Foresight News에서는 이번 주의 이슈 주제와 추천 콘텐츠를 간략하게 살펴보겠습니다.
01 하이퍼리퀴드 공개서한, 거버넌스 논란 촉발
"Hyperliquid 팀에 보내는 편지: 검증인이 본 문제"
02 AI 에이전트 트랙
"2025년 암호화폐 AI 세계에서 주목해야 할 10가지"
"5가지 트렌드!" 암호화와 AI 에이전트의 결합이 여기에 온다》
"AI 에이전트의 영혼: 암호화폐 계약"
"AI 에이전트에서 AI L1까지: 가상, ai16z 및 제레브로 댄스"
"AI 골드러시|DAO 가속화: 탈중앙화 오픈소스 AI 개발 가속화"
03 산업 인사이트
"Pantera Partners: 실제 수입이 있는 DePIN 프로젝트는 무엇입니까? 》
"보통 채권은 고정되지 않으며 RWA 안정 통화는 변동성 테스트를 받습니다."
"a16z: 암호화 산업 발전에 대한 통찰력을 얻으려면 5가지 지표에 주목해야 합니다"
"금리 인하 속도 둔화, 암호화폐 시장은 다시 겨울로 진입하는 걸까?" 》
"5대 촉매제, 올해 ETH 반등할까?" 》
"Forbes 분석가 내러티브: 구식 가치 투자자가 비트코인에 투자하는 이유는 무엇입니까?" 》
04 프로젝트 관찰
"MicroStrategy 2.0: Solv는 온체인 "비트코인 부" 회사가 될 수 있습니까? 》
"Solayer Chain 빠른 읽기: 밀리초 거래 시대가 다가오고 있습니까?" 》
01 하이퍼리퀴드 공개서한, 거버넌스 논란 촉발
지난 1월 8일, 노드 운영업체인 코러스원(Chorus One)의 직원인 Kam씨는 소셜미디어에 공개 서한을 게재하여 현재 하이퍼리퀴드가 직면한 많은 문제점을 지적했습니다. 이 의견은 커뮤니티에서 Hyperliquid 거버넌스에 대한 많은 토론을 빠르게 촉발시켰습니다. 논란이 되고 있는 이 공개 서한이 정확히 무엇을 말하는지 살펴보겠습니다. 추천 기사:
" 하이퍼리퀴드 팀에 보내는 편지: 검증인이 본 문제 "
이 편지는 Hyperliquid 개발팀이 Hyperliquid 블록체인 관리에 대한 피드백을 검토하는 데 시간을 할애하기를 바라며 Hyperliquid 개발팀에 작성되었습니다.
핵심 사항:
- 유효성 검사기는 비오픈 소스 코드, 문서 부족, 중앙 집중식 애플리케이션 프로그래밍 인터페이스(API)에 대한 의존으로 인해 심각한 문제에 직면해 있으며, 이로 인해 빈번한 감옥에 갇히고 불안정한 성능이 발생합니다.
- 테스트넷 인센티브는 공정한 검증인 선택보다는 대규모 플레이어와의 거래를 선호하는 HYPE 토큰 암시장을 만들었습니다.
- 메인넷 검증인 보상이 너무 낮아 높은 자체 보장 요구 사항을 충족할 수 없으며, 스테이킹 점유율 의 81%가 재단 노드에 의해 제어되므로 탈중앙화 제한됩니다.
- 주류 L1 블록체인과 경쟁하기 위해 Hyperliquid는 투명성을 높이고, 스테이킹 중앙 집중화를 줄이고, 공정한 검증인 선택 프로세스를 구현하고, 외부 검증인과의 상호 작용을 강화해야 합니다.
02 AI 에이전트 트랙
저자 Teng Yan은 2025년에 시총 암호화폐-인공지능 프로토콜이 최소 10개 이상 있을 것이라고 예측합니다. 추천 기사:
" 2025년 암호화폐 AI 세계에서 주목해야 할 10가지 "
현재 암호화폐 AI 토큰은 알트코인 시총 의 2.9%에 불과합니다. 그러나 이것은 오래 가지 않을 것입니다.
인공지능은 스마트 계약 플랫폼부터 Memecoin, 탈중앙화 물리적 인프라 네트워크(DePIN), 에이전트 플랫폼, 데이터 네트워크, 스마트 조정 레이어와 같은 새로운 기본 요소까지 모든 것을 다루기 때문에 DeFi와 동등한 위치에 있는 것은 불가피한 추세입니다. 그리고 밈코인.
AI는 이번 사이클의 주제이며, 많은 사람들은 이것이 장기적인 분야가 될 것이라고 굳게 믿고 있습니다. 내년은 1급 요원에서 3급 요원으로 도약하는 중요한 시기가 될 것이다. 추천 기사:
" 다섯 가지 트렌드!" 암호화와 AI 에이전트의 결합의 조류가 다가오고 있습니다 》
DeFAI: 차세대 에이전트는 유틸리티와 가치 축적을 우선시할 것이며 DeFAI(DeFi와 AI의 결합)는 시장 수요 적합성(PMF)을 달성하는 첫 번째 카테고리일 수 있습니다.
대부분의 프록시는 현재 실제 목적이 없는 밈 코인일 뿐입니다. 에이전트 공간이 더욱 성장하려면 차세대 에이전트가 우리를 대신하여 실제 사용 사례를 수행할 수 있어야 합니다. 실질적인 성장 기회는 실질적인 가치 축적과 행동을 취할 수 있는 에이전트에서 비롯됩니다. 내년은 1급 요원에서 3급 요원으로 도약하는 중요한 시기가 될 것이라고 믿습니다.
1월 6일, OpenAI CEO 샘 알트만(Sam Altman)은 자신이 AGI(인공지능) 구축 방법을 마스터했다고 확신하며 2025년에 첫 번째 AI 에이전트가 "인력에 합류"하고 기업 성과에 큰 변화를 가져올 것이라고 예측했습니다. 저자는 이것이 경각심을 불러일으키는 것이 아니라 AI 발전의 새로운 장이라고 믿습니다. 추천 기사:
AI Agent + Crypto 조합의 또 다른 매력은 게임 이론을 완벽하게 통합한다는 점입니다.
게임 이론은 본질적으로 의사결정 과학으로, 이해관계가 있는 게임에서 모든 당사자의 전략적 선택과 균형을 연구합니다. 암호화폐 생태계는 게임 이론을 적용하기 위한 완벽한 무대입니다. 채굴자, 투자자 및 개발자 간의 상호 작용은 본질적으로 다자간 게임이며, 블록체인 프로토콜은 메커니즘 설계를 통해 모든 당사자의 행동을 안내합니다. 예를 들어, 비트코인 네트워크에서 채굴자들은 보상을 얻기 위해 해시레이트 두고 경쟁하며, 프로토콜 규칙은 네트워크의 보안과 탈중앙화 보장합니다.
AI 에이전트는 단순한 챗봇 그 이상입니다. 특히 암호화폐와 AI의 교차점에서는 AI Layer 1(약칭 AI L1)이라는 새로운 서사가 조용히 등장하고 있습니다. 추천 기사:
" AI 에이전트에서 AI L1으로: Virtuals, ai16z 및 zerebro 댄스 "
여기서 'Layer1'은 퍼블릭 체인이 아니라, AI 에이전트의 기본 기술 스택과 프레임 포괄하는 AI 기술의 초석 레이어를 의미하며 펌프․ 재미있는 AI 에이전트 토큰 출시 플랫폼을 통해 토큰에 대한 막대한 가치를 얻을 수 있습니다.
ai16z는 Eliza 에이전트 프레임 의 뛰어난 성능으로 AI 에이전트 분야의 선두주자가 되었습니다. 지난 한 달 동안 Eliza는 GitHub 트렌드 목록에서 좋은 성적을 거두며 6532개의 새로운 별을 획득하여 총 9600개의 별을 획득하여 트렌드 목록의 상위권에 올랐습니다.
지난 1월 10일, 암호화폐의 부진과 전반적인 AI 시장의 부진에도 불구하고 Aiccelerate DAO라는 AI 투자 및 개발 DAO가 큰 관심을 끌었습니다. 그렇다면 ai16z 공동 창립자 Shaw, Virtuals Protocol 기여자 #001 Ethermage, Story Protocol 공동 창립자 Jason 등의 어드바이저가 지원하는 이 DAO의 매력은 무엇일까요? 추천 기사:
" AI 골드러시|DAO 가속화: 탈중앙화 오픈소스 AI 개발 가속화 "
Aiccelerate DAO는 탈중앙화 오픈소스 AI 개발 가속화에 초점을 맞춘 투자 및 개발 DAO입니다. AI의 힘과 암호화 기술을 융합하여 혁신을 추진하고, 탈중앙화 오픈소스 AI 프로젝트를 지원하고 개발하는 생태계를 구축하는 것을 목표로 합니다.
Aiccelerate DAO는 2개월 넘게 개발되었습니다. 팀원은 주요 오픈 소스 AI 팀 출신이거나 Coinbase 및 Consensys에서 근무한 경험이 있습니다. AiccelerateDAO의 창립 파트너로는 암호화 OG Mark, @cryptopunk7213 및 @ropirito가 있습니다. 그 중 Mark는 이전에 펜실베니아 대학교와 서울 대학교에서 컴퓨터 과학 및 경제학을 전공했으며 현재 ai16z 토큰 이코노믹스 워킹 그룹의 회원입니다. NFT, Crypto x AI 및 Meme 분야에서 활동하고 있습니다. @cryptopunk7213은 Coinbase에서 근무했으며 @ropirito는 ai16z입니다. 유지관리자 및 파트너.
03 산업 인사이트
지난 암호화폐 사이클에서 많은 프로젝트가 DePIN 열풍을 이용하여 거대한 시장 기회를 가진 방향을 목표로 삼았습니다. 그러나 핵심 제품이 공급과 수요 측면 모두에서 충분한 견인력을 얻지 못하자 그들은 암호화폐 토큰 이코노믹스 로 전환했습니다. 그러나 살아남은 프로젝트들 중 많은 기업들은 인프라 구축에 시간을 투자했고, 토큰 이코노미 의 플라이휠 효과에 의존하지 않고도 기존 문제를 해결해 지속 가능한 수익성을 달성했다. 이러한 사례 중 일부를 살펴보겠습니다. 추천 기사:
" Pantera 파트너: 실제 수입이 있는 DePIN 프로젝트는 무엇입니까? 》
기존 GPS(Global Positioning System)는 미터 수준의 정확도가 아닌 센티미터 수준의 정확도가 필요한 고급 애플리케이션에 필요한 정확도가 부족한 경우가 많습니다. Geodnet Network의 솔루션은 기존 GPS 기술에 비해 위치 정확도를 100배 향상시킵니다.
수익 모델
- 데이터 라이센싱: 지리공간 데이터를 상용 고객에게 판매합니다.
- 노드 참여 수수료: 채굴기 설치 및 사용과 관련된 수수료입니다.
- 파트너십: 농업 및 자율 주행 시스템과 같은 산업과 협력하여 Geodnet 네트워크 서비스를 기존 워크플로우에 통합합니다.
2024년 Geodnet Networks는 전년 대비 500% 이상의 매출 성장을 기록하여 170만 달러를 기록했다고 보고했습니다.
1월 9일, Usual 프로젝트의 유동성 스테이킹 토큰 USD0++는 Usual의 발표 이후 매도를 겪었습니다. RWA 스테이블코인 진영에서 일부 플레이어는 다양한 수준의 고정 해제를 경험하고 있으며 이는 시장 정서 의 변화도 반영합니다. 이 기사에서는 이러한 현상을 분석합니다. 추천 기사:
" 일반 채권은 고정되지 않으며 RWA 안정 통화는 변동성 테스트를 받습니다 ."
암호화폐 시장의 불안정한 환경에서 시장 유동성의 변동(예: RWA의 기본 자산인 미국 국채는 최근 변동으로 인해 할인되었습니다)과 오버레이 메커니즘의 구현은 투자자의 기대에 찬물을 끼얹었습니다. USD0/ USD0++ Curve 풀은 투자자들에 의해 빠르게 매도되었으며 풀 상쇄액은 91.27%/8.73%에 이르렀고 Morpho의 USD0++/USD0 대출 풀 APY도 78.82%까지 치솟았습니다. 발표 전 USD0++는 오랫동안 USD0에 대한 프리미엄을 유지했습니다. 이는 USD0++가 바이낸스의 시장 전 거래 기간 동안 1:1 조기 면제 옵션을 제공하여 프로토콜이 출시되기 전에 사용자에게 에어드랍 혜택을 극대화했기 때문일 수 있습니다. . 메커니즘이 명확해진 후 투자자들은 보다 유동성이 높은 현지 통화로 다시 유입되기 시작했습니다.
이 사건은 USD0++ 보유자에게 어느 정도 영향을 미쳤으나 대부분의 USD0++ 보유자는 장기간 보유했던 USUAL에 동기를 부여받았으며 가격 변동폭이 하한선 이하로 떨어지지 않아 패닉 매도에 반영되었습니다.
a16z는 2025년에 면밀히 관찰해야 할 5가지 암호화폐 산업 데이터 지표를 나열합니다. 추천 기사:
" a16z: 암호화 산업 발전에 대한 통찰력을 얻으려면 5가지 지표에 주목해야 합니다 . "
암호화폐 사용자 증가의 차세대 물결을 개척하려면 사용자 경험을 Web2 애플리케이션에 더 가깝게 가져와야 합니다. 모바일 지갑은 핵심적인 역할을 할 것입니다. 잠재적으로 활성 사용자로 전환될 수 있는 수억 명의 "수동적" 암호화폐 보유자(암호화폐를 소유하지만 온체인 자주 거래하지 않는 사람들)가 있습니다. 이를 달성하기 위해 개발자는 새로운 소비자 애플리케이션을 계속 개발해야 하며 소비자는 참여하기 위해 지갑이 필요합니다.
지난달 모바일 지갑 이용자 수가 처음으로 3,500만 명을 돌파하며 역대 신고점 기록했습니다. 이러한 성장은 Coinbase Wallet, MetaMask 및 Trust Wallet과 같은 잘 알려진 지갑의 사용자 수가 증가하고 Phantom 및 World App과 같은 일부 새로운 플레이어에 의해 주도됩니다.
거시 유동성이 암호화폐 시장에 점점 더 많은 영향을 미치고 있습니다. 추천 기사:
" 금리 인하 속도 둔화, 암호화폐 시장은 다시 겨울로 진입하는 걸까? 》
S&P 500과 비트코인의 상관관계는 다시 0.88로 상승하여 두 시장 간의 새로운 동기화를 나타내며 둘 사이의 이전 차이를 나타냅니다(비트코인은 트럼프 당선 이후 47% 상승한 반면 S&P 500은 4% 상승에 그쳤습니다).
Bitwise의 유럽 연구 책임자인 Andre Dragosch는 다시 나타나는 상관관계를 연방준비은행의 수정된 금리 인하 예측과 암호화폐 및 전통 시장에 계속 부담을 주고 있는 미국 달러 강세 등 거시경제적 요인에 기인한다고 말했습니다. 비트코인은 강력한 온체인 지원을 받고 있지만, 비트코인의 움직임은 점점 더 광범위한 시장 추세에 영향을 받고 있으며, 이는 앞으로 단기적인 리스크 있을 수 있음을 시사합니다.
Matrixport 차트는 글로벌 유동성의 변동이 비트코인에 특정 압력을 가할 수 있다고 보고하며, 과거 데이터에 따르면 유동성 변화는 일반적으로 비트코인 가격 추세를 약 13주 앞선다는 것을 보여줍니다. 트럼프의 재선 이후 미국 달러가 강세를 보이면서 미국 달러에 대한 글로벌 유동성이 긴축되기 시작했으며, 이는 비트코인이 가까운 미래에 통합 단계에 진입할 수 있음을 시사합니다.
이더 올해 의심에 시달렸고 생태계는 약했습니다. 이전 주기의 DeFi 및 NFT 붐에 비해 이번 혁신은 평범했으며 포괄적인 반응이 통화 가격에 반영됩니다. 그러면 2025년이 될 것입니다. 이더 의 턴어라운드 연도는 무엇입니까? 추천 기사:
장기 보유자의 역학을 관찰하는 것은 시장에 대한 통찰력을 얻는 방법 중 하나입니다. 장기 보유자는 계속해서 보유 자산을 크게 줄입니다. 이는 종종 통화 가격이 최고점에 가까워지고 있음을 의미합니다. 가격이 급락하거나 미래 추세에 대해 낙관적일 때 장기 보유자는 보유 보유량을 늘려 높은 가격에 판매하고 낮은 가격에 구매하는 경우가 많습니다. 등등.
아래 차트의 데이터를 보면 BTC 장기 보유자들이 지속적으로 보유량을 줄이고 있는 것을 알 수 있는데, 이는 일부 장기 투자자들의 심리적 추정치가 차익 실현 영역에 도달했기 때문일 수 있습니다. 반면 이더 데이터는 상대적으로 낙관적입니다. 전체 비중은 상반기 60% 미만에서 최대 80% 이상까지 상승한 뒤 현재는 일부 감소 추세다.
포브스 분석가 윤태식은 비트코인에 투자한 이유를 설명하면서 "이유는 간단하다. 내 아들들은 비트코인이 가치가 있다고 생각한다"고 말했다.
" Forbes 분석가 내러티브: 구식 가치 투자자가 비트코인에 투자하는 이유는 무엇입니까?" 》
큰 아들이 고등학교를 졸업하기 2년 전이었습니다. 이것이 왜 중요합니까? 제가 비트코인에 투자하는 목적은 하루아침에 부자가 되는 것이 아니기 때문입니다. 두 아들의 대학 교육 자금을 조달하는 것은 내 재정 계획의 일부였습니다. 둘 다 전통적인 4년제 대학에 다니고 재정 지원을 받지 못한다고 가정하면, 그들의 고등 교육 비용을 지불하는 것은 우리가 은퇴하기 전에 아내와 내가 가지고 있는 가장 큰 지출이 될 것이며, 이는 우리의 다음 큰 지출인 모기지 잔액을 능가할 것입니다. 더 많은 돈.
이 글을 읽으면서 어떤 사람들은 제가 비트코인을 구매하는 이유가 우스꽝스럽다고 생각할 것입니다. 이는 제가 가치 투자자로서 믿는 원칙에 어긋나는 일이며, 이를 부정할 수는 없습니다. 만약 제가 틀렸다면 이것은 나와 큰 아들이 받은 수업 중 가장 값비싼 수업이 될 것입니다. 하지만 제가 포지션 암호화폐는 우리 가족 전체 투자 포트폴리오에서 극히 일부에 불과하고, 모두 잃어도 큰 손실은 아니기 때문에 재정적인 파탄으로 이어지지는 않을 것입니다. 또한 많은 가족과 마찬가지로 우리도 그들의 고등 교육에 보다 전통적인 투자를 해왔기 때문에 이것이 우리 자녀의 교육 비용을 지불할 능력을 위태롭게 해서는 안 됩니다.
그러나 나의 암호화폐 포지션 도 적지 않으며, 내가 옳다면 이 무거운 재정적 부담을 더 쉽게 만들어 줄 것입니다. 나는 더 이상 젊었을 때의 평온한 도박꾼이 아닐 수도 있습니다. 하지만 나 같은 전통적인 가치 투자자라도 엄청난 이익을 얻을 수 있는 잠재력은 압도적입니다.
04 프로젝트 관찰
MicroStrategy의 성장 논리는 기업 자산의 성장률을 높이고 주주 수익을 높이기 위해 외부 자금을 사용하는 기존 및 암호화폐 시장에서의 고유한 재무 레버리지를 기반으로 합니다. 불행하게도 MicroStrategy의 비트코인 준비금 모델에는 여전히 몇 가지 제한 사항이 있습니다. 즉, 비트코인 준비금이 가져오는 동적 소득 잠재력을 완전히 활용하지 못합니다. Solv 프로토콜의 출현이 비트코인 자산 관리에 새로운 길을 열어준 것은 이러한 배경에 반하는 것입니다. 추천 기사:
" MicroStrategy 2.0: Solv는 온체인"비트코인 부" 회사가 될 수 있습니까? 》
Solv는 비트코인 온체인 온체인 준비금 관리에 획기적인 혁신을 가져오며 개인 투자자 및 기관 투자자가 SAL( 스테이킹 추상화 계층), SolvBTC 및 SolvBTC.LST(리퀴드 스테이킹 토큰)를 통해 유동성을 희생하지 않고 액세스할 수 있도록 합니다. 수익 기회를 다양화하여 원활하게 비트코인을 DeFi 생태계에 통합합니다.
동시에 BTCFi 트랙의 다른 동종 프로젝트와 비교할 때 이 프로젝트는 특히 유동성 통합 및 자산 관리 혁신에서 몇 가지 고유한 이점을 보여줍니다.
다른 프로젝트와 비교하여 Solv의 주요 장점은 비트코인 생태계에 보다 효율적인 수익 창출 메커니즘을 도입하고 SAL( 스테이킹 Abstraction Layer) 및 전체 체인 수익 집계 플랫폼을 통해 사용자 경험과 자금 관리를 더욱 최적화한다는 것입니다. 이 프레임 에서 Solv는 SolvBTC.BBN(Babylon), SolvBTC.ENA(Ethena), SolvBTC.Core 및 SolvBTC.JUP(Solana의 Jupiter Exchange)라는 4개의 SolvBTC LST를 출시했습니다.
이번 주 솔라나(Solana) 생태학적 리스테이킹 (Restaking) 프로젝트 Solayer는 2025년 로드맵을 공개했습니다. 추천 기사:
" Solayer Chain 빠른 읽기: 밀리초 거래 시대가 다가오고 있습니까?" 》
Solayer Chain Lightpaper에 따르면 Solayer Chain은 전역 원자 상태를 보존하면서 전용 하드웨어와 클러스터에 작업 부하를 분산함으로써 단일 상태 블록체인의 무한한 확장을 가능하게 합니다.
Solayer는 SDN(소프트웨어 정의 네트워킹) 및 RDMA(원격 직접 메모리 액세스) 연결을 통해 원자성을 유지하면서 100Gbps를 달성할 수 있다고 말합니다. Solayer InfiniSVM은 수신, 순서, 예약, 뱅킹 및 스토리지에 걸쳐 하드웨어 회로 및 커널로 오프로드하여 1ms 트랜잭션 확인을 달성합니다.
