원문 작성자: Ignas
원문 번역: Tim, PANews
스테이블코인 총 공급량이 역대 최고치를 기록했으며, 지난 2년간 44% 증가했습니다.
어떤 투자 전략이스테이블코인의 대규모 채택으로부터 혜택을 받을 수 있을까요?
배경으로, 트럼프 정부는 8월을 스테이블코인 법안 통과의 최종 기한으로 정했습니다.
이러한 추세 속에서 주류 전통 금융 기관들이 스테이블코인 시장에 적극적으로 진출하고 있습니다. 몇 가지 예를 들면 다음과 같습니다:
- Bank of America: 규제가 허용된다면 자체 스테이블코인 출시에 긍정적
- Standard Chartered: 홍콩달러 연동 스테이블코인 출시 계획
- PayPal: 2025년 자사 스테이블코인 PYUSD의 시장 확대
- Stripe: 11억 달러에 스테이블코인 기반 인프라 플랫폼 Bridge 인수
- Revolut: 스테이블코인 발행 가능성 탐색
- Visa: 스테이블코인을 결제 시스템 및 글로벌 비즈니스 네트워크에 통합
이전에는 스테이블코인 공급량 증가가 종종 암호화폐 가격을 끌어올렸는데, 이는 사람들이 단기적으로 이러한 스테이블코인을 주로 투기 거래에 사용했기 때문입니다.
현재 스테이블코인의 활용도는 투기를 넘어섰습니다. 예를 들어 SpaceX는 스테이블코인을 통해 아르헨티나와 나이지리아의 Starlink 판매 자금을 회수했고, AI 기업 ScaleAI도 해외 하청업체에 스테이블코인으로 지급하고 있습니다.
가장 단순한 투자 전략은 주류 기관이 새로운 스테이블코인을 발행할 가능성이 있는 분야에 베팅하는 것입니다.
이더리움(ETH), Base, TRON, 솔라나(SOL)는 현재 스테이블코인 발행의 주요 퍼블릭 체인입니다.
주목할 점은 SOL이 이번 불장을 주도했지만, 솔라나 체인의 스테이블코인 성장은 비교적 더딘 편이라는 것입니다. 현재 Base 체인의 USDC만이 스테이블코인 경쟁에서 성공적으로 자리잡고 있습니다.
Base 체인 자체가 토큰을 발행하지 않기 때문에, Coinbase의 주식(나스닥 코드: COIN)이 잠재적인 투자 대상이 될 수 있습니다.
다른 전략으로는 USDC 발행사 Circle의 IPO를 기다리거나, Visa, PayPal 주식에 투자하는 것입니다.
거래와 결제 외에도 스테이블코인은 DeFi에서 수익을 창출하는 데 사용됩니다:
따라서 스테이블코인 공급량이 지속적으로 확대된다면, 성숟한 DeFi 프로토콜이 주요 수혜자가 될 수 있습니다:
- Aave/Morpho/Euler/Fluid
- 유니스왑(UNI)/Curve
- Maker
- Ethena
스테이블코인 공급량 증가 → 온체인 총 잠금 금액(TVL) 상승 → 프로토콜 수수료 수익 증가 → 토큰 가치 상승(특히 수익 분배 메커니즘이 있는 토큰)
수익은 스테이블코인 시장 동향에 핵심적인 요인입니다:
예를 들어 PayPal의 스테이블코인 PYUSD는 이더리움과 솔라나에 이미 상장되었지만, 성장이 더딘 편입니다.
솔라나는 Kamino 프로토콜의 높은 연간 수익률 인센티브로 스테이블코인 공급량 증가를 주도했지만, 이후 체인 내 스테이블코인 공급량이 정체되었고 이더리움의 공급량은 계속 증가하고 있습니다.
멀티체인 스테이블코인 성장으로 인한 거래량 증가와 수수료 수익 증가로 인해 크로스체인 플랫폼과 오라클이 혜택을 받을 것입니다:
- 체인링크(Chainlink)
- LayerZero/Socket
- Debridge/Across 등
그러나 가장 매력적인 투자 기회는 아직 등장하지 않은 새로운 기반 인프라, 소비자 애플리케이션 및 수익형 상품에서 나올 수 있습니다. 신생 토큰은 종종 더 높은 시장 관심을 불러일으킵니다.
암호화폐 가격이 반등하면 스테이블코인의 슈퍼 내러티브가 전면 폭발할 것이며, 이는 제가(열정적인 연구자로서) 더 많은 시간을 투자할 영역이 될 것입니다.
어쨌든 스테이블코인의 대규모 채택은 암호화폐 시장에 매우 긍정적입니다:
이더리움(ETH), 솔라나(SOL), Base 등 퍼블릭 체인의 블록 공간 수요가 급증할 것이므로, 스마트 컨트랙트 퍼블릭 체인에 베팅하는 것이 가장 기본적인 투자 전략입니다.
당신이 생각하는 투자 전략은 무엇인가요?
