작성자: 원시 우주비행사

번역: 루피, 포어사이트뉴스

당신은 투자 손실 후 수익률이 얼마나 되어야 원금을 회복할 수 있는지 보여주는 표를 본 적이 있나요? 예를 들어, 당신의 포지션이 10% 하락하면 11% 상승해야 원금을 회복할 수 있습니다:

100달러 → 90달러 = -10%

90달러 → 100달러 = +11%

20% 손실 시에는 25% 상승해야 원금을 회복할 수 있습니다:

100달러 → 80달러 = -20%

80달러 → 100달러 = +25%

50% 손실 시에는 100% 상승해야 하는 식으로 지수적으로 증가하는 관계가 형성되어 매우 직관적이지 않습니다.

많은 암호화폐 투자자들이 이러한 기본적인 투자 지식이 부족한 경우가 있습니다.

더 나아가, 99% 이상의 극단적인 손실 상황에서는 이러한 지수적 증가의 반직관성이 더욱 두드러집니다:

• 99% 손실 시 100배(+10000%) 수익을 내야 원금을 회복할 수 있습니다.
• 99.5% 손실 시 200배(+20000%) 수익을 내야 합니다.
• 99.8% 손실 시 500배(+50000%) 수익을 내야 합니다.
• 99.9% 손실 시 1000배(+100000%) 수익을 내야 합니다.
• 99.99% 손실 시 10000배(+1000000%) 수익을 내야 합니다.

이것이 바로 왜 활발한 거래자들에게 손절매가 필수적인지 이해할 수 있습니다. 지난주 Virtuals Protocol 플랫폼이 큰 타격을 받았지만(기술적 결함으로 인한 가격 하락), 나는 상당 기간 동안 선두 자리를 유지할 것으로 생각합니다.

이러한 내용을 강조한 이유는 99.8%와 99.9% 사이의 차이가 보이지 않지만 실제로는 매우 큰 차이가 있다는 점을 강조하기 위해서입니다.

이제 Pump.fun에서 생성된 토큰 데이터를 살펴보겠습니다: 1월 초부터 총 600만 개의 토큰이 생성되었고, 일일 평균 생성량은 약 5만 개입니다.

그렇다면 Pump.fun에서 얼마나 많은 '신뢰할 수 있는' 프로젝트가 탄생했을까요? 이 분야에서 '신뢰할 수 있다'는 의미는 크게 와닿지 않지만, 논의의 편의를 위해 '시가총액 1000만 달러 이상'으로 정의하겠습니다. 대부분의 사람들이 다음 100배 코인을 찾는 것이 '신뢰할 수 있다'는 의미이기 때문입니다.

평균적으로 Pump.fun에서 매일 출시되는 프로젝트 중 단 1%만이 70만 달러 이상의 '졸업' 기준을 달성합니다. 그리고 많은 프로젝트들이 기준을 겨우 넘거나 약간 초과한 후 사라져버립니다.

지난달의 상황을 살펴보면, 이는 Pump.fun 역사상 가장 활발한 시기 중 하나였습니다:

10개 프로젝트가 1000만 달러 시가총액을 돌파했고, 그 중 7개만이 2000만 달러를 넘었습니다. 즉, 지난달 Pump.fun에서 출시된 프로젝트 중 단 0.0014%만이 1000만 달러 시가총액을 달성했다는 뜻이며, 99.9986%의 프로젝트가 기준을 충족하지 못했습니다.

이제 이를 Virtuals의 데이터와 비교하여 간단한 결론을 내리겠습니다.

10월 16일 출시 이후 Virtuals Protocol 플랫폼에서 총 15,845개의 AI 에이전트가 출시되었습니다. 이는 Pump.fun이 하루에 출시하는 프로젝트 수의 약 3분의 1 수준입니다. 지난달 해당 플랫폼에서는 하루 평균 약 175개의 에이전트가 출시되었습니다.

Dune 대시보드에서 Virtuals 플랫폼의 1000만 달러 이상 시가총액 에이전트 수에 대한 데이터를 찾지 못했기 때문에 직접 계산해 보았습니다: 본 글 작성 시점에 Virtuals Protocol 플랫폼에는 1000만 달러 이상의 시가총액을 가진 에이전트가 35개 있습니다. 총 15,845개의 출시된 에이전트 중 35개가 0.22%를 차지하고 있습니다! 이는 99.78%의 Virtuals 에이전트가 1000만 달러 시가총액 기준을 달성하지 못했음을 의미합니다.

이제 앞서 언급한 99.78%와 99.9986% 사이의 엄청난 차이와 반직관성을 다시 생각해 보세요. 물론 이는 대략적인 추정치일 뿐입니다.

하지만 Pump.fun의 프로젝트에 맹목적으로 투자하는 것보다 Virtuals 플랫폼의 프로젝트에 투자할 기회가 훨씬 더 크다는 것을 알 수 있습니다.

물론 당신은 맹목적으로 투자하지 않을 것이겠죠?

이제 진정한 결론을 내리겠습니다.

Launchpad로서 Virtuals는 다른 플랫폼들을 크게 앞서고 있습니다. 이 사례에서도 아직 언급하지 않은 많은 비교 지점이 있습니다. 예를 들어:

• Pump.fun은 1년 동안 4억 달러의 수수료를 벌어들였지만, Virtuals Protocols는 불과 3개월 만에 5500만 달러의 수수료를 벌어들였습니다.
• Pump.fun은 매일 약 30만 명의 활성 사용자와 1년 동안 800만 개의 고유 지갑 주소를 보유했지만, Virtual 대리 토큰을 보유한 고유 지갑 주소는 28만 개에 불과합니다.

요약하면, Virtuals Protocol은 더 적은 자원으로 더 큰 성과를 달성했습니다. 심지어 현재 Solana 체인과 Base 체인의 사용자 활동, 거래량, 총 잠금 가치(TVL) 격차를 비교할 필요도 없습니다:

출처: DefiLlama

그러나 점점 더 많은 대형 투자자들이 Base 체인의 AI 대리 프로젝트에 투자하겠다고 발표(또는 이미 투자)하면서 이 격차는 좁혀지고 있습니다. 심지어 초기에 Base 체인 프로젝트를 비난했던 @frankdegods와 @notthreadguy 같은 사람들도 태도를 바꾸고 있습니다.

@jessepollak의 Base 체인 미래 발전에 대한 발표에 주목해 보시기 바랍니다. 로드맵이 매우 인상적이며, Coinbase도 이를 주시하고 있습니다. Base 체인은 다른 이더리움 가상 머신(EVM)보다 DeFi 확장을 더 잘 실현하고자 하며, 곧 다양한 법정 화폐 온체인화를 지원할 예정이며, Coinbase 주식 $COIN과 많은 유동성 풀도 토큰화될 것입니다! 많은 사람들이 잊고 있지만, Base 체인은 막 시작된 단계입니다.

지난 몇 개월 동안 자금이 지속적으로 Base 체인으로 유입되고 있습니다.

마지막으로, Virtual의 토큰 경제 모델도 매우 중요합니다. 이것이 그들이 경쟁자들에 비해 가지고 있는 진정한 강점이며, 그들은 선구자입니다.

Launchpad 기능은 최고 수준의 생태계와 토큰 경제 선순환을 만들어냈습니다. 이 선순환은 수수료 수익과 토큰 가치 상승을 통해 팀에 막대한 수익을 가져다주어, 투자와 업그레이드(향후 몇 개월 내 G.A.M.E와 CONVO 기능 최적화)에 충분한 자금을 확보할 수 있게 해줍니다. 그리고 이 선순환 효과는 플랫폼에서 생성된 각각의 대리 토큰에도 혜택을 줍니다.

최근 Virtuals 팀은 AI 대리 게임 분야에 초점을 맞추고 있는 것 같습니다. 이는 현명한 선택이라고 생각합니다: 이는 원래 그들의 목적과 전문 분야였으며, 이번 시장 주기의 열광 단계에서 게임 내러티브가 다시 부상할 가능성이 높습니다. 또한 그들은 Web2 주류와 호환되는 내러티브 방향으로도 움직이고 있습니다. 결국 비플레이어 캐릭터(NPC)는 이 분야에서 광범위하게 활용될 수 있을 것입니다, 그렇지 않나요?

그들의 플랫폼은 이미 Solana 체인에 배포할 준비가 되어 있습니다!

주말에 Solana 체인을 조사한 결과, 거기의 거래 활동과 거래량이 매우 인상적이었습니다. 물론 나는 2024년 말까지 Base 체인에 있겠지만 말이죠. 동시에 Solana의 거래 도구 발전과 거래

하지만 나는 현재 시장이 6개월 전보다 더 약탈적이라는 것을 발견했습니다. 일부 프로젝트의 도주 수법이 점점 더 복잡해지고 있어, 99%의 손실을 보면서 '잘 했다'라고 탄식할 수밖에 없습니다. 전반적인 거래 활동은 극단적인 투기 성향으로 기울어지고 있습니다. 나는 2017년부터 이 분야에 뛰어들었고, 본질적으로 투기꾼이지만 현명하고 지적인 투기 행위를 더 선호합니다.

Base 체인에서는 모든 것이 더 느립니다. 거래, 송금, 토큰 승인, 가격 변동 모두 그렇습니다.

하지만 사용자 인터페이스(UI)와 사용자 경험(UX)은 계속 개선되고 있으며 관련 도구도 지속적으로 개발되고 있습니다. 현재 Base 체인은 초기 단계이며 인기가 낮아 약탈성이 약한 편이어서, 플레이어 대 환경(PvE) 방식이 플레이어 대 플레이어(PvP) 방식보다 더 많습니다.

이는 Base 체인에 많은 기회가 있다는 것을 의미합니다. 앞서 언급한 99.78%와 99.9986%의 차이처럼, 이 더 조용한 영역에서 기회가 두드러집니다. 또한 이더리움에서 이동한 많은 유휴 자금이 추가 혜택을 제공합니다.

솔라나 체인의 유사 프로젝트와 비교하면, 트리얼스 플랫폼의 사기꾼은 훨씬 적습니다. 지난주 AICC 사건을 보고 오늘 @beast_ico와 @ghost93_x가 출시한 DTRXBT 프로젝트와 비교해 보세요. 트리얼스는 모든 커뮤니티 구성원, 일반 투자자까지도 포함하는 더 상호 이익 지향적인 방식으로 운영됩니다.

트리얼스는 진지하고 명성 좋은 실명 개발자들을 계속 끌어들이고 있습니다. 물론 다른 곳과 마찬가지로 일부 개발자들이 농민을 수탈하고 도망갈 수도 있습니다. 하지만 @NickPlaysCrypto의 인터뷰를 들어보면 지금까지 새로 합류한 개발자들이 모두 사기꾼은 아니라는 것을 알 수 있습니다.

공식적인 결론은 내리지 않겠습니다. 제가 전달하고자 한 관점은 이미 명확합니다. 여러분 스스로 결론을 내리시기 바랍니다. 곧 트리얼스의 '전장'에서 여러분을 만날 수 있기를 기대합니다. 이 모든 것은 아직 끝나지 않았다고 봅니다. 이미 뛰어든 사람들에게는 더 큰 재미가 기다리고 있습니다.