자동화된 마켓 마이커(AMM)의 개념인 집중 유동성은 유니스왑 v3에서 DeFi의 중요한 전환점을 의미하는 혁명적인 개념입니다. 이는 자본 효율성을 극대화하는 접근법일 뿐만 아니라 유동성 공급자(LP)가 자신의 투자를 통제할 수 있게 해줍니다. 따라서 유니스왑이 DeFi 공간을 주도하고 있는 가운데, 집중 유동성에 대한 이해는 이 새로운 개념이 플랫폼의 탈중앙거래소(DEX)를 어떻게 혁신할지 이해하는 데 중요할 것입니다.
기존 자동화 시장 메이커에서는 유동성이 모든 가격 범위에 걸쳐 균등하게 분산되어 있어 대부분의 자본이 비효율적으로 유휴 상태였습니다. 유니스왑 v3에서는 LP가 특정 가격 범위에 자본을 집중시킬 수 있는 기회를 제공함으로써 이러한 게임이 깨졌습니다. 따라서 유동성이 적극적으로 활용되어 LP에게 더 나은 수익을 제공하고 거래 사용자 경험을 향상시킵니다. 유니스왑 암호화폐의 진척 상황을 추적해 온 사람들에게 이 혁신은 탈중앙화된 시장의 작동 방식에 있어 큰 진전을 의미합니다.
집중 유동성은 LP가 전체 범위에 걸쳐 자금을 분산하는 대신 개인화된 가격 범위 내에 자금을 적용할 수 있는 능력을 의미합니다. 예를 들어 LP가 ETH/USDT와 같은 특정 거래 쌍이 $1,500에서 $2,500 사이에 묶일 것이라고 생각한다면 이 범위 내에만 유동성을 추가할 수 있습니다.
자본 효율성: LP는 자금이 가장 빈번한 거래 지점에 집중되어 있기 때문에 동일한 자본으로 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.
더 나은 슬리피지: 유동성이 가장 활성화된 거래 범위에 집중되어 있기 때문에 거래자는 더 낮은 가격 슬리피지를 겪게 될 것입니다. 따라서 시장의 깊이가 더 좋아질 것입니다.
- **더 높은 수익**: LP는 자본이 범위 내에서 적극적으로 사용되기 때문에 더 많은 수수료를 벌 수 있습니다.
- **맞춤형 전략**: LP는 시장 동향에 맞춰 자신의 전략을 조정할 수 있어 위험 관리에 더 유리합니다.
#### **공급자를 위한 과제** -
- **비영구적 손실**: 집중 유동성은 비영구적 손실에 대한 노출을 높이므로 위험 관리가 중요합니다.
- **능동적 관리**: LP는 가격 동향을 면밀히 추적하여 범위를 끊임없이 조정해야 합니다.
#### 집중 유동성의 중요성
유니스왑 v3의 집중 유동성 모델은 AMM에 새로운 기준을 제시합니다. 이는 자본 효율성과 거래 조건 향상과 관련된 DeFi 문제 전체 범주를 해결합니다. Uni 암호화폐 애호가들에게 이 기능은 플랫폼의 혁신에 대한 의지를 보여주며 거래자와 유동성 공급자 모두에게 유리하게 작용합니다.
집중 유동성의 개념은 유니스왑 v3의 강력한 특징 중 하나로, 탈중앙화된 시장에서 유동성 공급과 사용이 완전히 달라질 수 있음을 보여줍니다. 이는 LP에게 더 많은 스트레스를 줄 수 있지만, 그 혜택은 비용을 분명히 능가하며 DeFi 분야의 선구자 중 하나가 될 것입니다. 향후 DeFi 시장이 유니스왑 v3의 모델을 어떻게 받아들이고 복제할지 주목해볼 만합니다.
