이번 주 옵션 흐름 보고서에서 토니 스튜어트가 최근 시장 움직임에 대해 논평하고 있습니다.

지난 보고서의 풋 매수자+콜 매도자가 76.5k 하락 시 더 나은 성과를 보였고, 변동성도 병행 상승했습니다.

반등은 옵션 흐름을 통해 잘 지원되지 않았으며, 추가로 90k+ 콜이 매도되었습니다.

3월 100k+6월 130k 롱에서 4월+5월 100k 콜로 큰 교체가 있었습니다.

4월-5월 합성 변동성 스왑.

2) 새로운 @Amberdataio 베타 뷰 기능:

한 기관이 보유 중이던 3월 100k+6월 130k 콜을 4월+5월 100k 콜로 롤오버했습니다. 3월 100k+6월 130k 콜이 시기상 너무 야심찼던 것으로 보이며, 더 현실적인 4월+5월 100k 상방 행사가격으로 이동했습니다.

6월 80+75k 롱이 4월 80+6월 65k 풋으로 이동했습니다.

3) 최근 몇 번의 큰 변동성 이후 처음으로 기간 구조가 평탄해졌는데, 이는 감마에 대한 수요가 줄어들고 공급이 늘어났음을 나타냅니다.

이러한 흐름에 기여한 드문 번들 거래 중 하나는 5월 OTM 풋+콜 스트립을 매수하고 4월 OTM 풋+콜을 매도하는 변동성 스왑을 모방했습니다.

4) 변동성이 진정되었지만, 풋 스큐는 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 딜러들이 하방 위험에 여전히 주의를 기울이고 있습니다.

이러한 높은 스큐를 활용하려 했던 한 플레이어가 3월 28일 80-76k 1x1.5를 매수했는데, 80k 행사가격 600개를 매수하고 더 높은 변동성의 76k 행사가격 900개를 매도했습니다. 풋은 거의 움직이지 않았습니다.

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