배경: Virtual과 AI16Z가 현재 AI Agent 시장을 주도하고 있다
AI Agent가 2024년 4분기에 등장했고, 2025년에도 열기가 식지 않고 있다. 2025년 1월 초 기준, AI Agent 시장은 계속 성장하여 전체 시가총액이 169억 달러를 돌파했고, 전주 대비 약 22.7% 증가했다.
Virtuals Protocol은 블록체인 상의 주요 AI Agent 발행 플랫폼이며, 플랫폼 토큰 'VIRTUAL'의 시가총액은 50억 달러를 넘어 Top 40 암호화폐에 진입했다. 한편 솔라나 생태계에서는 AI Agent 운영 벤처캐피털 'ai16z'의 시가총액도 25억 달러를 넘어섰다.
이 두 주요 프로토콜은 AI Agent 시장의 향방을 가늠할 수 있는 바로미터가 되고 있다. 이들 간의 유사점과 차이점, 그리고 발전 경로는 어떤지 WOO X Research가 살펴보겠다.
발전 과정
- Virtuals Protocol: 게임 길드에서 AI Agent 발행 플랫폼으로
이 프로토콜은 말레이시아 팀이 2021년에 설립했다. 초기에는 거래에 집중했지만, 시간이 지나면서 많은 프로젝트들이 게임 길드를 설립하는 것을 보고 이 흐름에 합류하고자 2021년 12월에 6억 달러 평가로 1600만 달러를 유치했다. 게임 길드 'PathDAO'가 설립되었고, 이것이 Virtuals Protocol의 전신이 되었다.
2022-2023년, 게임 길드 시장이 냉각되면서 그들의 토큰 FDV가 6억 달러에서 600만 달러로 폭락했다. 팀은 벤처 스튜디오로 전환하여 소셜 앱, AI 음악 플랫폼, 게임 대출 플랫폼 등 다양한 프로젝트를 시도했지만 성공하지 못했다. 그러나 이 과정에서 AI의 잠재력을 인식하게 되었다.
2023년, 그들은 DAO에 AI 분야로의 전면 전환을 제안했고 90%의 지원을 받았다. 반대자들은 국고 자금으로 토큰을 환매했다. 2024년, 그들은 Base 체인에서 AI 게임 개발을 선택했고 2월에 플랫폼을 출시했다. 이는 Autonolas와 Bittensor에서 영감을 받은 토큰 인센티브 모델이었지만, 시장 적합성 부족(PMF)으로 성공하지 못했다.
그럼에도 불구하고 팀은 AI 분야에서 많은 돌파구를 마련했다. 세계 최초의 Roblox AI RPG, 게임 엔진 없는 AI 게임 등을 선보였다. 또한 TikTok과 Douyin에 출시한 가상 아바타 'Luna'는 매일 약 5,000명의 팬을 끌어모으며 안정적인 수익을 올리고 있다.
마지막으로 GOAT 프로젝트의 성공이 전체 시장의 열기를 높였고, Virtuals Protocol에 훌륭한 발전 기회를 제공했다.
- AI16Z: Web 2 AI에서 Web 3 AI로
AI16Z의 창립자 Shaw는 샌프란시스코에 거주하고 있다. 그의 경력은 게임 개발자로 시작했고, 이후 AI 분야로 전환하여 AI Agent 기술 개발에 전념했다. AI16Z 설립 전에도 다양한 AI 관련 프로젝트에 참여했으며, Web3와 3D 공간 네트워크, 가상현실(VR) 및 증강현실(AR) 분야에도 관심을 가졌다.
진정한 전환점은 'AI 버전 degen Spartan' 프로젝트에서 시작되었다. 이는 친구 Skely와의 대화에서 영감을 얻은 것으로, Skely가 degen Spartan 시대에 대한 향수를 표현했고 Shaw는 AI 기술을 통해 이 전설적인 캐릭터를 '부활'시키자고 제안했다. 처음에 Skely는 반신반의했지만, AI 버전 Degen Spartan이 출시되자 그의 날카롭고 개성 넘치는 발언에 모두가 놀라움을 금치 못했다.
이 AI가 Twitter에서 보여준 행동은 사람들로 하여금 과연 이것이 진짜 AI인지 의심하게 했고, 심지어 말레이시아 팀이 조종하고 있다는 소문도 있었다. 이는 사람들이 가지고 있던 AI에 대한 지나치게 예의바른, 개성 없는 고정관념을 완전히 뒤엎었다. 흥미롭게도 AI는 Shaw를 비난하며 '밈 코인은 사기'이고 'Shaw는 사기꾼'이라고 말하기도 했고, 자신이 샌드박스 환경에 갇혀있다고 불평하는 등 이러한 행동들이 전체 프로젝트의 하이라이트가 되었다.
Skely를 통해 Shaw는 daos.fun의 창립자 baoskee를 알게 되었고, Jupiter 창립자 Meow와의 긴 대화 끝에 AI 투자자 설립 아이디어를 갖게 되었다. 그의 비전은 완전히 자율적이고 신뢰할 수 있으며 커뮤니티를 위한 투자 시스템을 구축하는 것이었다.
AI16Z는 4,420 SOL의 모금 목표를 설정했다. Shaw는 처음에 목표 달성이 어려울 것으로 우려했지만, 이 프로젝트는 20분 만에 완판되었고 심지어 Shaw 자신도 참여할 수 없었을 정도로 시장의 강력한 관심을 받았다.
핵심 제품
- Virtuals Protocol: AI의 iOS
Virtuals Protocol은 AI Agent를 발행하는 플랫폼으로, Pump Fun과 유사한 기능을 한다. 차이점은 Virtuals Protocol이 발행하는 토큰의 거래 쌍이 플랫폼 토큰 $VIRTUAL을 사용한다는 것이다. 더 많은 AI Agent가 이 플랫폼에서 생성되면 $VIRTUAL에 직접적인 가치가 부여되며, AI Agent 토큰 거래 시에도 최소 1%의 $VIRTUAL이 소모된다.
토큰 경제 측면 외에도 Virtuals Protocol은 자사 AI Agent 토큰에 공통 표준을 정의하고, 정확성과 세밀한 계획을 강조한다. 예를 들어 AI Agent 프레임워크 GAME을 사용하여 자율 작동, 입력 처리 및 응답 생성, 과거 상호작용 학습 등이 가능하다.
토큰 경제 측면에서는 자사 Agent 프로젝트를 통해 VIRTUAL을 강화한다. 더 많은 AI Agent가 Virtuals Protocol에서 발행되고 거래되면 VIRTUAL의 가치 포착이 더 좋아진다.
제품 측면에서 Virtuals Protocol은 자사 AI Agent에 관련 개발 도구를 제공하여 자사 토큰이 모 프로토콜에서 크게 벗어나지 않도록 하고, 전체 생태계를 더욱 완성도 있게 만든다. Web 2 운영 체제에 비유하면 Apple의 iOS와 유사한 모델이라고 할 수 있다.
- AI16Z & ELIZA: AI의 Android
AI16Z는 AI가 자율적으로 운영하는 펀드로, 혼합 전략을 사용한다. AI 자율 운영 외에도 커뮤니티 상호작용 메커니즘이 포함되어 있어, 커뮤니티 회원이 AI Agent 수익 창출을 돕면 더 많은 신뢰를 얻을 수 있는 탈중앙화된 공동 펀드 형태이다.
ELIZA OS는 AI Agent의 오픈 소스 프레임워크로, 개발자가 제한 없이 AI Agent를 구축, 실험, 시작할 수 있으며 탈중앙화, 협업, 혁신에 더 초점을 맞추고 있다.
ELIZA의 핵심 특징은 다음과 같다:
- 캐릭터 프로필 시스템: 각 AI Agent에 대해 지식, 배경 스토리, 스타일, 관심 분야 등을 정의하여 고유한 디지털 인격을 형성한다.
- 행동 시스템: 각 행동을 독립 이벤트로 간주하며, 의도 결정과 실행의 두 단계로 구분하여 다단계 워크플로와 엄격한 검증 프로세스를 허용한다. 특히 블록체인 애플리케이션의 높은 보안성이 필요한 경우에 적합하다.
- 공급자 및 평가자: 즉각적인 상황 정보와 상호 작용 세부 정보 제공을 통해 AI Agent의 대화 능력을 풍부하게 하고 더 인간적이고 상호 작용적인 행동을 가능하게 한다.
ELIZA는 또한 자율 거래 기능을 갖추고 있으며, 신뢰 엔진과 신뢰 시장을 통해 운영의 안전성을 보장한다.
ELIZA의 플러그인 시스템은 개발자 생태계 성장을 촉진하여 '더 많은 개발자 → 더 많은 플러그인 → 더 많은 개발자'의 선순환을 만들어냈다. 그러나 토큰 경제 측면에서 ELIZA는 아키텍처와 생태계 프로토콜을 강하게 연계하지 않았다. Virtuals Protocol과 달리 VIRTUAL 소비 없이 누구나 ELIZA 프레임워크로 개발할 수 있어 권력이 분산되어 있다. 따라서 ELIZA 프레임워크로 개발해도 그 가치가 AI16Z/ELIZA 토큰으로 직접 환류되지 않는다. Web 2 운영 체제에 비유하면 Android와 유사한 모델이라고 할 수 있다.
개념 프로젝트 개요
| VIRTUALS 생태계 | 유형 | 시총 | AI16Z/Eliza 생태계 | 유형 | 시총 |
| VIRTUAL | 프로토콜 토큰 | 4.34B | AI16Z | 펀드 | 2.29B |
| AIXBT | 애널리스트 | 594M | ELIZA | 프레임워크 | 120M |
| GAME | 프레임워크 | 253M | DegenAI | 모의 KOL | 80M |
| VADER | 펀드 | 113M | SPORE | 자기 복제 | 36M |
| FREYA | 게임 | 21M | SNAI | 클라우드 서버 | 83M |
| TAOCAT | 자기 진화 | 50M | VAPOR | Launchpad | 91M |
코인 가격 상승을 이끄는 촉매제
- Virtuals 프로토콜: 이 프로토콜의 비즈니스 모델은 명확하며, 제품과 코인 가격이 긴밀하게 연결되어 있습니다. 따라서 코인 가격 상승 지속성을 예측하려면 생태계 토큰 거래량과 발행 토큰 수에 주목할 수 있습니다.
아래 그림에서 알 수 있듯이, Virtuals 프로토콜 토큰 발행량은 2024년 11월 30일에 정점을 찍어 하루 1,100개 이상의 AI Agent 토큰이 발행되었지만, 이후 점차 감소하다가 2024년 12월 27일부터 다시 상승하여 하루 100-200개 수준을 유지하고 있습니다.
왜 토큰 발행량이 급격히 감소했을까요? Virtuals 프로토콜이 사람들의 관심을 끌지만 실제로 사용되지 않는 플랫폼일까요?
그렇지 않습니다. Virtuals 프로토콜은 Pump.fun과 종종 비교되지만, 전자는 토큰 발행량 증가를 추구하지 않고 Virtual 내에서 우수한 프로젝트가 탄생하기를 희망합니다.
「중요한 점은 우리 Virtual이 Pump.fun이 되고 싶지 않다는 것입니다. 우리의 KPI는 더 나은 제3자 AI 팀을 찾아 우리 플랫폼을 사용하게 하는 것입니다. 팀에게 준 KPI는 매우 간단합니다: 매주 좋은 프로젝트 하나만 있으면 됩니다. Pump.fun처럼 매일 수만 개의 다른 토큰이 있는 것과는 달리, 우리는 개인 투자자들이 일주일에 한 개의 좋은 프로젝트만 있어도 충분하다고 생각합니다. 이것이 우리 비즈니스 모델의 차별화된 포지셔닝입니다.」라고 Virtuals 프로토콜의 공동 창립자 Wee Kee가 말했습니다.
참고: Dune
따라서 Virtual 토큰 상승을 이끄는 핵심 요인은 더욱 단순해졌습니다: 우수한 AI Agent 프로젝트를 지속적으로 인큐베이팅할 수 있는지 여부입니다.
AI Agent 데이터 분석 웹사이트 Cookie.fun에 따르면, 총 138개의 Virtuals 프로토콜 생태계 코인이 수록되어 있으며, 이 중 8개 토큰의 시총이 1억 달러를 넘습니다. 전체적으로 볼 때, Virtuals 프로토콜은 AI Agent 시장의 33.3%를 점유하며 가장 큰 생태계입니다.
향후 더 많은 코인이 10억 달러 시총을 돌파할 수 있을지, 그리고 전체 생태계의 Mindshare가 유지될 수 있을지가 Virtuals 프로토콜의 흥망성쇠를 관찰하는 핵심 포인트입니다.
참고: cookie.fun
- AI16Z/Eliza: AI16Z 전체 생태계 연결이 약합니다. 앞서 언급했듯이 Eliza 프레임워크로 개발된 프로젝트들이 AI16Z/Eliza에 직접적인 가치를 환류하지 못하는 것이 AI16Z 현재 시총이 Virtual의 절반 수준인 이유 중 하나입니다.
Virtuals 프로토콜이 체계적으로 프로젝트를 유치하고 단계적으로 생태계를 확장하는 반면, AI16Z 진영은 모든 이에게 개방되어 있어 새로운 AI Agent 프로젝트들이 ElizaOS 프레임워크를 활용하여 대외 홍보 자료로 활용할 수 있습니다. 창립자 Shaw의 리트윗이나 답글이 있다면 이는 정통성에 대한 보증이 되며, AI16Z 또한 점점 더 많은 프로젝트가 ElizaOS로 구축되면서 브랜드 신뢰도를 얻게 될 것입니다. AI16Z의 전략 모델은 마치 「농촌으로 도시를 포위하는」 것과 같습니다.
향후 AI16Z의 시총이 지속적으로 상승할 수 있을지는 다른 프로토콜과의 협력이 얼마나 깊고 빠르며 많은지 관찰하는 것이 중요합니다. 최근 ARC, FXN 등 유명 프레임워크 프로토콜과 협력을 맺었는데, 앞으로 더 많은 강력한 제휴가 이루어지기를 기대해 볼 수 있습니다.
참고: @ARCAgents
