편집자 주: Jupiter는 Catstanbul 컨퍼런스에서 다양한 중요한 조치를 발표했습니다. 이는 인수, AI 지원, 토큰 매입 및 소각, 그리고 전체 체인 상호 운용 네트워크 Jupnet 출시 등을 포함합니다. 이는 Jupiter의 수직 통합 야심을 보여줍니다. 이 기사는 그들의 비즈니스 전략을 분석하고, 비허가 암호 환경에서 브랜드, 커뮤니티 및 사용자 경험이 가치 포착을 결정하는 방식을 탐구하며, 애플리케이션이 최종적으로 통합으로 이어지는 필연적인 추세를 밝힙니다.
다음은 원본 내용입니다(가독성을 높이기 위해 약간 편집되었습니다):
지난 달, Jupiter는 자신의 주요 컨퍼런스 Catstanbul에서 일련의 중요한 발표를 했습니다. 요약하면 - 정보가 매우 많습니다. 연소하는 고양이(Burning Cat)가 있고, 인수 발표가 있으며, 가장 중요한 것은 Jupiter가 자신의 야심이 현재 생태계를 넘어선다고 공개적으로 인정했다는 것입니다. 오늘 기사에서는 Jupiter의 최신 비즈니스 전략을 분해하고, 충분한 시간이 지나면 사용자를 장악하는 모든 암호 애플리케이션이 결국 가치 포착을 극대화하기 위해 수직 통합을 선택할 것이라는 이유를 탐구할 것입니다. 자세히 살펴보겠습니다.
요약
인수
Jupiter는 트럼프 밈 코인 광풍 이후 3,500만 달러의 수수료 수익을 기록한 인기 모바일 거래 애플리케이션 Moonshot의 대부분의 지분을 인수했습니다. 또한 Jupiter는 Solana DeFi 자산 관리 도구 Sonar Watch를 완전히 인수했습니다.
자금 지원
Jupiter는 ElizaOS의 Shaw와 협력하여 Jupiter Launchpad를 통해 시작된 AI 개발자들을 지원하기 위해 1,000만 달러를 투자하고 있습니다.
토큰 매입
Jupiter 거래 프로토콜 수수료의 50%가 JUP 토큰 매입에 사용될 것입니다.
토큰 소각
30억 개의 JUP 토큰(약 36억 달러)이 이미 소각되어 공급을 줄이고 프로토콜의 완전 희석 가치(FDV)를 낮추었습니다.
Jupnet
Jupiter는 전체 암호 생태계를 단일 탈중앙화 원장에 통합하여 사용자와 개발자의 경험을 최대한 편리하게 만드는 것을 목표로 하는 전체 체인 상호 운용 네트워크 Jupnet을 출시할 계획입니다.
솔직히 말해서, 이는 최근 몇 분기 동안 내가 본 가장 강력한 제품 로드맵과 새로운 계획 발표 중 하나입니다. Jupiter 팀의 실행력은 일류라고 할 수 있습니다. 매우 자세한 커뮤니케이션(Meow는 거의 매일 Twitter에서 긴 글을 쓰고 있음)부터 커뮤니티에 대한 높은 투명성까지, 탁월한 실행력을 보여주고 있습니다.
전형적인 예를 들면:
Jupiter는 최근 투명성 감사 보고서를 발표했으며, 팀의 주요 자금 흐름 상황을 자세히 설명했습니다. "우리는 창세기 이래 토큰 흐름을 공개적으로 추적해 왔으며, 두 번의 감사를 통해 모든 토큰 흐름(1개의 JUP 제외)을 계산하고 인증된 지갑에 통합했습니다."
마지막 문장을 다시 읽어보세요. TGE를 완료한 모든 암호 프로토콜에 있어서 각 토큰의 소유권을 최대한 추적하는 것이 매우 중요합니다. 마찬가지로, 상장 기업은 주식의 소유권 구조를 명확히 기록합니다. 암호 영역에서는 블록체인이 비허가 방식이기 때문에 소유권 추적이 상대적으로 더 어렵지만, 팀이 상당한 정확도로 추적할 수 있는 도구가 있습니다.
한편, Uniswap은...
충분한 시간이 지나면 모든 애플리케이션이 수직 통합될 것이다
오늘 이 기사의 핵심 주장은 암호 세계의 비즈니스 전략이 전통적인 허가 환경의 비즈니스 모델과 근본적으로 다르다는 것입니다.
암호 산업 외부에서 기업은 일반적으로 규제 장벽, 장기 B2B 계약, 독점적 혁신 등을 통해 "해자"를 구축합니다.
그러나 암호 산업에서는 이러한 "해자"가 대부분 존재하지 않습니다. 블록체인의 비허가 특성으로 인해 누구나 기존 제품 위에 구축할 수 있고, 사용자는 거의 언제든 대안을 선택할 수 있기 때문입니다.
따라서 진정으로 중요한 것은 브랜드, 사용자 경험 및 커뮤니티입니다. 왜냐하면 산업이 성숙해짐에 따라 더 많은 경험 많은 창업자들이 암호 시장에 진입하여 기존 인프라 위에 구축하고 업계 선두 주자들을 공격할 것이기 때문입니다.
아이러니하게도, 이는 Deepseek이 현재 OpenAI에 대해 하고 있는 것과 유사합니다.
결국 암호 영역에서 "해자"는 다음 세 가지로 발전할 것입니다:
· 브랜드 → 사용자가 당신을 신뢰함
· 진정한 커뮤니티 → 사용자가 당신의 조직의 일부가 되고 싶어하며 실제 소유권(수익 공유)을 누리고 싶어함
· 사용자 경험 → 사용자가 당신의 제품을 좋아함
비허가 환경에서의 집계 전략은 현명한 선택이다
Jupiter가 성공하기 전에는 많은 사람들이 집계 모델에 회의적이었습니다. 특히 EVM 생태계에서는 이 모델의 시장 성과가 좋지 않았습니다. 예를 들어 1inch는 Uniswap의 시가총액을 넘어서지 못했는데, 대부분의 사용자들이 여전히 Uniswap을 직접 사용하거나(게으름) MEV 친화적인 다른 DEX인 CoW Swap을 선택했기 때문입니다.
그러나 Solana 생태계에서 Jupiter는 사용자에게 최고의 거래 경험을 제공한다는 것을 설득하는 데 성공했고, 트래픽을 집계하고 가치 포착을 실현했습니다.
솔직히 말해서, 이 전환이 언제 일어났는지 확실하지 않습니다. 2020-2021년 DeFi Summer 기간에 Orca와 Raydium을 사용했고 Jupiter의 초기 버전도 사용해 보았습니다. 기억이 맞다면 DeFi Summer가 끝날 때쯤 Orca와 Raydium의 사용자 경험이 매우 나빠졌는데, 그 이유는 다음과 같습니다:
· 통일된 토큰 표준 부족(예: 여러 버전의 USDC 브릿지)
· UI 성능 저하
이러한 나쁜 사용자 경험은 1년 후에도 여전히 관찰할 수 있었습니다.
Jupiter는 과거에 최적의 거래 경로를 보여주어 자신의 교환 수수료율이 가장 낫다는 것을 입증했습니다. 사후적으로 볼 때, 이는 매우 현명한 움직임이었습니다. 당시 Solana 생태계에는 명확한 DEX 시장 선두주자가 없었기 때문입니다. Raydium이 가장 큰 시장 점유율을 차지했지만, 이더리움의 Uniswap만큼 시장을 주도하지는 못했습니다.
탁월한 비즈니스 전략과 운영
요약하면, Jupiter는 핵심 비즈니스에서 더 나은 실행을 보였습니다 - Solana 사용자에게 최적의 토큰 교환 경험을 제공하는 것입니다. 많은 프로토콜이 EVM 생태계에서 유사한 전략을 시도했지만, 성공한 사례는 드물었습니다. 또한 Jupiter 팀은 초기에 Meow가 이끄는 Racoon Dev 그룹에 의해 구축되었기 때문에, 곰 시장 기간 동안 소수의 엔지니어로 저비용 신흥 시장에서 운영을 유지하여 자금 소모를 최소화할 수 있었습니다.
모든 성공적인 스타트업이 "섹시한 스타트업 스토리"를 필요로 하는 것은 아닙니다. 많은 성공적인 암호 스타트업 창업자들은 처음에는 단순히 개발 스튜디오를 운영했습니다. 이러한 "전통적인 서비스 기반 비즈니스"는 극도로 효율적인 비용 관리 경험을 제공하고 창업자에게 시장 기회를 효과적으로 포착하는 방법을 가르칩니다.
2024년까지 이러한 현명한 비즈니스 운영 능력은 Jupiter 팀에 의해 충분히 발휘되었습니다.
불과 12개월 만에 Jupiter는 5개 팀을 인수했습니다:
· Moonshot: 모바일 밈 거래 플랫폼 인수
· SonarWatch: 온체인 자산 관리 도구 인수
· Ultimate Wallet: 자체 관리 지갑 인수
· Coinhall: 탈중앙화 거래 터미널 인수
· SolanaFM: 블록체인 탐색기 인수
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