지난 1주일 동안 공매도 계약의 영향으로 비트코인(BTC)이 큰 변동성을 보였으며, 일중 최대 변동폭은 11.69%에 달했습니다. 2월 3일 비트코인(BTC) 가격이 91,231달러까지 떨어져 1월 중순 이래 최저점을 기록했고, 변동성 장세로 인해 현물 단기 매도 포지션에서 8억 달러 이상의 손실이 발생했습니다. 이튿날 0시에 비트코인(BTC) 가격이 98,842달러로 반등했고, 97,000달러 부근에서 등락을 거듭했습니다. 최근 이더리움(ETH) 공매도 포지션이 역대 최고치를 기록했으며, 이더리움(ETH) 현물은 2월 4일 2,125.01달러까지 하락했지만 현재 약 2,700달러 수준으로 회복되었고, 주간 최대 변동폭은 10.22%였습니다(이상 데이터는 Binance 현물 15:00 실시간 기준).
2월 3일 발표된 관세 정책과 2월 10일 공개된 비농업 고용 데이터의 영향으로 달러가 강세를 보였고, 달러 지수는 10일 108.31까지 상승했습니다. 인플레이션 헤지 수단으로 작용하는 금은 2,900달러를 돌파하며 신고점을 기록했습니다. 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)은 단기적으로 큰 변동성을 보였고, 시장 심리는 다소 신중한 모습입니다. 격렬한 변동성 이후 안정을 되찾았지만, 향후 움직임은 거시경제 지표와 시장 심리의 지속적인 영향을 받을 것으로 보입니다.
시장 동향
비트코인(BTC) 활동이 1년 새 최저치로 떨어졌지만, 장기 보유자 수요는 증가
2월 7일 CryptoQuant 보고서에 따르면 비트코인(BTC) 네트워크 활동이 1년 새 최저치로 떨어졌지만, 일부 지표에서 상승 잠재력이 나타났습니다. 비트코인(BTC) 네트워크 활동 지수는 2024년 11월 역대 최고점 대비 15% 하락한 3,760까지 떨어졌으며, 이는 2024년 2월 이래 최저 수준입니다. 거래 건수와 메모리 풀 거래량도 크게 감소했습니다.
그러나 데이터에 따르면 장기 보유자의 수요가 최근 증가했습니다. 장기 보유자 증가는 종종 비트코인(BTC) 가격 반등과 동반됩니다. 따라서 단기적으로 비트코인(BTC) 네트워크 활동이 부진하더라도 장기 보유자 수요 증가가 비트코인(BTC) 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
이더리움(ETH) 공매도 포지션이 역대 최고치를 기록하며 시장 변동성 위험에 직면
2월 10일 이더리움(ETH) 거래가격은 2,636달러, 시가총액은 3,170억 달러, 일일 거래량은 195억 달러에 달했습니다. 지난 1주일 동안 이더리움(ETH) 공매도 포지션이 40%까지 급증하며 역대 최고치를 기록했습니다. Coinglass 데이터에 따르면 24시간 청산 규모가 4,465만 달러에 달해 시장 변동성이 심화되고 있습니다. 또한 이더리움 재단이 최근 50,000 ETH를 이전하면서 투자자들의 우려감이 더해졌습니다.
2024년 11월 이래 이더리움(ETH) 공매도 포지션은 500% 증가했습니다. 특히 2월 2일에는 무역전쟁 우려로 인해 이더리움(ETH) 가격이 3일 만에 37% 폭락했습니다. 거래량이 강세를 보였음에도 불구하고 이더리움(ETH) 가격은 회복되지 못했고, 최근 상승폭도 다른 알트코인에 비해 저조한 상황입니다.
공매도 포지션이 증가했지만 이더리움(ETH)은 여전히 자금 유입을 끌어내고 있습니다. 2024년 12월 이더리움(ETH)은 20억 달러 이상의 신규 자금을 유치했고, 이더리움(ETH) 현물 ETF의 유입량이 비트코인(BTC) 현물 ETF를 넘어섰습니다. 이는 투자자들이 이더리움(ETH)에 대한 일정 수준의 신뢰를 유지하고 있음을 보여줍니다. 최근 이더리움(ETH) 가격은 강력한 매도 압력에 시달리고 있으며, 공매도 포지션도 줄어들지 않고 있어, 향후 이더리움(ETH)이 추가 하락할지 또는 공매도 포지션 축소에 따른 단기 급등이 나타날지 주목할 필요가 있습니다.
트럼프 대통령, "상호주의 관세" 발표로 시장 동요 야기
2월 10일 미국 백악관은 모든 수입 철강 및 알루미늄에 25%의 관세를 부과하고, 일부 무역 파트너에 대한 무관세 할당과 면제 정책을 취소한다고 발표했습니다. 이로 인해 캐나다와 멕시코에 대한 25% 관세 적용 연기 계획이 취소되면서 시장 심리가 일시적으로 동요했습니다. 비트코인(BTC)과 미국 주식이 폭락 후 반등했지만, 시장 심리는 여전히 신중한 상황입니다.
미국 3대 주가지수는 장중 1% 이상 폭락하며 주간 상승폭을 모두 반납했습니다. 인플레이션 기대감 상승으로 인해 국채 수익률이 반등했고, 1년물 국채 수익률은 4.23%, 10년물은 4.49%까지 상승하며 주식시장에 압박을 가했습니다. 반면 금은 안전자산 수요 증가로 상승했고, 런던 금시장에서 6주 연속 상승, 상승폭은 2.18%에 달했습니다.
홍콩, 투자이민 첫 사례로 이더리움(ETH)을 자산 증명으로 인정
2025년 2월 7일 홍콩 투자청은 3,000만 홍콩달러 상당의 이더리움(ETH)을 자산 증명으로 인정하여 고객의 투자이민 신청을 승인했습니다. 이전인 2024년 10월에는 다른 고객이 비트코인(BTC)을 이용해 신청하여 승인받은 바 있어, 홍콩 최초의 암호화폐 활용 투자이민 사례가 되었습니다.
홍콩 투자이민 요건은 3,000만 홍콩달러 자산 보유와 동등 금액의 투자입니다. 암호화폐 ETF 투자나 직접 암호화폐 보유로 요건을 충족할 수 있는지는 아직 확실하지 않습니다. 암호화폐 자산은 콜드월렛이나 Binance 등 주요 거래소에 보관해야 합니다.
거시경제 동향
금 가격 신고점 경신, 안전자산 수요와 중앙은행 매입 증가로 금값 상승
2월 10일 COMEX 금 선물이 온스당 2,900달러를 돌파하며 역사적 신고점을 경신, 3,000달러 관문에 근접했습니다. 최근 금 가격 상승은 안전자산 수요 급증에 기인합니다. 특히 트럼프 대통령의 철강·알루미늄 관세 부과 발표와 글로벌 무역 및 인플레이션 불확실성 증가로 인해 금에 대한 수요가 강세를 보였습니다.
중앙은행의 금 매입 활동도 금값 상승을 뒷받침했습니다. 2024년 전 세계 중앙은행의 금 매입량은 1,045톤에 달했고, 특히 중국 중앙은행의 지속적인 금 매입과 보험자금의 금 투자 허용 발표로 시장 자금 유입이 예상됩니다. 또한 지정학적 리스크와 글로벌 경제 불확실성으로 인해 금이 투자자들 사이에서 지속적인 선호를 받고 있습니다.
글로벌 경제 상황 변화에 따라 분석가들은 금 가격이 계속 상승할 것으로 예측하고 있습니다. 단기적으로는 트럼프 관세 정책의 영향으로 금이 인플레이션과 무역 리스크에 대한 헤지 수단으로 활용될 것이며, 장기적으로는 반세계화 추세와 달러 신용 리스크 증가로 인해 2025년에도 금값이 강세를 보일 것으로 전망됩니다.
비농업 고용 부진과 실업률 하락으로 달러 반등
2월 7일 미국 노동통계국이 발표한 1월 비농업 고용 데이터는 시장 예상을 벗어났습니다. 신규 고용 증가는 14.3만 명에 그쳤지만, 실업률은 4.0%까지 하락했습니다. 1월 임금 상승률은 4.1%로 예상 3.8%를 상회했고, 월간 임금 상승폭도 0.5%로 예상 0.3%를 크게 웃돌았습니다. 미시간대 소비자 신뢰지수는 인플레이션 우려로 7개월 만에 최저치를 기록하며 시장 불확실성을 가중시켰습니다.
2월 10일 달러 지수는 108.31까지 변동성 있게 상승했는데, 이는 시장의 인플레이션 상승과 금리 인상 기대가 다시 고조되었음을 반영합니다. 고용 증가가 부진했지만 강한 임금 데이터와 실업률 하락으로 인해 시장은 연준의 금리 인상 경로에 대해 낙관적인 전망을 갖게 되었고, 이는 이번 주 초 하락했던 달러를 반등시켰습니다.
다음 주 1월 CPI 데이터와 파월 연준 의장의 통화정책 청문회가 발표되면 이는 비트코인(BTC) 동향에 중요한 요인이 될 것으로 보입니다.
2025년 주식시장, 고평가 위험에 직면...암호화폐가 새로운 위험자산 대안으로 부상
2025년 주식시장은 강세를 보였고, S&P 500은 약 11% 상승할 것으로 예상됩니다. 그러나 고평가와 시장 집중도 심화는 위험 요인으로 작용하고 있습니다. 기업 이익 성장과 금리 인하로 시장 심리가 개선되었지만, 현재 주식시장 밸류에이션은 역사적 최고 수준에 근접했습니다.
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