최근 1주일 동안 많은 친구들이 시장 상황을 문의해왔기 때문에, 나의 견해를 공개하고 현재 시장에 대한 나의 관점을 공개할 필요가 있습니다.
【어떤 변화가 있었는가】
【향후 진행 과정】
오랫동안 나를 주목해온 가족들은 내가 장기 투자자라는 것을 알고 있습니다. 따라서 2019년부터 매년 업데이트되는 연간 전략이 있는데, 2024-2025년 정도의 내용을 가족들과 토론하고자 합니다.
I. DeepSeek가 버블을 찢었다
DeepSeek라는 것이 나왔는데, 그것이 500만 달러를 들여 이런 AI를 만들었는지 여부는 중요하지 않습니다. 중요한 것은 이 내러티브가 【알고리즘 향상】이 적어도 단기적으로 【컴퓨팅 능력 향상】을 이겼다는 것입니다.
이 것이 진짜인지 아닌지 고민할 필요가 없습니다. 시장이 500만 달러라는 사실을 인정하고 있다면 그것이 사실이라고 봐야 합니다.
우리 암호화폐 산업이 2024년 말에 이르렀을 때, 밈(meme) 외에는 인정하기 싫지만 객관적으로 마지막 남은 내러티브는 AI 에이전트뿐이었습니다.
그러나 누구도 AI 에이전트가 옆의 진짜 AI 트랙인 DeepSeek에 의해 무자비하게 무너질 것이라고 예상하지 못했습니다.
DS 팀에는 IQ 200의 진짜 인재들, 중국 명문대 출신, 올림피아드 메달리스트들이 가득합니다.
반면 우리 산업에서는 집에 있는 2선 프로그래머, 대기업에서 해고된 AI 엔지니어, 부업을 하는 사람들을 추종하고 있어서 때로는 IQ 50 수준이 되고 있습니다.
그래서...
1월 27일, 나는 AI 토큰 포지션을 모두 손절했습니다. 최고점에서 팔지 않아 많이 손실났지만, 이 사실이 마음 아프지 않은 것은 아닙니다.
하지만 더 냉혹한 사실은 이것이 우리 전체 AI 에이전트 트랙을 조롱거리로 만들었다는 것입니다.
"내러티브"가 "사건" 앞에 있는 이유는 이 "사건"이 아직 실현되지 않았기 때문에 "내러티브"로 의지할 수밖에 없습니다. 이야기가 더 이상 진행되지 않으면 트랙의 몰락은 돌이킬 수 없게 됩니다.
II. 대통령과 대통령의 무리
설 연휴 동안 많은 친구들이 BN이나 OKX에 어떻게 가입하는지 물어보더라. 이유는 그들이 트럼프 코인을 사고 싶어 했기 때문입니다.
그들이 이렇게 열광했던 것은 국경절 때도 마찬가지였는데, 그때는 A주에 계좌를 개설하고 돌진하려 했습니다.
상해 종합 지수 추이 출처: 텐센트 증권
내 기억이 맞다면, 10월 8일에 A주에 뛰어든 이 용사들은 지금도 그 산 정상에 매달려 있을 것입니다.
AI 손절 후 점점 더 무서워졌고, 그러다 이 게시물을 보게 되었습니다.
대략 요약하면: 대통령이 큰 손실을 본 것 같지만, 그 이유는 두 가지일 수 있습니다.
1. 그는 당신이 볼 수 있는 방식으로 돈을 벌지 않는다.
2. 그는 바보다.
하지만 나는 답은 절대 2가 아니라는 것을 알고 있습니다.
맞습니다! 밈(meme)은 이제 대통령이 하는 것이 되었고, 그는 우리가 알지 못하는 채널을 통해 돈을 벌 수 있습니다.
솔직히 말해서, 우리가 하는 밈(meme)과 트럼프가 같은 테이블에 앉을 수 있겠습니까?
한 마리의 태국 하마, 한 마리의 미국 다람쥐, 파리 수명을 늘리는 장수 약, 정말 타원형 집무실에 앉아 있는 트럼프와 같은 테이블에 앉을 수 있겠습니까?
설 연휴에는 어른 테이블, 아이 테이블이 있습니다.
어른들은 명주를 마시고, 아이들은 스프라이트만 마실 수 있습니다.
그래서 그날 나는 손에 있던 밈(meme) 포지션도 대부분 정리했습니다. 내 밈(meme) 포지션은 한때 큰 이익을 냈지만, IQ를 50으로 낮추느라 위대한 철수를 완수하지 못하고 계속 위대한 혁명에 참여하고 있었습니다.
꿈같은 느낌입니다.
III. 하나의 정상 신호: 고등학생이 천만 원을 벌다
밈(meme)을 하는 모든 가족들, 심지어 밈(meme)을 하지 않는 사람들도 이 전설적인 이야기를 들어봤을 것입니다.
한 고등학생이 한 달 동안 앉아만 있다가 Jelly를 적중시켜 초저가에 대박을 터뜨렸다는 것입니다.
물론 나중에 갈수록 점점 과장되고 루머가 많아졌지만, 이 사건의 본질은 맞다고 생각합니다.
2021년 69K 역사적 최고점 직전 1-3일을 돌이켜보면 다음과 같은 일들이 있었습니다.
- 인턴, 펀드 매니저를 쉽게 능가하는 수익률
- ENS 기초 커뮤니티 기여자, 에어드랍으로 천만 원을 벌다
그때 그 시절
마치
지금 이 시점처럼
나는 이 게시물에 좋아요를 눌렀습니다. TIME의 한 편집자(또는 해커일 수도 있음)가 거짓 트윗 하나로 수많은 SOL을 수확할 수 있었습니다.
이것이 무엇을 의미하는지 묻겠습니다.
돈을 벌지 못한다는 뜻이 아닙니다 - 고수는 언제나 돈을 벌 수 있습니다. 심지어 곰 시장 바닥에서도 돈을 벌 수 있습니다.
하지만 주어가 일반인이 되면:
인턴이 큰 돈을 벌고, ENS 기여자가 큰 돈을 벌고, 고등학생이 큰 돈을 벌고, 편집자가 큰 돈을 벌었다.
이는 【지금 이 시점에 모든 사람의 손이 너무 느슨해졌다】는 것을 의미합니다.
카드 게임을 자주 하는 친구들은 알겠지만, 부동자금이 극대화된 시점에만 손이 느슨해집니다.
이는 탐욕 지수가 진정한 정점에 도달했음을 나타냅니다.
이것은 초강력 정상 신호입니다.
그래서 30일에 나는 거의 모든 알트코인을 청산하고 BTC와 소량의 주요 코인 ETH/SOL/DOGE/거래소 코인만 보유했습니다.
손실이 있었지만, 적어도 약간의 승리 과일을 남겼습니다.
나는 고등학생의 멋진 거래 실력을 존경하며, 이 대체 투자 시장의 철칙에 경외감을 느낍니다.
IV. BN에 대한 의문과 BN의 대응
아, 솔직히 이 주제에 대해 이야기하고 싶지 않습니다.
전
그러나 과거에는 이러한 것들이 책상 밑에 있었고, '작은 부패는 발전의 윤활유'에 속했습니다.
이는 '물이 맑으면 물고기가 없다'는 것으로, 수면 아래에 약간의 혼탁함이 있는 것은 게임 규칙의 일부입니다.
결국 우리는 유토피아에 살고 있지 않고 진공 속에 살고 있지도 않습니다.
그러나 이 문제가 가장 꺼려지는 것은 책상 밑에서 탁자 위로 가져오는 것입니다.
나는 BN이나 '언니'를 비판할 의도가 없습니다. 왜냐하면 이 문제는 거의 모든 CEX에 존재하기 때문입니다.
이것을 전통 세계에 놓으면 과장하자면 엄청난 스캔들이 될 수 있어 수백 명을 해고하고 수십 명을 투옥시킬 수 있는 그런 것입니다.
언니가 응답하지 않고 스타들의 냉대 처리를 배우는 것이 더 나을지도 모릅니다. 그래도 개인 투자자들에게 희망을 줄 수 있을 것입니다.
그러나 우리 업계는 의심론자가 많기 때문에 이런 큰 스캔들은 모든 홀더들의 마음에 큰 타격을 줄 것입니다.
그것은 많은 사람들의 신념을 파괴했습니다.
우리 업계는 '신'이 정말 필요합니다. 왜냐하면 그것은 합의에 의해 유지되기 때문입니다.
그런데 사람들이 알고 보니 '신'의 하인들도 빨리 돈을 벌려고 한다는 것을 알게 되면 신념이 순식간에 사라지고, 신과 관련된 모든 비트코인 알트코인들도 개인 투자자들의 의심을 받게 될 것입니다. AI와 HOOK가 이렇다면 다른 코인들은 과연 더 나을까요?
만약 5.19 이후의 추세를 되돌아보면, 이번 하락도 5.19와 유사할 것 같습니다. 그 후 2개월 동안 계속되는 변동장세를 거쳐 가장 충성스러운 사람들도 빠져나가고 새로운 비트코인 신고가를 맞이할 것으로 보입니다.
물론 어떤 이들은 이것이 12.4의 시나리오, 즉 곰시장의 시작이라고 의심하고 있습니다.
내 개인적인 희망은 5.19와 같은 시나리오입니다.
결국 비트코인이 미국의 국가 전략 비축 자산이 되고 있다는 점을 결코 과소평가해서는 안 됩니다. 이것은 엄청난 영향력을 가지고 있습니다.
심지어 비트코인이 85,000-88,000달러까지 오르면 나는 추가 포지션을 가질 것입니다.
나의 현재 포지션은 다음과 같습니다:
40% 비트코인(BTC)
20% 주요 코인(이더리움(ETH), 솔라나(SOL), 도지코인(Doge), 바이낸스 코인(BNB)/MNT)
40% 스테이블코인 금융
비트코인은 내 영원한 신념이며, 나는 BTC를 절대 팔지 않을 것이며 더 이상 단기 매매를 하지 않을 것입니다.
이더리움(ETH)을 보유하는 이유:
솔직히 말해서 이더리움에 대한 나의 신념이 약해지고 있습니다.
그러나 객관적으로 볼 때, 대통령의 DeFi 프로젝트가 이더리움을 사들이고 있습니다.
가족들이 미국 주식을 얼마나 많이 거래하는지 모르겠지만, 많은 사람들이 낸시 펠로시 의원을 따르지 않은 것을 후회하고 있습니다.
솔라나(SOL)을 보유하는 이유:
ETF가 나올 작은 가능성이 있습니다.
하지만 AI 내러티브의 냉각과 밈(meme)의 단기 침체는 약간의 그림자입니다.
도지코인(Doge)을 보유하는 이유:
그레이스케일이 도지코인 트러스트를 출시했고, Doge 또한 ETF가 나올 작은 가능성이 있습니다.
또한 엘론 머스크가 도지코인 부문에서 열심히 일하고 있습니다.
세계 최고 부자이자 '미국 경제기획부 수장'과 같은 차량에 있다면 나도 편히 잘 수 있을 것 같습니다.
거래소 토큰을 보유하는 이유:
거래소가 더 큰 무대에 오를 가능성은 전혀 없습니다.
코인베이스가 BNB를 상장하지 않을 것이고, 바이낸스도 MNT를 상장하지 않을 것입니다.
그러나 거래소는 우리 업계에서 유일하게 수익을 내고 수수료를 지불할 수 있는 기관입니다.
만약 진정한 곰시장이 온다면 거래소 토큰이 상대적으로 더 강세일 것이며, 가끔 IEO로 회복할 수 있어 곰시장을 견딜 수 있을 것입니다.
단기적으로는 대부분의 알트코인을 대규모로 보유하지 않을 것 같습니다. 그 이유는 단순합니다. 인플레이션이 너무 빨리 진행되고 있기 때문입니다.
새로운 사용자와 자금이 유입되는 속도가 이 코인 발행 광인들의 속도를 따라가지 못하고 있습니다.
과거 투자자들의 좋은 시절은 끝났습니다.
선택의 폭이 너무 많아졌고, 관점도 너무 많아졌습니다. 심지어 같은 관점에도 N개의 CA가 있어 과거 투자자들의 알트코인이 설 자리가 없습니다.
과거 투자자들이 가장 좋아했던 전략은 시가총액 1억 달러, 2억 달러 수준의 알트코인을 2-3개월 동안 보유하며 비트코인을 앞서가게 하는 것이었습니다.
그러나 이제는 이더리움(ETH)도 따라잡기 힘들 것 같습니다.
반면 P 원수가 가장 좋아하는 전략은 내부 거래에서 1만 달러 평가의 프로젝트를 사는 것입니다. 30분 후 도망가는 것이죠. 진정한 남자는 폭발을 보지 않습니다.
분명 토큰 대 인플레이션 시대에 P 원수가 훨씬 낫습니다.
나는 여러분이 P 소년이 되기를 바라지 않습니다. 단지 과거 투자자가 되지 않기를 바랍니다.
또한 앞으로의 시간을 견디기 위해 일정 수준의 스테이블코인을 보유하는 것이 좋다고 진심으로 조언드립니다.
누구도 정말 최고점에서 팔 수는 없다는 사실을 받아들여야 합니다.
산정에 4년마다 한 번씩, 1천여 일 동안 하루를 골라 팔 수 있다면, 1/1000의 확률이니 그런 사람은 극히 드물 것이다. 모두가 초특급 행운아일 것이다.
지금 이 단계에서는 절반 포지션이 가장 좋은 선택이다.
자본금의 50%를 금융 상품에 투자하자. 채굴이나 차익거래에 대해서는 언급하지 않겠다.
가장 단순한 Ethena USDE를 하자. 지금 Pendle은 연 18%의 수익률을 제공할 수 있다.
Pendle 조차 귀찮다면 AAVE나 주요 중앙화 거래소(CEX)의 금융 상품에 투자하면 10% 수익을 얻을 수 있다.
나머지 50%는 주로 비트코인(BTC)에 투자하여 미국의 비트코인 전략 비축이 도래하는 그 날을 조용히 기다리자.
이자 수익이 있고,
꿈과 신념도 있으니,
당신은 편안할 것이다.
안심하라.
물론 5%는 진심으로 믿는 알트코인(ETH, SOL, Doge 등)에 투자할 수 있다.
또 다른 5%는 PVP에 투자하자. 이겼을 때는 멋지게 한번 즐기고, 졌을 때는 소비로 생각하면서 실력 연마를 하면 좋을 것이다.
결국 이런 식의 태극도 분포가 될 것이다.
PS: 이것이 내가 천천히 포트폴리오를 구축하려는 모습이다. 출처: 0xTodd
9. 마지막으로
나는 현재의 포지션에 대체로 만족하고 있다. 결국 암호화폐 업계에서 8년째 부침을 겪어왔기 때문에 어느 정도 경험이 쌓였다.
유일하게 약간 후회되는 것은 설 연휴 동안 오사카에서 놀면서 게을리 했다는 점이다. 이 생각들을 정리해서 더 빨리 공유했어야 했다.
같은 전략을 며칠 전에 공유했다면 많은 사람들에게 도움이 되었겠지만, 지금은 사후 분석이 되어버렸다.
하지만 늦었다고 포기할 순 없다.
모든 가족들이 암호화폐 시장에서 큰 성과를 거두기를 바란다.
물론 큰 성과를 거두지 못하더라도, 작은 성과라도 얻어 정신적, 사회적 자산을 늘릴 수 있다면 그것 또한 헛되지 않을 것이다.
마지막으로, 가족 여러분 새해 복 많이 받으시기 바랍니다. 금 뱀이 춤추는 해가 되기를!
Todd
2025년 2월 5일
