어젯밤 비트코인(BTC)이 9만 달러 아래로 떨어졌지만, 잠시 반등한 후 전형적인 2B(two breakout) 형태를 보였습니다. 하지만 대부분의 알트코인 가격은 아직 큰 폭 하락 전 수준으로 회복되지 않았고, BTC의 시장 점유율은 계속 상승하고 있습니다. 시장은 다시 저유동성, 고변동성의 대기 국면에 접어들었습니다. 의심의 여지없이 모두가 기다리고 있는 것은 특정 중요 시점 - 트럼프 대통령 취임입니다.
시장에는 "현재의 변동성은 트럼프 대통령 취임 전 '마지막 하락'일 것"이라는 의견이 있습니다. 필자도 이 견해에 동의합니다. 이 가정이 성립한다면, 취임식 전야와 AI 피로도가 높은 지금, 우리는 어떤 분야에 주목해야 할까요?
트럼프 대통령 취임일에 무슨 일이 일어날까요?
2025년 1월 20일, 차기 대통령 트럼프가 의회 건물 서쪽 잔디밭에서 취임 선서를 하고 새로운 임기를 시작할 것입니다. 그날의 일정은 빼곡합니다. 검문소가 오전 6시에 개방되면 많은 사람들이 입장권을 들고 입장할 것이며, 현장 분위기는 매우 열기 넘칠 것으로 예상됩니다. 오전 11시 30분 개막 연설 이후, 트럼프 대통령은 정오에 공식적으로 취임 선서를 하고 취임사를 발표할 것입니다. 과거 기록을 보면 트럼프의 연설 스타일은 간결하고 강력하며, 지난번 취임사는 17분 만에 끝났지만 많은 핵심 메시지를 전달했습니다. 이어서 타원형 집무실에서 서명식을 가진 후, 오찬, 부대 사열, 대통령 퍼레이드 등의 행사에 참여할 것입니다.
그러나 이날은 상징적인 의식일 뿐만 아니라 시장 심리의 촉매제가 될 수도 있습니다. 관계자에 따르면, 트럼프 대통령은 취임 선서 후 몇 시간 내에 일련의 행정명령에 서명할 계획이라고 합니다. 이 행정명령에는 이민, 에너지, 연방 공무원 관리, 규제 개혁 등 다양한 분야가 포함되어 있어, 그의 "즉각적인 공약 이행" 스타일을 보여줄 것입니다. 주요 조치는 다음과 같습니다:
- 국경 정책: 국경 제한 강화, 미완성 국경 장벽 완공 승인, 대규모 추방 메커니즘 구축.
- 이민 보호 정책: 무증서 이민자 보호를 중단할 때까지 보호 도시의 연방 자금 차단.
- 연방 공무원 개혁: 연방 공무원 수 감축을 위한 채용 동결, 연방 공무원의 사무실 복귀 의무화.
트럼프는 지난해 6월 8일 모금 행사에서 자신이 "암호화폐 대통령"이 될 것이라고 말했습니다. 바이든과 Gensler의 암호화폐 공격은 트럼프 2기 정부 출범 후 1시간 내에 중단될 것입니다. 게리 겐슬러가 1월 20일 사임을 이미 발표했기 때문에, 시장은 트럼프가 취임 후 서명할 "첫 번째 행정명령"에 주목할 것입니다.
《워싱턴 포스트》에 따르면, 트럼프 대통령은 취임 첫날 행정명령을 발표할 것으로 예상되며, 이는 탈은행화와 논란의 암호화폐 회계 정책 폐지와 관련될 것입니다. 또한 시장에서는 추가 감세 정책이나 규제 완화 등에 대한 기대감도 있습니다. 그의 연설에서 이전의 암호화폐 공약을 재확인할지도 주목받고 있습니다.
이전 공약
트럼프는 2024년 선거 기간 동안 초기 암호화폐 비판 태도를 바꾸고, 암호화폐 산업 지원 발언을 자주 했으며 구체적인 공약도 제시했습니다. 이러한 공약은 그를 "암호화폐 대통령"으로 부각시켰고, 암호화폐 산업에 대한 규제 완화 기대감을 불러일으켰습니다. 트럼프가 제시한 10가지 암호화폐 정책 공약은 다음과 같습니다:
- 미국을 세계 암호화폐 중심지로 만들기: 9월 6일 뉴욕 경제클럽 연설에서 트럼프는 규제 완화와 국내 에너지 성장 추진을 통해 미국을 글로벌 암호화폐 중심지로 만들겠다고 밝혔습니다. 그는 암호화폐와 AI 등 "미래 산업"이 미국 경제 부흥의 핵심 동력이라고 믿고 있습니다.
- 전략적 비트코인(BTC) 비축 구축: 트럼프는 전통적인 국가 전략 비축 모델을 따라 "전략적 비트코인 비축"을 제안했습니다. 이를 통해 미국의 글로벌 암호화폐 시장 지위를 높이고 달러 신용 체계에 혁신적인 지원을 제공하고자 합니다.
- 미국의 비트코인(BTC) 보유분 매각 금지: 트럼프는 미국 정부가 보유한 비트코인을 매각하지 말고 보유해야 한다고 주장합니다. 그는 이 자산을 국가 이익을 위한 전략적 자원으로 활용해야 한다고 믿습니다. 지난주 비트코인 대폭락의 원인은 미국 법무부가 실크로드 사건 관련 압수 비트코인 69,370개를 처분할 수 있게 허가받은 것입니다. 이 매도 압력이 시장 공포를 불러일으켰습니다. 체인 데이터에 따르면 미국 정부는 현재 19,800개의 비트코인을 Coinbase로 이체했는데, 트럼프 취임 전에 CEX로 이체되지 않으면 이 매도 압력은 해소될 것입니다.
- 미국의 CBDC 개발 중단: 그는 중앙은행 디지털화폐(CBDC)에 반대하며, 이는 개인 프라이버시를 침해할 수 있다고 주장합니다. 그는 사용자의 자기 보관권을 보호하고 CBDC 강제 도입 정책에 저항해야 한다고 강조했습니다.
- 포괄적인 암호화폐 정책 제시: 트럼프는 스테이블코인 규제, 비트코인 자기 보관권, 채굴 산업 지원 등을 포함한 포괄적인 암호화폐 정책을 수립하겠다고 약속했습니다. 이를 통해 정책의 투명성과 실행 가능성을 높이고 업계에 명확한 규제 프레임워크를 제공할 것입니다.
- 취임 후 1시간 내 암호화폐 공격 중단: 트럼프는 모금 행사에서 바이든 정부와 SEC의 암호화폐 산업 압박 정책을 종식시키고 취임 후 1시간 내에 암호화폐 "공격"을 중단할 것이라고 약속했습니다.
- 암호화폐 산업에 대한 불법적 탄압 종식: 트럼프는 바이든 정부의 암호화폐 업계에 대한 법 집행이 "불법적이고 반미국적"이라고 비판하며, 암호화폐 기업에 대한 악의적인 소송과 억압적 정책을 종식시키겠다고 약속했습니다.
- 암호화폐로 미국 부채 문제 해결 제안: 폭스 비즈니스 채널 인터뷰에서 트럼프는 논란의 여지가 있는 제안을 했습니다. 그는 비트코인 등 암호화폐를 활용해 미국의 35조 달러 국가 부채 문제를 해결할 수 있다고 주장했습니다.
- 실크로드 창립자 로스 울브리히의 형량 감면: 트럼프는 취임 후 실크로드 창립자 로스 울브리히의 형량을 감면할 것이라고 밝혔습니다. 그는 암호화폐 분야의 초기 개척자들에 대해 더 관용적인 태도를 가져야 한다고 믿습니다. 참고: 솔라나(Solana) 상의 동명 밈 코인 'Ross Ulbricht'는 이미 조용히 과거 최고치를 돌파했으며, 트럼프가 형량 감면령에 서명하면 다시 한 번 급등할 것으로 기대됩니다.
이러한 공약은 정책 방향뿐만 아니라 트럼프의 업계에 대한 선견지명을 보여줍니다. 그는 암호화폐 산업에 대한 압박 정책을 종식시키겠다고 약속했을 뿐만 아니라, 비트코인 중심의 전략적 비축 구상도 제시했습니다. 이전 공약과 트럼프 가문의 "암호화폐 펀드" World Liberty Fi의 포지션을 분석해 보면, 향후 중기적으로 DeFi, RWA, 밈 등 3대 트렌드 섹터가 부각될 것으로 예상됩니다.
DeFi: 탈중앙화 금융의 새로운 기회
트럼프의 선거 공약 중 가장 시장의 관심을 끌었던 것은 정책 완화 신호일 것입니다. 이 공약이 실현된다면 DeFi(탈중앙화 금융)가 가장 큰 수혜 주체가 될 것입니다. 강력한 규제로 인한 시장 침체 속에서 DeFi는 전환점이 필요한데, 트럼프의 정책 방향이 이에 새로운 활력을 불어넣을 수 있습니다.
DeFi는 블록체인 기술의 핵심 응용 분야로, 2019년 이래 전통 금융 모델을 재구축할 잠재력을 보여왔습니다. 탈중앙화 거래소부터 온체인 대출 프로토콜까지, DeFi는 중개자 없이 투명하고 효율적인 금융 서비스를 사용자에게 제공합니다. 그러나 바이든 정부 시기의 강력한 규제 정책으로 인해 많은 DeFi 프로토콜의 활동이 억제되었고, 많은 프로젝트들이 해외로 운영 중심을 옮기기로 선택했습니다. 예를 들어 Uniswap, Aave 등의 프로토콜은 SEC의 집행 위협에 직면하여 법적 회피 전략을 취해야 했습니다.
트럼프 팀은 여러 차례 미국 내 기술 혁신을 지원할 것이라고 공개적으로 밝혔으며, 특히 규제 복잡성 감소 부분에 주력할 것이라고 했습니다. 암호화폐 업계를 대표하는 단체인 Coin Center는 트럼프가 암호화폐 산업에 대한 압박을 중단하겠다는 약속을 이행한다면, 미국이 DeFi 프로젝트의 이상적인 거점이 될 수 있다고 지적했습니다. 특히 트럼프가 SEC 의장 Gensler를 해임할 계획이라는 점에서, 규제 당국이 업계와 대립하기보다는 협력하는 방향으로 나아갈 것으로 예상됩니다.
재정적인 측면에서, DeFi의 핵심 기반인 스테이블코인은 바이든 정부 시기에 규제 압박을 받았지만, 트럼프 정부의 태도는 완전히 다를 수 있습니다. 트럼프 팀은 정책 계획에서 미국 내 스테이블코인의 발행과 유통을 촉진하여 달러의 글로벌 경쟁력을 높이겠다고 언급했습니다. 이 전략은 DeFi 프로토콜의 유동성 풀 구축과 직접적으로 관련됩니다. USDT, USDC 등 스테이블코인이 DeFi 생태계에서 중요한 비중을 차지하고 있으며, 정책적 지원을 받으면 자금 유동성이 더욱 강화될 것입니다. 또한 미국의 에너지 정책 변화도 채굴과 DeFi 생태계 발전에 간접적인 지원을 제공할 것입니다. 트럼프의 에너지 확장 계획은 전력 비용을 낮출 수 있어 온체인 활동의 지속가능성을 높일 것입니다.
더욱 중요한 것은 기관 자금의 유입 기대감이 높아지고 있다는 점입니다. 골드만삭스의 최신 보고서에 따르면, 온체인 채권과 실물 자산의 토큰화가 DeFi 발전의 새로운 기회로 부상하고 있습니다. 트럼프가 온체인 자산의 합법화를 더욱 추진한다면, DeFi 산업에 전혀 새로운 응용 시나리오가 열릴 것입니다. 향후 사용자들은 DeFi 플랫폼에서 높은 수익을 얻는 것뿐만 아니라, 온체인 국채 등 전통 자산에 참여하여 규제 환경의 안전성도 누릴 수 있게 될 것입니다.
트럼프가 암호화폐 자문 위원회를 설립하고 포괄적인 암호화폐 정책을 제안하면서, 미국 암호화폐 산업이 새로운 황금기를 맞이할 것으로 기대됩니다. 탈중앙화와 자유 금융을 비전으로 하는 DeFi 생태계는 트럼프 정책의 추진력을 받아 업계의 중심무대로 다시 부상할 것으로 보입니다.
RWA: 온체인화된 현실 세계 자산
트럼프 정부의 정책 변화에 따라, 현실 세계 자산의 온체인화(Real World Assets, RWA)가 암호화폐 산업 혁신을 주도하는 또 다른 중요한 분야가 될 것으로 보입니다. RWA는 채권, 부동산, 상품 등 현실 세계 자산의 블록체인 토큰화를 의미하며, 스마트 계약을 통해 이러한 전통 자산의 유통과 거래를 온체인에서 실현합니다. 이 분야는 암호화폐 영역의 새로운 기회일 뿐만 아니라, 전통 금융 시장에도 새로운 성장 동력을 제공할 것입니다.
RWA의 잠재력은 지난 1년 동안 점차 드러나고 있습니다. 블록체인 분석 업체 Dune의 데이터에 따르면, 온체인 채권 시장은 2024년까지 200% 성장했으며, 특히 미국 국채와 기업 채권의 토큰화가 많은 기관 자금을 유치했습니다. 예를 들어 골드만삭스의 디지털 자산 플랫폼은 이미 온체인 채권 발행을 시범 운영하고 있으며, JP모건은 Onyx 플랫폼을 통해 공급망 금융의 온체인화 솔루션을 탐구하고 있습니다. 트럼프 정부가 암호화폐 기술 지원 약속을 이행한다면, 온체인 자산의 합법화 과정이 더욱 가속화될 것입니다.
트럼프 팀은 "미국 경제 잠재력 해방"이라는 핵심 아이디어를 여러 차례 언급했으며, 감세와 과도한 규제 장벽 축소를 통해 기술 혁신을 촉진하겠다고 밝혔습니다. 이러한 정책 방향은 RWA의 핵심 논리와 높은 부합성을 보입니다. RWA는 전통 금융 자산에 온체인 운영 가능성을 제공하여 자산 거래를 더욱 효율적이고 투명하게 만들며, 중개 비용을 낮출 수 있습니다. 특히 미국의 재정 적자가 심각한 상황에서, 온체인 채권 시장의 확장은 글로벌 자본 유치에 도움이 될 뿐만 아니라 정부에 더 유연한 채무 관리 수단을 제공할 수 있습니다.
주목할 만한 것은, 트럼프가 2024년 선거 과정에서 "온체인화된 달러 채무"라는 구상을 제안했다는 점입니다. 그는 Fox Business Channel 인터뷰에서 암호화폐와 블록체인 기술이 "매우 흥미로운 도구"라고 언급했으며, 온체인화 채무가 미국의 35조 달러 국가 채무 문제 해결책이 될 수 있다고 암시했습니다. 이 제안은 광범위한 논의를 불러일으켰습니다. 비록 구체적인 정책이 아직 형성되지 않았지만, 그 배경에 깔린 정책 신호는 미국이 트럼프 정부 하에서 RWA의 전략적 가치를 더욱 탐구할 수 있음을 시사합니다.
시장의 반응 또한 매우 긍정적입니다. RWA 플랫폼 Goldfinch와 Centrifuge의 데이터에 따르면, 온체인화된 현실 자산이 점점 더 많은 비암호화폐 투자자들을 끌어들이고 있습니다. 정책 호재에 대한 기대감에 힘입어, 온체인 담보 대출, 부동산 토큰화, 프라이빗 에쿼티 토큰화 등 분야로의 자금 유입이 크게 늘어날 것으로 예상됩니다. 기관 투자자들에게 RWA는 단순한 새로운 자산 유형이 아니라, 전통 금융 시스템과 블록체인 기술의 깊은 융합을 이루는 다리가 될 것입니다.
트럼프가 약속을 이행하여 정책과 규제 측면에서 RWA를 지원한다면, 미국은 이 분야에서 글로벌 선두 자리를 차지할 수 있을 것입니다. RWA 분야의 부상은 암호화폐 산업을 강화할 뿐만 아니라, 전체 금융 시스템의 효율성 향상과 혁신에 깊은 영향을 미칠 것입니다.
밈: AI 심미적 피로 후의 회귀 현상
AI 에이전트의 열풍이 몇 개월째 지속되고 있지만, 초기의 경이로움에서 이제는 과도한 상업화로 인한 "피로감"이 느껴지고 있습니다. 한때 새로운 기술 시연으로 큰 주목을 받았던 것들이 이제는 빠른 이익 추구의 수단으로 변질되어 가고 있습니다. 심미적 피로감으로 인해 시장의 관심이 AI 주제에서 더 가벼운, 감정 구동적인 트랙으로 옮겨가고 있으며, 그 중 밈 트랙이 가장 큰 수혜를 받고 있습니다.
SendAI 창립자 Yash Agarwal은 지난주 긴 글에서 현재의 AI 과열 현상을 직접 비판했습니다. 그는 지난 1주일 동안 해커톤 홈페이지의 방문 수가 고작 4만 회에 불과했지만, 혁신성이 낮은 AI 토큰 하나가 단시간에 5000만 달러 시가총액을 달성했다고 지적했습니다. Yash는 이러한 현상에 실망감을 표했으며, 자신의 플랫폼이 원래 Solana 생태계의 AI 발전을 지원하려 했지만 이제는 "타락자들의 도박장"이 되었다고 말했습니다. 그는 이러한 단기적인 거품이 개발자들을 빠른 이익 추구의 함정으로 이끌 것이며, 장기적 가치 창출이 아닌 "붕괴 수준의 대재앙"을 초래할 수 있다고 우려했습니다.
이러한 견해는 많은 암호화폐 업계 관찰자들의 공감을 얻고 있습니다. 어제 밤, 유명 암호화폐 KOL Ansem은 소셜미디어에서 "무한 APR의 농장들이 결국 제로가 되었듯이, 앞으로 많은 AI 코인들도 같은 운명을 맞을 것"이라고 말했습니다. 하지만 향후 1년 내에 Aave, Uniswap, Chainlink와 같이 실제로 견고한 프로토콜들이 부상하여 온체인 경제의 기반이 될 것"이라고 덧붙였습니다. 이러한 이성적이고 신중한 태도는 현재 과열된 시장에 한줄기 냉기를 불어넣고 있습니다.
AI 트랙 전반을 보면, a16z와 Virtual 같은 기반 인프라 프로젝트, 또는 AIXBT와 같이 혁신 동력을 가진 업계 선도자들이 장기적 가치를 가질 수 있을
밈(meme) 트랙의 매력은 복잡한 기술 논리가 필요하지 않지만, 유머와 공감을 통해 시장 정서를 폭발시킬 수 있다는 것입니다. AI 내러티브의 일시적인 피로감은 이 회귀 현상을 위한 기회를 제공했을 수 있으며, 시장의 핫스팟은 quietly 이동하고 있습니다. 온체인 밈(meme)은 주목할 만합니다.
요약
트럼프의 복귀는 정치적으로 중요한 사건일 뿐만 아니라 암호화폐 산업에 새로운 장을 열었습니다. 비트코인 전략 비축에서 암호화폐 산업에 대한 압박 중단까지, 그의 정책 주장은 시장의 미래 방향에 깊은 영향을 미칠 것입니다.
정책 완화의 바람을 타고 DeFi는 혁신과 자본 유입의 중심지로 다시 부상할 것이며, 금융 시장에 더 투명하고 개방적인 선택지를 제공할 것입니다. RWA는 트럼프가 제안한 채무 해결책에서 핵심적인 역할을 할 수 있으며, 온체인화된 자산을 통해 전통 금융과 블록체인 기술의 깊은 융합을 가져올 것입니다. 한편 더 가벼운 밈(meme) 트랙에서 트럼프의 암호화폐 커뮤니티 문화에 대한 인정 태도는 시장의 정서와 상상력을 더욱 자극할 것입니다.
이 모든 것은 트럼프 정부가 취할 수 있는 포괄적인 암호화폐 정책 지원에 달려 있습니다. Gensler 해임, 규제 축소, 암호화폐 자문 위원회 설립 등의 구체적인 조치는 암호화폐 산업에 대한 트럼프의 명확한 방향성을 보여줍니다. 이러한 발언과 정책의 효과는 이미 나타나기 시작했으며, 단계적으로 실행된다면 미국이 다시 글로벌 암호화폐 산업의 혁신 중심지가 될 수 있습니다.지난 2년간의 "동쪽 상승, 서쪽 하락" 패턴이 역전될 수 있으며, 트럼프의 리더십 아래 암호화폐 산업의 미래는 더욱 찬란할 것입니다.
시장은 이미 숨을 죽이고 기다리고 있습니다. 이 익숙하면서도 논란의 여지가 있는 대통령이 어떻게 그의 약속을 이행할지 기대하고 있습니다. 1월 20일 취임식은 단순히 트럼프의 복귀가 아니라 암호화폐 산업 운명의 중요한 전환점이 될 것입니다. 앞으로 암호화폐 시장의 모든 움직임은 트럼프의 정책 결정과 긴밀하게 연결될 것입니다.
