2024년은 암호화폐 산업 발전사에 있어 흥분되는 한 해였습니다. 암호화폐 활동과 사용량이 역대 최고치를 기록했고, 블록체인 기반 인프라가 크게 개선되었으며 거래 수수료가 낮아졌습니다. 스테이블코인은 제품과 시장의 접점을 찾았고, 암호화폐와 인공지능의 융합이 더욱 명확해졌습니다. 비트코인과 이더리움 ETF가 승인되었고, 입법 및 규제 환경도 암호화폐 산업에 긍정적인 방향으로 나아가고 있습니다. 이 모든 것이 또 다른 흥분되는 한 해를 예고하고 있습니다.
암호화폐의 향후 발전 방향을 생각할 때, 다음의 5가지 지표를 면밀히 관찰하여 이 산업의 지속적인 진전을 추적할 것입니다.
월간 모바일 지갑 사용자 수
다음 암호화폐 사용자 증가 물결을 열기 위해서는 사용자 경험을 Web2 애플리케이션에 더 가깝게 만들어야 합니다. 모바일 지갑이 핵심적인 역할을 할 것입니다: 수억 명의 '수동적' 암호화폐 보유자(체인 상 거래를 자주 하지 않는 사람)가 활성 사용자로 전환될 수 있습니다. 이를 위해 개발자는 새로운 소비자 애플리케이션을 계속 개발해야 하고, 소비자는 이에 참여하기 위해 지갑이 필요합니다.
지난달 모바일 지갑 사용자 수가 역대 최고치인 3,500만 명을 돌파했습니다. 이는 Coinbase 지갑, MetaMask, Trust 지갑 등 주요 지갑의 사용자 증가와 Phantom, World App 등 새로운 참여자의 추진력 덕분입니다.
개발자에게 소비자 지갑은 업계 내에서 가장 까다로운 과제 중 하나입니다. 안전성, 프라이버시, 사용성 사이의 적절한 균형을 찾기란 쉽지 않습니다. 하지만 블록체인 기반 인프라가 이미 수억 명, 심지어 수십억 명의 온체인 작업을 지원할 수 있게 되었으므로, 이제 차세대 모바일 지갑을 구축할 최적의 시기입니다. 2025년에는 이러한 발전 동향을 면밀히 관찰할 것입니다.
매월 모바일 지갑 사용자 수는 여기에서 확인할 수 있습니다.
조정된 스테이블코인 거래량
기반 시설 발전으로 거래 수수료가 크게 낮아짐에 따라 2024년 스테이블코인 활동이 증가했습니다. 주목할 점은 스테이블코인이 암호화폐 거래뿐만 아니라 국제 송금, 상품 및 서비스 구매, 그리고 고인플레이션 국가에서 가치 저장 수단으로도 사용된다는 것입니다. 스테이블코인은 이제 가장 저렴한 달러 결제 수단이 되었고, 더 많은 기업이 스테이블코인 결제를 수용할 것으로 예상됩니다.
이러한 긍정적인 요인에 힘입어 2025년 블록체인 기반 가치 결제는 계속 성장할 것입니다. 온체인 데이터를 활용하면 이러한 거래량을 쉽게 측정할 수 있지만, 스테이블코인의 실제 사용 현황을 분리해내기는 어렵습니다. 거래는 최종 사용자가 수동으로 시작할 수도 있고, 프로그램 봇이 자동으로 시작할 수도 있으며, 일부 온체인 거래는 전통적인 결제 방식과 유사하지 않습니다.
다행히 Visa는 스테이블코인 사용 현황을 명확하고 간단하게 보여줄 수 있는 방법을 만들었고, 봇 및 기타 인위적 팽창 행위로 인한 비자연적인 활동의 영향을 제거할 수 있습니다.
스테이블코인 채택 - 암호화폐의 가장 명확한 사용 사례 중 하나 - 이 2025년에 비약적으로 발전한다면 이 지표가 주목받을 것입니다.
스테이블코인 거래량은 여기에서 확인할 수 있습니다.
ETF 자금 순유입
지난해 미국 증권거래위원회가 비트코인과 이더리움 ETF를 승인했습니다. 이는 개인 및 기관 투자자가 암호화폐에 더 쉽게 접근할 수 있게 된 중요한 이정표입니다. 그러나 Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America 등 이러한 상품을 개인 투자자 포트폴리오에 편입하는 유통업체들이 시간이 더 필요할 것입니다.
ETF 활동을 측정하는 한 가지 방법은 '자금 순유입'으로, 이는 ETF로 유입 또는 유출되는 비트코인이나 이더리움의 양을 나타냅니다. (이전부터 존재했던 그레이스케일 비트코인 트러스트와 이더리움 트러스트 등 최종적으로 ETF로 전환된 상품은 제외됩니다.) 지금까지 비트코인 ETF에는 51.5만 BTC, 이더리움 ETF에는 61.1만 ETH가 순유입되었습니다.
더 많은 기관 투자자가 암호화폐 자산에 진출하면서 ETF 자금 순유입이 증가할 것으로 예상됩니다. ETF 보관사로 확인된 주소의 온체인 입출금 내역을 추적하면 이 데이터를 실시간으로 모니터링할 수 있습니다.
비트코인 ETF와 이더리움 ETF의 자금 순유입은 각각 여기와 여기에서 확인할 수 있습니다.
탈중앙화 거래소와 중앙화 거래소의 현물 거래량 비교
블록체인 영역으로 사용자가 유입됨에 따라 암호화폐 거래에서 탈중앙화 거래소(DEX)의 사용량이 중앙화 거래소(CEX)에 비해 증가할 것으로 예상됩니다. 결국 암호화폐의 핵심 전제는 탈중앙화 금융(DeFi)이기 때문입니다. DeFi 생태계 발전에 힘입어 지난 몇 년간 DEX의 현물 거래 점유율이 약 11%까지 꾸준히 증가했고, 이 추세가 2025년에도 계속될 것으로 보입니다.
최근에는 새로운 사용자가 유입되면서 Coinbase의 Base 체인과 Solana 등 고처리량 체인의 거래량이 크게 늘어나, DEX 거래량이 사상 최고치를 기록했습니다.
더 많은 새로운 소비자 애플리케이션이 출시되면 DEX 거래량이 더욱 증가할 수 있습니다.
암호화폐 고유의 탈중앙화 활동과 중앙화 거래 간의 균형 변화를 모니터링하는 데 이 지표가 중요할 것입니다.
DEX와 CEX의 현물 거래량 비교는 여기에서 확인할 수 있습니다.
블록체인 총 거래 수수료
총 거래 수수료(달러 기준)는 특정 블록체인의 블록 공간에 대한 총 수요, 즉 실제 경제적 가치를 보여줍니다.
그러나 이 지표에는 미묘한 측면이 많은데, 대부분의 프로젝트가 사용자의 수수료 부담을 명시적으로 낮추기 위해 노력하고 있기 때문입니다. 이 때문에 단위 거래 비용(즉, 특정 블록체인 리소스 사용 비용)도 고려해야 합니다. 이상적으로는 총 수요(총 거래 수수료)가 증가하지만 가스 요금(단위 리소스 사용 비용)은 낮게 유지되어야 합니다.
2024년 11월 솔라나의 수수료가 처음으로 이더리움을 초과했습니다(아래 그림 참조). 주목할 점은 솔라나의 단위 거래 비용이 훨씬 낮음에도 불구하고 이런 이정표가 달성되었다는 것입니다. 이더리움에서 USDC 스테이블코인을 전송하려면 약 5달러의 수수료가 들지만, 솔라나에서는 1센트도 안 됩니다. 이는 중요한 이정표이며 계속 주목할 것입니다.
많은 생태계와 관련 수수료 시장이 성숙해짐에 따라, 다양한 블록체인이 촉진하는 경제적 가치를 측정하기 시작할 적절한 시기입니다. 장기적으로 볼 때 블록 공간에 대한 수요(총 수수료 달러 가치로 측정)는 암호화폐 산업 진전을 추적하는 가장 중요한 단일 지표일 수 있습니다. 왜냐하면 이는 가치 있는 경제 활동에 대한 참여도와 사용자의 지불 의사를 반영하기 때문입니다.
거래 수수료를 통해 블록 공간 수요를 추적할 수 있습니다: 여기에서 확
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