저자: Tulip King
편집: 테크플로우 (techflowpost)
Alpha 우선
- 시장 전반은 건강하지만 과도한 확장의 징조가 있으며, 다음 주류 투자 방향은 아직 불분명합니다.
- Trumpcoin은 밈코인 열풍의 정점이 되었을 수 있습니다 - 우리는 SocialFi에 주목해야 할까요?
- 새로운 핫 이슈: SocialFi, AI, Dinocoins 등이 시장의 관심을 끌고 있습니다.
시장 상황
최근 시장 변동성이 크지만, 전반적으로 시장은 여전히 건강한 상태라고 생각합니다. 암호화폐 시장의 3대 핵심 지표 모두 긍정적인 모습을 보이고 있습니다.
비트코인 고점 근처 강세 유지
비트코인이 고점 근처에서 계속 횡보하고 있어, 시장 심리가 약세가 아닌 강세를 보이고 있습니다. 현재 상황에서 약 10.5만 달러 수준이 비트코인의 중요한 지지선으로 보입니다. 이 수준은 암호화폐의 장기 발전에 대한 시장의 신뢰를 반영하면서도 과도한 낙관주의의 위험을 피하고 있습니다.
비트코인의 고점 근처 횡보는 건강한 시장 신호를 보여줍니다.
우리는 아직 전략적 비트코인 보유(BSR) 또는 암호화폐에 대한 포괄적인 세금 인센티브 정책과 같은 중요한 뉴스를 맞이하지 못했지만, 시장은 일부 작은 진전을 이루었습니다. 예를 들어, Ross Ulbricht의 사면은 조용하지만 중요한 신호로, 트럼프 정부가 암호화폐 지원 정책을 완전히 포기하지 않았음을 보여줍니다. 규제 투명성 향상이 더딘 편이지만, 전반적인 추세는 긍정적입니다.
스테이블코인 공급의 지속적 증가
또 다른 긍정적인 신호는 스테이블코인 공급이 계속 증가하고 있다는 점입니다. 역사적 데이터를 보면, 스테이블코인 공급 증가는 기관 관심과 시장 유동성 증가의 신뢰할 수 있는 선행 지표입니다. 궁금한 점은 누가 이렇게 많은 스테이블코인을 발행하고 있는가 하는 것입니다.
스테이블코인 공급 지속 증가는 상승 신호를 보내고 있습니다.
발행 규모를 보면 기관들이 시장에 진입하고 있는 것으로 보입니다. 의심스러우시다면 @whale_alert 및 기타 온체인 모니터링 도구의 데이터를 확인해보세요. 알트코인 성과가 아직 뚜렷하지 않지만, 자금이 시장에 유입되고 있습니다.
암호화폐 총 시가총액 확장
암호화폐 총 시가총액이 계속 증가하고 있습니다.
마지막으로, 암호화폐 시장의 총 시가총액이 계속 확장되고 있습니다. 이러한 성장은 비트코인의 강세와 스테이블코인 공급 증가와 결합되어, 시장이 붕괴 위험에 처해있지 않다는 것을 보여줍니다. 오히려 시장이 기반을 다지고 있으며, 다음 성장 단계를 준비하고 있습니다. 현재 시장은 종말이 다가오는 것 같지 않습니다.
내러티브 위험: 시장 방향성 상실
현재 알트코인 시장이 뚜렷한 변동성을 보이지 않는 주요 이유 중 하나는 시장에 명확한 내러티브 방향이 부재하기 때문입니다. 이것이 소위 '내러티브 위험'이라고 불리는 것으로, 시장이 방향을 잃어 자금이 잘못된 투자 테마로 흘러가면서 위험이 증가할 수 있습니다.
최근의 밈코인 열풍을 예로 들어보겠습니다. 트럼프가 전략적 비트코인 보유(BSR)나 기타 중요한 뉴스를 발표하지 않았지만, 그는 확실히 자신의 밈코인을 출시했습니다. 이후 멜라니아도 유사한 토큰을 출시했고, 심지어 바론도 관여했다는 소문이 있었습니다. 트레이더들은 이러한 기회에 열광적으로 반응했고, 저 또한 예외는 아니었습니다.
그러나 이러한 갑작스러운 밈코인 열풍은 시장에 불확실성을 남겼고, 더 많은 질문만 남겼을 뿐 답변은 없습니다. 이것이 밈코인의 슈퍼사이클인가, 아니면 정상 수준을 넘어선 신호인가? 우리는 AI 토큰에 다시 주목해야 할까? 왜 XRP의 가격 차트가 이렇게 강세를 보이고 있는가? 시장 자체를 포함해 누구도 현재 자금을 어느 방향으로 집중해야 할지 명확히 말하지 못하고 있습니다.
밈코인: 열풍이 끝나가고 있을 수 있다
아쉽게도 밈코인 거래가 마지막 국면에 접어들었을 수 있다고 말씀드립니다. 트럼프의 참여로 이 분야에서 압도적인 관심과 시장 점유율을 차지했기 때문에, 이러한 영향력을 능가할 만한 존재는 없을 것 같습니다. 이제 문제는 누가 트럼프와 유사한 규모의 밈코인을 출시할 수 있을까 하는 것입니다. 그 대답은 아마도 '없다'일 것입니다.
Kel의 말대로 우리는 '관심 자원'을 소진했습니다.
밈코인의 본질은 관심을 토큰화된 자산으로 전환하는 것입니다. 그들은 대중의 관심을 끌어 투기 자금으로 전환하는 데 의존합니다. 수년간 이 모델이 밈코인 시장의 폭발적 성장을 이끌어왔습니다. 그러나 트럼프의 등장으로 이 모델이 정점에 도달했을 수 있습니다. 트럼프는 단순한 유명인이나 인터넷 스타가 아니라, 전 세계적으로 압도적인 주목을 받는 존재입니다. 그와 경쟁할 만한 다른 인물이나 사건은 없을 것 같습니다.
따라서 밈코인은 자산 클래스로서 정점에 도달했을 수 있습니다. 관심의 토큰화 성장 여력이 완전히 소진된 것입니다. 물론 Trumpcoin은 여전히 더 오를 수 있고, 다른 밈코인들도 마지막 상승 곡선을 그릴 수 있습니다. 하지만 이는 새로운 장이 아니라 막바지일 가능성이 높습니다.
SocialFi (Clout 및 Yapster)
밈코인 내러티브가 계속 발전하려면 더 지속 가능하고 확장 가능한 모델로 전환해야 합니다. 이것이 SocialFi의 잠재력입니다. 투기적 열정과 더 깊이 있고 개인화된 상호작용을 결합함으로써, SocialFi는 밈코인 이야기를 이어갈 수 있습니다. 문화 현상이나 유명인 토큰에 베팅하는 대신, SocialFi는 개인 관계와 커뮤니티 역학에 투자할 기회를 제공합니다. 이 관점에서 SocialFi는 밈코인 개념의 자연스러운 진화라고 할 수 있습니다 - 단순한 관심 전환에서 더 의미 있는 상호작용과 장기적 가치 창출로 나아가는 것입니다.
왜 SocialFi에 주목해야 하나
SocialFi는 주목할 만한 잠재적 핫 이슈입니다. 이 분야의 성공 프로젝트는 소셜 미디어와 온라인 게임의 요소를 결합하여 매력적이면서도 수익성 있는 혼합 플랫폼을 만들 수 있습니다. '소셜 플랫폼과 온라인 엔터테인먼트'의 융합체로 상상할 수 있으며, 대규모 적용 가능성이 크다고 할 수 있습니다.
현재 주목할 만한 두 개의 프로젝트가 있습니다:
<리플(XRP)>, <헤데라해시그래프(HBAR)>, <스텔라루멘(XLM)> 클라우트(Clout)는 소셜 영향력 토큰화에 초점을 맞추고 있으며, 많은 팔로워(1만 명 이상)를 가진 사용자가 개인 토큰을 발행할 수 있도록 합니다. 솔라나 기반으로 구축되었으며, Friend.tech의 화폐화 기능을 결합하고 토큰 발행을 간소화했으며 <레이디움(Raydium)>과 같은 탈중앙화 거래소와 통합되었습니다. 클라우트는 초기 성공을 거두었으며, 첫 번째 토큰 $PASTERNAK이 단 몇 시간 만에 8000만 달러의 시가총액을 달성했습니다. 신용카드와 Apple Pay를 통한 원활한 등록 프로세스를 통해 클라우트는 Web2 사용자의 진입 장벽을 크게 낮췄습니다. 그러나 개방적인 구조로 인해 유동성이 여러 인플루언서에게 분산되어 커뮤니티 응집력이 약화될 수 있습니다. 는 또 다른 혁신적인 <소셜파이(SocialFi)> 프로젝트로, 소셜 미디어, 게임, 암호화폐를 결합했으며 역시 솔라나 기반으로 구축되었습니다. 반면 의 접근 방식은 더 집중적이며, 여러 인플루언서에게 유동성을 분산시키는 대신 공동의 목표를 중심으로 커뮤니티를 결집시킵니다. 사용자는 매일 게임 프로그램에 참여할 수 있으며, 0.25 <솔라나(SOL)>의 참가비를 지불하여 <밈(meme)>을 만들고 투표할 수 있습니다. 승리한 <밈(meme)>은 토큰으로 주조될 수 있으며, 그 배포는 참여자의 점수와 연계됩니다. 이러한 모델은 여러 인플루언서가 아닌 단일 <밈(meme)>에 초점을 맞추어 더 강력하고 통일된 유동성 흐름을 창출합니다. 의 초대제 베타 테스트는 긴밀하게 연결되고 적극적으로 참여하는 커뮤니티를 더욱 촉진했습니다. 한 가지 두드러진 예는 첫 번째 토큰이 단 10분 만에 2500만 달러의 시가총액을 달성한 것으로, 강력한 사용자 참여와 가치 창출 능력을 보여줍니다. @yapsterxyz: 많은 사용자들이 게임 실행 중 끊김과 기타 문제를 겪고 있다는 것을 알고 있습니다! 현재 이러한 문제를 해결하기 위해 밤낮으로 노력하고 있으며, 가능한 빨리 해결하겠습니다. 베타 테스트 경험 중 이해와 인내심을 보여주셔서 감사합니다. 수요 과잉으로 인한 안정성 문제는 일반적으로 시장 상승 신호입니다. 클라우트가 확장성과 운영 간소화 면에서 인플루언서에게 많은 이점을 제공하지만, 의 집중화된 메커니즘과 커뮤니티 주도 설계가 더 마음에 듭니다. 대중의 관심을 실제 가치로 전환하는 데 초점을 맞추고 있으며, 이는 유동성을 많은 개인에게 분산시키는 것보다 더 지속 가능하고 매력적입니다. "죽은 것은 결코 사라지지 않고 더 강력한 형태로 다시 태어난다." - 조지 R.R. 마틴 은 이번 암호화폐 주기에서 전형적인 "싫어하는 거래"입니다. 이러한 거래 패턴이 효과적인 이유는 시장 참여자의 감정적 편향을 드러내기 때문입니다. 이러한 자산에 대한 시장의 의심과 경시는 일반적으로 투자자들의 포트폴리오 할당이 부족하다는 것을 의미하며, 이로 인해 많은 자금이 여전히 관망 상태에 있습니다. 이러한 자산이 반등하기 시작하면 투자자들은 종종 매수에 나서게 되어 가격 상승을 더욱 부추깁니다. 암호화폐 트위터 사용자들은 오랫동안 을 구식 골동품으로 여겨왔으며, 더 새롭고 매력적인 내러티브 앞에서 경쟁력을 잃었다고 생각해왔습니다. 그러나 바로 이러한 경시가 예상치 못한 부활의 기회를 만들어냈습니다. 왜 지금 주목해야 할까요? 트위터에서의 평판이 좋지 않음에도 불구하고, 은 가격 성과와 기관 채택 면에서 두드러진 강세를 보이고 있습니다. 주목할 만한 이유는 다음과 같습니다: - 기관 인정: 이러한 토큰들은 암호화폐 분야에서 "더 공식적인" 지위를 강화했으며, 현실 세계의 응용 사례와 파트너십에 초점을 맞추고 있습니다. 예를 들어, Ripple이 출시한 새로운 스테이블코인 는 주류 금융 통합을 향한 노력을 보여줍니다. <리플(XRP)>와 산탄데르의 협력, <헤데라해시그래프(HBAR)>와 세계보석학연구소(World Gemological Institute)의 협력은 이들 토큰의 기관 채택 의지를 더욱 입증합니다. - 규제 환경: 더 우호적인 암호화폐 규제 환경이 예상됨에 따라 이러한 토큰들이 유리한 위치에 있습니다. <리플(XRP)>와 <스텔라루멘(XLM)>의 ISO 20022 규정 준수(이 표준은 전통 금융 시스템과의 호환성과 밀접하게 관련됨)는 이들의 신뢰성을 높입니다. 또한 <리플(XRP)>와 <헤데라해시그래프(HBAR)>에 대한 ETF(상장지수펀드) 소문은 또 다른 매력 요인이 되고 있습니다. 비트코인 ETF가 여전히 시장의 주요 초점이긴 하지만요. 이러한 대조는 매우 뚜렷합니다: 한편으로는 많은 암호화폐 애호가들이 이들을 경멸하지만, 다른 한편으로는 기관들이 이들 토큰을 조용히 받아들이고 있습니다. 당신이 이들을 좋아하든 싫어하든, 은 행동을 취하고 있으며 이는 시장에서의 역할을 재정의할 수 있습니다. 규정 준수, 파트너십, 실제 응용 사례에 대한 이들의 초점은 특히 규제 기관의 호의를 얻을 수 있다면 최종적인 승리 전략이 될 수 있습니다. <헤지펀드의 유동성 토큰 조작> "공정한 출발"이라는 개념을 여전히 믿고 계시다면, 대부분의 토큰 생명 주기가 표면상으로 보이는 것보다 민주적이지 않다는 현실을 직면해야 합니다. 1. 프로젝트 팀이 토큰을 개발: 프로젝트 팀은 일반적으로 탈중앙화 금융 또는 인프라를 비전으로 하는 프로젝트를 개발하고 생태계의 일부로 토큰을 만듭니다. 2. VC가 잠긴 토큰과 교환하여 자금을 제공: 벤처캐피털(VC) 기관은 프로젝트에 자금을 제공하고 그 대가로 잠긴 토큰 또는 단계적으로 해제되는 토큰을 받습니다. 이러한 약정은 이론적으로 VC의 이익을 프로젝트의 장기 성공과 연계시킵니다. 3. VC가 OTC로 해제된 토큰을 유동자금에 판매: 토큰이 해제되거나 단계적으로 공개되면 VC는 일반적으로 장외거래(OTC)를 통해 이 토큰을 유동자금에 판매합니다. 이 유동자금은 일반적으로 자본력이 강한 기관으로, 할인된 가격으로 대량 구매합니다. 4. 유동자금이 거래량이 높을 때 토큰을 매도(현재 이 단계에 있습니다): 이 토큰을 확보한 후 유동자금은 트위터 등의 플랫폼을 통해 내러티브를 홍보하여 시장 관심을 끌고 거래량을 높인 다음, 적절한 시기에 높은 가격에 토큰을 매도하여 이익을 실현합니다. <레이디움(Raydium)>의 경우, 현재 토큰이 대부분 해제된 것으로 보입니다. 2021년부터 2023년까지 벤처캐피털이 암호화폐 시장, 특히 DeFi와 인프라 프로젝트에 대규모로 투자했습니다. 이러한 투자는 일반적으로 잠긴 토큰 또는 단계적으로 해제되는 토큰의 형태로 이루어집니다. 그러나 오늘날 대부분의 토큰이 이미 해제되면서 VC는 이러한 자산을 청산하여 유한책임사원(LP)에게 투자 수익을 배분해야 합니다. 2024년 중반부터 많은 유명 VC가 더 많은 유동자금을 모집하기 시작했습니다. 이 유동자금은 장외거래(OTC)를 통해 이러한 유동성이 부족한 토큰을 구매하여 VC에게 토큰 청산 시장을 제공합니다. 참여자들을 비난하기보다는 규칙 자체를 이해하는 것이 중요합니다. VC는 LP에게 이전 주기의 수익을 배분하기 위해 유동자금을 모집하고 있습니다. VC와 유동자금, 그리고 시장 간의 관계는 악의적이지 않으며, 암호화폐 생태계의 자연스러운 자본 흐름 현상입니다. VC는 유동성이 부족한 토큰을 저가에 매각할 수 있는 자본력 있는 유동자금에 의존해야 하며, 유동자금은 트위터 등의 플랫폼을 통해 시장 내러티브를 조성하거나 증폭시켜 거래량을 높인 후 유리한 시장 상황에서 높은 가격에 토큰을 매도하여 이익을 실현하려 합니다.
시장 내러티브와 시간 프레임의 일치.
이것이 반드시 악의적인 행동은 아니며, 실제로 나도 그 중 일부 토큰을 매수했다. 하지만 거래 상대방을 이해하고 토큰의 생명 주기에 대한 명확한 인식을 가져야 한다.
AI 지능체와 DeFAI
DeFAI는 많은 기존 암호화폐 도구를 대체할 수 있다. 충분한 기능 집합이 구현된다면, 하나의 DeFAI 라우터가 수익 어그리게이터, 탈중앙화 거래소(DEX) 및 영구 계약 어그리게이터, 포트폴리오 관리 도구 등 다양한 역할을 할 수 있다.
그러나 "돈을 벌 수 있게 해준다"고 주장하는 AI 지능체에 대해서는 유보적인 입장이다. 시장 역학에 따라 초과 수익(알파)은 시간이 지남에 따라 점차 감소할 것이다. 그럼에도 불구하고 DeFAI는 개인 거래 전략과 포트폴리오 관리를 단순화함으로써 개인 투자자에게 중요한 지원을 제공할 수 있다.
현재 AI는 중요한 발전 단계에 있다. AI 열풍은 Bittensor와 같은 기반 인프라 프로젝트, AIXBT와 같은 지능체 프로젝트, 그리고 Virtuals와 같은 지능체 런칭 플랫폼과 AI16Z와 같은 프레임워크 등 여러 단계를 거쳐왔다. 이제 가장 최신 트렌드는 DeFAI 중심으로 전개되고 있다.
형성되고 있는 중요한 트렌드
AI는 이번 주기에서 가장 중요한 시장 핫스팟 중 하나이지만, 장기적인 발전 방향은 여전히 불확실하다. 특히 DeFAI의 부상은 주목할 만한데, 이는 "돈 버는 AI" 같은 환상적인 약속보다는 수익 최적화, 거래, 포트폴리오 관리 프로세스 간소화와 같은 실질적인 기능에 초점을 맞추고 있기 때문이다.
DeFAI의 독특한 점은 현재 암호화폐 도구들의 파편화된 생태계를 통합할 수 있다는 것이다. 다양한 금융 도구를 seamless하게 통합할 수 있는 라우터를 상상해 보라. 이는 사용자의 운영 마찰을 크게 줄일 수 있다. "돈 버는 AI 지능체"라는 아이디어는 현실성이 떨어지지만, DeFAI의 장점은 사용자가 자신의 전략을 더 효율적으로 실행할 수 있도록 지원한다는 것이다.
끊임없이 변화하는 시장 트렌드
모든 주요 시장 핫스팟과 마찬가지로, AI 분야도 과장과 실험의 추진력으로 빠르게 진화하고 있다. 초기의 AI가 재정적 자유를 약속했던 것에서, 이제는 DeFAI가 제공하는 실질적인 기능으로 변화한 것은 시장이 환상에서 실제 적용으로 점차 이동하고 있음을 보여준다. AI는 계속해서 핵심 주제가 될 것이지만, 결국 실제 수요를 충족시키고 과도한 약속을 피할 수 있는 프로젝트가 승자가 될 것이다.
암호화폐 시장은 여전히 미지의 영역이다. 시장 핫스팟은 빠르게 변화하며, 미래의 승자는 대중의 관심이 어디로 향하는지 미리 예측할 수 있는 참여자가 될 것이다. 단기 변동성에 현혹되지 말고 전체적인 관점을 유지하며 민첩성을 유지하는 것이 중요하다.
