오리지널 | Odaily 스타 일보 (Odaily星球日报)（@OdailyChina）
작가 | Azuma（@azuma_eth）
川皇이 매수 신호를 보냈고, 시장이 회복되고 있습니다.
큰 양봉이 급락의 아픔을 빠르게 가려냈고, FOMO 정서가 두뇌를 휩쓸면서 "10만 달러"나 "새로운 고점"이라는 목소리가 나오기 시작했습니다... 이번에는 이야기의 결말이 어떻게 될까요?시장은 순식간에 변화하고 예측하기 어려우므로, 불확실한 시장에서 안정적으로 승리하려면 확실한 경로를 찾아야 합니다.
지난주에 우리는 첫 번째 《게으른 사람을 위한 U 본위 금융 전략 (2월 24일)》을 공유했습니다. 이는 현재 시장에서 스테이블코인(및 파생 토큰)을 중심으로 하는 상대적으로 저위험(시스템적 위험은 항상 배제할 수 없음) 수익 전략을 다루어, U 본위 금융을 통해 자금 규모를 점진적으로 늘리고자 하는 사용자들이 이상적인 수익 기회를 찾는 데 도움을 주고자 했습니다.
이번 주에는 두 번째 업데이트를 할 예정이며, 이번부터는 이전에 반복적으로 설명했던 부분은 생략하고(필요하다면 이전 내용 참고) 지난주의 새로운 기회에 초점을 맞출 것입니다.
기본 금리
기본 금리 부분에 대해서는 특별히 더 말할 것이 없습니다. 이는 가장 효율성이 낮은 금융 방안입니다 —— CEX 내 단일 코인 금융의 현재 APY는 참담할 정도이며, 체인 상의 주요 DeFi 프로토콜에서도 Fluid와 Morpho의 스테이블코인 풀 외에는 그다지 이상적이지 않습니다.
두 가지 점을 더 언급하고 싶습니다.
하나는 CEX의 Launchpad/Launchpool이 여전히 높은 참여 가치를 가지고 있다는 것입니다. 예를 들어 지난주 Binance가 Redstone의 Launchpool을 열었고, 처음으로 USDC 예치 마이닝을 지원했는데, RED 현재 가격 0.8달러(가격 상한 제한 있어 실제로는 더 높음)를 기준으로 USDC 풀의 종합 수익률은 약 33%로 보고되고 있습니다.
다른 하나는 일부 CEX가 신규 유치를 위해 일시적 보조금 활동을 펼치고 있다는 것입니다. 예를 들어 Bitget은 현재 신규 사용자에게 20일 동안 80% APY(한도 1,500 USDT)를 제공하고 있습니다.
Pendle 전용 구역（RateX, Exponent 포함）
고정 수익 부문에서 Pendle 메인넷의 주요 스테이블코인 풀의 PT 수익률 실시간 순위는 다음과 같습니다. Base와 BNB Chain에도 더 높은 풀(USR, asUSDF 등)이 있으며, 최고 수익률은 20%에 근접합니다.
LP 부문에서 Pendle은 지난주 새로운 풀을 추가했는데, 주목할 만한 것은 주로 두 가지입니다.
하나는 7월 31일 만기의 USDe 풀로, 현재 이 풀에 LP로 참여하면 기본 APY가 9.385%이며, PENDLE을 충분히 스테이킹하면 최대 16.79%까지 올릴 수 있습니다. 이 풀의 특징은 Ethena가 역대 최고 수준인 60배의 stas 점수 보너스를 제공한다는 것입니다.
다른 하나는 Pendle이 최근 Sonic 생태계로 확장되었다는 것입니다. 현재 스테이블코인 풀은 5월 29일 만기의 wstkscUSD 풀 하나뿐이며, 이 풀에 LP로 참여하면 기본 APY가 16.28%이고, PENDLE을 충분히 스테이킹하면 최대 25.45%까지 올릴 수 있습니다. 또한 12배의 Sonic 점수 보너스도 받을 수 있습니다.
지난주 어떤 분들이 솔라나 생태계에도 Pendle과 유사한 제품이 있는지 물어보셨는데, 있긴 있습니다. 예를 들어 RateX와 Exponent가 있습니다. 하지만 현재 전반적인 TVL 규모가 Pendle에 크게 못 미치고, 채굴할 수 있는 풀도 많지 않습니다.
저는 RateX와 Exponent에 소액으로 USD* 풀에 자금을 운용하고 있습니다(LP로 참여하면서 수익과 점수를 동시에 얻을 수 있음). USD*의 발행사 Perena가 최근 새로운 융자 라운드를 진행 중인 것으로 보여 "두 마리 토끼"를 잡을 수 있을 것 같습니다.
덧붙여, RateX와 Exponent의 SOL 본위 고정 수익 기회도 꽤 많아서, 직접 스테이킹하는 것보다 훨씬 높은 17%+ 수익을 얻을 수 있습니다. 위험을 평가하고 적절히 참여해 보시기 바랍니다.
기타 기회
지난주 가장 인상적이었던 풀은 Aptos의 Echelon의 sUSDe 풀이었습니다.
Ethena는 지난주 Move 생태계로 진출할 것이라고 발표했고, 첫 번째 협력 프로젝트가 Echelon이었습니다. sENA 보유자는 향후 Echelon의 5% 에어드랍을 받을 수 있으며, Echelon은 이미 sUSDe 풀을 런칭했습니다 —— Aptos의 공식 인센티브 하에 현재 이 풀의 APR(주의: APR)은 27.45%를 기록하고 있으며, Echelon 점수도 동시에 얻을 수 있습니다.
Sonic은 여전히 강세를 보이고 있으며, Pendle 외에도 Aave와 Compound가 곧 배포될 예정입니다. 위험 성향이 낮은 사용자라면 고려해볼 만한데, 기본 금리 수익 외에도 Sonic 점수 수익을 추가로 얻을 수 있기 때문입니다.
Sonic 관련 또 다른 중립적인 전략은 S 선물 기간 차익거래입니다. KOL Stable Jack가 이 전략을 공유했고, AC 본인도 리트윗한 바 있습니다 —— 대략적인 경로는 그림과 같으며, 약 25%-28%의 수익률을 얻을 수 있습니다(직접 테스트하지는 않았습니다).
요약하면, 현재 시장에는 여전히 다양한 수익 기회가 존재합니다. PVP의 빠른 템포에 지친 분들은 다른 속도를 시도해볼 수 있습니다.
마지막으로 여러분의 관심과 팔로우를 부탁드립니다. 체인 상의 수익률은 변동이 크므로, 비록 이 칼럼은 주간 업데이트를 시도하지만 시장 동향을 실시간으로 따라가기는 어려울 것입니다. 관심 있으신 분들은 제 X 계정 @azuma_eth를 팔로우해 주시면, 좋은 풀을 발견하면 빨리 공유하도록 하겠습니다.
하루하루 전진하며, 시간과 함께 하는 친구가 되어 봅시다.
