過去一週，加密貨幣世界發生了歷史性的一幕。我們見證了該領域史上最嚴重的清算事件，報導的金額達到了驚人的 23 億美元，未確認的報告顯示，由於交易平臺的 API 負載過重，清算金額可能高達 100 億美元。
這場劇烈的崩盤隨即迎來了一波戲劇性的反彈，比特幣和許多山寨幣在短短數小時內上漲了 20% 至 30%。隨著塵埃落定，投資者和交易員們不得不面對一個問題：接下來會發生什麼？
是什麼導致了崩盤？
這次崩盤是由一系列整體經濟和地緣政治事件交織引發的。川普新政府重新推出的激進關稅政策讓全球市場感到不安。具體來說，宣佈對美國煤炭和液化天然氣產品徵收 15% 的關稅，同時對美國原油徵收 10% 的關稅，這一訊息像衝擊波一樣震動了像加密貨幣這樣的風險資產。
這一訊息成為了大規模清算連鎖反應的催化劑，槓桿部位被強行平倉，進一步加劇了下跌壓力。此次下跌的速度前所未有，突顯了一個嚴重依賴槓桿的市場的脆弱性。
反彈：極端波動性的案例
有趣的是，那個在清算壓力下崩潰的市場，在美國、加拿大和墨西哥達成臨時關稅暫停協議的訊息釋出後，迅速反彈。比特幣從 91,000 美元飆升至 102,000 美元，而山寨幣的波動更為劇烈，有些甚至上漲了超過 30%。
這種波動性突顯了當前的市場環境，更多是由新聞頭條而非基本面驅動的。對於交易員來說，這是一片黃金礦藏；對於長期投資者來說，則是情緒韌性的一次考驗。
未來：我們該何去何從？
雖然最糟糕的下跌階段可能已經過去，但市場不太可能經歷快速的 V 型反彈。相反，我們預計將進入一個盤整期，市場在消化近期事件並等待新的催化劑時，價格波動可能會比較劇烈。
關鍵觀察
- 山寨幣結構偏弱： 許多山寨幣依然在結構上較為薄弱，面臨持續的拋售壓力，特別是那些在近期虧損後希望減倉的散戶投資者。
- 散戶情緒： 散戶交易員在經歷了重大虧損後普遍趨向於規避風險，這進一步抑制了對投機性資產的需求。
- 對新聞的敏感性： 市場對地緣政治事件依然高度敏感，特別是關於美中貿易關係和可能的貨幣政策變化。
接下來哪些加密貨幣類別可能上漲？
儘管面臨當前的阻力，若干領域已經表現出相對的強勢，可能引領下一波反彈：
- 現實世界資產（RWA）Token： 這些 Token 在近期波動中展現了韌性。像 ONDO 和 CHEX 這樣的專案表現出了強勁的價格走勢，暗示著投資者對由實物資產支援的 Token 信心的增強。
- AI 驅動的加密專案： 人工智慧仍然是一個熱門話題，像 VIRTUL 這樣的專案展現了強勁的基本面和日益增長的使用者採用。隨著 AI 技術的持續發展，這些 Token 可能會有顯著的上漲空間。
- 去中心化金融（DeFi）協議： 擁有穩健收入模式和強大社群支援的去中心化金融專案可能會表現優於其他專案。關注那些能夠持續產生費用並在借貸、衍生品、鏈上資產管理等領域進行創新的協議。
- 基礎設施 Token： 提供加密生態系統關鍵基礎設施的 Token，如 솔라나(SOL)、헤데라해시그래프(HBAR) 和 후오비 토큰(HT)，表現出了令人印象深刻的韌性，可能會受益於風險偏好情緒的回升。
- 精選的迷因幣： 儘管迷因幣熱潮已經降溫，但像 페페(PEPE) 這樣有強大社群支援的成熟名稱可能會在牛市期間迎來復甦。
可操作的投資策略
鑑於當前市場環境，以下是優化加密貨幣投資組合的四步計劃：
1）削減表現不佳的資產： 評估您的持倉，減少那些您已不再看好的專案，尤其是那些在近期反彈中未能強勁回升的資產。
2) 집중 투자에 고신념 프로젝트: 강력한 기본적 요인, 명확한 응용 시나리오 및 증명된 회복력을 가진 프로젝트에 집중합니다. 실물 자산(RWA), 인공 지능(AI) 및 탈중앙화 금융(DeFi)과 같은 유망 분야에 분산 투자합니다.
3) 충분한 스테이블코인 준비 유지: 포트폴리오의 20% ~ 35%를 스테이블코인으로 배분하여 향후 시장 반전 또는 새로운 기회 발생 시 유연성을 유지할 수 있습니다.
4) 인내심을 가지고 전략 수립: 중요한 청산 이벤트 또는 추세 반전이 확인될 때만 새로운 포지션을 진입합니다. 추격 매수/매도를 피하고 명확한 기술적/기본적 지원을 받는 고위험/고수익 기회에 집중합니다.
요약
암호화폐 시장은 본질적으로 변동성이 크지만, 바로 이 변동성 속에 기회가 숨어 있습니다. 지난 1주일은 많은 사람들에게 가혹했지만, 위험 관리, 고신념 투자 및 적응성 유지에 대한 귀중한 교훈을 제공했습니다.
앞으로 나아가면서 장기 추세에 초점을 맞추고, 전략적 규율을 유지하며, 예기치 않은 상황에 대비하십시오. 다음 중요한 기회는 언제나 코앞에 있으며, 그것이 도래할 때 잡아낼 준비가 되어 있어야 합니다.
