1月13日,比特币(BTC)短暂跌破90,000美元关口,最低触及88,900美元,跌幅接近7%。根据非特币(Bitfinex)最新的Alpha 报告,这一跌势主要受到宏观经济不确定性影响,将伴随着市场情绪的明显逆转。

ETF资金流向逆转

报告指出,比特币(BTC) ETF的资金流向显示市场情绪正在转弱。在过去12个交易日中,有7天录得资金净流出。

尽管年初市场表现亮眼,1月3日和1月6日共吸引了近10亿美元的资金流入,但随后在1月8日和1月10日出现显著的净流出,总计达7.18亿美元。

这些资金动向与宏观经济压力密切相关,特别是美国国债殖利率的持续攀升及联准会(Fed)的政策态度。

国债殖利率攀升引发双重压力

与此同时,美国10年期国债殖利率近期达到4.79%,创下14个月以来新高,对比特币(BTC)形成双重压力。一方面,更高的殖利率吸引机构投资者转向安全性更高且能产生收益的资产,例如政府债券;另一方面,金融环境的紧缩降低了市场流动性,削弱了投机性资产的吸引力。

机构投资人在此背景下调整投资组合,更倾向于低风险资产,而非像比特币(BTC)这样波动性高、无收益的资产。此外,借贷成本的上升也减少了资金流入加密货币市场的可能性,进一步放大了比特币(BTC)价格的下行压力。

比特币(BTC)与美股走势密切相关

历史数据显示,比特币(BTC)的价格波动通常比股票更快地反映宏观经济变化,这与其更高的波动性和对流动性变化的敏感度有关。例如,股票市场可能需要数月时间消化国债殖利率的上升,而比特币(BTC)通常在几周内就会反映这些变化。

此外,比特币(BTC)的价格走势仍然与美国股市,尤其是标普500指数(SPX)密切相关。报告指出,比特币(BTC)与SPX的相关性在第一季度通常最强,显示出比特币(BTC)未来可能继续跟随股市的整体趋势。

监管改革预期提供支撑

尽管面临宏观压力,比特币(BTC)近期的韧性部分可归因于市场对潜在监管改革的乐观预期。即将上任的美国总统唐纳·川普(Donald Trump)所倡议的更为友好的加密货币政策,使市场信心受到提振,为风险资产市场提供了一定的支撑。

目前,比特币(BTC)价格在90,000美元的关键支撑位附近波动,市场可能进入以盘整为主的区间震荡格局。在国债殖利率上升、美联储鹰派信号及ETF资金外流的多重压力下,加密市场可能面临挑战。

然而,比特币(BTC)相对于传统股票的韧性显示,它仍具吸引力,特别是在监管框架逐渐明朗化的情况下。投资者需要在应对宏观经济阻力的同时,耐心等待政策和市场情绪带来的潜在利好。