작가: Alex O'Donnell, CoinTelegraph; 번역: Tao Zhu, Jinse Finance
조 바이든 전 미국 대통령이 퇴임할 때, 그의 암호화폐 이력은 매우 복잡했습니다. 강력한 규제 조치와 기관 채택의 큰 진전이 있었습니다.
1월 20일, 암호화폐를 지지하는 도널드 트럼프 대통령이 임기를 시작했습니다. 트럼프가 "세계 암호화폐 수도"로 미국을 만들 계획이라고 밝혔지만, 바이든의 암호화폐 입장은 더 모순적이었습니다.
민주당 바이든 정부 하에서 미국 금융 규제 기관은 수십 건의 소송을 업계 기업들에 제기했습니다. 이들은 불법 행위를 했다고 주장했습니다. 한편, 그들은 기관 채택을 위한 길을 열어주었고 많은 규제 대상 암호화폐 상품과 보관 서비스를 승인했습니다.
암호화폐의 4년 발전은 균형을 이루지 못했습니다. 탈중앙화 금융(DeFi)은 사실상 미국 시장에 진입이 금지되었고, 거래소들은 어려움을 겪었습니다. 그와 동시에 현물 암호화폐 ETF, 토큰화된 미국 국채, 달러 지원 스테이블코인이 급증했습니다.
바이든과 트럼프의 암호화폐 정책 대결. 출처: Galaxy Research
규제 조치
2021년, 바이든은 게리 겐슬러를 미국 증권거래위원회(SEC) 의장으로 임명했습니다. 겐슬러는 1월 20일(트럼프 대통령 임기 시작일)에 SEC 의장직을 사임했습니다.
겐슬러의 지도 하에 SEC와 그 자매 기관인 상품선물거래위원회(CFTC)는 100건 이상의 법적 소송을 암호화폐 기업들에 제기했습니다. 타깃에는 암호화폐 거래소 Coinbase, DeFi 프로토콜 Uniswap, 인프라 제공업체 ConsenSys 등이 포함되었습니다.
겐슬러는 이들 기업이 증권 중개인 또는 거래소로 등록하지 않았다고 비난했으며, 이는 "투자자 보호, SEC 검사, 기록 보관 요구사항, 이해 상충 방지 장치 등과 같은 중요한 보호 장치를 박탈했다"고 주장했습니다.
업계 고위 관계자들은 이 기관의 행동이 "수년 동안 우리 산업을 방해하고 잠재적인 기술 혁신과 서비스를 제한해 왔다"고 말했습니다. Coinbase의 최고 법률 책임자 Paul Grewal은 1월 17일 X 플랫폼에 게시한 글에서 이를 언급했습니다.
2024년, 약 30명의 암호화폐 고위 관리들이 바이든 정부가 연방준비제도와 연방예금보험공사(FDIC)의 규제 기관을 통해 암호화폐 기업들이 은행 서비스를 받는 채널을 제한했다고 비난했습니다.
Galaxy Research는 트럼프가 바이든과 부통령 카말라 해리스보다 암호화폐를 더 지지한다고 보며, 후자가 2024년 트럼프와 경쟁할 것이라고 밝혔습니다.
11월 현물 비트코인 ETF 자산이 1000억 달러를 돌파했습니다. 출처: Eric Balchunas
기관 채택
바이든 정부가 강력한 집행 입장을 취했음에도 불구하고, 그는 기관 암호화폐 채택과 현실 세계 자산(RWA) 토큰화의 핵심 진전을 주도했습니다.
올해 1월과 7월, SEC는 각각 수십 개의 현물 비트코인 및 이더리움 ETF의 미국 시장 상장을 승인했습니다.
그 이후로 암호화폐 ETF는 ETF 분야를 주도해 왔으며, 현물 비트코인 ETF의 순자산은 11월에 1000억 달러를 넘어섰습니다. 세계 최대 자산운용사 블랙록은 이제 포트폴리오의 최대 2%까지 비트코인에 배분할 것을 권장하고 있습니다.
Prime Capital Financial의 투자 책임자 Will McGough는 7월에 "ETF 패키징 내 디지털 자산의 가용성은 절대적인 게임 체인저"라고 지적했습니다. Prime Capital Financial은 캔자스 오버랜드 파크에 본사를 둔 240억 달러 규모의 등록 투자 顧問사입니다.
"시간이 지남에 따라 이러한 투자에 대한 일반적인 투자 채널에 대한 접근성이 더 광범위한 채택으로 이어질 수 있습니다."
동시에 바이든 임기 동안 미국의 규제 대상 디지털 자산 보관 기관이 급증했습니다. Coinbase Custody Trust, Fidelity Digital Asset Services, Anchorage Digital Bank 등 기업들이 이제 미국 고객의 자산을 보관할 수 있게 되었습니다.
현물 비트코인 ETF 옵션 계약부터 도지코인 및 Bonk 등 밈 코인 연계 스왑 및 선물 등 수십 가지 암호화폐 상품들도 경쟁에 참여했습니다.
바이든 집권 기간 동안 토큰화된 미국 국채의 TVL이 확대되었습니다. 출처: RWA.xyz
토큰화
진전은 전통 금융 상품에 국한되지 않았습니다. 2021년 자산운용사 프랭클린 템플턴은 프랭클린 온체인 미국 정부 화폐 펀드(FOBXX)를 출시했습니다. 이 토큰화된 화폐 펀드는 처음에 Stellar 네트워크에서 출시되었습니다.
이는 SEC가 투자 수단이 분산원장 기술에 의존하여 기록을 보관하는 것을 허용한 최초의 사례입니다.
데이터 서비스 업체 RWA.xyz에 따르면, 블랙록의 달러 기관 디지털 유동성 펀드(BUIDL) 등 미국 토큰화 화폐 펀드의 총 잠금 가치(TVL)는 현재 35억 달러를 넘어섰습니다.
동시에 미 재무부의 규제를 받는 달러 지원 스테이블코인 USDC의 총 보유량은 바이든 집권 기간 동안 약 450억 달러로 급증했습니다.
2024년, 미 재무부는 토큰화가 "새로운 경제적 배열을 해방시키고 효율성을 높일 것"이라고 인정하며, 현재 미국 국채의 토큰화를 고려하고 있습니다.
동시에 CFTC는 암호화폐를 파생상품 거래소의 거래 담보로 사용하는 방안을 탐색하기 시작했습니다.
