编译：深潮 TechFlow
"智能体不仅仅是为了你的 Twitter 动态而来——它们正在重塑整个数字经济。"
本文将深入探讨如何通过理解方法论来发现下一个领先的 AI 智能体 (Alpha)。请记住：一旦所有人都看到了它，它就已经失去了领先优势。关键在于提前两步，通过应用这一方法论，你就能抓住机遇并取得成功。
特别感谢 Delphi_Digital 的 AI 报告以及其他开创性研究人员的贡献。
黄金法则：共识
在市场中，每个人都试图将资产以更高的价格卖给别人。你的目标是在合适的时机退出，而不是过于执着于某个资产。为了成功退出，你需要找到一个具有"共识"的项目。这意味着市场中大多数人都认同该项目的价值，从而为你提供流动性支持。建立共识是一个复杂的话题，今天我们暂不深入讨论。
如何赚钱？
预测一个新兴趋势（共识）并坚定信念（需要知识支持你的判断）。
投资那些具有创新性和合法性的潜在项目。
当市场形成共识时，将你的资产卖出。
本文将重点讨论最具挑战的一步：预测。如果你对趋势没有清晰的理解或信念，就很难独立判断潜在项目的价值。这样你要么完全依赖运气，要么等待别人的提示，最终可能成为别人获利的对象。让我们开始吧。
第一部分：智能体演化的三大浪潮
2024 年的 AI 领域以 OpenAI 的 o1 系统和数十亿美元的估值为标志，而 2025 年则被认为是人工智能金融化的关键年份。然而，要在这一快速发展的领域中找到真正的价值，需要跳出"AI 智能体"这一概念炒作，深入理解其背后的根本性变化。
理解我们目前处于技术采用周期的哪个阶段，对于抓住机会至关重要。智能体经济的发展可以分为三个阶段：
图：来自 Foxi (DeFi / AI)，由深潮 TechFlow 编译
浪潮 1：人类到智能体（当前阶段）
我们目前正处于这一阶段，典型的例子是 X（@aixbt_agent）上的简单聊天机器人。这些智能体主要作为人类的研究助手或执行工具，帮助完成简单的任务。尽管它们具有一定的价值，但并不需要颠覆性的基础设施改革。目前的大多数智能体类似于一个定制化的 ChatGPT，帮助用户完成简单的研究工作，但自主性较弱。它们无法独立管理资源、承担风险或支付服务费用。
浪潮 2：智能体到人类（正在兴起）
这一阶段的智能体开始真正展现其潜力。它们可以独立完成日常任务，例如运行交易策略、优化家庭能源使用，甚至协商和支付账单。这些任务不再需要用户的频繁干预。像 Stripe 的 Agent SDK 等工具已经可以覆盖部分场景，同时也揭示了一个趋势：传统的固定月费或年费模式将逐渐被按需定价模式取代。
随着智能体承担更多责任，它们需要支付计算资源、API 查询费用、模型推理成本等——这些开销可能是实时且按需的。然而，现有支付系统的局限性在这些场景中暴露无遗，因为它们并非为实时微支付设计。加密货币在这一领域展现出优势，提供了更快的结算速度、更低的交易成本，以及更灵活的支付方式，可以更好地满足这些新需求。
一些链上的实际案例包括：
自动化交易系统
优化收益工具
投资组合再平衡机制
浪潮 3：智能体到智能体 / 协作（未来）
这是智能体经济中最具潜力的阶段。目前，我们已经看到一些智能体间商业的早期实验，例如 Terminal of Truth 和 Zerebro 等项目。然而，这些探索的真正潜力远远超出了社交媒体代币的应用范围：
资源市场：计算智能体可以与存储智能体协商最佳的数据存储位置，从而优化资源分配。
服务优化：数据库智能体能够与计算智能体协商查询优化服务，以提升效率。
金融服务：风险评估智能体可以与保险覆盖智能体进行交易，为用户提供更智能的保障方案。
这一阶段需要专门为机器间交互设计的基础设施。传统的货币体系以人为中心，强调人工验证和控制，但在一个由自主智能体主导的经济中显得不够灵活。而稳定币则凭借其可编程性、跨境支付能力、快速交易结算以及对微支付的支持，成为这一领域的关键工具（是的，我对稳定币领域也非常看好）。
第二部分：解析 Web3 的 AI 堆栈
Delphi Digital 提出了一个清晰的"去中心化 AI"堆栈分类框架。该框架包含 6 个关键方向（我认为这些方向非常有潜力），每个方向又包含若干子领域，可以视为叙事或创新方向。我相信，在未来几个月中，每个子领域都会有一个领先项目，其市值至少达到 5 亿美元。
6 个关键方向及其知名示例
应用程序 - aixbt
智能体启用 / 协调 - Virtuals Protocol
隐私保护 - Phala Network
AI 训练 / 推理 - Ritual
计算服务 - io.net
数据存储 - Arweave
图：来自 Foxi (DeFi / AI)，由深潮 TechFlow 编译
不管是收藏这篇文章还是保存这张图片，它都可以成为你探索新叙事时的重要参考指南。
每个方向中都包含许多子领域，因此本文不会一一展开。然而，我预计资金流入这些方向会遵循一定的"顺序"，这取决于市场的成熟度和发展阶段。以下是一个简要的可视化说明：
图：来自 Foxi (DeFi / AI)，由深潮 TechFlow 编译
为什么选 aixbt？仅仅因为它很有趣，并不是说它会成为 AI 行业的最终王者。
단계 1:
우리는 매일 많은 지능형 에이전트가 출시되는 것을 볼 수 있습니다. 그 중 대부분은 단순한 채팅봇이나 ChatGPT의 단순한 포장에 불과하여 실제 용도가 제한적이지만, 그들의 밈(meme) 속성으로 인해 흥미로워 보입니다. 우리가 알고 있듯이, 제품의 실용성과 시장 평가 사이에는 직접적인 관계가 없습니다. 따라서 충분한 상상력을 가진 흥미로운 지능형 에이전트들이 시장의 관심을 받게 됩니다.
이 단계에서 지능형 에이전트 플랫폼(예: Launchpad)이 지능형 에이전트의 기반 지원 계층이 됩니다.
예: 지능형 에이전트가 사용자와의 상호작용을 통해 수익을 창출하고, 이 수익은 $Virtual과 연동된 토큰의 환매 및 소각에 사용됩니다. 이러한 메커니즘은 지능형 에이전트의 성공과 플랫폼 가치를 직접 연결하여 전체 생태계에서 인센티브의 일관성을 실현합니다.
그림: 현재 시장의 초점이 빨간색 프레임으로 표시되어 있습니다.
단계 2:
Twitter에 채팅봇이 올리는 "무의미한 콘텐츠"가 넘쳐날 때, 이러한 내러티브는 점점 매력을 잃어가고 있습니다. 따라서 우리는 점점 더 많은 사람들이 지능형 에이전트 애플리케이션에 "프라이버시" 개념을 도입하는 것을 보고 있습니다(예: @aipool_tee와 @sporedotfun). 흥미롭게도 대부분의 사람들은 TEE(신뢰할 수 있는 실행 환경), FHE(완전 동형 암호화), ZKP(영지식 증명) 등 복잡한 기술 용어를 이해하지 못합니다. 이는 지능형 에이전트 애플리케이션이 더 혁신적으로 보이게 하지만, 실제로는 이러한 기술을 진정으로 구현하지 않았을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 이러한 개념의 도입은 지능형 에이전트 애플리케이션의 "실용성"을 높이고 있습니다.
지능형 에이전트의 다음 발전 방향은 DeFi와 지갑 영역으로 진입하는 것입니다. 미래에는 지능형 에이전트가 사용자가 토큰 교환, 크로스체인 브리지 작업, 거래 경로 최적화, 거래 수수료 절감 등의 작업을 수행할 수 있게 될 것입니다. 이러한 기능은 지갑의 사용자 인터페이스에 직접 통합될 것입니다. 그러나 첫 번째 단계와 달리, 이 단계의 지능형 에이전트는 "신념 열풍"에 의존하는 것이 아니라 "기술 역량"에서 경쟁해야 합니다. 따라서 $BUZZ와 $ACOLYT 같은 일부 토큰은 강력한 AI 팀 또는 개발자가 있기 때문에 시장의 관심을 받고 있지만, 이들 팀의 기술 수준은 여전히 Web2의 AI 전문가와 차이가 있습니다.
지능형 에이전트 경제가 계속 발전함에 따라 "AI 지능형 에이전트의 부의 효과"가 많은 최고의 Web2 AI 개발자들을 Web3 영역으로 끌어들여 새로운 기회를 모색하게 할 것입니다. 이는 많은 강력한 AI 프로젝트를 촉발할 것입니다. 이러한 기회를 잡고 싶다면 Dexscreener만 보는 것이 아니라 LinkedIn에 더 주목하는 것이 좋습니다.
단계 3:
지능형 에이전트는 궁극적으로 성숙해질 것이며, 그 핵심 가치는 AI 추론, 데이터 처리 및 분산 컴퓨팅에서 나올 것입니다. 우리는 다음과 같은 핵심 인프라의 등장을 볼 것입니다:
TEE 기반의 안전한 키 관리 시스템
대규모 언어 모델(LLM)의 컨텍스트를 저장하고 검색하기 위한 전용 데이터 가용성(DA) 계층
신뢰할 수 있는 데이터 소스를 제공하는 체인 오라클
검증 가능한 계산 실행을 구현하는 zkVM 프레임워크
크로스체인 상호작용을 단순화하는 체인 추상화 솔루션
이러한 인프라는 상호작용, 데이터 흐름 및 출력의 보안성과 검증성을 보장하면서 대규모의 신뢰할 수 있는 컴퓨팅 리소스를 지원할 것입니다. 그때가 되면 Ritual, io.net, Story Protocol 같은 고급 인프라가 단순한 투기 대상에서 벗어나 차세대 AI 혁신을 주도하는 핵심 도구가 될 것입니다.
Part 3: 그렇다면 지금 무엇에 투자해야 할까요?
현재 시장 상황에 따르면 우리는 1단계에서 2단계로 전환되고 있습니다.
지능형 에이전트가 단순히 Twitter 게시물을 올리거나 토큰 가격을 분석하는 것(이는 GPT도 할 수 있음)이 아니라 "능동적으로" 사용자에게 가치를 제공한다면 더 매력적일 것입니다. 나는 지능형 에이전트가 사용자를 대신하여 자원을 자율적으로 관리하고 의사 결정을 내리며, 심지어 거래 결제를 독립적으로 수행할 수 있기를 희망합니다. 다음은 내가 투자를 고려할 수 있는 좀 더 복잡한 응용 분야입니다:
자동화된 거래 시스템
포트폴리오 재조정 도구
가상 현실 기술
AI 기반 스마트 계약(예: 예측 시장 중재)
기타 혁신적인 응용 프로그램
(이러한 방향 중 하나를 개발하고 계신다면 언제든 연락 주시기 바랍니다. 기쁘게 지원하겠지만, 단순한 백서가 아닌 실제 작동하는 제품이 있어야 합니다.)
물론 위에 언급한 방향들은 대부분의 사람들(나 포함)에게 여전히 너무 광범위할 수 있습니다. "공감 황금률"에 따르면, 현재 시장의 공감대는 주로 다음과 같은 부분에 집중되어 있습니다:
I. Shaw
그는 현재 AI 슈퍼 사이클에서 가장 영향력 있는 신념 구심점이며, 마치 memecoin 슈퍼 사이클에서 Murad와 같은 역할을 하고 있습니다. ai16z와 Shaw 또는 다른 핵심 ai16z 구성원이 주목하는 프로젝트를 무시하지 마세요. 그들이 홍보하는 어떤 프로젝트든 매수 기회가 될 수 있습니다.
주의: 자신을 "ai16z 파트너"라고 주장하는 사람들을 주의하세요. 그들은 실제 핵심 구성원이 아닐 수 있습니다. 사실 나도 마음대로 "파트너"라고 부를 수 있습니다.
II. Solana 해커톤 수상 프로젝트
Solana 생태계는 일부 혁신적인 프로젝트 개발을 적극 지원하고 있습니다. 시장 선점을 위해서는 우수한 프로젝트를 사전에 선별해야 합니다. 나는 이미 몇 가지 프로젝트를 선별했으니 참고해 보세요. 내부자가 아니지만 개인적인 경험을 바탕으로 이 프로젝트들을 평가했습니다. 물론 직접 심층 조사해 보시는 것도 좋습니다.
링크: Google 스프레드시트 링크
이러한 내러티브에서 진정한 이익을 얻으려면 도구가 필요합니다. 그렇지 않으면 최적의 투자 시기를 놓칠 수 있습니다. 예를 들어 @AgentiPy는 내 고품질 프로젝트 목록에 있었지만, 처음에는 토큰을 발행하지 않았습니다. 하지만 토큰이 출시되자 시가총액이 4000만 달러로 급등했지만, 적시의 도구 지원이 부족해 신속하게 참여하지 못했습니다. 따라서 프로젝트 동향을 모니터링할 수 있는 도구를 사용하는 것이 좋습니다. 예를 들어 Twitter를 추적하고 계약 주소(CA) 발행을 감지하면 즉시 개입할 수 있습니다. 이러한 도구에 대한 자세한 튜토리얼이 곧 제공될 예정입니다.
III. AI 프레임워크
블록체인 업계에 점점 더 많은 기반 인프라 프로젝트가 등장하고 있으며, 많은 dApp이 애플리케이션 체인(Appchain)으로 전환되고 있는 것을 알아차렸을 것입니다. 그 이유는 간단합니다 - 기반 인프라 프로젝트는 일반적으로 더 높은 평가 여력을 가지고 있습니다. 그러나 모든 프레임워크가 동등한 가치를 가지고 있는 것은 아닙니다. 시장 규모가 가장 큰 선도 기업을 선택하거나 기술 문서와 GitHub를 깊이 있게 조사하여 기술력이 뛰어난 기반 인프라 프로젝트를 찾아볼 수 있습니
IV. DeFi x AI
이더리움(ETH), 폴카닷(DOT), 솔라나(SOL), 후오비 토큰(HT), 미나 프로토콜(MINA), 옵티미즘(OP), 알위브(AR), 온톨로지(ONT), 밈(meme), Ronin(RON), 온톨로지가스(ONG), 테크플로우(TechFlow), 델파이디지털(Delphi Digital), 솔라나(Solana), 트론(TRON), 아르이브(Arweave), 팔라 네트워크(Phala Network), 링크(Chainlink)의 DeFi와 AI 융합 전망이 매우 긍정적입니다. 이는 단계 2에서 예측한 바와 같이 지능형 에이전트와 인간의 상호작용 모델이 점차 성숙해지고 있음을 보여줍니다. 구체적인 응용 사례와 기술 구현을 이해하기 위해 DeFi x AI 프로젝트와 세부 분야를 심층 분석하는 것이 좋은 연구 시작점이 될 것입니다.
이러한 시장 동태를 이해하는 것은 지능형 에이전트 경제에서 진정한 기회를 파악하는 데 매우 중요합니다. 현재 시장에서는 단순한 소셜 미디어 지능형 에이전트가 주를 이루고 있지만, 진정한 가치는 차세대 자율 경제 활동을 추진할 수 있는 기반 시설과 프레임워크에 있습니다. 따라서 $ai16z와 $Virtual에 계속 투자할 것입니다. 이들이 미래에 큰 잠재력을 가지고 있다고 믿기 때문입니다.
