자동화된 마켓 마이커(AMM)의 부상
2025년 1월 18일, 즉 취임 2일 전, 당시 미국 대통령 당선인 도널드 트럼프의 소셜미디어 게시물이 암호화폐 시장 역사상 가장 주목받는 온체인 거래 열풍을 일으켰습니다. 단 24시간 만에 'TRUMP'라는 토큰의 시가총액이 240억 달러를 돌파했고, 11만 5천 명이 넘는 신규 사용자가 솔라나 생태계에 유입되었는데, 이는 아비트럼의 일일 활성 사용자 수의 절반에 해당합니다. 이 이벤트는 단일 일일 온체인 거래 기록을 새로 썼을 뿐만 아니라, 자동화된 마켓 마이커(AMM)의 엄청난 잠재력을 극적으로 보여주었습니다.
바이비트(Bybit) CEO 벤 저우가 1월 19일 트위터에서 언급했듯이, "어제 모든 중앙화 거래소에서 대량의 솔라나(SOL)와 USDC가 온체인으로 흘러갔습니다. 문샷(Moonshoot)과 주피터(Jupiter) 같은 탈중앙화 거래소(DEX)를 통해 단 10시간 만에 300억 달러가 넘는 시가총액을 가진 밈 토큰이 만들어졌는데, 이 과정에서 중앙화 거래소(CEX)는 전혀 개입하지 않았습니다." 그는 사용자들이 Web3에 진입하는 중요한 관문이 되기 위해 온체인 기반 인프라에 대규모 투자를 계획하고 있다고 밝혔습니다.
이는 탈중앙화 거래가 점점 더 많은 투자자들의 선택이 되고 있다는 핵심 트렌드를 보여줍니다.
주변에서 주류로: 탈중앙화 거래의 부상
지난 7년 동안 탈중앙화 거래소(DEX)는 점차 주변에서 주류로 자리 잡아 왔습니다. Pump.fun 같은 토큰 발행 플랫폼은 저시가총액 가상자산에 대한 투자자들의 관심을 자극했습니다. 이러한 자산들은 일반적으로 출시 직후 DEX에서 먼저 거래됩니다. 바이낸스, 코인베이스, 크라켄 같은 주요 중앙화 거래소는 새로운 코인 상장 속도가 느리며, 때로는 몇 주 또는 몇 개월이 지나야 제한적으로 새로운 코인을 추가합니다. 따라서 프라이버시, 보안, 새로운 코인 거래 빈도에 대한 관심이 높아짐에 따라 더 많은 사용자들이 온체인 거래에 발을 들이고 있습니다.
중앙화 거래소 중심에서 온체인 거래로의 혁명
초기 업계에서 바이낸스, 코인베이스 같은 중앙화 거래소(CEX)는 높은 유동성과 사용자 친화적인 인터페이스로 시장을 주도했습니다. 그러나 이러한 집중화 모델은 자산 보관 위험과 투명성 부족 문제를 야기했습니다. 기술 발전에 따라 사용자들은 더 안전하고 자율적인 거래 방식을 찾게 되면서 DEX의 발전을 이끌어 냈습니다.
새로운 온체인 통합 거래 플랫폼의 등장
이러한 배경에서 시장의 새로운 지형에 직면하여 각 플랫폼은 자신만의 전환 경로를 선택했고, 새로운 온체인 통합 거래 플랫폼이 등장했습니다.
비트겟(Bitget)은 비트키프(BitKeep)를 인수하고 업그레이드하여 빠른 거래, 스마트 시세 등의 온체인 거래 도구를 혁신적으로 출시하며 강력한 Web3 생태계 구축을 보여주고 있습니다.
오케이엑스(OKX)가 출시한 OKX Web3 Wallet은 멀티체인 및 DApp 프로토콜 지원과 원본 크로스체인 거래 기능을 통해 전통적인 거래소의 Web3 전환을 보여주고 있습니다.
Ave.ai는 다른 방식을 취하여 여러 블록체인의 데이터 분석, 스마트 컨트랙트 위험 감지, 스마트머니 흐름 모니터링 등의 기능을 통합하여 사용자에게 종합적인 온체인 거래 지원을 제공하고 있습니다.
각 플랫폼의 혁신적인 실천은 시장의 원스톱 온체인 거래 서비스에 대한 강력한 수요를 입증했습니다.
다양한 거래소 유형의 진화와 장단점 분석
1. CEX 시대의 번영과 어려움
번영: 효율성과 유동성의 정점
지난 10년 동안 CEX가 암호화폐 시장을 주도했습니다. 바이낸스(Binance)를 예로 들면, 그 전성기에는 전 세계 암호화폐 거래량의 대부분을 차지했으며, 2024년 연말 일평균 거래량이 760억 달러를 넘어 시장 점유율 60% 이상을 기록했습니다. CEX는 높은 효율성, 강력한 유동성, 법정화폐 지원으로 많은 사용자를 끌어들였고, 초보 투자자들이 시장에 쉽게 진입할 수 있게 했습니다.
어려움: 집중화 위험과 투명성 부족
그러나 CEX도 많은 과제에 직면했습니다:
자산 보관 위험: 사용자 자산이 플랫폼에 집중 보관되어 있어, 해킹 사고 발생 시 막대한 손실이 발생할 수 있습니다. 예를 들어 2019년 바이낸스에서 7,000 BTC가 도난당한 사건이 있었습니다.
투명성 부족: 플랫폼 내부 운영이 불투명하여 신뢰 위기를 초래할 수 있습니다.
규제 압박: 전 세계적인 규제 강화에 따라 많은 CEX가 규제 준수 과제에 직면했습니다. 2022년 FTX의 파산 사태가 대표적인 예입니다.
2025년 초 시장 데이터를 살펴보면, 바이낸스는 여전히 일일 거래량 292.5억 달러로 업계 선두를 지키고 있지만, 시장의 근본 논리가 quietly 변화하고 있습니다. 특히 주목할 만한 것은 바이낸스 플랫폼 내 알트코인 거래 비중이 2024년 5월 대비 11%p 증가하여 78%에 달한다는 점입니다. 이 데이터 뒤에 드러나는 것은 암호화폐 시장이 더욱 다양한 생태계로 진화하고 있다는 것입니다. 이러한 변화는 거래 상품의 다양성 뿐만 아니라 거래 방식의 혁신성에서도 나타나고 있습니다. 기술 발전에 따라 사용자들은 더 안전하고 자율적인 거래 방식을 찾게 되면서 DEX의 발전을 이끌어 냈습니다.
2. 전통적 DEX의 탐색
혁신: Swap 모델의 부상
탈중앙화 거래의 발전 궤적은 어느 정도 암호화폐 시장 전체의 성숙 과정을 반영하고 있습니다. 2020년 9월 CEX가 온체인 거래량의 절반 이상을 잃는 중요한 시점부터 탈중앙화 거래는 강력한 발전 momentum을 보여왔습니다. 유니스왑(Uniswap)을 대표하는 Swap 모델 DEX는 자동 마켓 메이커(AMM) 메커니즘을 통해 주문형 거래 모델의 유동성 부족 문제를 해결했습니다. 2021년 6월 유니스왑은 온체인 거래 시장 점유율 80%를 달성했는데, 이는 탈중앙화 거래가 점차 사용자들에게 받아들여지고 있음을 보여줍니다. 2025년 1월 The Block과 DeFiLlama의 데이터에 따르면, 탈중앙화 거래소의 현물 거래량이 암호화폐 역사상 처음으로 중앙화 플랫폼 거래량의 20%를 넘어섰습니다. 분석가들은 이것이 탈중앙화 플랫폼에 대한 관심이 높아지고 있음을 반영한다고 보고 있습니다.
Pump.fun 같은 토큰 발행 플랫폼은 저시가총액 가상자산에 대한 투자자들의 관심을 자극했습니다. 이러한 자산들은 일반적으로 출시 직후 DEX에서 먼저 거래됩니다. 바이낸스, 코인베이스, 크라켄 같은 주요 중앙화 거래소는 Web2 방식의 디지털 자산 접근을 제공합니다. 그러나 이들 거래소의 신규 코인 상장 속도는 느리며, 때로는 몇 주 또는 몇 개월이 지나야 제한적으로 새로운 코인을 추가합니다. 유니스왑 등 탈중앙화 플랫폼은 암호화폐 거래에서 계속 중요한 역할을 할 것입니다. 탈중앙화 거래소는 탈중앙화 정신에 더 부합하며, 무제한으로 새로운 토큰을 상장할 수 있습니다. 온체인 데이터에 따르면, 올해 초부터 탈중앙화 거래소에서 약 100억 달러의 거래량이 발생했습니다.
시장 조사에 따르면, DEX의 급속한 성장은 다음과 같은 핵심 요인에 힘입은 바가 큽니다:
자산 자주권에 대한 사용자 요구
스마트 컨트랙트 기술의 지속적인 성숙
DeFi 생태계의 번영
크로스체인 기술의 돌파적 진전
한계: 기술적 병목과 사용자 진입장벽
그러나 전통적 DEX도 여러 과제에 직면하고 있습니다:
유동성 파편화: 다른 체인의 자산들이 상호 연결되기 어려움
높은 가스 수수료: 블록체인 네트워크 혼잡으로 거래 비용이 높음
복잡한 사용자 경험: 비기술 사용자에게 조작
실시간 주문장부와 효율적인 매칭 메커니즘을 구현하여 기존 DEX의 유동성 문제를 해결
사용자 인터페이스 최적화로 비기술 사용자도 쉽게 사용할 수 있도록 함
3. 탈중앙화와 자율성의 공존:
사용자가 여전히 개인 키를 통제하여 진정한 자율 통제 실현
모든 거래가 스마트 계약을 통해 실행되어 제3자에 대한 신뢰가 필요 없음
4. 현물 및 파생 상품 시장 점유율 확대:
현물 거래뿐만 아니라 옵션, 레버리지 상품 등 파생 상품 시장으로 점차 확장
III. 온체인 거래 플랫폼의 경쟁력 분석
1. Bitget Wallet: 글로벌 Web3 사용자 진입점
글로벌 시장 우위:
2024년 전 세계 사용자 수 6,000만 명 돌파, 연간 300% 성장
신흥 시장: 아프리카 1,000% 성장, 중동유럽 400% 성장
최대 규모의 Telegram 멀티체인 지갑
기능 통합:
90개 메인넷 네트워크 연결 지원
20,000개 이상의 DApp 연동
빠른 거래와 스마트 시황 도구 제공
2. OKX Web3 지갑: 원스톱 DApp 상호작용 플랫폼
다양한 생태계 커버리지 우위:
80개 이상의 블록체인 네트워크 지원
1,000개 이상의 DApp 프로토콜 연결
NFT 마켓플레이스 연동 제공
거래 기능:
토큰 스왑 크로스체인 거래
대량 송금 도구 지원
실시간 가스비 추적
3. Ave.ai: AI 기반 원스톱 거래 분석 플랫폼
데이터 커버리지 우위:
60개 이상의 블록체인 데이터 접근, 400만 개 이상의 암호화폐 지갑 연결
300개 이상의 DEX 시장과 130개 이상의 네트워크 지원
토큰에 대한 다차원 보안 점수와 리스크 감지 제공
AI 거래 신호:
스마트 자금 흐름 모니터링
고래 행동과 DEV 활동 추적
온체인 거래 데이터 분석
현재 시장 경쟁 구도에서 Ave.ai는 원스톱 거래 분석 플랫폼으로 독특한 강점을 보이고 있습니다:
첫째, 이 플랫폼은 데이터 분석에서 거래 실행까지 seamless한 연결을 실현하여 사용자의 효율성을 크게 높였습니다. 플랫폼은 기존 지갑 연동 또는 새로운 지갑 생성을 지원하여 자산 관리 프로세스를 간소화했습니다. 또한 투자 의사결정 지원 측면에서 두드러진 성과를 보이고 있습니다. 자금 흐름, 토큰 보유 분포 등 상세한 데이터 대시보드와 고래 행동 및 자금 동향 실시간 모니터링을 통해 투자자들이 시장 기회를 포착할 수 있도록 돕고 있습니다.
다른 주요 경쟁자들의 특징:
거래 기능 커버리지: 주요 플랫폼은 일반적으로 80-130개 공공 체인 네트워크와 수천 개에서 수만 개의 DApp을 지원
사용자 성장: 각 플랫폼이 전 세계적으로 빠르게 확장 중, 특히 신흥 시장에서 두드러진 성과
차별화 전략: 일부는 글로벌 확장에 주력, 일부는 Web2 서비스와의 통합에 주력
미래를 내다보면, 온체인 거래 플랫폼 간 경쟁은 더욱 치열해질 것이며 사용자 경험과 데이터 분석 역량이 핵심이 될 것입니다. CeFi와 DeFi의 경계가 더욱 모호해짐에 따라 플랫폼의 종합 서비스 능력이 점점 더 중요해질 것입니다.
IV. 미래 전망: 탈중앙화 거래의 새로운 패러다임
1. 시장 구도 변화 추세
향후 몇 년 내 DEX와 CEX가 공생 발전하는 새로운 모델을 형성할 것으로 보입니다. 기관 투자자의 탈중앙화 금융 참여가 온체인 통합 플랫폼 발전을 더욱 촉진할 것입니다. 산업 발전에 따라 향후 5년 내 시장 수요 변화에 부응하는 혁신 프로젝트가 더 많이 등장할 것으로 예상됩니다.
2. 기술 발전 방향
기술적 측면에서 업계는 다방면의 혁신을 보일 것입니다. 크로스체인 상호운용성 향상은 자산 유통 장벽을 허물어 더 광범위한 가치 교환을 실현할 것입니다. 또한 AI 기술과 블록체인의 깊은 융합은 사용자에게 더 지능화된 서비스 경험을 제공할 것입니다. 더불어 복잡한 금융 상품 수요 증가에 따라 스마트 계약 보안성도 지속적으로 최적화되고 강화될 것입니다.
V. 결론: 디지털 자산 거래의 재정의
이 거대한 금융 혁신의 물결 속에서 온체인 통합 거래 플랫폼은 디지털 자산 거래의 기본 패러다임을 재정의하고 있습니다. 주요 CEX 플랫폼의 전환 과정과 원스톱 온체인 플랫폼 Ave.ai의 실천에서 우리는 새로운 거래 형태의 윤곽을 보고 있습니다: 그것은 탈중앙화의 본질적 특성을 유지하면서도 효율성과 사용자 경험에서 획기적인 돌파구를 마련했습니다.
2025년이라는 시간적 관점에서 볼 때, 기술의 지속적인 발전과 시장의 성숙으로 인해 탈중앙화 거래가 현재의 한계를 극복하고 디지털 경제의 새로운 시대에서 더욱 중요한 역할을 할 것이라 믿을 만합니다. 이 변혁의 과정에서 기술 동향을 정확히 파악하고 시장 수요를 깊이 이해하는 플랫폼이 미래 경쟁에서 주도권을 쥘 것입니다. 그리고 이는 암호화폐 시장 전체에 새로운 시대의 서막을 알리는 것일지도 모릅니다.
