2024년은 기복이 심했던 한 해였습니다. 지난 1년 동안 초반 비트코인(BTC) 현물 ETF 승인으로 인한 희망의 불씨는 예상만큼 활활 타오르지 않았고, 시장은 일시적인 상승 후 빠르게 조정되었습니다. 2분기와 3분기 동안 전체 시장은 조정 국면에 접어들었고, 각 거래소들도 휴식을 취했습니다. 전환점은 9월에 나타났는데, 연준의 금리 인하와 트럼프 당선 기대감이라는 이중 호재가 시장에 새로운 동력을 불어넣으며 불장의 서막을 열었습니다. 밈(meme) 열풍과 AI 에이전트 내러티브의 부상은 암호화폐 거래자들의 열정을 완전히 점화시켰습니다. 암호화폐 산업의 가장 핵심적인 구성 요소 중 하나인 거래소의 거래량과 시장 점유율 변화는 시장 구조의 변화와 참여자들의 심리 변화를 반영하고 있습니다.

TokenInsight은 암호화폐 산업의 평가 및 연구 기관으로서 코인과 거래소 데이터를 지속적으로 추적해 왔습니다. 이번 보고서에서는 지난 1년간 거래소 산업의 데이터 성과를 정리하고, 상위 10개의 중앙화 거래소와 탈중앙화 거래소를 선별하여 데이터 변화를 통해 올 한 해의 변화와 거래소 산업의 경쟁 상황을 이해하고자 합니다.

다음의 데이터는 TokenInsight이 선별한 상위 10개 거래소의 데이터 요약입니다. 본 보고서에는 모든 거래소의 총 거래량 데이터가 포함되어 있지 않은데, 그 주요 이유는 다음과 같습니다:

• 암호화폐 산업의 거래소 수가 매우 많아 모든 거래소의 데이터를 집계하는 것이 사실상 불가능합니다

• 우리가 선별한 상위 10개 거래소가 약 95% 이상의 시장 점유율을 차지하고 있어, 전반적인 시장 상황을 대략적으로 반영할 수 있습니다

2024년 상위 10대 거래소의 연간 총 거래량은 76.88조 달러로, 전년 대비 약 2배 증가했습니다

2024년 1분기, 비트코인(BTC) 현물 ETF 승인의 영향으로 침체된 시장이 다소 회복되면서 3월 말 비트코인(BTC) 가격이 7만 달러를 돌파했습니다. 동시에 일일 거래량도 2000억 달러 이상으로 상승했습니다.

그러나 4월의 비트코인(BTC) 반감기 이벤트는 가격 상승 추세를 이어가지 못했습니다. 2분기와 3분기 동안 시장은 전반적으로 평범한 모습을 보였고, 비트코인(BTC) 가격은 5만~6만 달러 사이에서 등락을 거듭했으며, 일일 거래량은 1000억~2000억 달러 수준을 유지했습니다.

4분기, 암호화폐 시장의 불장이 마침내 돌아왔습니다. 연준의 금리 인하와 11월 미국 대선 결과가 불장의 서막을 열었습니다. 이후 밈(meme) 열풍과 AI 에이전트 내러티브가 이 광란을 더욱 부추겼고, 시장의 거래 열기를 더욱 고조시켰습니다. 12월 21일 시장의 일일 총 거래량은 약 7000억 달러에 달했고, 비트코인(BTC) 가격도 10만 달러를 돌파하며 역대 최고치인 106,074.11달러를 기록했습니다.

현물 및 파생상품 누적 시장 점유율 상위 3개 거래소: 바이낸스(Binance), OKX, 바이비트(Bybit)

연간 누적 거래량 기준으로 바이낸스(Binance)는 38.6%의 현물 및 파생상품 누적 거래 점유율로 시장 1위를 차지했습니다. 현물과 파생상품 시장에서의 독립적인 거래 점유율 모두 1위를 기록했습니다.

OKX와 바이비트(Bybit)는 각각 13.5%와 12.8%의 누적 시장 점유율로 2위와 3위를 차지했습니다. 현물 시장 점유율 부문에서는 바이비트(Bybit)가 OKX를 제치고 2위를 차지했습니다. 파생상품 시장에서는 비트겟(Bitget)이 점차 선두 그룹에 근접하며 약 11.6%의 시장 점유율을 기록했습니다.

바이낸스(Binance)의 시장 점유율이 여전히 선도적; MEXC의 상승폭이 가장 크게 9% 이상 증가

2024년, 바이낸스(Binance)의 시장 점유율은 연초 42.2%에서 32.7%로 하락했지만 여전히 다른 거래소를 압도하고 있습니다.

암호화폐 거래소 시장 구도 변화 속에서 비트겟(Bitget), 비트마트(BitMart), MEXC, 게이트(Gate)의 시장 점유율이 모두 상승했습니다. 그중 MEXC의 상승폭이 가장 크게 약 9% 증가했습니다. 비트겟(Bitget)과 비트마트(BitMart)의 성과는 MEXC만큼 두드러지지 않았지만, 두 거래소 모두 5% 이상의 시장 점유율 증가를 기록했습니다.

대부분의 중앙화 거래소 현물 거래량이 증가했으며, 그중 바이비트(Bybit)의 상승폭이 가장 크게 8.5%

2024년, 대부분의 중앙화 거래소 현물 거래량이 눈에 띄게 증가했습니다. 4분기 불장이 거래자들의 현물 거래 열기를 자극했기 때문입니다. 이러한 긍정적인 심리는 AI 에이전트와 DeSci 등 새로운 핫 섹터에서 특히 두드러졌습니다. 투자자들은 불장에서 다음 100배, 1000배의 기회를 잡고자 적극적으로 현물에 투자하며 다양한 초기 유망 프로젝트 토큰을 매입했습니다.

상위 10대 중앙화 거래소 중 바이비트(Bybit)는 4분기에 50종 이상의 신규 현물 자산을 추가했고, 현물 거래량이 전년 대비 8.5% 증가하며 가장 큰 상승폭을 기록했습니다. 또한 선두 중앙화 거래소인 바이낸스(Binance)도 4분기에 '바이낸스 알파'를 출시하는 등 적극적인 현물 전략을 펼쳤습니다.

다른 거래소들 중에서는 빙엑스(BingX), 비트마트(BitMart), 비트겟(Bitget)이 여전히 파생상품 거래에 크게 의존하고 있어, 총 거래량의 90% 이상이 파생상품 거래로 구성되었습니다. 반면 쿠코인(KuCoin)과 게이트(Gate)는 현물 시장에 계속 집중하며 상당한 시장 점유율을 유지했습니다.

바이낸스(Binance)가 여전히 현물 시장을 주도; 비트겟(Bitget)의 현물 점유율 상승이 가장 큰 수혜자

2024년, 현물 총 거래량은 111.42% 증가하여 2023년의 2배를 넘어섰습니다. 바이낸스(Binance)는 상반기 강세를 보이며 현물 시장의 50% 이상을 차지했습니다. 그러나 4분기 불장 기간 중 현물 시장 점유율이 다소 변동되었지만, 여전히 43%의 점유율로 주도적 지위를 유지했습니다.

비트겟(Bitget)은 4분기 불장에서 가장 좋은 성과를 보였고, 현물 점유율이 전년 대비 8.06% 상승했습니다. 다른 거래소 중에서는 MEXC와 바이비트(Bybit)의 시장 점유율도 소폭 증가했습니다. 반면 빙엑스(BingX)의 현물 시장 점유율은 전년 대비 3.19% 크게 하락했는데, 이는 하반기 해킹 사건의 영향으로 보입니다.

바이낸스(Binance)가 파생상품 시장에서 계속 선두; MEXC의 파생상품 점유율 상승폭이 가장 크게 10.4%

2024년, 파생상품 총 거래량은 132.35% 급증했습니다. 바이낸스(Binance)의 파생상품 시장 점유율은 다소 하락했지만, 여전히 33%의 압도적인 점유율로 다른 거래소를 크게 앞서고 있습니다.

MEXC와 비트마트(BitMart)의 파생상품 시장 점유율이 모두 눈에 띄게 증가했습니다. 2023년 대비 MEXC의 파생상품 시장 점유율은 10.4% 늘어나며 가장 큰 상승폭을 기록했고, 비트마트(BitMart)의 점유율도 9% 올라 OKX에 점점 근접하고 있습니다.

다른 거래소 중에서는 바이비트(Bybit)의 성과가 비교적 안정적이었고, 점유율에 큰

2024년 11월 초, Hyperliquid의 토큰 발행 소식과 함께 Hyperliquid가 불장 속 가장 주목받는 신생 강자 DEX로 부상했습니다. 12월에는 일평균 거래량이 Raydium과 Uniswap을 넘어서며 DEX 부문 1위에 올랐습니다. 연말에는 시장 점유율이 30.87%까지 상승하며 전년 대비 27.86% 증가했습니다.

반면, 기존 DEX인 Uniswap과 Pancakeswap의 2024년 실적은 기대에 미치지 못했습니다. Uniswap의 시장 점유율은 Raydium과 Hyperliquid에 의해 잠식되어 21.85%까지 하락하며 1위 자리를 내줬습니다. Pancakeswap의 점유율도 약 8.9% 감소하여 3.39%까지 떨어졌습니다.

2024년 말, DEX 거래량 비중이 크게 증가하여 전체 시장 거래량의 2.98%를 차지

2024년 1분기, 암호화폐 시장 총 거래량은 약 19조 달러였고 DEX 비중은 약 2%였습니다. 시장이 점진적으로 조정 국면에 접어들면서 이후 2분기와 3분기 거래량이 다소 감소했지만, 거래자들이 DEX로 점차 옮겨가는 추세를 보였습니다.

4분기에는 불장이 회복되면서 시장 거래량이 연초의 거의 2배까지 급반등했습니다. 이는 솔라나의 밈코인 열풍, AI 주도 생태계의 부상, Hyperliquid의 강세 등 온체인 내러티브에 힘입은 바가 컸습니다. 이러한 요인들이 DEX 점유율을 3%에 가까이 끌어올렸습니다. 이번 불장에서 거래자들은 DEX에서 더 적극적으로 고성장 투자 기회를 모색했습니다.

2024년 말, Hyperliquid의 거래량은 120억 달러, 총 예치 가치는 30억 달러를 넘어섰습니다

Hyperliquid는 2024년 4분기 DEX 부문의 최대 수혜자가 되었습니다. 전반기 전반적인 시장 거래 심리 영향으로 Hyperliquid의 일평균 거래량은 1분기부터 3분기까지 20억~30억 달러 사이에서 등락했습니다. 4분기에는 거래량이 크게 늘어나 중기 역대 최고치를 경신하며 연말 120억 달러를 기록했습니다.

동시에 Hyperliquid의 생태계도 꾸준히 확장되어, DeFi 기반시설, 토큰 발행 플랫폼, AI 트레이딩 봇 등 다양한 신규 프로젝트가 등장했습니다. 2024년 12월 31일 기준 Hyperliquid의 총 예치 가치는 20억 달러를 넘어섰습니다.

대부분의 중앙화 거래소 플랫폼 토큰이 4분기에 우수한 성과를 보였으며, 그중 BGB가 가장 두드러졌습니다

2024년 4분기, BGB의 성과가 두드러졌습니다. 12월 28일 BGB 가격은 연초 대비 1308% 급등하며 비트코인과 다른 중앙화 거래소 플랫폼 토큰을 크게 앞질렀습니다. GT가 그 뒤를 이어 연말 213%의 상승률을 기록했습니다. BNB와 LEO도 비트코인을 능가하는 가격 상승을 보였습니다. 특히 BNB는 모든 암호화폐 중 시가총액 5위를 기록하며 가장 높은 시가총액을 가진 거래소 플랫폼 토큰이 되었습니다.

반면 OKB의 성과는 다소 부진했습니다. 2024년 말 OKB 가격은 연초 대비 9% 하락했습니다.

대부분의 신생 DEX 플랫폼 토큰이 기존 DEX 플랫폼 토큰보다 우수한 성과를 보였으며, AERO의 상승률이 2000%를 넘었습니다

2023년 4분기, 대부분의 신생 DEX 플랫폼 토큰이 기존 DEX 플랫폼 토큰보다 월등한 성과를 보였습니다. 솔라나 체인의 RAY와 수이 체인의 CETUS가 UNI, CAKE, CRV 등 전통적인 DEX 플랫폼 토큰을 능가하는 가격 상승을 기록했습니다. HYPE는 출시 1개월 만에 300% 급등했고, AERO와 THE의 수익률은 각각 2000%와 500%를 넘어섰습니다.

반면 UNI와 CAKE 등 기존 DEX 플랫폼 토큰은 비트코인에 못 미치는 성과를 보였습니다.