2025년 2월 28일, 암호화폐 커뮤니티의 관심이 다시 한 번 StakeStone - 전체 체인 유동성 자산 프로토콜의 선두주자에게 집중되었습니다. 이날 StakeStone 공식 계정은 흥미로운 트윗을 게시했습니다: "STONE / SBTC / STONEBTC / BERASTONE 등의 자산을 보유한 사용자는 계속 보유해야 합니다." 그리고 카메라 사진을 첨부했습니다. 이 동향은 신속하게 열띤 논의를 불러일으켰고, 시장은 이를 에어드랍 스냅샷이 곧 시작될 신호로 일반적으로 해석했습니다.

3일 후, StakeStone은 또 다른 중요한 소식을 전했습니다: StakeStone 재단이 공식적으로 X 계정을 개설했다고 밝혔습니다. 이는 프로젝트가 거버넌스와 생태계 구축 측면에서 핵심적인 진전을 이루었음을 의미합니다. 이러한 일련의 움직임은 StakeStone의 전체 체인 유동성 내러티브에 새로운 상상력을 더했을 뿐만 아니라, 시장으로 하여금 그 미래에 대한 기대감을 가지게 했습니다.

전체 체인 유동성 스테이킹 프로토콜(Omnichain LST)의 개척자로서, StakeStone은 2023년 5월 출현 이래 혁신적인 기술 아키텍처와 크로스체인 호환 설계를 통해 Layer 1과 Layer 2 생태계를 연결하는 기반 인프라로 자리잡았습니다. 암호화폐 시장 침체기에 StakeStone 팀은 유동성 분절의 핵심 고통점을 민감하게 포착하고, "한 번 예치하면 다중 수익을 얻을 수 있는" 솔루션을 제시하여 사용자에게 원스톱 유동성 스테이킹 서비스를 제공했습니다.

이제 우리는 StakeStone의 탄생 배경, 기술적 장점, 생태계 구축 및 시장 기대치를 심층적으로 탐구하여, 암호화폐 산업의 다음 성장 주기의 핵심 엔진으로 부상하게 된 과정을 밝혀보고자 합니다.

I. 프로젝트 개요: 전체 체인 유동성 기반 인프라의 돌파구

StakeStone에 대해 논의하기 전에, 먼저 리스테이킹(Re-Staking)에 대해 간단히 살펴보겠습니다. 리스테이킹의 핵심은 이미 스테이킹된 자산을 다시 스테이킹하는 것으로, 일반적으로 다른 플랫폼이나 프로토콜에서 운영됩니다. 이더리움의 경우 이는 보안성을 높이며, 투자자에게는 더 많은 수익을 창출할 수 있습니다. LRT(유동성 재스테이킹 토큰)는 본질적으로 리스테이킹 증서이며, 프로세스는 다음과 같습니다: ETH를 스테이킹하여 LST(유동성 스테이킹 토큰)를 얻고, 다시 LST를 스테이킹하여 LRT를 얻습니다. 각각의 증서는 하나의 스테이킹을 나타내지만, 기본 자산은 계속 ETH입니다. 본질적으로 이는 유동성을 계속 쌓아 수익을 얻는 모델이며, 리스테이킹, 대출 등의 금융 작업에 사용될 수 있습니다.

간단히 말하면, ETH를 스테이킹하여 LST를 얻고, 다시 LST를 스테이킹하여 LRT를 얻는 것이 리스테이킹입니다. 당신은 LRT를 사용하여 더 많은 금융 작업을 수행할 수 있으며, 스테이킹을 반복할수록 유동성을 통해 수익을 얻을 기회가 늘어납니다.

StakeStone(STO)은 전통적인 리스테이킹 솔루션과 다릅니다. 이는 전체 체인 LST 스테이킹 프로토콜로, Layer2에 원래 스테이킹 수익과 유동성을 제공하며, 주요 스테이킹 풀을 지원하고 리스테이킹과 호환됩니다. 또한 향후 EigenLayer와 통합될 예정입니다. STO는 2023년 5월 암호화폐 시장 침체기에 출현했으며, 경험 많은 팀이 구축했고 블록체인 생태계의 유동성 분절 문제 해결에 주력하고 있습니다.

II. 시장 통증: 유동성 분절과 수익 딜레마

현재 암호화폐 생태계는 두 가지 핵심 과제에 직면해 있습니다:

크로스체인 유동성 분절: 기존 LST(유동성 스테이킹 토큰)인 stETH, rETH 등은 단일 체인에 국한되어, 다체인 생태계의 유동성 수요를 충족시키지 못합니다. 예를 들어, 사용자가 이더리움에서 ETH를 스테이킹한 후에는 Manta, Scroll 등 Layer 2 네트워크의 DeFi 활동에 직접 참여하기 어려워, 자산 활용도가 낮습니다.

수익과 리스크의 불균형: 기존 스테이킹 프로토콜(Lido, Rocket Pool 등)의 수익 원천이 단일하며, 사용자는 다양한 스테이킹 풀의 배분 전략을 수동으로 관리해야 해 복잡하고 수익 극대화가 어렵습니다.

StakeStone의 해결책이 통증 지점을 직접 겨냥합니다:

• 전체 체인 유동성 분배: LayerZero 기술을 통해 크로스체인 호환 STONE 토큰을 구축하여, 이더리움, Manta, Base, BNB Chain 등 20개 이상의 네트워크에서 자산이 원활하게 유통될 수 있도록 지원합니다.
• 수익 자동화 최적화: OPAP(최적화된 투자 포트폴리오 및 할당 제안) 메커니즘을 도입하여, 기저 자산을 스테이킹 풀, 리스테이킹 프로토콜(EigenLayer 등) 및 DeFi 전략 간에 동적으로 재배분함으로써 수익을 극대화합니다.

III. 제품 아키텍처와 기술적 장점

1. 핵심 기능

• 유동성 스테이킹 및 리스테이킹: 사용자가 ETH/BTC를 예치하면 생息 토큰 STONE(ETH 스테이킹) 또는 SBTC(BTC 스테이킹)를 받게 되며, 토큰 가치는 기저 수익 누적에 따라 증가합니다. EigenLayer 등 리스테이킹 프로토콜과의 통합을 통해 다중 수익을 포착할 수 있습니다.
• 멀티체인 유동성 마켓: STONE은 LayerZero의 OFT 표준을 기반으로 이더리움, Berachain, Sonic 등 네트워크에서 범용 담보물로 활용되어 대출, 파생상품 거래 등 DeFi 활동에 참여할 수 있습니다.
• Vault 스마트 금고: "한 번 예치하면 다중 수익을 얻을 수 있는" 원스톱 서비스를 제공합니다. 예를 들어 Berachain과 협력한 Vault는 사용자가 동시에 스테이킹 수익, 생태계 에어드랍, 유동성 마이닝 보상 등을 포착할 수 있게 합니다.

2. 기술 혁신

• OPAP 메커니즘: 실시간으로 시장 데이터(스테이킹 풀 수익률, 체인 활동 열기 등)를 분석하여 LST, LRT 및 DeFi 전략 간 자산 배분을 자동으로 최적화합니다. 사용자는 별도의 조작 없이도 동적으로 조정된 최적의 수익을 얻을 수 있습니다.
• 비custodial 및 투명성: 모든 자산은 스마트 계약에 의해 관리되며 체인상에서 검증 가능하여 중앙화된 보관 위험을 방지합니다.
• 모듈형 호환 설계: AI 합의, DePIN 등 새로운 생식 시나리오를 미래에 통합하여 수익원을 확장할 수 있습니다.

IV. 팀과 투자

1. 핵심 팀

• Charles K(공동 창립자): Web3 연속 창업가로, CEX와 하드웨어 지갑 제품 개발을 주도했으며 금융 파생상품 설계와 크로스체인 아키텍처에 능숙합니다.
• Rose Li(CSO): 시드니 대학교 금융학 배경, 전통 헤지펀드와 퀀트 트레이딩 경험을 보유하고 있으며 전략적 자원 통합과 기관 협력을 담당합니다.
• Ivan K(CMO): 주요 인터넷 기업에서 근무했으며, StakeStone의 글로벌 커뮤니티 확장과 브랜드 마케팅을 주도하고 "RWAFi"(실물 자산 + DeFi) 개념 구현을 추진합니다.
• Chris Core(Chief Architect): 블록체인 기반 프로토콜 전문가로, StakeStone Vault와 OPAP 스마트 계약 시스템을 설계했습니다.

투자 진행 및 기관 지원

StakeStone은 명확한 비즈니스 모델과 기술 혁신을 바탕으로 지속적인 투자를 유치했습니다:

1. 초기 투자(2024년 3월): Binance Labs와 OKX Ventures의 전략적 투자, 금액 미공개.

1. B 라운드 투자(2024년 11월): Polychain Capital 주도, 바이낸스와 OKX가 참여, 2,200만 달러 조달, 약 2억 달러 평가.
2. 전략적 협력사: EigenLayer(리스테이킹 프로토콜), Berachain(고성능 L1), Pendle(수익 파생상품 플랫폼) 등으로, 전체 체인 수익 증강 생태계를 구축했습니다
   • TVL: 700 million USD (68% in ETH, 22% in BTC, 10% in multi-chain assets);
   • Number of users: Over 280,000 addresses participating in staking;
   • Yield performance: STONE's annualized yield rate is stable at 5.8%-7.2%, higher than Lido's wstETH (4.5%).

   2. Milestone events

   • September 2024: Open the second season of EigenLayer Stakedrop token claim, with an airdrop value of over 30 million USD;
   • February 2025: Jointly launch the Vault service with Berachain, realizing "one-time staking, two-layer network (Ethereum + Berachain) earnings";
   • February 28, 2025: The official hints at an airdrop snapshot, requiring users to hold STONE/SBTC and other assets.

   3. Token economic model

   • Token name: STO (cross-chain liquidity certificate), veSTO (governance token);
   • Total supply: 1 billion;
   • veSTO rights: Governance voting rights, bribery revenue sharing, STO staking reward bonus (up to 3 times).

   Expected market capitalization: Referring to the similar protocol ETHFI (FDV 4 billion USD), the initial FDV of STO is expected to be 25-30 billion USD, with a circulating market capitalization of 2-4 billion USD, with low market value and high growth potential.

   Conclusion: Ushering in a new era of cross-chain liquidity

   As Ethereum enters the PoS era, the scale of staking continues to grow, and ETH and its LST have become the preferred stable assets for many users, as well as the core underlying assets of multiple protocols. At the same time, various Layer 2 and emerging networks are constantly emerging, leading to the fragmentation of liquidity between the mainnet and different networks. For users, it is difficult to both obtain stable returns by staking ETH and pursue Alpha returns on Layer 2. The emergence of Restaking not only creates a demand for ETH liquidity for small networks, but also provides users with the possibility of additional returns.

   Therefore, StakeStone is not only a high-quality project, but also shows unique advantages in the LSD track, and its future development is worth looking forward to!