미국 전략적 비트코인 비축금: '디지털 골드' 지위 확립, 글로벌 금융 질서 새로운 변화 예고

PANews

03-10

이 기사는 기계로 번역되었습니다

원문 표시

2025년 3월 6일, 미국 대통령 트럼프가 '전략적 비트코인(BTC) 비축 및 미국 디지털 자산 비축 수립'에 관한 행정명령에 서명했습니다. 다음 날 백악관에서 암호화폐 정상회의가 개최되었습니다.

이는 암호화폐 산업의 또 다른 중요한 이정표입니다.

비트코인(BTC)의 부상: 미국 전략적 비축의 새로운 국면

우리는 이 사안을 미국 정부의 관점에서 바라볼 것입니다. 미국이 비트코인(BTC) 전략적 비축을 설립한 목적은 미국의 글로벌 금융 체계 내 주도권을 강화하고 공고히 하는 것입니다.

행정명령에 명시된 바와 같이 "현재 미국 정부는 상당량의 비트코인(BTC)을 보유하고 있지만, 이러한 비트코인(BTC)의 글로벌 금융 체계 내 전략적 가치를 활용하기 위한 관련 정책을 아직 수립하지 않았습니다. 국가 자원에 대한 소유권과 통제권을 적절히 관리하는 것이 국가 이익에 부합하듯이, 우리는 디지털 자산의 잠재력을 제한하지 않고 활용하여 국가 번영을 촉진해야 합니다."

미국 역사상 전략적 비축의 선례가 많이 있었습니다. 예를 들면:

전략적 금 비축 - 19세기 미국의 금본위제 하에서 달러 가치는 금 비축에 의해 뒷받침되었습니다. 1933년 루스벨트 대통령은 행정명령 6102호를 통해 개인의 금 소지를 금지하고 금을 연방준비은행에 예치하도록 했으며, 1934년 미국은 '금 준비법'을 도입해 금 비축을 재무부로 이관했습니다. 1944년 미국은 브레튼우즈 체제를 통해 1온스당 35달러로 금 태환을 약속하여 달러를 국제통화로 만들었고, 1971년 닉슨 대통령 시기까지 지속되었습니다.

전략적 석유 비축 - 1974년 미국은 사우디아라비아 및 OPEC 국가들과 합의하여 국제 석유 거래에 달러를 사용하도록 했고, 달러는 자연스럽게 글로벌 외환 보유 통화가 되었습니다. 1975년 미국 의회는 '에너지 정책 및 보존법'을 통과시켜 전략적 석유 비축(SPR)을 설립했고, 최대 규모는 약 7억 배럴이었으나 2024년에는 3.5억 배럴로 감소했습니다. 2024년 6월 9일, 미국과 사우디아라비아 간 석유-달러 협정이 공식 만료되면서 사우디아라비아가 연장하지 않겠다고 발표했습니다.

물론 이 외에도 우라늄, 희토류, 백은, 곡물 등 영향력은 크지 않은 전략적 비축도 있었습니다.

석유-달러 체제가 종료된 지 1년도 채 되지 않아 미국이 전략적 비트코인(BTC) 비축을 설립한 것은, 비트코인(BTC)의 '디지털 골드' 지위에 대한 공감대가 이미 상당히 강해졌음을 보여줍니다.

미국 전략적 비트코인(BTC) 비축의 전략적 고려사항

1. 달러 금융 패권의 공고화

오랫동안 달러는 글로벌 금융 체계에서 주도적 지위를 차지해왔으며, 국제 무역 및 금융 거래의 주요 결제 통화였습니다. 그러나 글로벌 경제 구도 변화, 신흥 경제국 부상, 지정학적 구도 재편 등으로 달러의 금융 패권 지위가 도전받고 있습니다.

비트코인(BTC)은 탈중앙화된 디지털 통화로서 글로벌 유통 측면에서 독특한 장점을 가지고 있습니다. 비트코인(BTC) 거래는 기존 금융 기관과 정부의 통제를 받지 않으며, 지정학적 제한을 뛰어넘어 신속한 거래와 편리한 유통이 가능합니다.

만약 미국이 달러와 비트코인(BTC) 및 암호화폐 간 연계를 강화하고, 선제적으로 비트코인(BTC) 전략적 비축을 구축한다면, 암호화폐 시장을 달러 결제 체계에 편입시켜 달러의 국제 금융 거래 내 지위를 공고히 할 수 있을 것입니다. 이는 새로운 금융 시대에 대한 달러 금융 패권의 또 다른 강력한 수호가 될 것입니다.

트럼프 대통령이 백악관 암호화폐 정상회의에서 언급했듯이, 비트코인(BTC) 비축 구축은 '가상의 포트 녹스'(미국의 국가 금 보관소) 건설과 같습니다. 동시에 그는 의회 입법자들이 달러 스테이블코인 및 디지털 자산 시장 규제의 명확성을 추진하고 있으며, 달러의 장기적 지위 안정을 보장할 것이라고 언급했습니다.

이미 수순이 정해졌고, 흐름이 형성되고 있습니다. 최상위 설계 차원에서 볼 때, 이는 공개적으로 이러한 구상을 밝힌 첫 사례일 수 있습니다. 그러나 실제로 미국 기업들은 이미 암호화폐 분야에서 핵심 영역을 선점하고 있습니다: 자산 발행 측면에서는 - 업계 내에서 자산 실물화 과정의 무신뢰성 실현 불가에 대한 비판이 있지만, 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)이 미국 국채 자산 담보 토큰화 규모 최대 전통 금융기관이 되었습니다; 자산 증권화 측면에서는 - 블랙록을 필두로 한 전통 금융기관이 발행한 미국 비트코인(BTC) 현물 ETF의 총자산 관리 규모가 이미 1000억 달러를 넘어섰습니다; 자산 거래 및 보관 측면에서는 - 나스닥 상장 기업 Coinbase가 ETF의 주요 보관사입니다.

현재 가장 필요한 것은 암호화폐 산업이 '바이든 정부의 모호한 경계 내 압박'과 여러 정부 부처의 교차, 무질서, 모호한 규제로부터 벗어날 수 있는 명확한 규제 법안입니다.

2. 인플레이션 대응의 수단

이론적으로 볼 때, 전략적 비트코인(BTC) 비축 구축은 일정 수준 인플레이션을 상쇄할 수 있습니다.

세계은행 데이터에 따르면 1960년대부터 현재까지의 미국 M2 추이는 다음과 같습니다:

미국 국가 부채 규모 추이는 다음과 같습니다:

미국 연방 정부 부채 총액은 이미 36조 달러를 돌파하며 역대 최고치를 기록했습니다. 또한 최근 연도에 걸쳐 GDP 대비 연방 정부 부채 비율이 지속적으로 상승하고 있어, 부채 증가 속도가 경제 성장 속도를 초과하고 있음을 보여줍니다. 부채 규모 확대와 현재의 높은 금리 상황으로 인해 2024년 미국 연방 정부의 이자 지출은 약 8,820억 달러에 달해 재정 부담이 상당할 것으로 보입니다.

비트코인(BTC)은 '디지털 골드'로 간주되며, 인플레이션 대응 및 국가 부채 문제 해결의 잠재적 '수단'으로 활용될 수 있습니다. 모든 국가 정부는 통화 발행을 통해 경제를 자극하지만, 이는 통화 가치 하락과 인플레이션을 초래합니다. 비트코인(BTC)은 총량이 고정되어 있어 인플레이션에 대한 이상적인 자산으로 여겨집니다.

미국 정부가 전략적 비트코인(BTC) 비축을 구축하게 된 이유는 다양합니다. 달러 패권 공고화와 인플레이션 대응 외에도, 금융 혁신 수요 측면에서 비트코인(BTC)과 블록체인이 금융 산업에 새로운 발전 기회를 가져다 주었고, 글로벌 금융 경쟁 관점에서 '선제적으로 전략적 비트코인(BTC) 비축을 구축한 국가가 전략적 우위를 확보할 것'이라는 점, 그리고 미국 당국의 이해관계 측면에서 트럼프가 선거 공약을 이행하고 있으며 미국 암호화폐 관련 이익 집단의 영향력이 이번 트럼프 정부에서 크게 높아졌다는 점 등이 작용했습니다.

암호화폐 시장에 미치는 심대한 영향

트럼프의 행정명령, 시장 기대치를 충족하지 못해

이 행정명령의 핵심 내용은 다음과 같습니다:

1. 재무부 장관은 '전략적 비트코인(BTC) 비축'(SBR) 관리 사무소를 설립하여, 재무부가 보유한 범죄 또는 민사 사건 몰수 비트코인(BTC)으로 구성된 비축 계좌를 관리 및 통제해야 합니다. SBR에 입금된 비트코인(BTC)은 매각할 수 없습니다.

2. 재무부는 '미국 디지털 자산

3、财政部长和商务部长应制定策略，以获取额外的政府 비트코인(BTC)，而且不能增加预算，不能给美国纳税人带来额外成本。（具体怎么获取更多 비트코인(BTC)？你们自己想办法……）

美国政府手里现存的约 20 万枚 비트코인(BTC)，是从刑事或民事案件中罚没的。特朗普让财政部长和商务部长制定策略， "在不会对纳税人产生任何成本的前提下，增加比特币储备的持仓"。

这个行政命令的方案不及市场预期，主要是社区被另一个联邦层面法案吊起了胃口——参议员 Cynthia Lummis 提交的"Bitcoin Act"（提议美国财政部在 5 年内购买 100万 비트코인(BTC)，并持有 20 年），已经被否决了。

联邦层面仍在推进的 Crypto 相关法案，对市场影响中性

在美国，总统行政命令（Executive Order，EO）和国会立法（Congressional Legislation）还是有些区别的，遗憾的是近期联邦层面的比特币相关法案没有成功立法的。目前联邦层面正在推进的 Crypto 相关法案有三个：

H.R.148：Keep your Coins Act of 2025
S394：GENIUS Act of 2025
HRes111：Expressing support for blockchain technology and digital assets.

其中，HRes111有点瞎搞，没啥内容，大概率会失败；Keep your Coins Act(H.R.148)是提议要保护个人对加密资产的自我保管权；GENIUS（Guiding and Establishing National Innovation in U.S. Stablecoins ) Act是针对美元稳定币的监管法案，这个法案的内容是为美元稳定币发行人设定许可和储备要求。

特朗普在白宫加密峰会时表示，希望 8 月休会前能送到他的办公桌上让他签署的，主要是指美元稳定币创新法案（GENIUS Act）。可能社区对这个法案没太多期待，因为实在看不出来有什么实质利好。

各州政府的战略比特币储备法案，或可期待

除了联邦层面的立法，有一些州政府也在积极推动 Startegic Bitcoin Reserve Act 的立法进程，比如亚利桑那、德克萨斯、新罕布什尔、俄克拉荷马州等。也有5个州已经否决了，包括蒙大拿州、北达科他州、南达科他州、宾夕法尼亚州、怀俄明州。

美国各州政府设立战略比特币储备法案的流程，大致需要：先由州议员或委员会起草并提交州议会；再经过州议会的众议院和参议院投票表决；最后如果州议会两院均通过，就送交州长签署。

下图是亚利桑那州正在进行的战略比特币储备法案立法流程：

每个州的战略比特币储备法案内容是有所不同的，比如：俄克拉荷马州是提议允许州政府将 10% 的公共资金投资于비트코인(BTC)或任何市值超过 5000 亿美元的数字资产；肯塔基州则是提议将最多 10% 的剩余现金投资于市值超过 7500 亿美元的加密货币和获得适当监管批准的稳定币。

总体而言，特朗普的战略비트코인(BTC)储备EO长期肯定是利好。政策面，只要特朗普的行政命令不朝令夕改，最少接下来几年会是友好的政策环境。资金面，虽然联邦层面没有百万 비트코인(BTC) 增持计划，各州提案若有通过或有真金白银投资。市场供需面，在供应端，美国政府罚没的비트코인(BTC)存入战略비트코인(BTC)储备且不得出售，减少了市场上비트코인(BTC)的流通抛压；在需求端，美国政府的战略비트코인(BTC)储备决策，可能会吸引更多投资者对비트코인(BTC)的兴趣，包括一些传统金融机构和大型企业，这可能为他们开展加密业务消除了顾虑，甚至会引发更多国家建立战略비트코인(BTC)储备。