알트코인이 급락했는데, 시장 전망에 아직 기회가 있나요?

<번역 결과> 이더리움(ETH), 리플(XRP), 도지코인(Doge), 유니스왑(UNI), 이더리움 클래식(ETC), 후오비 토큰(HT), 아베(AAVE), 알위브(AR), 수이(SUI), 킨(Kin), 테더(Tether), 링크(Chainlink) 불장(Bull market), 스테이킹, 관점, 리스크, 이슈, 정서, 거래소, 시총, 대량, 이더, 점유비율, 프레임, 이슈, 포지션 전체적으로 2024년 12월, 조정은 시장의 주된 기조였습니다. 비트코인은 고점 대비 15% 하락했지만, 많은 알트코인의 하락폭은 절반 이상이었고, 일부 알트코인은 이번 상승장의 전체 상승폭을 완전히 되돌렸습니다. CoinMarketCap 데이터에 따르면, 이번 조정 기간 동안 시가총액 상위 100위 코인 중 최대 하락폭의 중간값은 44%였습니다. 이처럼 급격한 하락은 지난 5년 간 5.19와 3.12의 폭락 때만 있었습니다. 따라서 이번 조정으로 시장은 알트코인에 큰 타격을 받았습니다. 그렇다면 알트코인 시장에 기회가 남아있을까요? 이 문제에 대해 필자의 의견은 매우 명확합니다: 알트코인 시장은 아직 끝나지 않았습니다. 첫째, 거래 측면에서 보면 자금이 알트코인으로 흘러가는 추세가 매우 뚜렷합니다. 주요하게 두 가지로 나타나는데, 하나는 알트코인 이번 랠리의 미결제 계약 규모가 폭발적으로 증가했고, 이 증가 속도가 비트코인을 크게 앞질렀다는 것입니다. 12월 대규모 청산으로 미결제 계약 규모가 약 100억 달러 감소했지만, 현재 미결제 계약 규모는 2024년 3월 소규모 상승장 당시 최고치보다 약 40% 높습니다. 이는 알트코인이 여전히 자금 게임의 주요 방향이라는 것을 보여줍니다. 다른 하나는 알트코인 시가총액이 2024년 3월을 넘어 최근 3년 내 최고 수준에 도달했음에도 불구하고, 이번 랠리의 가중평균 자금 조달 금리 최고치는 2024년 3월에 비해 훨씬 낮다는 것입니다. 이는 시장의 매수 심리가 여전히 온건한 상태라는 것을 보여줍니다. 둘째, 정책 측면에서 보면, 비트코인을 국가 외환보유고에 편입하려던 트럼프의 계획이 큰 도전에 직면했지만, 그의 가족과 정치적 동맹을 위한 이익 추구 가능성은 여전히 높습니다. 지난 한 달 동안 트럼프 가족이 설립한 DeFi 프로토콜이 이더리움(ETH), 링크(LINK), 아베(AAVE), ENA, ONDO 등의 토큰을 대량 매입했습니다. 이는 두 가지 호재를 겨냥한 것으로 보입니다. 하나는 트럼프가 암호화폐 지지자인 Paul S. Atkins를 SEC 의장으로 지명하여 이더리움 ETF 담보 제한을 해제하려는 것이고, 다른 하나는 자산 토큰화 지지자인 David Sacks를 백악관 암호화폐 책임자로 지명하여 자산 토큰화를 위한 법적 프레임워크를 마련하려는 것입니다. 또한 트럼프 선거 운동 과정에서 엘론 머스크와 XRP 창립자가 자금과 자원을 지원했기 때문에, 트럼프 당선 후 도지코인(Doge)이 새로운 암호화폐 ETF 승인 대상이 될 것이며, XRP와 SEC의 법적 분쟁도 곧 해결될 것으로 널리 예상되고 있습니다. 이처럼 일련의 정책적 호재가 차례로 실현되면서 암호화폐 시장에 새로운 거래 기회가 생길 것입니다. 실제로 비트코인 시가총액 점유율이 60%에서 정점을 찍고 하락한 이후, 알트코인(시가총액 상위 10위 제외)의 일일 거래 점유율은 40% 이상을 장기간 유지하며 주도권을 쥐고 있습니다. 투자자들이 알트코인 시장이 침체되었다고 느끼는 이유는 일일 거래량이 3000억 달러에서 1500억 달러로 급감하면서 공급 과잉 상황이 다시 나타났기 때문입니다. 이러한 감량 게임 속에서 자금은 주로 두 방향으로 움직이고 있습니다. 하나는 SUI, AAVE, XRP 등 강세 추세 코인에 집중되는 것이고, 다른 하나는 AI Agent, DeSci, RWA 등 핫 테마에 몰리는 것입니다. 12월 20일 저점 이후 AI Agent는 단연 시장에서 가장 뜨거운 테마가 되었습니다. CoinMarketCap 상위 10위 상승 코인 중 거의 절반 이상이 AI Agent 관련 코인입니다. AI Agent의 대표 프로젝트인 Ai16z와 Virtual도 2024년 12월 최고의 자금 유치 능력을 보여주었습니다. 자금이 이 분야에 깊이 개입했기 때문에 AI Agent 테마는 향후 수개월간 지속될 가능성이 높습니다. 투자자 입장에서는 시장 핫 이슈를 계속 쫓아가는 것이 초과 수익을 얻는 방법이지만, Ai16z와 Virtual에 무리하게 진입하는 것은 바람직하지 않습니다. 오히려 이미 충분히 조정된 2순위 프로젝트들, 예를 들어 ACT, GOAT, GRASS 등이 더 나은 거래 기회를 제공할 것으로 보입니다. 알트코인 투자에 있어, 투자자가 어떤 유형의 거래 기회에 주목하는지는 개인의 위험 선호도와 수익 기대치에 따라 달라집니다. 안정적인 투자자라면 주요 거래소의 플랫폼 토큰이 여전히 높은 안전성을 가지고 있다고 봅니다. 현재 밸류에이션과 성장성이 매우 좋기 때문입니다. 또한 대부분의 세부 분야 선두주자들도 조정 후 좋은 매수 기회를 제공하고 있습니다. 예를 들어 DeFi 섹터의 UNI, LINK, AAVE 등이 그렇습니다. 반면 투기적 성향이 강한 투자자라면 AI Agent와 RWA가 상대적으로 높은 수익률을 제공할 것으로 보입니다. AI Agent는 앞서 설명한 바와 같고, RWA는 트럼프 당선 이후 가속화되는 조짐을 보이고 있습니다. 백악관 암호화폐 책임자 Sacks의 부임으로 자산 토큰화에 대한 강력한 지원이 제공되었고, 블랙록, 프랭클린 템플턴, 테더, 비자 등 주요 기관들도 자산 토큰화에 속속 뛰어들고 있습니다. 규제 체계가 점차 명확해지면서 프로젝트들의 블록체인 서비스 및 토큰 발행 탐색이 가능해질 것으로 보입니다.