월스트리트는 월요일 하락했는데, 이는 투자자들이 주요 인플레이션 데이터를 준비하고 연방준비제도의 정책을 재평가하는 가운데, 긍정적인 규제 개발에도 불구하고 암호화폐가 압박을 받고 있기 때문입니다.
무역 긴장 고조와 인플레이션에 대한 우려가 위험 회피 심리를 더하고 있으며, 비트코인과 이더리움이 주식과 함께 하락하고 있습니다.
S&P 500은 2.6% 하락했고, 나스닥-100은 3.1% 하락했으며, 다우존스 산업평균은 2.2% 하락했는데, 이는 이번 주 인플레이션 보고서를 앞두고 거래자들이 관망 자세를 취하고 있기 때문입니다.
니케이 225와 항셍 선물은 아시아에서 추가 손실을 시사하며 글로벌 시장 스트레스가 지속될 것임을 나타냅니다.
암호화폐도 이 하락세를 반영하여, 지난 24시간 동안 비트코인은 5.8% 하락한 76,838달러, 이더리움은 11.5% 하락한 1,795달러를 기록했습니다. 두 디지털 자산 모두 지난 30일 동안 각각 19%와 29% 하락했습니다.
유동성 확대 징조가 올해 완화를 제공할 수 있지만, 자본 흐름과 통화 정책에 대한 불확실성은 위험 자산에 계속 압박을 가하고 있습니다.
동시에 도널드 트럼프 대통령은 바이든 행정부 시절 도입된 반(反) 암호화폐 은행 정책을 뒤집기 위한 행정명령에 서명할 준비를 하고 있다고 디크립트에 소식통이 전했습니다.
이 명령은 "오퍼레이션 초크포인트 2.0"이라는 논란의 여지가 있는 은행 제한 조치와 관련된 이니셔티브를 철회할 것으로 예상됩니다.
또한 스테이블코인 분류와 연방준비제도 은행 정책에 대한 지침을 포함할 수 있어, 트럼프가 최근 미국 비트코인 준비금 설립을 추진한 데 이어 백악관의 암호화폐 친화적 입장을 강화할 것으로 보입니다.
투자자들은 이제 수요일 발표될 소비자물가지수(CPI) 보고서에 주목하고 있는데, 2월 물가가 0.3% 상승할 것으로 예상되며 이는 1월 0.5% 상승에서 둔화된 것입니다.
연간 CPI는 1월 3%에서 약간 낮은 2.9%로 예상되며, 근원 인플레이션은 3.2%를 유지할 것으로 MarketWatch 데이터에 따르면 전망됩니다.
상방 서프라이즈가 발생하면 연준이 금리 인하를 지연시킬 것이라는 기대를 강화하여 주식과 암호화폐를 포함한 위험 자산에 더 큰 압박을 줄 수 있습니다.
유동성 붐?
2024년 M2 통화 공급이 확대되었고 올해 평평하게 유지되고 있지만, 연준의 향후 움직임과 긴축 금융 여건에 대한 불확실성으로 인해 위험 자산이 억눌려 있습니다.
연준의 자산 규모는 지속적인 양적 긴축 프로그램의 일환으로 2022년 4월 약 9조 달러에서 현재 6.757조 달러로 줄어들었습니다.
M2와 같은 더 광범위한 유동성 지표가 안정화를 시사하지만, 연준의 인플레이션에 대한 신중한 태도와 일론 머스크의 도지코인과 같은 재정 긴축으로 인해 투자자들은 방어적인 자세를 취하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 일부 분석가들은 향후 몇 달 내 위험 자산에 도움이 될 수 있는 유동성 여건의 변화를 보고 있습니다.
Real Vision의 수석 암호화폐 분석가인 제이미 코츠는 글로벌 금융 위기 이후 가장 큰 폭으로 하락한 미 달러화가 부채 비용을 완화하고 시장에 유동성을 주입할 것이라고 지적했습니다.
"이러한 하락은 유동성이 지연되어 작용하기 때문에 2-3개월 후 자산 가격이 크게 상승할 것임을 예고했습니다."라고 그는 디크립트에 말했습니다.
코츠는 시장이 관세와 재정 긴축에 주목하고 있지만, 많은 이들이 지출 삭감을 잘못 해석하고 있다고 덧붙였습니다.
"미국 정부가 낭비를 줄이면 민간 부문의 역할이 더 커질 수 있는데, 이는 성장과 혁신 주도 경제 발전에 핵심적입니다."라고 그는 말했습니다.
이는 연준이 금리 인하와 결국 양적 긴축 종료를 실행할 수 있는 여지를 더 줄 수 있으며, 특히 트럼프가 중간선거를 앞두고 경제 부양에 나서면서 그렇게 될 것으로 보입니다.
그러나 시장은 여전히 중국과 캐나다에 대한 미국의 관세 부과 등 무역 긴장 고조에 직면해야 하며, 이는 글로벌 경기 둔화와 더 높은 인플레이션을 야기할 수 있습니다.
수요일 발표될 인플레이션 데이터와 미국 연방 예산 보고서로 인해 시장은 변동성이 클 것으로 보입니다.
하지만 트럼프가 암호화폐 친화적 정책을 추진하고 유동성 추세가 변화하면서, 디지털 자산의 전망은 더 광범위한 위험 시장과 다르게 전개될 수 있다고 디크립트에 전해졌습니다.
