비트코인(BTC) 2025년에 25만 달러, 이더리움(ETH) 1만 2천 달러에 도달할 것으로 예상됩니다.
그건 내가 방금 만든 예측이야. 일어날 수도 있고, 일어나지 않을 수도 있어.
대부분의 예측은 이와 같지만, 일부는 (일부) 데이터로 뒷받침됩니다. VanEck은 타당한 예측을 제공하는 반면, Cathie Wood는 높은 숫자로 장대한 예측을 하는 것으로 유명합니다. 그녀는 2026년까지 50만 달러 , 2030년까지 100만 달러를 예상합니다. Saylor? 2045년까지 1,300만 달러.
DLNews에서 2024년에 대한 예측을 요약한 훌륭한 내용입니다.
하지만 가격 예측은 얼마나 통찰력 있고 도움이 될까요? 그것은 당신의 다이아몬드 핸즈(Diamond Hands) 존버(HODL) 하기 위해 더 강하게 만드는 것 외에는 실제로 실행 가능한 통찰력을 제공하지 않습니다.
저는 2025년뿐만 아니라 미래를 위해서도 더 나은 투자자가 될 수 있는 다른 정신적 틀을 제안합니다.
"아주 소수의 사람들만이 동의하는 중요한 진실은 무엇입니까?"
피터 티엘의 질문은 지적인 도전입니다. 스스로 생각하는 것보다 현 상태를 유지하는 것이 더 쉽기 때문입니다.
Matti는 Zee Prime 자본 에서 투자를 평가하는 방법에 대한 재구성된 프레임워크를 제안했습니다.
저는 그가 2024년 가장 중요한 기사 중 하나를 썼다고 믿으며 , 이 기사는 암호화폐의 현재 상황과 2025년과 그 이후에 시장을 이기는 방법에 대한 정신적 틀에 대한 성찰을 촉발했습니다.
"요즘 잡담과 이야기를 들으면 무엇이 명백한 진실이고 무엇이 명백히 거짓이라고 생각하십니까? 무엇이 명백하지 않은 진실이고 무엇이 명백하지 않게 거짓입니까?" - Matti.
지난 주기의 명백한 진실 예는 다음과 같습니다.
높은 이자율은 암호화폐에 대한 하락장세입니다
전쟁은 암호화폐에 좋지 않습니다
그리고 몇 가지 당연한 거짓말:
크립토 슈퍼사이클
비트코인은 인플레이션 헤지입니다
(3,3) 협력은 지속 가능하며 오래 지속될 수 있습니다.
당연한 건 쉬운 법이죠.
그는 "명백한 것과 명백하지 않은 것의 차이는 인기 있는 것과 인기 없는 것 또는 이용 가능한 데이터에 따라 알 수 있는 것과 알 수 없는 것으로 재구성될 수 있다"고 설명합니다.
"명백하지 않은 진실은 독특한 통찰력을 필요로 하지만, 명백한 진실은 멀리서 볼 수 있지만, 아무것도 실제로는 그렇지 않기 때문에 여전히 100% 확실하지 않습니다. 이러한 것들 사이의 구분은 이분법일 필요가 없으며 아마도 더 확장적일 것입니다."
명백하지 않은 진실과 거짓말은 식별하기가 훨씬 더 어렵지만, 명백하지 않은 것이 모든 사람에게 명백해질 때 가까운 미래에 무슨 일이 일어날지에 대한 통찰력을 제공합니다. 이때 군중이 모여들고 포모(FOMO) 시작됩니다.
당신은 포모(FOMO) 의 시작에 와야 합니다.
지난 주기의 몇 가지 명확하지 않은 진실:
UST 폭락은 시간문제다
FTX는 범죄 조직입니다
L2는 유동성 분산을 가져온다
또한 명백하지 않은 거짓말도 있습니다.
솔라나(SOL) 은 죽었습니다
게임은 암호화폐에 있어서 자연스러운 PMF입니다
새로운 빛나는 L1 거래가 끝났습니다.
Matti의 블로그 게시물에서 발췌한 내용은 다음과 같습니다.
저는 이런 접근 방식을 좋아하며 2022년 역내러티브 트레이딩에 관한 기사에서 제 생각 과정을 공유했습니다.
시장보다 더 좋은 성과를 거두려면 "이미 존재하지만 잘 알려지지 않았거나 많은 사람에게 싫어하는 아이디어나 투자"를 찾아야 합니다.
여기서 핵심은 언제나 그렇듯이 타이밍입니다. INST가 상당한 상승세를 보이는 데 1년 반이 걸렸습니다.
뒤돌아보면 진실과 거짓을 쉽게 알아낼 수 있지만, 미래를 예측하는 것은 정말 어렵습니다.
진지하게, 시도해 보세요. 저는 X에 이 질문을 올렸고, 여러분은 몇 가지 아이디어를 읽을 수 있습니다.
계속하기 전에, 더 깊은 맥락을 알아보기 위해 Matti의 전체 블로그 게시물을 여기에서 읽어보세요.
이 글의 나머지 부분에서는 현재 주기에 대한 몇 가지 진실과 거짓말을 공유하겠습니다.
저는 제가 당연하다고 생각하는 것부터 시작해서, 그다음에 도전적인 비명확한 부분으로 넘어가겠습니다. 추가적인 통찰력을 위해, 저는 또한 암호화폐 산업의 몇몇 사람들에게 의견을 구했습니다.
2025년을 위한 통합 프레임워크는 다음과 같습니다.
명백한 진실
널리 받아들여지고 관찰 가능한 증거에 기초한 사실이나 결과.
Ai x Crypto는 여기 있습니다
AI는 지난 1년 동안 CT 마인드셰어를 장악했으며, 이러한 추세는 2025년까지 계속될 것으로 예상됩니다.
암호화폐 퇴보자들은 AI 토큰을 갈구했지만, TAO가 가장 많이 선택되었고 그 중에서도 가장 인기 있는 토큰은 AI 토큰이었습니다.
AI x Crypto가 지속될 것이라는 것은 자명한 사실이라고 믿습니다.
하지만 버블은 결국 혁신을 촉진하기 때문에 DeFi 버블이 터진 후에도 DeFi가 계속 성숙해졌던 것처럼 AI 에이전트도 계속해서 발전할 것입니다.
현물 ETF는 강세입니다
스테이블코인은 암호화폐의 킬러 앱/PMF입니다.
이는 지난 사이클에서 이어진 스테이시 무어의 통찰력 입니다.
하지만 이번 사이클에서 스테이블코인은 마침내 암호화폐 거래를 넘어 핀테크 영역으로 확장될 가능성이 있습니다.
PayPal에는 하나 있고, Revolut에는 자체 출시가 있으며, Visa조차도 마진에 미치는 잠재적 영향에도 불구하고 하나를 출시할 가능성이 있습니다. 델파이디지털(Delphi Digital) 연구원 Robbie가 예측했듯이, 이러한 움직임은 "혼란의 위험에 가려졌습니다."
많은 프로젝트는 TGE 이전이 더 좋습니다
"이것에서 제 생각은 프로토콜의 90%가 토큰을 출시하기 전에 전반적인 지표가 더 좋았다는 것입니다($HYPE 및 $F는 규칙의 예외입니다). 따라서 토큰이 출시되기 전에 제품은 TGE 이후보다 더 "수요"가 많았습니다."
DeFi Made Here도 동의합니다. 그가 웅변적 으로 말했듯이:
“9/10 체인/프로젝트는 유기적 사용이 없고 사적 거래로 뒷받침되는 가짜 Total Value Locked(TVL) 있는 쓰레기입니다.”
저는 우리가 매우 틈새 시장에서 일하고 있다는 것을 상기시키기 위해 이 이야기를 공유합니다. VC처럼, 우리는 우리의 모든 투자가 투더문(To the moon) 펌핑되기를 기대할 수 없습니다.
진실은 대부분 토큰이 오래 살아남지 못하고 하락 추세를 보일 것이라는 것입니다. 우리의 임무는 게임을 바꿀 수 있는 뛰어난 토큰을 찾는 것입니다.
명백한 거짓말
에어드랍은 죽었다
낮은 유통량, 높은 FDV 토큰 출시로 인해 많은 피해가 발생하여, 그렇지 않았다면 훌륭했을 프로토콜에 대한 투자가 가치가 없게 되었습니다.
하지만 저는 2025년에 에어드롭이 강세를 보일 것으로 예상합니다. 기대치가 다시 현실로 돌아왔고 에어드랍 스레드가 유행에서 벗어났기 때문입니다.
하이퍼리퀴드는 이 사이클의 마지막 큰 에어드랍 이 아닐 수도 있습니다. 그리고 지금은 버튼 클릭을 멈출 때가 아닙니다.
암호화폐 프로젝트는 성공하려면 VC 자금이 필요합니다.
이는 저유동성, 고FDV 출시에서 얻은 또 다른 교훈입니다. VC 해자는 수년간 줄어들고 있습니다. Echo 및 Legion과 같은 공공-민간 판매 플랫폼의 부상으로 프로젝트는 이제 다양한 암호화폐 네이티브 그룹으로부터 자본 조달할 수 있습니다.
많은 VC는 돈과 로고 외에는 아무것도 제공하지 않았습니다. 대신, 크립토 네이티브를 참여시키면 투자 성공에 대한 기득권이 생깁니다.
그러나 덜 알려진 프로젝트는 여전히 VC 자금에 의존할 것입니다. 그러나 "100배의" 하나를 찾는 것은 더 이상 VC의 독점적 권리가 아닙니다.
강세.
(밈코인, AI 에이전트…) 슈퍼사이클
항상 당신을 방어적인 자세로 만들 단어 하나가 있습니다: "슈퍼사이클".
미메코인 슈퍼사이클은 리플(XRP) 와 라이트코인(Litecoin) 과 같은 "죽은 토큰"을 포함한 오래된 토큰이 펌핑되기 시작할 때까지 유행이었습니다.
이제 AI 에이전트가 THE PLAY입니다. 하지만 이 서사는 아직 모든 사람의 관심을 끌지 못한 새로운 서사에 비해 결국 기세를 잃을 것입니다.
그리고 이 거짓말에서 바로 아래의 거짓말로 넘어가면…
소매업체는 무엇보다도 미메코인을 선호합니다.
이 분석은 내러티브 가격 성과와 회전을 추적하는 CryptoKoryo 에서 실시했습니다.
그의 결론은 "회전은 항상 모든 사람이 들어간 후에 일어난다"는 것만큼 간단합니다. 간단히 말해서, 누군가가 "프로젝트 x,y,z(솔라나(SOL), tao, hype 이더리움 클래식(ETC))가 사이클을 지배할 것" 이라고 말할 때마다 그것은 아마도 거짓말일 것입니다.
이 회전을 추적하려면 새로운 분석 도구인 dexu.ai를 확인할 수 있습니다.
게다가, 소매업은 더 이상 그렇게 멍청하지 않습니다. 소매업자는 팬텀 지갑을 구입할 수 있고, Reddit, TikTok 및 다른 모든 곳에서 새로운 이야기를 찾을 수 있습니다.
사실, 덜 알려진 진실은 암호화폐를 사용하는 사람들이 CT가 아닌 TikTok에서 나온 '멍청한 소매' 가방을 결국 구매할 수도 있다는 것입니다.
DAO는 분산화되어 있고 효율적이며 '스마트'하고 투명합니다.
2024년에 저는 아베(AAVE), Lido, Instadapp, 아비트럼(Arbitrum), Paraswap, 유니스왑(Uniswap) 을 포함한 여러 DAO의 대표자가 되는 새로운 여정을 시작했습니다.
전환점은 Compound 분산형 자율 조직(DAO) 공격이었는데, 공격자가 2,400만 달러 상당의 컴파운드(COMP) 토큰을 할당하는 투표를 통과시키는 데 성공했습니다.
문제는? The DAO 너무 무관심했고, 토큰 보유자들은 투표를 전혀 알지 못했습니다. 비참합니다.
DAO를 강화하고, 중요한 투표를 강조하고, 이를 잠재적인 경력 경로로 모색하기 위해 저는 분산형 자율 조직(DAO) 대표가 되기로 결정했습니다.
이 과정에서 저는 미래의 블로그 게시물에 걸맞은 많은 교훈을 얻었습니다. 하지만 저는 Stablelabs의 Doo에게 연락하여 그의 추가적인 통찰력을 얻었습니다. 그는 수년간 분산형 자율 조직(DAO) 위임 회사를 운영해 왔습니다.
그의 통찰력은 우리 중 많은 사람들이 거짓이라고 의심하는 것을 확인시켜 줍니다.
DAO는 진정으로 분산화되지도, 효율적이지도, 투명하지도 않으며, "똑똑한" 머니에 의해 운영되지도 않습니다.
게다가 분산형 자율 조직(DAO) 금고는 유한하며 파산할 수도 있습니다.
대부분의 DAO는 여전히 창업자나 핵심 팀이 이끌고 있으며, 관계 기반입니다.
그들은 또한 보호무역주의적입니다.
DAO는 보호주의적일 수 있습니다
문제의 사례: 유니스왑(Uniswap) 분산형 자율 조직(DAO) Unichain이 개발 중이라는 사실을 전혀 몰랐습니다. 하하하하. :(
왜 중요한가요?
우리는 계속해서 우리 자신과 커뮤니티를 속일 수 없습니다. 현재의 분산형 자율 조직(DAO) 모델은 지속 가능하지 않으며 혁신이 필요합니다. The DAO 모델을 근본적으로 개선할 수 있는 사람은 새롭고 성공적인 사업을 창출할 것입니다.
명백하지 않은 진실
즉각적으로 드러나거나 널리 알려지지 않아 더 깊은 이해나 고유한 분석이 필요한 통찰력입니다.
비트코인은 거시경제적 불확실성에 대한 헤지수단입니다.
블랙록의 암호화폐 책임자는 비트코인(BTC) 이 위험 자산이라는 믿음을 퍼뜨리고 실업률, 비농업 고용, ISM 제조업 지수 데이터를 바탕으로 거래하는 암호화폐 전문 평론가/연구원을 조롱합니다 .
비트코인(BTC) 동시에 디지털 금과 위험 자산이 될 수 없습니다.
Blackrock은 2024년 연구에서 비트코인이 다음과 같은 특징을 지닌 독특한 다각화 수단이라고 주장합니다 .
비트코인은 높은 변동성을 가지고 있어 분명히 "위험한" 자산입니다. 그러나 비트코인이 직면한 대부분의 위험과 잠재적 수익 동인은 기존의 "위험한" 자산과 근본적으로 다르기 때문에 일부 거시경제 평론가가 사용하는 "리스크 온" 대 "리스크 오프" 프레임워크를 포함하여 대부분의 전통적인 금융 프레임워크에 적합하지 않습니다.
비트코인은 희소하고, 주권이 없고, 분산화된 글로벌 자산이라는 특성을 가지고 있어, 일부 투자자는 공포의 시기에 또는 지정학적으로 파괴적인 사건이 발생할 때 안전 자산으로 비트코인을 고려합니다.
장기적으로 비트코인의 채택 궤적은 세계적 통화 안정성, 지정학적 안정성, 미국 재정 지속 가능성, 미국 정치적 안정성에 대한 우려의 강도에 의해 주도될 가능성이 높습니다. 이는 이러한 힘과 관련하여 일반적으로 전통적인 "위험 자산"에 기인하는 관계의 역입니다.
비트코인(BTC) 때때로 큰 거시적 이벤트의 시작에 매도됩니다. 그러나 혼란, 혼란, 돈 인쇄의 가능성은 비트코인(BTC) 에 강세를 보입니다.
위험한 점은 해설자들이 비트코인(BTC) 위험 자산으로 계속 묘사하는 데 있으며, 이로 인해 비트코인을 디지털 금으로 받아들인 TradFi가 혼란스러워한다는 것입니다.
인식은 현실이 될 수 있다.
토큰에는 유틸리티가 필요하지 않습니다.
그리고 (거의) 모든 암호화폐 프로젝트는 어느 시점에서 토큰을 출시할 것입니다.
생각해보세요. 토큰 없이는 작동하지 않는 DeFi 프로토콜은 무엇일까요?
유니스왑(Uniswap) 유니스왑(UNI), 아베(AAVE), Maker, Fluid, Ethena 없이도 완벽하게 작동할 수 있습니다. 이들 모두는 토큰 없이도 작동할 수 있습니다.
하지만 그들 모두 그것을 가지고 있습니다. 왜? 거버넌스를 위해서? 커뮤니티를 위해서? 기금 모금을 위해서? …
사실, 저는 2022년 스레드에서 그 질문에 대답했습니다.
몇 년 전만 해도 토큰을 출시하려면 유용성에 대한 정당화가 필요했습니다. 더 이상은 아닙니다.
이런 인식을 가장 크게 바꾼 것은 미메코인이었지만, 아캄의 $ARKM 토큰 출시는 중요한 순간이었습니다.
분석 플랫폼이 토큰을 출시할 수 있다면 모든 암호화폐 프로젝트도 가능: 지갑, 확장 프로그램, 마케팅 기관 등...
제 조언은 DeFi 프로토콜에 대한 것과 같습니다. 버튼을 클릭하고, 주목을 받는 분석 도구에 등록하고, 추천 사항을 공유하고, "토큰이 필요한 이유"에 대한 논의를 피하세요.
토큰이 필요한 이유는 우리(초기 사용자 및 창립자)를 부자로 만들어주기 때문입니다.
DeFi는 CeFi보다 더 중앙집중적입니다
Defi Made Here가 선보이는 매콤한 맛입니다.
여기서 중앙집중화는 블록체인의 분산화나 자체 보관과 관련이 없습니다.
JP Morgan은 미국 시장 점유율이 약 12%이고, 아베(AAVE) 50-70%입니다.
체인링크(Chainlink) 거의 모든 defi 가치를 독점적으로 통제합니다.
저는 DeFi에 대해 낙관적입니다. 시장이 성숙해짐에 따라 더 많은 플레이어가 산업에 진입할 것이고, 시간이 지남에 따라 위험은 감소할 것입니다.
테더(Tether) 테더 USDT(USDT) 지배적인 시대는 끝났습니다.
그러나 미래는 저축 상품과 지불이라는 두 가지 빠르게 성장하는 분야에 달려 있습니다.
TradFi가 온체인 저축 시장에 진출하는 한편, 핀테크와 Web2 업체들은 암호화폐 결제 분야로 진출하고 있습니다(Visa가 스테이블코인을 출시한다면 주요 업체가 될 것입니다).
이러한 범주는 현재 비교적 규모가 작지만, 향후 2년 내에 500억 달러 이상의 새로운 자금 흐름을 유도할 수 있습니다(에테나의 예측).
Ethena와 Sky는 이미 저축 부문에서 선두를 달리고 있으며, sUSDe는 기존 금융과의 통합으로 이익을 얻을 가능성이 있습니다.
결제 부문에서 TON 생태계는 Telegram의 네트워크를 활용하여 원활한 암호화폐 기반 솔루션을 구축하고 있습니다.
따라서 스테이블코인 전쟁은 거래와 SoV의 주도에서 저축과 지불의 혁신으로 전환되고 있으며, 이는 암호화폐의 새로운 시대의 시작을 알립니다.
명백하지 않은 거짓말
수수료 전환은 토큰 가격에 강세를 보입니다.
"원하는 것이 무엇인지 조심하세요. 그러면 이루어질 수도 있어요."
사실, 대부분의 프로토콜은 암호화폐의 수익/MC 비율이 엄청나기 때문에 토큰의 가격을 크게 상승시킬 만큼 높은 수익을 창출하지 못합니다.
이러한 불장 1년 더 이어지다가 4분기에 끝날 것으로 전망된다.
동의합니다. 이건 진실/거짓말이라기보다는 예측에 가깝습니다.
2023년에 일반적인 합의 2024년에 이더리움(ETH) 비트코인(BTC) 보다 성과가 좋을 것이고 솔라나(Solana) 여전히 사라질 것이라는 것이었습니다.
하지만 대부분의 합의 거래처럼, 저는 무언가 불 주기를 지연시키거나 연장시키는 방식으로 그 주기를 방해할 것이라고 믿습니다.
이더리움 L2 UX/UI 단편화는 영원히 지속될 것입니다.
저는 Ethereum의 저조한 성과가 주로 솔라나(Solana) 제공하는 것보다 사용자 경험이 좋지 않기 때문이라고 생각합니다. 과제는 분명합니다.
Metamask를 사용하면 이 형편없는 사용자 경험이 매우 눈에 띕니다. 하지만 UX/UI는 날이 갈수록 개선되고 있습니다.
Fat Wallet 논문은 지갑을 비효율성을 해결하는 핵심 요소로 포지셔닝하여 이더리움 L2 사용자 경험 문제를 다룹니다.
프로토콜과 애플리케이션이 "희박화"됨에 따라 지갑은 프론트엔드 집계자가 되어 체인 추상화를 통해 브리징 및 유동성 관리와 같은 상호 작용을 단순화합니다.
그리고 이제 AI 에이전트의 등장으로 에이전트가 인간을 위해 필요한 모든 연결을 수행함에 따라 UX가 개선되었습니다.
NFT는 죽었다
하지만 저는 NFT의 다음 큰 트렌드가 무엇일지 기대하고 있습니다.
저에게 2024년은 PENGU 출시와 함께 Bitcoin 오디널스(Ordinals) 의 해였습니다. 저는 NFT가 프로필 사진과 문화적 아이콘을 넘어 발전하기를 바랍니다.
아마도 NFT는 사진이 원본이며 AI가 만들거나 수정하지 않았다는 확실한 증거를 제공함으로써 AI 시대에 발전할 수 있을 것입니다.
확실한 점 하나는 NFT가 침체된 것처럼 느껴지지만 실제로는 그렇지 않다는 것입니다.
당신의 눈에 띄지 않는 진실과 거짓말은 무엇입니까?
마티는 그의 블로그 게시물에서 훌륭한 조언을 했습니다.
명백한/명백하지 않은 진실과 거짓을 구별하는 능력은 투자자가 과대광고가 아닌 진정한 잠재력이 있는 아이디어를 뒷받침하는 데 도움이 됩니다.
