불 곰인가: 다음은 무엇일까?

02-28

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지난 사이클에 저는 2021년 6월경 이더리움(ETH) 4,300달러에서 2,150달러로 50% 하락했을 때 제가 가진 모든 것을 매도했습니다.

나는 불장 에 지쳐 있었고, 쉬지 않고 끊임없이 연구하고 일했습니다. 정신적으로 지쳐서 멈추고 싶었습니다. 포트폴리오가 50% 떨어졌을 때, 나는 그것이 곰 시장 신호라고 생각했습니다. 나는 매도하고 안도감을 느꼈습니다.

그런 다음 이더리움(ETH) 수정되어 125% 상승하여 $4.8K가 되었습니다. 저는 sidelines에 있었지만 적어도 스테이블코인에서 좋은 수익을 농사 .

지금은 비슷한 단계에 있는 것 같지만, 이번에는 정신적으로 훨씬 강해진 것 같아요. 그래서 회복을 위해 가방을 아주 소중히 존버(HODL) 있어요.

하지만 제가 틀렸고 이게 실제로 곰 달리기라면 어떨까요?

두려움이 감정을 지배한다: 트럼프 관세, 사상 최고치의 주식이 폭락할 수 있고, 암호화폐도 함께 가져갈 수 있다. 그런 다음, 워런 버핏이 많은 현금을 가지고 있다는 기사를 읽게 된다(어쩌면 그는 당신이 모르는 무언가를 알고 있을지도 모른다고 생각할 수도 있다). X의 종말에 대한 똑똑한 엉덩이들은 이것이 끝이라고 주장한다.

고블린 마을.

이러한 상황에서 저는 FUD에 압도당하는 것을 거부하고, 여러분이 고려할 수 있도록 시장 차트와 통찰력을 공유하고 싶습니다.

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비트코인(BTC) 여전히 불 에 있나요?

다음 대시보드는 CryptoQuant에서 비트코인 가격이 과대평가되었는지(비싸거나) 과소평가되었는지(싸거나) 판별하는 데 사용됩니다 .

MVRV Z-점수

이는 과거 추세를 기준으로 비트코인이 과대평가되었는지(적색 영역) 또는 과소평가되었는지(녹색 영역)를 보여줍니다.

CryptoQuant 비트코인 Bull-Bear 시장 주기 지표

비트코인 홀더 대시보드를 하나만 계속 따라간다면, 이걸로 하세요 . 이 모멘텀 지표는 P&L 지수를 사용하여 불 와 약세 주기를 추적합니다.

TL;DR – 다음은 무엇일까요?

역사가 반복된다면 비트코인은 주요 사이클 정점에 도달하기 전까지 여전히 상승할 여지가 있습니다.

재밌는 건, 창펑자오(CZ) X에 공유한 차트가 우리가 앞으로 어디로 가야 할지에 대한 내 생각을 담고 있다는 거야.

비트코인은 확실한 불 에 있지만 , 우리는 아직 지난 사이클 정점에서 보았던 황홀한 수준에는 이르지 못했습니다 . 온체인 데이터는 상승 여지가 있음을 시사하지만, 일부 이익 실현이 일어나고 있습니다.

이더리움… 오, 세상에

이더리움(ETH) 지난 2년 동안 비트코인(BTC) 대비 70% 하락했습니다. 그리고 2024년 12월 이후로만 48% 하락했습니다!

이더리움(ETH) ETF 자금 유출 역시 강세의 조짐을 보이지 않습니다.

하지만 현재 암호화폐에서 이더리움(ETH) 가장 좋은 R/R 기회일까요?

저는 X에서 이더리움(ETH) 촉매가 천천히 줄을 서고 있다고 공유했습니다.

EF의 리더십 변경 (Aya는 떠났지만 새로운 전무 이사는 추후 발표)
L1을 확장하기로 한 결정은 가스 한도부터 시작하지만 사고방식 자체의 변화가 중요합니다.
Pectra는 L2 UX를 개선하기 위해 이더리움 개선 제안(EIP)-7702(승인과 작별) 및 EF의 새로운 Open Intents Framework를 도입합니다.
미메코인에 지친 커뮤니티, 기본으로의 전환을 희망합니다
MegaETH에 대한 과대광고는 1) 사람들이 여전히 혁신적인 L2를 좋아한다는 점, 2) 성공적인 L2가 모듈식 논제를 검증한다는 점을 보여줍니다.
Base는 방금 블록 시간을 2초에서 200밀리초로 줄이고 L3s(MegaETH와 비슷한 논제)를 발표했습니다 . 하지만 저는 Base의 팬은 아닙니다.
이더리움은 자산 토큰화에 가장 적합한 체인입니다. BlackRock이 이를 홍보합니다.
이더리움(ETH) 엄청 떨어졌어요. 정말 엄청 떨어졌어요 ㅋㅋㅋ

문제는 이러한 변화에는 시간이 걸린다는 것입니다. L1 확장에는 수년이 걸리고, UX 개선 사항은 여러 파트너가 적용해야 합니다(특히 Base는 Open Intents Framework에서 누락되었습니다).

제가 가장 걱정하는 건 이더리움(ETH) 이번 불장 전혀 놓치고 다음 하락장에서만 좋은 매수 대상이 될 수 있다는 겁니다.

하지만 감정은 빠르게 바뀔 수 있습니다. EF와 더 광범위한 커뮤니티가 1) L1 확장, 2) L2 모듈형 UX 개선, 3) Ethereum의 패배자적 사고방식의 변화라는 실제 징후를 본다면 이더리움(ETH) 반등하여 이 사이클의 후반부를 지배할 수 있습니다.

현재 SOL의 시가총액은 3.8배 낮으며, 뛰어난 사용자 경험을 제공하고 린디 효과(온라인 상태를 유지하는 한)가 증가하는 혜택을 누리고 있습니다.

이러한 요소들은 스마트 계약 분야에서 ETH의 지배력을 약화시킬 것입니다.

알트코인: 무엇을 고려해야 할까?

Robust Speculation Index는 여러 기간 동안 알트코인이 비트코인보다 성과가 좋은지 측정합니다.

이는 Aylo가 X에서 공유한 Crypto Breadth 차트와 비슷한 지표로, 알트코인이 바닥을 쳤고 ( 비트코인(BTC) 유지된다면) 랠리가 의심스럽다는 의미입니다.

문제는: 어떤 알트코인을 사야 할까? 저는 몇 가지 기준을 가지고 있습니다:

제가 확신하는 최고의 베팅은 FLUID입니다. 이 대출 프로토콜은 몇 달 밖에 되지 않았지만 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량 에서 유니스왑(Uniswap) 에 지속적으로 도전하고 있습니다. FLUID는 곧 실행될 매수 계획을 발표했습니다.

다른 괜찮은 대체 키워드:

ENA: 바이비트(Bybit) 해킹에서 살아남았고, 여러 차례의 청산 파동이 있었습니다. 최근 $0.4USD에서 $100M 라운드가 있었고... sUSDe를 구현하는 프로토콜/CEX가 늘어나면서 정말 강세를 보입니다. 문제? 거대한 ENA 잠금 해제.
$SKY (이전 $ 메이커다오(MKR)): Taiki의 좋은 글이에요.
• 월 $30M 매수(공급량의 약 1.9%)
• ATH 근처 USDS(이전 다이(Dai)) 공급
• SPK 농사 = 수요 및 수익 증가
• 스테이블코인 규제는 추진력이 될 수 있다
$KMNO: 솔라나(SOL) 에서 Total Value Locked(TVL) $1.8B로 압도적인 대출을 하는 반면 MC는 $85M에 불과합니다. 문제? 솔라나(Solana) 체인 사용자는 수익 농부가 아니라 거래자입니다. 하지만 이는 언제든지 바뀔 수 있습니다.
Sonic의 $S: DeFi 생태계 확대(아베(AAVE) 및 기타 주요 프로토콜 배포), 200M S 에어드랍, 우수한 UX, X에서 마인드셰어 확대, 큰 잠금 해제 없음…
HYPE: X에서는 훌륭한 토큰 경제, 강력한 커뮤니티에 대해 많은 이야기가 나왔습니다.
펜들(Pendle): 기본이 중요하고, 퇴보적인 사람들이 수익을 찾는다면 펜들(Pendle) 찾아가야 할 곳입니다.
아베(AAVE): 아베(AAVE) 3.3 업그레이드로 토큰 경제에 변화가 일어나고 매출이 늘고 있습니다.

그 밖에 제가 놓친 게 있나요?

더불어, 저는 MegaETH, Monad, Farcaster, Eclipse, Initia, Linea, Polymarket 토큰 드롭에 대해서도 기대하고 있습니다.

매크로, 매크로, 매크로

저는 비트코인이 디지털 금이라는 이야기를 진심으로 받아들입니다. 저는 비트코인을 금보다 선호합니다. 자체 보관 및 양도 기능 때문입니다.

현재의 거시적 설정은 비트코인(BTC) 에 대한 최고의 시험장입니다. 관세, 전쟁, 재정 적자, 화폐 인쇄... 당신이 말하는 모든 것.

제 Crypto Truths & Lies for the Year 2025 블로그 게시물에서 저는 비트코인이 때때로 큰 거시적 이벤트의 시작에 매도된다는 BlackRocks 연구를 공유했습니다. 그러나 혼란, 혼란, 돈 인쇄의 가능성은 비트코인(BTC) 에 강세를 보입니다.

저는 지금 정확히 이런 일이 일어나고 있다고 믿습니다. 트럼프가 기존 세계 질서에서 벗어나려는 갑작스러운 결정은 시장에 공황을 일으키고 있습니다. 그러나 사람들은 곧 이 새로운 세계적 현실에 적응할 것입니다.

크립토를 훼손할 만한 일은 세상에 실제로 아무것도 바뀌지 않았습니다. 사실, 그 반대가 사실입니다. 매일매일, SEC에서 강세 움직임을 보이고 있습니다. 소송을 기각하고, 새로운 크립토 법안을 도입하고, 크립토에 대한 일반적으로 긍정적인 정부 입장입니다.

하지만 Ansem은 강세 뉴스가 가격을 더 높이지 못할 때, 그것은 약세라고 옳게 말합니다. 시장은 조정하는 데 시간이 필요합니다.