비트코인(BTC)은 지난(13일) 밤 일시적으로 8만 9천 달러까지 상승했지만, 2017년 12월 17일 기록한 역사적 최고가 10만 8,100달러 대비 17.4% 이상 큰 폭으로 조정되었다. 이번 조정에 대해 암호화폐 거래소 비트파이넥스(Bitfinex)는 오늘(14일) 새벽 최신 Alpha 보고서를 발표했는데, 미국 국채 수익률 급등과 비트코인(BTC) 현물 ETF의 지속적인 자금 유출로 인해 시장의 위험 회피 심리가 높아졌기 때문이라고 분석했다.
비트코인(BTC)은 향후 수개월 동안 계속 횡보할 것으로 보인다
보고서에 따르면, 단기적으로 비트코인(BTC)의 하락 여력은 제한적일 것으로 보이지만, 현재 시장 반응을 볼 때 향후 수주에서 수개월 동안 시장은 더 광범위한 변동성 패턴을 보일 것이며, 전반적인 경제 환경 변화 속에서 횡보할 것으로 예상된다.
ETF 자금 유출의 압력
비트코인(BTC) 현물 ETF의 자금 유출이 큰 매도 압력으로 작용하고 있다. 보고서에 따르면, 지난 12거래일 중 7일 동안 순유출이 있었으며, 1월 8일과 10일의 유출 규모만 7.18억 달러에 달해 1월 초 약 20억 달러의 순유입과 대조를 이루고 있다.
수익률 급등으로 자금 이탈
또 다른 압력 요인은 미국 국채 수익률의 급격한 상승이다. 특히 10년물 국채 수익률은 최근 4.79%까지 상승하며 14개월 만에 최고치를 기록했다. 보고서는 다음과 같이 분석했다:
"지난 2024년 4월 10년물 수익률이 4.6%를 돌파했을 때 비트코인(BTC) 가격은 73,000달러에 도달했지만, 이후 7개월 동안 그 수준을 다시 회복하지 못했다. 현재 수익률 급등으로 기관 자금이 비트코인(BTC) 등 위험자산에서 빠져나가고 있으며, ETF 자금 유입도 억제되고 있다."
미 司法部가 비트코인(BTC) 매각 승인으로 압력 가중
비트파이넥스(Bitfinex)는 또한 역사적으로 비트코인(BTC)은 수익률 급등에 신속하게 반응해왔으며, 이번에 미국 司法部가 650억 달러 규모의 압수 비트코인(BTC) 매각을 승인한 것과 예상을 크게 웃도는 고용 지표 발표가 시장에 부정적 영향을 가중시켰다고 설명했다.
"司法部의 비트코인(BTC) 매각 승인 소식으로 비트코인(BTC) 가격이 7.2% 하락하면서 시장의 잠재적 변동성에 대한 우려를 증폭시켰습니다. 이번 사건은 이전에 비트코인(BTC)을 역사적 최고가까지 끌어올렸던 암호화폐에 대한 긍정적 심리를 약화시키고, 규제 불확실성을 다시 부각시켰으며, 정책 결정과 시장 심리 간의 미묘한 상호작용을 보여주고 있습니다."
긍정적 요인
향후 전망과 관련해 비트파이넥스(Bitfinex)는 완전히 비관적이지는 않다. 이 기관은 전반적인 경제 환경의 압박에도 불구하고 비트코인(BTC)이 여전히 상대적으로 강세를 보이고 있다고 지적했다. 미국 대선 이후 비트코인(BTC)은 42% 상승했는데, 이는 주식 시장의 상승분을 크게 웃돈다.
연준의 금리 인상 횟수 축소 시사와 유동성 긴축으로 인해 비트코인(BTC)이 단기적으로 더 큰 가격 변동성에 직면할 수 있다. 그러나 비트파이넥스(Bitfinex)는 새로운 대통령 트럼프 하에서 암호화폐 규제에 대한 시장의 낙관적 심리가 비트코인(BTC)의 추가 하락을 제한하고 장기적 강세를 유지할 것으로 전망했다.
또한 비트파이넥스(Bitfinex)는 매년 초 나타나는 "새해 자금 유입" 계절적 효과가 시장에 반등 동력을 제공할 것으로 보인다고 밝혔다. 이러한 현상은 전통 시장과 암호화폐 시장에서 반복적으로 나타났으며, 올해 초 시장 흐름의 주요 특징이 될 것으로 예상된다.
