미국 주식 4조원 폭락, 암호화폐 시장 "집단적으로 하락", 앞으로 시장은 어디로 갈까

03-11

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저자: Spirit, 진써차이징(Jinse)

2025년 3월 10일, 글로벌 금융 시장이 극심한 동요에 직면했습니다. 미국 주식 시장은 트럼프 정부의 관세 정책으로 인한 공황성 매도로 시총 4조 달러가 증발했고, 침체의 그림자가 드리워졌습니다. 동시에 암호화폐 시장 또한 예외가 아니어서 비트코인, 이더리움 등 주요 코인들이 일제히 폭락했습니다.

암호화폐 시장 "집단 폭락": 공황 심리 확산

2023년 3월 11일 오전 9시 기준, 지난 12시간 동안 암호화폐 시장은 일색의 음영에 휩싸였습니다. "집단 폭락", "전면 폭락"이라고 표현할 수 있습니다. 시장 공황 심리가 크게 고조되었고, Coinglass 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 전체 네트워크에서 21만 명 이상의 청산이 발생했으며, 청산 금액은 9.24억 달러에 달했고, 최대 단일 청산 금액은 3,200만 달러를 넘었습니다. 시장은 극심한 디레버리징 과정을 겪었습니다.

구체적으로 보면, 비트코인 가격이 계속 하락하여 77,000달러 주요 지지선을 일시 하회했습니다. 비트코인은 지난 12시간 동안 4%-5% 이상 하락했습니다. 이더리움의 하락세는 더욱 가파르게, Coinbase 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 13% 이상 폭락했습니다. 에이다(ADA), 솔라나(SOL), 도지코인(DOGE) 등 다른 주요 코인과 알트코인들도 일반적으로 큰 폭으로 하락했고, 일부 코인은 10%-12%를 넘는 폭락을 기록했습니다.

미국 주식 "대지진": 트럼프 관세 정책이 시장 공황 유발

미국 주식 시장은 2025년 이래 가장 심각한 단일 거래일 폭락을 기록했고, 시총이 순식간에 4조 달러 증발하는 "대지진"을 겪었습니다. S&P 500 지수는 단일 거래일 2.7% 하락하며 올해 최대 낙폭을 기록했고, 나스닥 지수는 4% 이상 폭락하며 2022년 9월 이래 최대 단일 거래일 하락폭을 기록했습니다. 테크 7대 기업의 시총 합계가 7,500억 달러 이상 증발했습니다. 테슬라 주가는 15% 이상 폭락하며 2020년 이래 최악의 단일 거래일 실적을 기록했습니다.

시장 공황 심리의 "발화점"은 트럼프 정부의 관세 정책을 향하고 있습니다. 캐나다, 멕시코, 중국 등 주요 교역 파트너에 대한 관세 조치로 인해 무역 전쟁 확산과 글로벌 경기 침체에 대한 우려가 깊어졌습니다. WealthEnhancement의 선임 투자 전략가 Ayako Yoshioka는 시장 심리가 크게 변화했고, 이전에 효과적이었던 전략이 더 이상 적용되지 않는다고 날카롭게 지적했습니다.

다중 요인 중첩: 시장 폭락의 근본 원인 분석

이번 주식 및 암호화폐 시장의 동시 폭락은 다음과 같은 다양한 위험 요인들이 중첩되어 발생한 결과입니다:

1. 트럼프 관세 정책과 무역 전쟁의 그림자: 트럼프 정부의 관세 정책이 이번 시장 공황의 가장 직접적인 도화선이 되었습니다. 관세 정책은 기업 수익에 직접적인 타격을 줄 뿐만 아니라 글로벌 무역 긴장을 고조시켜 경기 침체에 대한 투자자들의 우려를 불러일으켰습니다.

2. 경기 침체 우려 고조: 관세 정책의 부정적 영향과 글로벌 경기 하방 위험이 중첩되면서 시장의 경기 침체 우려가 크게 고조되었습니다. 미국 국채 수익률의 큰 폭 하락과 Cboe 변동성 지수의 8월 이래 최고치 급등은 투자자들의 극도의 불안감을 반영하고 있습니다.

3. 기술주 밸류에이션 과열과 이익 실현 매도: 지난 2년간 기술주와 대형주가 시장 상승을 주도했고 거대한 수익을 누적했지만, 이번 시장 폭락으로 인해 기술주 밸류에이션 조정과 이익 실현 매도 요인이 작용했습니다.

4. 암호화폐 시장 자체의 조정 수요: 최근 암호화폐 시장도 급격한 상승을 경험했고, 비트코인 가격이 사상 최고치에 근접했기 때문에, 기술적 조정과 이익 실현 매도 수요가 존재했고, 외부 위험 요인이 이를 가속화했습니다.

향후 전망: 단기 변동성 확대, 장기 전망 불투명

향후 전망을 보면, 단기적으로 글로벌 금융 시장, 암호화폐 시장 모두 극심한 변동성이 지속될 것으로 보이며, 투자자들은 다음과 같은 위험에 주의해야 합니다:

1. 시장 공황 심리의 지속: 트럼프 정부의 관세 정책 향방이 불확실하고 무역 전쟁 위험이 지속될 수 있어 시장 공황 심리가 단기간 내 빠르게 해소되기 어려울 것으로 보입니다.

2. 미국 주식의 추가 하락 위험: EvercoreISI 분석가는 스태그플레이션 우려 고조, 관세 정책과 경제 불확실성으로 인해 S&P 500 지수가 5,200포인트까지 하락할 수 있는 비관적 시나리오를 경고했습니다. 나스닥 지수는 이미 기술적 조정 국면에 진입했고 베어 마켓 위험이 다가오고 있습니다.

3. 암호화폐 시장의 연쇄 압박: 글로벌 회피 심리 고조 속에서 암호화폐 시장도 외부 시장 하락 압력에서 자유롭지 못할 것으로 보이며, 단기적으로 변동성 조정이 지속될 가능성이 높습니다.

4. "블랙 스완" 사건 경계: 현재의 복잡한 글로벌 경제 및 지정학적 환경에서 향후 예기치 못한 "블랙 스완" 사건이 발생할 수 있어 시장 변동성을 더욱 증폭시킬 수 있습니다.

장기적으로 볼 때, 암호화폐 시장과 전통 금융 시장의 미래 방향성은 여전히 상당한 불확실성이 존재합니다. 한편으로는 기술 혁신, 정책 변화, 응용 확대 등이 암호화폐 시장의 장기 성장 잠재력을 뒷받침할 것이지만, 다른 한편으로는 거시경제 하방 위험, 미국 정부의 경제 정책 등 요인들이 장기 발전을 제약할 수 있습니다.

투자 조언:

현재의 동요하는 시장 환경 속에서 투자자들은 신중하면서도 낙관적인 태도를 유지하고 다음과 같은 전략을 취해야 합니다: