在巨大的财务损失前，任何手段都可能出现，接下来就看 Bybit 道心稳不稳，愿不愿意再花一个周期的时间去建立正常的收入模型。

作者：佐爷歪脖山

封面：Photo by Steve Johnson on Unsplash

흑해커가 배불리 먹고, 장군이 웃으며 얼굴을 펴다

나는 단둥에서 왔고, 당신의 이더리움(E)을 가져갔습니다. 장군은 말이 없었고, 단지 Bybit의 이더리움(ETH)만 가져갔습니다.

암호화폐 기억 속에서, Kraken만이 심각한 보안 사고가 없었습니다. 2019년에 대고객 해킹 사건이 있었지만, 이후 Kraken 메인 사이트에서 자산 손실은 없었습니다. 물론 이는 Kraken의 좋은 PR 때문일 수도 있습니다.

Bybit 140억 달러 해킹 사건으로 돌아가면, 실제 범인은 Safe 회사의 다중 서명 계약 설계 문제 때문이었습니다. 이로 인해 해커가 여러 방어선을 뚫고 마침내 콜드 월렛 자산을 공격할 수 있었습니다. 콜드 월렛과 다중 서명 구성은 업계에서 제공할 수 있는 최고 수준의 보안 표준이었습니다.

불행 중 다행인 것은 CZ의 '정상 발휘'를 제외하고, 나머지 거래소, OTC, 대고객 모두 공개적으로 지원을 표명하여 개인 투자자 정서를 안정시켰다는 것입니다. 결국 모든 것은 개인 투자자들이 부담했습니다.

Ben Zhou 심야 걱정, 그림자 없는 FUD

전례를 보면, 문두구와 FTX의 업계 영향력이 Bybit를 구했습니다.

문두구 해킹 이후, 암호화폐 업계 전체가 첫 번째 겨울을 맞이했습니다. 당시 주요 거래 암호화폐는 BTC였고, 알트코인과 밈(meme) 코인은 아직 없었습니다. 성공과 실패가 함께 왔습니다.

2022년 FTX는 해킹당한 것이 아니라 사기당했습니다. SBF가 사용자를 속였고, CZ가 SBF를 속였습니다. 그 사이에 여전히 손흥민의 일관된 농담이 섞여 있었습니다.

SBF는 사용자 자산을 유용하지 않았다고 주장했지만, 실제로는 부채가 자산을 초과했기 때문에 사용자 출금이 어려웠습니다. FTX는 즉시 출금 중지를 하지 않았고, 이로 인해 사용자들의 광란적인 인출이 더욱 악화되었습니다. 심지어 CZ는 FTX 인수를 지지하다가 FTX가 부채초과라고 포기했습니다.

순식간에 CZ의 몇 개의 트윗이 FTX를 완전히 무너뜨렸습니다.

그래서 Ben Zhou가 CZ가 즉시 출금 중지를 해야 한다고 말했을 때, 그는 어떤 생각을 했을지 모르겠습니다. CZ는 자신의 제안이 좋다고 생각했겠지만, Ben Zhou는 그렇게 생각하지 않았을 것입니다.

그리고 현장에서는 중소 거래소들이 집단적으로 Bybit를 구출했습니다. 미국 규제 기관은 움직이지 않았고, 대고객과 기관도 발언하지 않았습니다. 이는 포화 구조 구조 구조였습니다.

Bitget은 4만 ETH를 지원했습니다. 이는 동종 업계 간의 우정을 보여주었습니다. 중소 거래소 간의 경쟁자였지만, 이번에는 함께 서 있었습니다. 물론 소문에 따르면 두 회사에 공동 주주가 있다고 합니다. 그렇다 하더라도 이는 칭찬받을 만합니다.

가장 중요한 것은 현재 바이낸스가 실질적인 지원을 하고 있지 않다는 것입니다. OKX는 단순히 자신의 지갑을 Buidl하고 계약을 반복해서 검토하고 있습니다.

가장 예상 밖인 것은 SEC 등 미국 규제 기관이 이번에는 침묵하고 있다는 것입니다. 평소에는 그렇지 않았지만, 마두 공의 정돈과 트럼프의 암호화폐 친화 정책이 여전히 유효한 것 같습니다. 장군과 이해력 있는 사람들이 지금은 승리자들입니다.

문두구와 FTX 사례를 돌이켜보면, Bybit의 이번 대응이 가장 좋았습니다. 자영업자가 되는 것이 사람을 단련시키는 것 같습니다.

KOL가 되고 싶지 않은 거래자는 좋은 사장이 아니다

암호화폐 업계의 큰 장점은 평평하다는 것입니다. 내부와 외부 모두 그렇습니다. 바이낸스는 전에 직원의 무신고 코인 거래를 해고했는데, 이는 내부자 거래에 대응하기 위한 규정 준수 조치였습니다. 결과적으로 이로 인해 온체인 시대를 놓쳤습니다.

Bybit의 평평함은 Bitget의 스타 CEO와 전문 경영인 체제를 포기하고, 대신 CEO 본인이 직접 인터넷 스타가 된 것입니다. 물론 뒤에서 여전히 조용한 대주주가 있겠지만, Ben Zhou가 영어 KOL로 자주 등장하는 것은 중국계 거래소 중에서도 외

그러나 예상치 못한 기쁨도 있었는데, Ben Zhou의 Kaito가 빠르게 상승하여 Coinbase 공동 창립자 Armstrong을 넘어섰습니다. 이는 거래소의 불행이 트위터의 행운이 되어 마스크에게 많은 암호화폐 트래픽을 기여했습니다.

트래픽에 대한 중요성은 바이비트(Bybit)의 이번 큰 장점이기도 합니다. 위기 관리의 첫 번째 요점은 침착함과 공개성을 유지하는 것이라고 할 수 있습니다. 물론 이를 위해서는 침착한 대응 능력이 필요합니다. 첫째, 해커에게 감사해야 합니다. 42억 USDT의 콜드 월렛이 도난당하지 않았기 때문에 테더(Tether)가 동결할 수 있었습니다. 둘째, SBF에게 감사해야 합니다. FTX 사건 이후 모든 주요 거래소가 PoR 자산 보유 증명을 도입했습니다.

이번 바이비트(Bybit) 구제금융은 PoR 메커니즘의 효과성을 증명했습니다. 주요 거래소는 자사 자산과 고객 자산을 분리했습니다. 또한 Vitalik에게도 감사해야 합니다. ZK 기술의 큰 발전과 그의 공헌을 무시할 수 없습니다.

위기 대응 48시간 동안 바이비트(Bybit)는 시장의 자신과 이더리움(ETH)에 대한 신뢰를 유지했습니다. 그러나 문제는 해결되지 않았습니다. 바이낸스(Binance)가 42억 달러의 벌금을 물었지만 "친구" 코인에 대한 비난을 받고 있습니다. 바이비트(Bybit)는 시장 지위를 유지하고 기관 고객의 신뢰를 회복하기 위해 수년이 걸릴 수 있습니다.

오래된 주제이지만, 거래소의 수익은 고객 손실에서 나옵니다. 자산 관리와 스테이킹 등의 모델에서 거래소 수익은 온체인에서 발생할 수 있습니다. 이를 통해 고객 손실을 수익원으로 하는 비판을 피할 수 있습니다.

그러나 이는 과거의 이야기입니다. 거대한 재무적 손실 전에는 어떤 수단이든 나타날 수 있습니다. 이제 바이비트(Bybit)가 마음의 안정을 유지하고 정상적인 수익 모델을 구축할 의지가 있는지 지켜봐야 합니다.

DEX가 CEX를 뒤집을 기회?

이론적으로 CEX에 위기가 발생하면 DEX로 새로운 유동성이 유입될 것입니다. "Not Your Keys, Not Your Coins"라는 말이 여전히 유효하기 때문입니다. 그러나 오늘날 문제는 매우 복잡합니다. 자체 관리 콜드 월렛에 코인을 보유하는 사람들에게는 안전할 것입니다.

온체인 도구와 거래 제품의 경우, OKX Web3 월렛만이 비custodial 월렛입니다. 즉, 개인 키가 암호화폐에 대한 유일한 접근 및 제어 수단입니다. 개인 키를 보유하면 월렛의 자산을 완전히 소유할 수 있습니다. 개인 키가 유출되지 않는 한 문제가 발생하지 않습니다. 이는 암호학적으로 보장됩니다.

그러나 대부분의 거래 제품의 경우 custodial 월렛이 일반적입니다. 그 이유는 간단합니다. 효율성이 더 높고 사용자 거래가 더 원활합니다. 안전성과 효율성은 절대 양립할 수 없습니다.

특히 멀티체인과 멀티코인 거래 도구, 그리고 많은 TG 봇의 경우 안전성을 낮추고 CEX 유사 전략을 취합니다. 심지어 Hyperliquid도 지난해 장군에 대한 해킹 공격에 대응한 적이 있습니다.

거래소는 100번 막을 수 있지만, 해커는 단 1번만 성공하면 됩니다. 방공 방공, 열 번 중 아홉 번은 허술합니다.

현재 배상 사례에서 문두구와 FTX는 배상 절차에 들어갈 수 있지만, DEX의 경우 도난당한 자산을 찾기 어렵습니다. 예를 들어 최근 DEXX 사례가 그렇습니다.

더 심각한 것은 모든 보안이 영원할 수는 없다는 것입니다. Curve는 계약을 고정시켰지만, 계약을 작성한 프로그래밍 언어에도 문제가 있었습니다. 결국 사용자에게 자산 이전을 권장하고 새로운 계약을 작성할 수밖에 없었습니다. 개인적으로 이것이 DEX에서 가장 안전한 방법이라고 생각합니다. 그러나 여전히 "열심히" 일하는 해커를 막을 수는 없습니다.

결론

인간은 로직에게 감사하지 않습니다. 고객도 바이비트(Bybit)만 있는 것은 아닙니다. 다만 안타까운 마음이 듭니다. 온체인의 암흑 숲에서 사회 진화론을 오랫동안 고수해 온 바이비트(Bybit)의 도난 사건은 사회적 뉴스가 되었지만, 매일 해커 공격을 받는 개인 투자자들의 상황은 더 비참합니다. 그들에게 관심조차 없습니다. 이것이 바이비트(Bybit)에 대한 개인 투자자들의 동정심의 이유일 것입니다.

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