문서 출처: 话李话外
지난주(1월 13일)의 한 기사에서 우리는 상승 정점에 대해 논의했고, 방법론적 관점에서 여러분에게 자신만의 탈출 지표를 어떻게 설계할 수 있는지 정리했습니다.
그러나 접근 방식에 대한 정리보다는 일부 파트너들이 언제 탈출할 수 있는지에 대한 확실한 답변을 더 원하는 것 같습니다. 최근 며칠 동안 공중파 계정에서도 언제 탈출할 수 있는지에 대한 메시지를 몇 건 받았습니다. 이러한 질문에 대해서는 우리가 직접적인 답변을 드릴 수 없습니다. 첫째, 귀하의 구체적인 포지션 상황을 모르고, 둘째, 귀하의 목표와 위험 선호도를 모르며, 셋째, 시장 상황을 정확히 예측할 수 없기 때문입니다.
1. 자신의 포지션과 목표에 따라 매도(탈출) 문제를 고려해야 합니다
예를 들어, 2022년 새로운 정기 투자 비트코인 계획을 시작할 때 우리는 이번 주기에 3-5배의 수익을 목표로 했습니다. 평균 보유 원가와 개인 목표 기대치를 고려할 때, 비트코인이 10만 달러를 돌파하면 단계적 감량을 시작하는 것이 매도 계획이었습니다. 그리고 작년(2024년) 12월에 이미 엄격한 거래 규율에 따라 감량 계획을 시작했습니다. 이 사실은 이전 기사에서 여러 차례 공유했기 때문에 '话李话外' 기사를 자주 보시는 분들은 제 보유 및 운용 상황을 잘 알고 계실 것입니다.
물론 위 사례는 제 개인적인 것입니다. 다시 말해, 언제 매도할지, 지금 탈출해야 할지 등의 문제는 다른 사람이 답변해 줄 수 있는 것이 아니라 자신의 목표와 계획에 따라 고려해야 합니다. 각자의 위험 선호도, 목표 설정, 보유 코인 등 상황이 다르기 때문에 누군가가 "언제 탈출할 수 있냐"고 묻는다고 해서 명확한 답변을 드릴 수는 없습니다. 더구나 제 자신의 운용 스타일도 모든 사람에게 적합한 것은 아닙니다.
요약하면, 우리가 제공할 수 있는 것은 주로 접근 방식이나 방법론 수준의 것들이며, 이를 바탕으로 여러분 스스로 적합한 방법론이나 전략을 수립해야 합니다.
2. 시장은 정확히 예측할 수 없으며, 모든 예측은 확률적 행위입니다
거래는 100% 확실성을 추구하는 것이 아닙니다. 그런 것은 불가능합니다. 마치 가난한 사람이 범인화를 추구하는 것과 같습니다. 우리가 해야 할 일은 높은 확률의 일을 추구하는 것입니다. 예를 들어 비트코인 보유는 99% 확률로 돈을 벌 수 있다고 생각하기 때문에 자금의 80% 이상을 투입하기로 결정했습니다.
어떤 사람이 시장을 얼마나 잘 알고 있더라도 정확한 바닥과 정점을 예측하는 것은 거의 불가능합니다. 우리가 확실할 수 있는 것은 자신이 생각하는 합리적인 범위뿐입니다. 작년 '话李话外'의 전자책 '블록체인 방법론'에서 우리는 비트코인 가격 예측을 몇 차례 했었는데, 2024년 2월 기사에서 개인적으로 10만 달러에서 12만 달러 사이가 될 것으로 전망했고, 이 구간에서 단계적 매도를 고려하겠다고 밝혔습니다.
그러나 이런 가격 예측은 단순히 일부 데이터 지표를 바탕으로 한 추측일 뿐입니다. 즉, 이 결과가 대체로 실현될 것이라고 생각하지만(만약 반대의 결과가 나오면 대안 계획이 있음), 이를 바탕으로 목표와 운용 전략을 최적화할 뿐입니다.
물론 지금 비트코인은 10만 달러를 돌파했고 높은 구간에서 조정 중입니다. 앞으로 15만 달러, 17만 달러로 갈지, 아니면 5만 달러로 다시 떨어질지는 중요하지 않습니다. 우리에게 중요한 것은 기존 계획대로 단계적으로 매도하는 것뿐입니다. 새로운 정기 투자 계획은 2026년에 다시 고려할 예정입니다.
3. 다른 사람에게 확실한 답변을 요구하기보다는 지표를 더 연구하는 것이 낫습니다
과거 '话李话外' 기사에서 우리는 다양한 도구와 지표를 공유하고 정리했습니다. 이를 기록하고 일부 데이터 차원을 선택해 자신만의 탈출 지표를 설계한다면, 다른 사람에게 "언제 팔아야 하나요?"라고 묻는 것보다 훨씬 더 신뢰할 수 있습니다.
이제 몇 가지 지표를 간단히 정리해 드리겠습니다. 동시에 지난주 기사(자신만의 탈출 지표 설계 방법)에 대한 보충 자료로 요약 표를 첨부하겠습니다.
- RSI
역사적으로 볼 때 RSI 값이 90을 돌파하면 시장이 마지막 단계에 진입했음을 의미하며, 보통 이후 4-7주 내에 단계적 정점에 도달하게 됩니다. 이 과정에서 배리어 패턴(RSI 값 하락, 자산 가격 상승 지속)이 나타나는 경우가 많습니다.
- NUPL
이 지표가 Euphoria/Greed zone, 즉 NUPL 값 >75%에 진입하면 시장이 단계적 정점에 근접했음을 의미합니다.
- Pi Cycle Top
이 지표는 두 개의 이동평균선을 사용하여 비트코인 정점을 예측합니다. 두 선이 접근하거나 교차하면 시장이 단계적 정점에 근접했음을 의미합니다.
- Mayer Multiple
이 지표는 현재 비트코인 가격을 200일 이동평균선과 비교합니다. 역사적으로 이 지표 값이 2.4에 도달하면 시장이 단계적 정점에 근접했음을 의미합니다.
- MVRV Z-Score
이 지표는 역사적 추세를 활용하여 현재 가격이 과대 또는 과소 평가되었는지를 식별합니다. 역사적으로 MVRV Z-Score가 6을 돌파하면 시장이 단계적 정점에 근접했음을 의미합니다.
예시이므로 여기서는 이 5개 지표만 간단히 소개했습니다. 모든 필요한 지표를 하나의 표로 정리한다면 자신의 운용에 좋은 참고가 될 것입니다.
또한 위의 템플릿 표에 나와 있는 참고 매도 구간은 귀하의 목표와 위험 선호도에 따라 수정해야 합니다. 귀하의 위험 선호도가 낮다면 참고 구간을 그렇게 높게 설정하지 않는 것이 좋습니다. 편의를 위해 위 이미지에 해당하는 표를 Tencent Cloud에 직접 첨부했으며, 자주 사용되는 지표 도구 웹사이트도 추가했습니다. 직접 표를 만들기 싫어하시는 분들은 다운로드해서 사용하시면 됩니다(기존 표를 바탕으로 필요에 따라 추가 최적화 가능).
물론 대부분의 지표가 과거 데이터에 기반하고 일부 지표에는 지연성이 있기 때문에, 지표는 보조적인 역할만 할 수 있습니다. 지표 외에도 거시 요인, 정책 동향, 유동성 변화(시장 자체 행동과 수요공급) 등을 종합적으로 고려해야 합니다.
하지만 다시 말하지만, 많은 지표보다 포지션 관리(위기 대응 방안 포함)가 더 중요합니다. 시장 정상 부근에는 거짓말이 가득하기 때문입니다(뉴스나 정보의 거짓말). 우리가 하는 것은 시장을 이기려는 것이 아니라 주력의 의도를 파악(주력 추종)하거나 시장의 대다수 일반 개인 투자자를 이기는 것입니다.
마지막으로 이번 주 주목할 만한 소식을 간단히 정리해보겠습니다:
1/ Jupiter가 X 플랫폼을 통해 Moonshot 인수를 발표했습니다. 아래 그림과 같습니다.
Moonshot은 2024년 7월 출시된 앱으로, 법정 화폐로 밈코인을 직접 구매/판매할 수 있습니다. 초기에는 MOODENG, SPX6900 등 토큰 열풍으로 주목받았고, 최근 TRUMP 토큰 발행으로 다시 화제가 되어 한때 미국 앱스토어 재무 분야 다운로드 순위 차트에 올랐습니다. 여기서 언급된 Moonshot은 Pump fun 인큐베이팅 팀 Alliance DAO가 참여한 프로젝트로, 이전 기사에서 소개한 DexScreener의 Moonshot 제품과는 다릅니다.
2 / Grayscale가 SOL ETF, CoinShares가 XRP와 LTC ETF 신청을 했습니다. 아래 그림과 같습니다.
지난주 기사(1월 15일)에서 이와 관련된 내용을 정리했습니다. 현재 상황으로 보면 ETH ETF 외에도 올해 중 두 번째 알트코인 ETF가 승인될 가능성이 높아 보입니다. 이는 시장 유동성 측면에서 긍정적일 것으로 보입니다. 아래 그림과 같이 모건스탠리 애널리스트는 최근 보고서에서 잠재적인 알트코인 ETF가 6-12개월 내 140억 달러의 자금 유입을 가져올 것으로 전망했습니다.
3/ Ledger 공동 창립자 David Balland과 그의 아내가 프랑스 Vierzon에서 납치되어 1000만 유로의 몸값을 요구받았으며, 볼랑드의 손가락이 잘려나갔습니다. 하지만 프랑스 국가 헌병대(GIGN)가 샤토루에서 볼랑드 부부를 구출했고, 20-40세 사이의 10명의 용의자가 체포되었습니다.
4/ USDC 발행사 Circle이 Circle Paymaster를 출시했습니다. 이 기능을 통해 사용자는 Arbitrum과 Base 체인에서 ETH 없이도 USDC로 가스 수수료를 지불할 수 있습니다. 각 거래 시 Paymaster는 10%의 가스 수수료를 부과하며, 향후 이 기능은 이더리움, 폴리곤, 솔라나 체인으로도 확장될 예정입니다.
5/ Ads Power가 해킹당해 2만 개 이상의 지갑 주소에서 자금이 도난당했습니다. 겨우 모은 돈을 해커에게 털린 개미 투자자들이 울분을 토하고 있습니다.
최근 Ads Power를 홍보했던 블로거들도 눈물을 흘리고 있을 것 같습니다. 사실 저도 2주 전 해당 프로젝트로부터 협력 제안을 받았지만, 평소 프로젝트 광고를 하지 않는 습관 때문에 피해를 면했습니다.
6/ 트럼프 대통령이 '디지털 금융 기술 분야에서 미국의 리더십 강화' 행정명령에 서명했습니다. 주요 내용은 암호화폐 규제 체계 명확화, 국가 디지털 자산 보유 탐구, SAB 121 폐지 등입니다.
또한 트럼프 대통령은 실크로드 창립자 Ross William Ulbricht에 대한 사면을 발표했습니다(1월 3일 기사에서 그와 비트코인 관련 내용을 다룸). 또한 미국 내 암호화폐 프로젝트('Made in USA')에 대해 자본이득세 면제 등의 혜택이 주어질 예정입니다. 이번 주 소식이 꽤 많지만, 시장은 지루한 편입니다. BTC는 10만 달러 부근에서 횡보 중이고, ETH는 3200달러 방어에 힘쓰고 있습니다.
참고: 위 내용은 개인적인 관점과 분석이며, 투자 조언이 아닙니다.
