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작가 | Azuma(@azuma_eth)

또 다른 새로운 시작, 또 다른 폭락이 있습니다.

OKX 시황에 따르면, 비트코인(BTC)이 일시적으로 77,000 USDT 아래로 떨어졌고(최저 76,600 USDT), BitMEX 공동 창립자 Arthur Hayes가 오랫동안 예측했던 70,000 포인트에 점점 더 가까워지고 있습니다. 약 9:15 현재(이하 동일) 77,451 USDT에 거래되고 있으며, 24시간 동안 4.46% 하락했습니다.

알트코인 부문에서는 "참담하다", "피바다"와 같은 지난 며칠간 남용된 단어로도 그 참담한 상황을 표현하기 어려울 정도입니다. 지난 번 불황을 겪은 노련한 투자자로서 개인적으로 현재 알트코인 전반의 분위기가 2022년 이더리움(ETH)이 881달러까지 떨어졌을 때보다 더 나쁜 것 같습니다.

• 이더리움(ETH)은 오늘 최저 1,752 USDT까지 떨어졌고, 현재 1,809 USDT에 거래되고 있으며, 24시간 동안 10.87% 하락했습니다.

• 솔라나(SOL)은 최저 112 USDT까지 떨어졌고, 현재 115.85 USDT에 거래되고 있으며, 24시간 동안 8.49% 하락했습니다.

• 기타 알트코인과 온체인 밈(meme)은 더 이상 언급할 필요가 없을 정도로, 대부분의 주요 알트코인이 역대 최저점을 기록했습니다.

Alternative 데이터에 따르면, 오늘의 공포 및 탐욕 지수는 24로 보고되고 있으며, 여전히 "극도의 공포" 상태입니다.

파생상품 데이터 측면에서 Coinglass 데이터에 따르면, 지난 24시간 동안 전체 네트워크에서 9.25억 달러의 청산이 발생했으며, 이 중 대부분은 롱 포지션 청산으로 7.43억 달러에 달합니다. 코인 별로는 비트코인(BTC) 3.11억 달러, 이더리움(ETH) 2.39억 달러가 청산되었습니다.

또한 대부분의 주요 플랫폼에서 자금 비용이 음수로 전환되어, 시장 전반이 현재 베어 마켓으로 전환되었음을 의미합니다.

폭락 원인: 경기 침체 ➡️ 미국 주식 ➡️ 암호화폐 시장

암호화폐의 주류화 과정에 따라 시장과 미국 주식 간의 연관성이 점점 더 강해지고 있습니다 —— 어제 밤부터 오늘 아침까지의 시황 추이를 보면, 암호화폐 시장은 거의 미국 주식과 동조화되어 하락하기 시작했습니다.

미국 주식 시황에 따르면, 나스닥 지수는 4% 하락, S&P 500 지수는 2.7% 하락, 다우존스 지수는 2.08% 하락했습니다. 개별 종목으로는 대형 기술주가 큰 폭으로 하락했는데, 테슬라는 15% 이상 떨어졌고, 엔비디아는 5% 이상, 코인베이스는 17.58%, 스트래티지는 16.68% 각각 하락했습니다.

시장을 둘러보면, 주요 기관들은 이번 미국 주식 폭락의 원인을 경기 침체 우려로 귀결시키고 있으며, 공포가 심화되면서 전반적인 시장이 위험자산에서 안전자산으로 전환되고 있는 것으로 보입니다.

Kobeissi Letter는 오늘 아침 분석 보고서에서 "무역 전쟁은 단순한 구실일 뿐이다. 시장 하락의 진정한 원인은 위험 선호도의 급격한 변화다. 며칠 만에 우리는 극도의 탐욕에서 극도의 공포로 전환되었고, 이런 극단적인 양극화로 인해 시장이 완전히 반대 방향으로 전환되었다."고 언급했습니다.

이러한 경향은 암호화폐 시장 내부에서도 나타나고 있습니다.

Defillama 데이터에 따르면, 전체 네트워크의 스테이블코인 공급량이 2,271.1억 달러로 역대 최고치를 기록했고, 동시에 아베(AAVE) 대출 시장 내 스테이블코인 예금 규모도 역대 최고 수준입니다 —— 긍정적으로 해석하면 현재 시장 내 자금이 여전히 풍부하다는 의미이지만, 반대로 해석하면 거래 의욕이 극도로 낮아 대형 투자자들이 DeFi에서 "임대료"를 받으며 관망하고 있는 것으로 보입니다.

기관/대형 투자자들은 어떻게 향후 시장을 예측하고 있나?

이번 조정이 이미 끝났을까? 향후 시장은 어떻게 될까? 현재 시장에는 여러 불확실 요인이 존재하지만, 주요 기관/대형 투자자들의 향후 전망을 종합해 보면 어느 정도 시장 흐름을 파악할 수 있을 것 같습니다.

오랫동안 비트코인(BTC)의 하락을 예측해온 BitMEX 공동 창립자 Arthur Hayes는 오늘 아침 다시 한 번 자신의 예측대로 비트코인(BTC)이 70,000달러 부근에서 바닥을 찍을 것이라고 주장하며, 각국 중앙은행이 완화 정책을 펼치면 개인 투자자들이 "대규모 저점매수(抄底)"를 해야 한다고 조언했습니다.

인내심을 가져야 합니다! 비트코인(BTC)은 아마도 70,000달러 부근에서 바닥을 찍을 것입니다. 역사적 최고점 110,000달러에서 36% 하락한 것은 불황 중에는 매우 정상적입니다.그 다음에는 주식 시장($SPX와 $NDX)이 자유낙하 상태에 빠져야 합니다. 그리고 나서 전통 금융 시장의 "꼭두각시"들도 붕괴될 것입니다. 그 후에는 연준(Fed), 중국 인민은행(PBOC), 유럽중앙은행(ECB), 일본은행(BOJ)이 완화 정책을 시작할 것입니다.

마지막으로 당신은 전량 매수할 수 있습니다. 거래자들은 저점매수를 시도할 수 있지만, 위험 회피적이라면 중앙은행이 완화 정책을 시작한 후에 더 많은 자금을 투입하는 것이 좋습니다. 당신은 최저점을 잡지 못할 수도 있지만, 장기간의 횡보와 잠재적인 미실현 손실로 인한 정신적 고통은 겪지 않을 것입니다.

RealVision 창립자 겸 CEO Raoul Pal은 M2가 고점으로 회귀하고 있어 이번 조정이 거의 끝나가고 있다고 X에서 예측했습니다.

이러한 고통은 곧 지나갈 것입니다... 2024년 4분기에는 달러 강세와 금리 상승으로 인해 암호화폐가 유동성 압박을 받았지만, 이러한 추세가 거의 끝났고 금융 상황이 빠르게 완화되고 있으며 M2가 새로운 고점을 향해 가고 있습니다. 이는 단순한 정기적인 조정일 뿐입니다...

종합해 보면, 주요 대형 투자자들의 전망에 따르면 이번 조정이 후반부에 접어든 것으로 보이며, 더 큰 하락 여력은 크지 않아 보입니다... 하지만 구조가 이렇게 취약하고 변동성이 극심한 상황에서는 모든 투자자들이 신중하게 대응하고, 탄환을 아끼며, 레버리지 사용을 자제해야 할 것입니다. 그래야만 마지막까지 웃을 수 있을 것입니다.