이 며칠 동안 시장 상황이 좋지 않아, 일부 사람들의 감정 변화도 상당히 큰 것 같습니다. 지난 2월 1일 기사에서 우리는 단순히 이더리움(ETH)과 솔라나(SOL)을 비교했을 뿐인데, 결과적으로 말벌집을 쑤셨고 10여 개의 예술적인 댓글을 받았습니다. 첫 번째 댓글에서 바로 욕설이 나왔는데, 기사가 게시된 지 1분도 되지 않아서 이상했습니다. 약 3,200자 분량의 기사를 읽는 데 보통 7분 정도 걸릴 텐데, 1분도 안 돼서 예술적인 댓글을 달다니요.
공식 계정을 처음 시작할 때는 이런 댓글을 받으면 때로는 선의로 답변하고 상대방의 상황을 물어보기도 했습니다. 예를 들어 기사의 어떤 부분에 대해 의견이나 제안이 있는지, 어려운 점이나 문제가 있는지 등을 물어보곤 했죠. 그러나 최근 2년 동안 이런 댓글에 점점 익숙해지고 여유가 생겼습니다. 세상을 살다 보면 누구나 까칠한 팬이 있게 마련이니까요. 때로는 도움을 주고 싶은 마음이 생기지만, 결국 타인의 운명을 존중해야 합니다.
저도 솔직하고 진실되게 대하고 싶지만, 모든 사람들을 좋아하게 만들 수는 없습니다. 그래서 저 자신을 잘 하고 초심을 지키는 것이 중요합니다. 이 세상은 흑과 백으로 나뉘어 있어서, 누구도 이 구도를 바꿀 수는 없습니다. 대부분의 사람들은 오직 백의 영역에서 크게 성장하거나 흑의 영역에서 크게 성장할 수 있습니다. 일부 특별한 사람들만이 흑과 백 모두에서 크게 성장할 수 있죠. 그 외의 사람들은 대부분 평범하거나 좋은 결과를 얻지 못할 것입니다.
이 세상에는 돈을 위해 사는 사람도 있고, 그렇지 않은 사람도 있습니다. 돈이 필요 없는 사람들은 주로 이미 부유한 사람들로, 더 높은 차원의 것을 추구합니다. 예를 들어 권력을 가지고 싶어 하거나 대통령과 함께 일하고 싶어 하죠. 하지만 돈으로 살 수 없는 것들도 영원히 존재합니다. 어떤 사람들은 다른 사람들이 자신이 부자라는 것을 알아차리든 알아차리지 못하든 상관하지 않고, 그저 자신이 좋아하는 일을 하고 싶어 합니다. 번영의 끝은 쓸쓸함이며, 우리가 모르는 사이에 많은 사람과 일이 존재했다가 사라지곤 합니다. 그것에 집착하면 실망할 수밖에 없습니다.
1. 불장이 붕괴되었나요?
어제(2월 2일) 밤에 단체 채팅방에서 이야기를 나누다가, 어떤 친구가 많은 KOL(Key Opinion Leader)들이 이미 시장이 베어마켓에 진입했다고 선언했다고 말했습니다.
저도 말했습니다:
자신의 속도에 맞춰 하면 됩니다. KOL들은 베어마켓이나 불장을 선언할 수 있고, 달과 태양의 소유권 문제도 선언할 수 있습니다. 하지만 이는 모두 개인의 견해일 뿐입니다. KOL들은 자신의 견해에 따라 거래를 하겠지만, 각자의 평균 매입가와 위험 선호도가 다르기 때문에 그대로 따라하기는 적합하지 않습니다. 우리는 단지 그들의 사고방식과 방법론을 추출하여 자신의 전략과 결합할 수 있는 부분을 찾아보면 됩니다.
2. 알트코인 시즌이 왔나, 갔나, 아니면 아직 오지 않았나?
그 후 대화가 알트코인 시즌 주제로 이어졌고, 몇 가지 대표적인 의견이 있었습니다:
- 이제 알트코인 시즌은 없어졌다.
- 현재 알트코인 시즌의 절반은 지났다.
- 이번 알트코인 시즌은 과거 사람들이 상상했던 것과 다르다. 모든 코인이 동시에 폭등하는 그런 아름다운 풍경은 없고, 오히려 소수의 트랙에서만 80%의 자금과 관심이 몰리고 있다.
- 20배 이상 오른 코인을 잡은 사람, 5배 이상 오른 코인을 잡은 사람 정도가 선별 능력이 있다고 볼 수 있다.
알트코인 시즌에 대해 좀 더 데이터 측면에서 생각해 보면 다음과 같습니다:
솔라나 체인을 예로 들면, 현재 체인에 총 28,599,095개의 토큰 계약이 배포되어 있습니다. 이 중 DEX에서 거래 가능한 토큰은 약 9,048,663개입니다.
각 토큰의 시가총액을 20만 달러로 가정하면, 솔라나 체인의 알트코인 총 시가총액만 약 1.81조 달러가 됩니다.
같은 가정으로 이더리움 체인은 837.74억 달러, BSC는 3,582.1억 달러, Base는 2,566.07억 달러 등 주요 수십 개 체인(1,340만 개 토큰 기준)을 합치면 총 2.69조 달러가 됩니다.
현재 TradingView의 TOTAL2 데이터는 1.21조 달러입니다(TOTAL2는 주요 플랫폼의 알트코인 총 시가총액 통계). 따라서 위의 가정을 바탕으로 다음과 같은 간단한 결론을 내릴 수 있습니다:
- 이번 알트코인 시즌의 총 시가총액은 우리가 생각했던 것보다 훨씬 클 수 있습니다. TOTAL2로는 체인 상의 일부 자산 시가총액을 포착하지 못했을 수 있기 때문입니다.
- 이번 주기에 생겨난 수많은 프로젝트로 인해 유동성이 분산되었습니다. 만약 이전 불장 때와 같은 유동성이 있었다면, 모든 알트코인이 몇 배씩 오를 수 있었겠지만, 이번에는 극소수의 알트코인만 좋은 상승을 보일 것 같습니다. 거시적 유동성에 근본적인 변화가 없다면, 앞으로 소위 말하는 알트코인 시즌이 온다고 해도 체감상 많이 다를 것 같습니다.
며칠 전 어떤 분석가가 연말까지 암호화폐 종목 수가 1억 개를 넘을 것이라는 통계를 발표했습니다. 그렇다면 알트코인 시즌을 느끼기가 더욱 어려워질 수 있습니다. 다른 사람의 포트폴리오에서 어떤 코인이 단기간에 몇 배 오른다고 해서, 그것이 바로 알트코인 시즌이 왔다는 뜻일 수도 있습니다.
요약하면, 나는 여전히 알트코인 시즌이 올 것이라고 믿지만, 이번에는 역사적으로 있었던 "모든 코인이 동시에 폭등하는" 그런 알트코인 시즌과는 완전히 다를 것 같습니다.
3. 이더리움은 희망이 없나요?
단체 채팅방에서 알트코인 시즌 이야기를 하다가, 또 다른 친구가 이번 라운드에서 이더리움(ETH)이 최대 얼마까지 오를 수 있을지 물어봤습니다.
이에 대해 사람마다 다른 답변을 할 수 있겠지만, 저는 이렇게 말했습니다:
- 낙관적으로 보면 3,800달러 - 4,100달러 - 4,800달러 - 5,300달러, 그리고 5월에 6,000달러 부근까지 오를 수 있습니다.
- 비관적으로 보면 정확히 예측하기 어렵습니다.
이는 비공개 단체 채팅방에서의 대화이므로, 제 발언이 다소 자유로웠습니다. 따라서 여기에 언급된 숫자들은 제가 즉흥적으로 추측한 것일 뿐, 절대적인 운용 조언이 아님을 추가로 강조하고 싶습니다. 단기 시장 동향은 예측할 수 없으며, 누구도 정확히 예측할 수 없습니다.
당신이 낙관적이냐 비관적이냐는 본인의 포지션과 위험 선호도에 따라 달라집니다. 저 개인적으로는 낙관적인 입장을 취하고 있습니다(물론 제 낙관론이 잘못될 수도 있지만, 제 포지션에는 큰 영향을 미치지 않을 것 같습니다).
4. 시장이 또 떨어졌네!
결과적으로 좀 더 비관적인 일이 일어났습니다. 어제 밤(2월 2일) 시장 전반이 큰 폭으로 하락했는데, 비트코인(BTC)은 101,000달러에서 96,000달러 부근으로 떨어졌고, 이더리움(ETH)은 2,800달러 지지선을 깨고 최저 2,750달러까지 떨어졌습니다. 다른 알트코인들의 하락폭도 20%를 넘었습니다.
어제 이렇게 떨어지면서 TOTAL2의 시가총액도 약 1,300억 달러 정도 감소했습니다. 체인 데이터에 따르면, 지난 24시간 동안 454,783명이 청산되었고, 총 청산 금액은 11.84억 달러에 달했습니다.
비트코인(BTC)의 하락폭이 크긴 하지만, 이런 수준의 하락은 내게 크게 와닿지 않는다. 이보다 더 큰 하락을 경험해 본 적도 많다.
시장이 하락하면서 어제 밤부터 오늘까지 우리는 전형적인 악재 뉴스들이 쏟아져 나올 것으로 보인다. 동시에 많은 인플루언서들도 나와서 "내가 베어마켓이라고 했지 않나, 너희들은 안 믿더라"라고 말할 것이다.
하락 원인에 대해서는 일부 분석가들이 이번 시장 하락의 주요 원인을 미국의 새로운 관세 정책 영향이라고 요약했다(2월 2일 북경 시간, 미국 정부가 캐나다와 멕시코산 수입품에 25% 관세를 부과하고, 중국산 모든 수입품에 기존 관세에 10%를 추가로 부과하겠다고 발표했으며, 만약 보복 관세가 이뤄지면 미국이 관세를 더 높일 수 있다고 밝혔다).
어제는 음력 설 초하루였는데, 많은 사람들이 "재물신 맞이"를 했지만 갑작스러운 하락에 상당수가 겁을 먹은 것 같다. 일부 동료들은 이미 공포로 인해 매도하거나 전량 청산했다고 한다. 하지만 또 다른 동료들은 용기내어 포지션을 늘렸고, 어떤 이들은 "아직 더 떨어져야 한다"며 여유 있는 모습을 보였다. 이처럼 사람들의 위험 선호도는 다양하다.
당신이 어떻게 해야 할지는 모르겠다. 구체적인 조언을 드릴 수는 없지만, 나 자신은 여전히 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 앞서 언급했듯이 각자의 평균 매입가와 위험 선호도가 다르므로, 다른 사람의 의견이나 행동을 그대로 따르기보다는 그 속의 논리와 방법론을 추출해 자신의 전략에 맞게 활용하는 것이 좋다.
즉, 당신이 불장이 끝났다고 판단한다면 청산하거나 숏 포지션을 취하면 된다. 반면 불장이 계속될 것이라고 생각한다면 이전 글에서 제시한 의견을 유지하면 된다:
- 베어마켓에서 정기 투자해 온 분들은 기존 계획대로 단계적으로 매도하고 단기 변동성은 무시하면 된다.
- 단기 매매를 선호하는 분들은 지표에 따라 저점에서 포지션을 늘리되, 반드시 손절매와 목표가를 설정해야 한다.
예를 들어 내 경우를 들면:
나는 베어마켓에서 정기 투자해 온 사람이므로 기존 계획대로 계속 진행할 것이다. 단기 변동성에는 크게 신경 쓰지 않는다. 지금까지 총 보유 자산의 1할만 출금했다(아래 이미지 참조).
만약 단기 매매를 한다면(내가 하지는 않지만), 어제 밤 하락 과정에서 비트코인(BTC)은 96,500에, 이더리움(ETH)은 2,800에 매수 주문을 걸었을 것이다. 하지만 단기 매매이므로 엄격한 손절매와 목표가를 설정할 것이다. 1월 20일 경부터 비트코인(BTC)이 작은 하락 채널에 진입했으므로, 92,800을 하회하면 우선 손절매를 고려할 것이다. 다만 낙관적이라면 87,000 아래로 떨어질 때까지 기다릴 수도 있다. 이더리움(ETH)도 유사하게 2,600을 하회하면 손절매할 것이다. 단기 매매이므로 전체 포지션의 최대 20%만 투입할 것이다(B등급 포지션 기준).
예시를 든 이유는 여전히 전에 말씀드린 의견을 강조하기 위해서다:
지금이 불장이든 아니든, 이는 상대적인 개념이다. 만약 당신의 비트코인(BTC) 평균 매입가가 2만 달러(또는 이더리움(ETH) 평균 매입가가 1,000 달러)라면, 지금도 여전히 불장이다. 우리는 그저 기존 전략과 계획에 따라 거래 규율을 지키면 된다.
하지만 비트코인(BTC) 평균 매입가가 10만 달러(또는 이더리움(ETH) 평균 매입가가 3,000 달러)라면, 자신의 포지션 상황과 위험 선호도를 고려해 대응 계획(수익 계획과 손실 계획)을 수립해야 한다. 그리고 KOL이나 블로거(저 포함)의 개인적인 의견만 맹목적으로 따르지 말아야 한다. 대부분의 개인 미디어 운영자들은 때로는 조회수 문제에 더 신경 쓸 수 있지, 무조건 당신을 부자로 만들어 주려는 것은 아니다. 스스로 조사하고 판단하는 것이 중요하다(DYOR).
이 분야에서 돈을 벌려면 환경과 시장을 무시하지 말고, 항상 자신에게서 원인을 찾아 끊임없이 자기 자신(지식, 전략, 심리 등)을 개선해 나가는 것이 전제 조건이다.
