최근 비트코인(BTC)과 금은 미묘한 "동반 상승" 상태에 있는 것 같습니다: 두 자산 모두 글로벌 경제 불확실성과 통화 정책 완화 속에서 자신의 위치를 찾고 있으며, 시장 특성이 완전히 다르지만 어느 정도 놀라운 유사성을 보이고 있습니다. 특히 금 가격이 역사적 신고점을 돌파한 배경에서 많은 시장 참여자들이 비트코인이 단기적으로 금을 따라 자신의 가치 추세를 재정립할 것인지 추측하기 시작했습니다.
이 기사는 비트코인과 금의 관계를 깊이 있게 분석하고 단기 변동성과 미래 가능한 추세를 탐구할 것입니다.
금 가격이 역사적 신고점을 기록하고 비트코인은 단기 조정
2025년 2월 11일, 금 가격이 역사적 신고점을 돌파하여 일시적으로 온스당 2,942달러에 도달했지만 이후 하락했습니다. 금 가격이 새로운 고점을 기록할 때 비트코인의 가격은 상승세를 이어가지 못하고 오히려 1,500달러 하락했습니다. TradingView 데이터에 따르면 BTC/USD가 1시간 내에 큰 폭으로 하락하면서 시장 심리가 갑자기 긴장되었습니다.
BTC/USD 1시간 차트. 출처: TradingView
바이낸스의 코인 매도가 비트코인 가격 상승을 방해했다
이러한 변동성의 배경에는 최근 암호화폐 거래소 바이낸스에 대한 뉴스가 있습니다. 보고에 따르면 바이낸스가 보유한 비트코인, 이더리움, 솔라나(SOL) 등 주요 암호화폐 자산을 대량 매도한 것으로 보이지만, 바이낸스 측은 이 소문을 부인했습니다. 이 소식은 시장 불안감을 가중시켜 단기적으로 비트코인 가격에 압박을 가했습니다. 그러나 주목할 점은 이것이 고립된 사건이 아니라는 것입니다. 지난 몇 개월 동안 바이낸스의 자산 변동이 시장의 관심사가 되었지만, 결국 이러한 변동은 일시적이며 주로 단기적인 시장 반응일 뿐입니다.
비트코인의 조정과 대조적으로 금 시장은 활황을 보이고 있습니다. 글로벌 경제 불확실성 속에서 전통적인 안전자산인 금은 대량의 자본 유입을 끌어들였습니다. 특히 인플레이션 가속화와 부채 수준 상승 속에서 투자자들의 금 수요가 급증하면서 금 가격이 지속적으로 상승했습니다.
따라서 월스트리트 거래가 시작되면서 비트코인(BTC) 가격 추세가 어려움에 처했지만, 금의 폭등세는 다소 진정되었습니다. 장 후 금 가격은 온스당 2,942달러의 새로운 고점을 기록했습니다.
XAU/USD 1시간 차트.
실물 금 수요 급증, 시장 심리가 극한에 달했다
금의 강세는 가격 상승에만 반영되는 것이 아니라 시장 수요 급증에서도 나타납니다.
COMEX 금 보유 데이터. 출처: The Kobeissi Letter/X
Kobeissi Letter의 X 공개 데이터에 따르면 전 세계 실물 금 구매량이 사상 최고 수준에 도달했습니다.
특히 COMEX의 금 재고 데이터에서 우리는 지난 2개월 동안 금 보유량이 1,500만 온스나 115% 급증한 것을 볼 수 있습니다. 이 증가율은 2020년 초 팬데믹 시기의 수요 정점을 능가하며, 금 시장이 "공급 부족" 상황을 겪고 있음을 보여줍니다.
미국 M2 통화 공급량으로 조정된 금. 출처: The Kobeissi Letter/X
이 현상의 배경에는 미국의 유동성 주입의 장기적 영향과 인플레이션 기대의 지속적 상승이 자리 잡고 있습니다. 미국 정부 부채가 급증하는 가운데 시장은 달러 가치 하락에 대한 우려가 커지면서 전통적인 "피난처"인 금으로 자본이 전환되고 있습니다. 또한 미국 국채 수익률 상승으로 채권 시장이 큰 타격을 받으면서 금의 글로벌 주요 헤지 수단으로서의 지위가 더욱 부각되고 있습니다. 현재의 거시경제 환경에서 금의 강세 현상은 거의 필연적이라고 할 수 있습니다.
비트코인이 금의 길을 따르다: 단기 조정 후 어떤 길을 갈까?
금이 현재 시장의 대표적인 안전자산이라면, 비트코인은 점점 더 많은 사람들이 디지털 시대의 "황금"으로 보고 있습니다. 비트코인 가격이 단기적으로 일정 수준 조정되었지만, 디지털 자산으로서의 고유한 매력은 여전히 무시할 수 없습니다. 많은 분석가들은 비트코인이 전통적인 지연 기간을 거친 후 금의 행보를 따를 가능성이 크다고 보고 있습니다.
출처: Cryptosahintas
암호화폐 분야의 베테랑 분석가인 Michaël van de Poppe는 최근 X 소셜 플랫폼에서 비트코인이 향후 2-3주 내에 역사적 신고점을 기록할 것이라는 견해를 공유했습니다. 그는 금의 강세가 단기적으로 비트코인에 긍정적인 영향을 미칠 것이며, 시장 심리 회복이 비트코인 가격 반등을 이끌 수 있다고 지적했습니다. 그는 또한 BTC/USD의 "이상적인 진입 구간"이 약 90,000달러 부근이라고 말하며, 비트코인에 여전히 상당한 상승 여력이 있음을 시사했습니다.
비트코인의 장기 추세를 보면, 금의 상승이 비트코인 상승의 선행 지표로 작용해왔습니다. 2017년, 2020년, 그리고 현재에도 금의 강세가 비트코인 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다. 비트코인과 금의 관계는 단순한 자산 비교를 넘어서, 서로 다른 시장 환경에서 상호 촉진하는 관계라고 할 수 있습니다.
비트코인의 미래: 안전자산에서 글로벌 자산 보유의 후보로
BTC/USDT 1일 차트. 출처: Michael van de Poppe/X
Capriole Investments의 창립자 Charles Edwards는 비트코인의 전망에 대해 자신감을 보였습니다. 그에 따르면 비트코인의 상승 추세는 금과 밀접한 관련이 있습니다. 금 가격이 크게 상승할 때마다 비트코인은 3-6개월 내에 유사한 돌파구를 찾아왔습니다. 에드워즈는 이러한 현상의 핵심 동력이 전 세계 중앙은행의 통화 정책 완화 가속화와 금 및 비트코인에 대한 수요 증가라고 보고 있습니다.
"금과 비트코인의 관계는 현대 금융 체계의 일부가 되고 있습니다." 에드워즈는 소셜 플랫폼에 글을 올려 "인플레이션 헤지 수단이든 자산 보유 수단이든, 두 자산 모두 글로벌 경제에서 중요한 역할을 계속할 것"이라고 강조했습니다. 그는 또한 각국 중앙은행의 금 보유 증가와 디지털 자산에 대한 투자자 관심 증가에 따라 비트코인과 금이 향후 글로벌 경제의 불확실성에서 가장 중요한 두 자산이 될 것이라고 밝혔습니다.
결론: 비트코인과 금의 미래 여정
종합적으로 볼 때, 비트코인이 단기적으로 일정 수준의 조정과 변동성을 겪을 수 있지만 장기적인 상승 잠재력은 여전히 강합니다. 겉으로 보기에 완전히 다른 자산인 금과 비트코인은 실제로 글로벌 경제 불확실성 증가와 통화 정책 완화 환경에서 유사한 안전자산 역할을 하고 있습니다. 장기적인 추세로 볼 때, 비트코인은 금과 유사한 길을 걸어 글로벌 자산 보유와 헤지 수단으로 자리 잡을 수 있을 것입니다.
앞으로 몇 주 동안 시장은 비트코인(BTC)이 금의 상승 추세를 따라갈 수 있을지 계속 관찰할 것입니다. 단기적인 변동성에 관계없이 장기적으로 비트코인(BTC)과 금의 관계는 더욱 긴밀해질 것이며, 투자자들의 이 두 자산에 대한 수요도 계속 증가할 것입니다. 위험 회피와 자산 가치 증대를 추구하는 투자자들에게 비트코인(BTC)과 금은 미래 금융 시장의 중요한 대상이 될 것입니다.
