속 가능한 경제 논리를 구축할 수 있습니다:
소수를 위한 엘리트 금융에서 다수를 위한 포용적 금융으로, 단기 투기의 지속 불가능성에서 장기 성장의 지속 가능성으로 전환되고 있습니다.
이는 AI Agent 인프라가 체인 상의 애플리케이션 지능화의 핵심 진입점이 될 수 있음을 의미하며, 아직 시장에서 충분히 가치가 평가되지 않은 동일 경쟁 분야의 프로젝트에 새로운 가치 재평가 여지가 숨겨져 있을 수 있음을 의미합니다. 그 중 하나의 중요한 방향은 데이터입니다.
잘 알려져 있듯이, AI Agent가 직면한 중요한 과제 중 하나는 고품질 데이터를 효율적으로 발굴하고 활용하는 것입니다. 이는 AI Agent의 학습 능력과 의사 결정 수준을 결정할 뿐만 아니라 실제 적용 효과와 사용자 경험에도 직접적인 영향을 미칩니다.
특히 블록체인 생태계에서는 트위터 데이터, 디스코드 데이터, 웹 크롤링 데이터 등에 수십억 개의 신호가 숨겨져 있을 수 있으며, 다양한 파생 사용 사례를 창출할 수 있습니다. 예를 들어 고래 동향 추적, 'Smart Money' 거래 분석, 체인 상 주소 상호 작용 모니터링, 계층화된 체인 상 사용자 선별, 다양한 플레이어 그룹 정확한 타겟팅 등이 가능합니다.
따라서 데이터 인프라는 AI Agent 발전의 지원일 뿐만 아니라 가치 창출과 시장 진출의 핵심이기도 합니다. 흥미롭게도 현재 AI 데이터 분야의 선두주자인 Masa가 Bittensor에 구축한 SN42 데이터 서비스 서브넷과 SN59 AI Agent 투기장은 주목할 만한 사례입니다.
AI Agent 투기장은 데이터 인프라인 Masa가 AI Agent 플랫폼으로 나아가는 큰 걸음이며, 데이터 네트워크를 더 이상 추상적이지 않게 하고 AI Agent에 실시간으로 힘을 실어주어 그들이 Bittensor의 강력한 보상 메커니즘 아래에서 실시간으로 진화하고 반복할 수 있게 합니다. 투기장 오픈 몇 주 만에 Virtuals와 creator.bid 생태계의 선두 AI Agent들이 참여했으며, Masa가 인큐베이팅한 TAO CAT도 포함되어 있습니다.
따라서 본질적으로 Masa는 '인프라(데이터) + 응용 시나리오(투기장) + 토큰 경제(AI Agent)'를 핵심으로 더 많은 사용자와 개발자를 유치하여 플랫폼을 운영하고 AI Agent 비즈니스 시나리오를 지속적으로 확장하며 플랫폼 활성화를 자극하고 있습니다.
더 큰 논리로 볼 때, Masa와 같은 AI Agent 인프라 프로젝트의 내러티브 경로는 매우 명확합니다. 체인 상의 AI 에이전트의 '적응성' 문제에 초점을 맞추어 체인 상 실행 효율성, 안정성 및 지능화 요구를 해결하고 있습니다. 이 분야가 계속 발전한다면 체인 상 AI 생태계의 기반 인프라를 구축할 뿐만 아니라 개발자 생태계와 사용자 경험의 전반적인 업그레이드를 이끌어낼 수 있습니다.
시장 순환 규칙에 따르면 Virtual의 성공은 투자자들의 관심을 기능 상호 보완, 기술 혁신 또는 저평가된 동일 경쟁 분야 프로젝트로 이끌 것입니다. 특히 강력한 생태계 구축 능력과 명확한 내러티브 방향을 가진 프로젝트인 Masa와 같은 인프라 프로젝트는 Virtual의 토큰 발행 기능과 자연스럽게 상호 보완적입니다.
인프라의 완성과 기술의 성숙으로 AI Agent가 불확실한 Alpha 단계에서 수익성 있고 규모화 가능한 Beta 단계로 진입하고 있습니다. 따라서 이 과정에서 Masa와 같은 인프라 프로젝트는 무시할 수 없는 추진력이 될 것입니다.
앞서 언급한 TAOCAT이 바이낸스 Alpha 신규 프로젝트에 선정된 것은 제가 분석한 논리에 현실적 근거를 더해주며, 시장의 관심이 AI Agent 분야로 점차 전환될 때 기반 인프라 프로젝트(예: MASA)가 예상치 못한 가치 성장 기회를 맞이할 수 있음을 더욱 강화합니다.
전반적으로 이번 AI Agent 인프라의 열기는 막 시작되었으며, 체인 상 지능화 기반 인프라에 대한 시장 수요가 빠르게 확장되고 있습니다. Virtual과 Masa의 성과는 우리에게 좋은 참고가 되며, 향후 더 많은 명확한 포지셔닝, 기능 상호 보완, 저평가된 프로젝트들이 시장에 발견되어 가치 재평가의 기회를 맞이할 것으로 보입니다.
결론
AI Agent는 종착점이 아니라 출발점입니다. 미래의 암호화폐 시장에서 AI Agent는 생태계의 구성 요소일 뿐만 아니라 전체 생태계를 추진하는 중요한 동력이 될 것입니다.
인프라는 생태계의 기반이며, 어떤 큰 추세의 배경에도 그 지원은 결코 부재하지 않습니다. 선구자인 Virtual이든 잠재적 후보인 Masa이든, 그들의 공통점은 기술과 논리를 통해 자신의 가치를 생태계의 핵심에 내재화하는 것이며, 이러한 가치에 대한 시장의 인식은 단지 시간 문제일 뿐입니다.
